Главными событиями уходящей недели, безусловно, стали выборы в государственную думу в РФ и саммит лидеров ЕС, проходящий 8 и 9 декабря в Брюсселе. Американские и европейские площадки спокойно ждали новостей с саммита, проведя большую часть недели в боковике (лишь в четверг глава ЕЦБ Марио Драги расстроил рынки, сказав, что европейская версия QE запущена будет вряд ли), после сильного скачка вверх на предыдущей неделе. А вот Россия спокойно не живет. Произошел редкий случай, когда корреляция между отечественными и западными площадками стала равна нулю, и причиной тому послужили распродажи со стороны нерезидентов нашего рынка, испугавшихся «революции в России». Если помножить действительный факт введения в Москву вооруженных сил на желания иностранных СМИ привлечь к скандалу максимальное внимание, действительно, картина для зарубежного инвестора складывается очень негативный. Во вторник мы наблюдали настоящий полет отечественных индексов вниз, но это еще не все. В последний рабочий день недели медведи вновь напомнили о своей силе, снижение западных площадок на 2 %, половина из которого уже была отыграна на нашем рынке, привела к открытию сильнейшим гэпом вниз и дальнейшему снижению. В результате этого индекс ММВБ уже прокалывал вниз уровень 1400, и только после этого рынок немного успокоился. Подогревает опасения и новый митинг противников результатов прошедших выборов, запланированный на 10 декабря. Многие ожидают, что новый скандал в выходные может привести в новому обвалу в начале следующей недели. На этом фоне новости из ЕС уже кажутся не столь серьезным и эффективным инструментом в борьбе за рост рынка.
Тем временем, отток инвестиций из России и страны СНГ продолжается, за неделю с 1 по 7 декабря отток составил $16 млн., против $15 млн. неделей ранее, по данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR).
В корпоративном секторе, среди ликвидных бумаг, оказавшихся в плюсе за неделю практически нет, отметить можно Распадскую, акции которой хорошо росли в понедельник и первую половину вторника, перед началом общерыночного снижения. А пятничный гэп уже практически закрыт. В результате на текущий момент бумага плюсует чуть более 1% по отношению к закрытию предыдущей недели. Поводом выступает приближающийся обратный выкуп акций компании по 150 рублей за штуку, заявки на который начнут принимать уже 19 декабря. Среди лидеров снижения вновь Алроса, за неделю она потеряла еще 24% от своего максимума, установленного на 4 день обращения, и уже торгуется на уровне ниже цены размещения.
Следующая неделя для российского рынка будет зависеть от итогов проведения митинга протестующих против результатов прошедших выборов. Не исключены провокации, как со стороны митингующих, так и со стороны защитников правопорядка, возможны провокации спланированные, и привести это может к довольно печальным последствиям для фондового рынка. В текущих условиях позитив, который еще может придти из Европы, еще имеет шанс привести к росту, тем не менее уходить на выходные с открытыми позициями, по крайней мере длинными, крайне не рекомендуется
Индекса ММВБ за неделю: Политическое сопротивление разогнало инвесторов
РЫНКИ АМЕРИКИ: К новым размещениям Минфин США подходит в хорошем расположении духа
Напрасно участники рынка удерживали первую половину недели американские индексы на трехнедельных максимумах вблизи ключевых сопротивлений пятимесячного нисходящего канала и нижней границы покинутого накануне треугольника. Надежды на агрессивные шаги европейского ЦБ в борьбе с долговым кризисом в зоне евро не оправдались. Президент ЕЦБ Марио Драги после планового заседания по вопросу осуществления дальнейшей монетарной политики в очередной раз подчеркнул, что ЕЦБ не может монетизировать долг путем прямой скупки облигаций проблемных стран. Поддержка цен на госдолги на вторичном рынке это лишь временные меры. Драги заявил, что участники рынка его не так поняли, когда неделей ранее он говорил об ответных действиях ЕЦБ на реализацию планов Германии и Франции по усилению бюджетной дисциплины в ЕС.
За океаном, регуляторы вдруг неожиданно забеспокоились о работе рейтинговых агентств. Как сообщило издание WSJ, Федеральная корпорация по страхованию вкладов планирует (FDIC) ограничить влияние большой тройки на оценку кредитоспособности крупнейших банков США. Согласно планам FDIC в ближайшем будущем оценка рисков будет производиться по разработанной госструктурами методологии, на основе публичных данных. Шаги, сделанные в этом направлении были бы правильными, однако они не устраивают рейтинговые агентства, и остается вопросом, устроят ли сами банки, которые должны будут рассмотреть данные предложения до 3 февраля.
Между тем, пока агентства продолжают неукоснительно выполнять свой долг, приводя в ужас держателей акций европейский финансовых корпораций и чиновников не желающих распада Еврозоны. Особенно на этом поприще преуспело агентство Standard & Poor''s, в связи с корректировками в методологии определения рейтингов, на неделе поставив на пересмотр с возможностью понижения рейтинги 15 стран зоны евро, Европейского фонда финансовой стабильности, ЕС, и ряда крупнейших банков среди которых Deutsche Bank, Societe Generale, BNP Paribas, Credit Agricole, Commerzbank, Intesa Sanpaolo, Unicredit, Raiffeisen Bank International, Santander.
Агентство Moody''s и вовсе решило не ограничиваться угрозами, понизив рейтинги по долговым обязательствам и депозитам на одну ступень французских Societe Generale («A1»), BNP Paribas («Aa3»), Credit Agricole («Aa3»).
Динамика цен на рисковые активы, в частности акций европейских и американских корпораций на следующей неделе во многом будет определяться итогами проходящего в Брюсселе саммита глав государств и правительств ЕС, который может растянуться на предстоящий уикенд. На данный момент в распоряжении участников рынка есть информация о том, что Великобритания и ряд других стран отказываются от условий автоматического введения штрафов за нарушение бюджетных дисциплин предложенных лидерами Германии и Франции. Председатель ЕС Херман ван Ромпей сообщил о договоренности создания бюджетного пакта, 23 стран ЕС (еврозона и еще 6 стран). Также было получено согласие о выделении странами ЕС 200 млрд евро дополнительных ресурсов и параллельное функционирование Европейского механизма стабильности объемом 500 млрд евро, запуск которого состоится в июле 2012 года.
Обращаясь рынку госдолгов, отметим, что после заявлений Драги доходности облигаций Италии и Испании вновь подскочили к опасным уровням. В частности по итальянским 5-леткам доходность поднялась выше 7%-го рубежа. В то же время курс EUR/ USD не смотря на снижение ставки до 1% удерживается выше отметки 1,33. Очевидно, что напряженность в Европе позволяет американскому правительству продолжать осуществлять выгодные займы. Доходность 10-летних трежерис в четверг в течение дня опускалась ниже 2%, равно как доходность 30-летних бондов опускалась ниже 3%, бумаги с данными сроками погашения американский Минфин планирует разместить на следующей неделе.
РЫНОК НЕФТИ: Показать рост на фоне снижения западных площадок не получилось
На конец недели нефтяные фьючерсы марки Brent торгуются вблизи отметки в $107,7. За прошедшие пять торговых дней они потеряли 2,0%, фьючерсы на WTI понизились на 2,9%. Спрэд между марками составляет до $9,7.
Большая часть уходящей недели прошла в рамках глухого боковика, нефтяные котировки торговались на одних и тех же уровнях. Однако начиная со вчерашнего дня, мы увидели резкое снижение цен на фоне поступающей противоречивой информации из Европы. Глава Европейского центрального банка (ЕЦБ) Марио Драги дал понять, что банк не станет увеличивать объемы покупки государственных облигаций, чтобы сдержать распространение кризиса.
В последние дни продолжила муссироваться ситуация вокруг Ирана. Генеральный секретарь ОПЕК Абдулла эль-Бадри заявил, что он надеется на то, что ЕС не будет вводить эмбарго на закупку иранской нефти. По его словам, в случае введения подобного рода санкций, замену иранской нефти будет найти очень и очень трудно. В то же время Саудовская Аравия, крупнейший в мире экспортер нефти, увеличила добычу в ноябре до максимального уровня более чем за 30 лет, чтобы удовлетворить высокий спрос на энергоносители. Страна вынуждена наращивать добычу, чтобы покрыть сокращение поставок из Ливии и удержать стоимость нефти от дальнейшего роста.
Интересное мнение недавно высказал глава исследований Mirae Asset Management в Гонконге Гордон Кван. Он полагает, что нефтетрейдеры закладывают в цены 20-процентную вероятность вооруженного конфликта с Ираном, который может вызвать вертикальный взлет цен.
Частично негативная динамика была вызвана публикацией данных по запасам нефти в США, которые на прошлой неделе выросли на 1,3 млн. баррелей - до 336,1 млн.
В данный момент ключевым событием, которого ждет большинство нефтетрейдеров, является предстоящее заседание ОПЕК 14 декабря. Картель может договориться об увеличении объемов добычи до 30 млн. баррелей в день. В июне страны-участницы ОПЕК не смогли договориться об увеличении квот на добычу нефти, и они были сохранены на прежнем уровне.
Техническая картина по нефти марки Brent стала выглядеть достаточно пессимистично. Котировки вышли из локального бокового коридора через нижнюю границу, после чего движение вниз ускорилось. В ближайшее время падение может быть продолжено, ключевая поддержка расположена на уровне 105-106 долл. В случае развития негативного сценария и пробоя этого рубежа, начнется реализация фигуры «голова и плечи» с потенциалом снижения вплоть до 95 долл.
Тем временем, отток инвестиций из России и страны СНГ продолжается, за неделю с 1 по 7 декабря отток составил $16 млн., против $15 млн. неделей ранее, по данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR).
В корпоративном секторе, среди ликвидных бумаг, оказавшихся в плюсе за неделю практически нет, отметить можно Распадскую, акции которой хорошо росли в понедельник и первую половину вторника, перед началом общерыночного снижения. А пятничный гэп уже практически закрыт. В результате на текущий момент бумага плюсует чуть более 1% по отношению к закрытию предыдущей недели. Поводом выступает приближающийся обратный выкуп акций компании по 150 рублей за штуку, заявки на который начнут принимать уже 19 декабря. Среди лидеров снижения вновь Алроса, за неделю она потеряла еще 24% от своего максимума, установленного на 4 день обращения, и уже торгуется на уровне ниже цены размещения.
Следующая неделя для российского рынка будет зависеть от итогов проведения митинга протестующих против результатов прошедших выборов. Не исключены провокации, как со стороны митингующих, так и со стороны защитников правопорядка, возможны провокации спланированные, и привести это может к довольно печальным последствиям для фондового рынка. В текущих условиях позитив, который еще может придти из Европы, еще имеет шанс привести к росту, тем не менее уходить на выходные с открытыми позициями, по крайней мере длинными, крайне не рекомендуется
Индекса ММВБ за неделю: Политическое сопротивление разогнало инвесторов
РЫНКИ АМЕРИКИ: К новым размещениям Минфин США подходит в хорошем расположении духа
Напрасно участники рынка удерживали первую половину недели американские индексы на трехнедельных максимумах вблизи ключевых сопротивлений пятимесячного нисходящего канала и нижней границы покинутого накануне треугольника. Надежды на агрессивные шаги европейского ЦБ в борьбе с долговым кризисом в зоне евро не оправдались. Президент ЕЦБ Марио Драги после планового заседания по вопросу осуществления дальнейшей монетарной политики в очередной раз подчеркнул, что ЕЦБ не может монетизировать долг путем прямой скупки облигаций проблемных стран. Поддержка цен на госдолги на вторичном рынке это лишь временные меры. Драги заявил, что участники рынка его не так поняли, когда неделей ранее он говорил об ответных действиях ЕЦБ на реализацию планов Германии и Франции по усилению бюджетной дисциплины в ЕС.
За океаном, регуляторы вдруг неожиданно забеспокоились о работе рейтинговых агентств. Как сообщило издание WSJ, Федеральная корпорация по страхованию вкладов планирует (FDIC) ограничить влияние большой тройки на оценку кредитоспособности крупнейших банков США. Согласно планам FDIC в ближайшем будущем оценка рисков будет производиться по разработанной госструктурами методологии, на основе публичных данных. Шаги, сделанные в этом направлении были бы правильными, однако они не устраивают рейтинговые агентства, и остается вопросом, устроят ли сами банки, которые должны будут рассмотреть данные предложения до 3 февраля.
Между тем, пока агентства продолжают неукоснительно выполнять свой долг, приводя в ужас держателей акций европейский финансовых корпораций и чиновников не желающих распада Еврозоны. Особенно на этом поприще преуспело агентство Standard & Poor''s, в связи с корректировками в методологии определения рейтингов, на неделе поставив на пересмотр с возможностью понижения рейтинги 15 стран зоны евро, Европейского фонда финансовой стабильности, ЕС, и ряда крупнейших банков среди которых Deutsche Bank, Societe Generale, BNP Paribas, Credit Agricole, Commerzbank, Intesa Sanpaolo, Unicredit, Raiffeisen Bank International, Santander.
Агентство Moody''s и вовсе решило не ограничиваться угрозами, понизив рейтинги по долговым обязательствам и депозитам на одну ступень французских Societe Generale («A1»), BNP Paribas («Aa3»), Credit Agricole («Aa3»).
Динамика цен на рисковые активы, в частности акций европейских и американских корпораций на следующей неделе во многом будет определяться итогами проходящего в Брюсселе саммита глав государств и правительств ЕС, который может растянуться на предстоящий уикенд. На данный момент в распоряжении участников рынка есть информация о том, что Великобритания и ряд других стран отказываются от условий автоматического введения штрафов за нарушение бюджетных дисциплин предложенных лидерами Германии и Франции. Председатель ЕС Херман ван Ромпей сообщил о договоренности создания бюджетного пакта, 23 стран ЕС (еврозона и еще 6 стран). Также было получено согласие о выделении странами ЕС 200 млрд евро дополнительных ресурсов и параллельное функционирование Европейского механизма стабильности объемом 500 млрд евро, запуск которого состоится в июле 2012 года.
Обращаясь рынку госдолгов, отметим, что после заявлений Драги доходности облигаций Италии и Испании вновь подскочили к опасным уровням. В частности по итальянским 5-леткам доходность поднялась выше 7%-го рубежа. В то же время курс EUR/ USD не смотря на снижение ставки до 1% удерживается выше отметки 1,33. Очевидно, что напряженность в Европе позволяет американскому правительству продолжать осуществлять выгодные займы. Доходность 10-летних трежерис в четверг в течение дня опускалась ниже 2%, равно как доходность 30-летних бондов опускалась ниже 3%, бумаги с данными сроками погашения американский Минфин планирует разместить на следующей неделе.
РЫНОК НЕФТИ: Показать рост на фоне снижения западных площадок не получилось
На конец недели нефтяные фьючерсы марки Brent торгуются вблизи отметки в $107,7. За прошедшие пять торговых дней они потеряли 2,0%, фьючерсы на WTI понизились на 2,9%. Спрэд между марками составляет до $9,7.
Большая часть уходящей недели прошла в рамках глухого боковика, нефтяные котировки торговались на одних и тех же уровнях. Однако начиная со вчерашнего дня, мы увидели резкое снижение цен на фоне поступающей противоречивой информации из Европы. Глава Европейского центрального банка (ЕЦБ) Марио Драги дал понять, что банк не станет увеличивать объемы покупки государственных облигаций, чтобы сдержать распространение кризиса.
В последние дни продолжила муссироваться ситуация вокруг Ирана. Генеральный секретарь ОПЕК Абдулла эль-Бадри заявил, что он надеется на то, что ЕС не будет вводить эмбарго на закупку иранской нефти. По его словам, в случае введения подобного рода санкций, замену иранской нефти будет найти очень и очень трудно. В то же время Саудовская Аравия, крупнейший в мире экспортер нефти, увеличила добычу в ноябре до максимального уровня более чем за 30 лет, чтобы удовлетворить высокий спрос на энергоносители. Страна вынуждена наращивать добычу, чтобы покрыть сокращение поставок из Ливии и удержать стоимость нефти от дальнейшего роста.
Интересное мнение недавно высказал глава исследований Mirae Asset Management в Гонконге Гордон Кван. Он полагает, что нефтетрейдеры закладывают в цены 20-процентную вероятность вооруженного конфликта с Ираном, который может вызвать вертикальный взлет цен.
Частично негативная динамика была вызвана публикацией данных по запасам нефти в США, которые на прошлой неделе выросли на 1,3 млн. баррелей - до 336,1 млн.
В данный момент ключевым событием, которого ждет большинство нефтетрейдеров, является предстоящее заседание ОПЕК 14 декабря. Картель может договориться об увеличении объемов добычи до 30 млн. баррелей в день. В июне страны-участницы ОПЕК не смогли договориться об увеличении квот на добычу нефти, и они были сохранены на прежнем уровне.
Техническая картина по нефти марки Brent стала выглядеть достаточно пессимистично. Котировки вышли из локального бокового коридора через нижнюю границу, после чего движение вниз ускорилось. В ближайшее время падение может быть продолжено, ключевая поддержка расположена на уровне 105-106 долл. В случае развития негативного сценария и пробоя этого рубежа, начнется реализация фигуры «голова и плечи» с потенциалом снижения вплоть до 95 долл.
/Компиляция. 9 декабря. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://bcs-express.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба