11 июня 2008 Бинбанк
Денежный рынок
Текущая короткая неделя заканчивается в спокойной обстановке. На внутреннем денежном рынке ситуация остается весьма благоприятной. На утро 11 июня сумма средств на корреспондентских и депозитных счетах Банка России составила 897,4 млрд. руб., что на 3,64% ниже предыдущего значения. Надежный уровень рублевой ликвидности оказывает положительное влияние на настроение участников рынка межбанковских кредитов. Средневзвешенная ставка по предоставлению однодневных рублевых кредитов закрылась на отметке 3,85% годовых, что лишь на 20 п.п. выше значения показанного днем ранее. На прошедшем вчера аукционе РЕПО с Банком России участники рынка не проявляли особой активности. Общий объем заключенных сделок составил чуть менее 3 млрд.руб. при средневзвешенной ставке 6,77% годовых. Напомним, что с 10 июня Банк России повысил минимальные процентные ставки по операциям предоставления ликвидности на открытом рынке. В частности, по операциям прямого РЕПО на срок 1 день – с 6,50 до 6,75% годовых. Вчера на российском денежном рынке также прошел аукцион по размещению средств Федерального Казначейства на депозитах коммерческих банков. Аукцион вновь не пользовался спросом у банковского сообщества. При заявленных к размещению 50 млрд. руб. банки привлекли лишь 8,7 млрд. руб. Средневзвешенная ставка при этом составила 7,51% годовых. Текущая ситуация на российском денежном рынке позволяет говорить о том, что банки не испытывают острой нехватки ликвидности. Мы ожидаем, что сегодня ситуация значительно не изменится.
Валютный рынок
В последнее время волатильность основных пар мировых валют значительно выросла. По отношению к японской валюте доллар продолжает увеличивать свои торговые позиции. В свою очередь, в ходе ранних азиатских торгов, пара EUR/USD торгуется вблизи вчерашних уровней закрытия. По отношению к единой валюте доллар несколько снизился до 1.5471 против 1.5462 в конце торгов в США во вторник. Несмотря на публикацию слабых экономических данных, курс доллара продолжает извлекать прибыль со стороны общего информационного фона новостей. Во вторник президент Федерального резервного банка Далласа Ричард Фишер сказал, что американский ЦБ не позволит инфляционным ожиданиям бесконтрольно расти, в то время как в понедельник аналогичное заявление сделал глава ФРС Бен Бернанке. Предупреждения членов ФРС об инфляции прозвучали на фоне серии неожиданных заявлений представителей американского Минфина. Чиновники министерства сказали, что следят за долларом, и не стали исключать возможность валютной интервенции для ограничения его снижения. По мнению рынка ралли по доллару может продолжиться, если представители ФРС, которые должны выступать позже сегодня, выразят беспокойство по поводу инфляции и поддержат мнение о том, что процентная ставка со временем может быть повышена.
Рынок облигаций
Торги на государственном рынке в течение вчерашней торговой сессии проходили в сдержанном режиме, высоколиквидная ОФЗ 46020 продолжает сдавать позиции. Корпоративный рынок долговых бумаг не показал однонаправленного движения, сделки носили разнонаправленный характер.
Государственные облигации
На рынке федеральных займов, сделки по бумагам, показавшим торговые обороты, в основном заключались в режиме переговорных сделок; существенного изменения ситуации на государственном рынке не произошло. Высоколиквидная ОФЗ 46020 продавалась участниками рынка, котировки по ней снизились на 0,20%. С ОФЗ 25059 игроки рынка провели четыре сделки две из которых пришлись на внесистемный режим, показав максимальный объем. Почти не изменилась доходность по ОФЗ 25060 и ОФЗ 25061.
На первичном рынке сегодня состоятся доразмещения высоколиквидной ОФЗ 46020 в объеме 6 млрд. рублей и ОФЗ 26200 в размере 8 млрд. рублей; напомним это будет первое размещение с момента последнего повышения минимальной ставки РЕПО с ЦБ РФ, небольшой интерес инвесторов к данным выпускам возможен при условии предложения эмитентом неплохой премии, в случае если этого не произойдет, размещения вышеуказанных выпусков может носить не совсем рыночный характер.
Котировки десятилетних американских казначейских облигаций, на фоне обеспокоенности инвесторов относительно инфляции продолжают снижаться, по итогам вчерашнего дня доходность по ним выросла еще на 10 пунктов и составила 4,09%. Той же динамики придерживался и российский внешний тридцатилетний долг, по нему доходность выросла так же на 10 пунктов и закрепилась на уровне 5,56%. Спрэд Russia 30 к US Treasuries 10 сохранил свои позиции на отметке 147 пунктов.
Сегодня внимание инвесторов будет обращено на первичный рынок, на вторичном рынке торговая активность вероятней всего будет носить сдержанный характер, возможен сценарий незначительной фиксации прибыли некоторыми участниками государственного рынка в преддверии длинных выходных.
Корпоративные облигации
Первичный рынок
На первичном рынке состоялось размещение облигаций пятого выпуска Банка Зенит, ставка первого купона составила 10% годовых. Чувашия так же полностью разместила свой облигационный займ, организатором выступил Банк Союз, в ходе аукциона было подано заявок на общую сумму 1,17 млрд. рублей, по итогам конкурса ставка купона была определена на уровне 9,91% годовых. Интерес к выпускам, которые войдут в ломбардный список и имеют доходность около 10% сохраняется.
Вторичный рынок
По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 67 млрд. рублей, из которых 9 млрд. рублей пришлись на вторичные торги, на сделки РЕПО - 52 млрд. рублей. Значение индекса CBI CP по итогам дня составило 100.01 пункта, повысившись на 0.02%. В муниципальном секторе активно торговался 45-ый выпуск Москвы, показав максимальный оборот всего дня; четвертый и шестой выпуски московской области незначительно подкорректировались в отрицательную зону. В секторе топлива и энергетики наибольший интерес инвесторов вызвал седьмой займ Газпрома, подросший на 0,37%, остальные бумаги, показавшие торговые объемы остались на текущих уровнях, за исключением первых выпусков Мосэнерго и ТГК, которые на слабых объемах снижались в пределах 0,5%. Разнонаправлено закрылись шестой и седьмой выпуски РЖД. Финансовые бумаги показали положительную динамику, за исключением облигаций первого займа Русьбанка; лидером роста цены стал первый рублевый долг Газпромбанка, выросший на 1%, не остались в стороне и выпуски АИЖК 7об, АИЖК 9об и РусСтанд-5.
Ожидаем стабилизационный характер торгов в бумагах первого и второго эшелонов корпоративного сегмента, активность торгов будет невысокой.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311610982_logo.gif (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Текущая короткая неделя заканчивается в спокойной обстановке. На внутреннем денежном рынке ситуация остается весьма благоприятной. На утро 11 июня сумма средств на корреспондентских и депозитных счетах Банка России составила 897,4 млрд. руб., что на 3,64% ниже предыдущего значения. Надежный уровень рублевой ликвидности оказывает положительное влияние на настроение участников рынка межбанковских кредитов. Средневзвешенная ставка по предоставлению однодневных рублевых кредитов закрылась на отметке 3,85% годовых, что лишь на 20 п.п. выше значения показанного днем ранее. На прошедшем вчера аукционе РЕПО с Банком России участники рынка не проявляли особой активности. Общий объем заключенных сделок составил чуть менее 3 млрд.руб. при средневзвешенной ставке 6,77% годовых. Напомним, что с 10 июня Банк России повысил минимальные процентные ставки по операциям предоставления ликвидности на открытом рынке. В частности, по операциям прямого РЕПО на срок 1 день – с 6,50 до 6,75% годовых. Вчера на российском денежном рынке также прошел аукцион по размещению средств Федерального Казначейства на депозитах коммерческих банков. Аукцион вновь не пользовался спросом у банковского сообщества. При заявленных к размещению 50 млрд. руб. банки привлекли лишь 8,7 млрд. руб. Средневзвешенная ставка при этом составила 7,51% годовых. Текущая ситуация на российском денежном рынке позволяет говорить о том, что банки не испытывают острой нехватки ликвидности. Мы ожидаем, что сегодня ситуация значительно не изменится.
Валютный рынок
В последнее время волатильность основных пар мировых валют значительно выросла. По отношению к японской валюте доллар продолжает увеличивать свои торговые позиции. В свою очередь, в ходе ранних азиатских торгов, пара EUR/USD торгуется вблизи вчерашних уровней закрытия. По отношению к единой валюте доллар несколько снизился до 1.5471 против 1.5462 в конце торгов в США во вторник. Несмотря на публикацию слабых экономических данных, курс доллара продолжает извлекать прибыль со стороны общего информационного фона новостей. Во вторник президент Федерального резервного банка Далласа Ричард Фишер сказал, что американский ЦБ не позволит инфляционным ожиданиям бесконтрольно расти, в то время как в понедельник аналогичное заявление сделал глава ФРС Бен Бернанке. Предупреждения членов ФРС об инфляции прозвучали на фоне серии неожиданных заявлений представителей американского Минфина. Чиновники министерства сказали, что следят за долларом, и не стали исключать возможность валютной интервенции для ограничения его снижения. По мнению рынка ралли по доллару может продолжиться, если представители ФРС, которые должны выступать позже сегодня, выразят беспокойство по поводу инфляции и поддержат мнение о том, что процентная ставка со временем может быть повышена.
Рынок облигаций
Торги на государственном рынке в течение вчерашней торговой сессии проходили в сдержанном режиме, высоколиквидная ОФЗ 46020 продолжает сдавать позиции. Корпоративный рынок долговых бумаг не показал однонаправленного движения, сделки носили разнонаправленный характер.
Государственные облигации
На рынке федеральных займов, сделки по бумагам, показавшим торговые обороты, в основном заключались в режиме переговорных сделок; существенного изменения ситуации на государственном рынке не произошло. Высоколиквидная ОФЗ 46020 продавалась участниками рынка, котировки по ней снизились на 0,20%. С ОФЗ 25059 игроки рынка провели четыре сделки две из которых пришлись на внесистемный режим, показав максимальный объем. Почти не изменилась доходность по ОФЗ 25060 и ОФЗ 25061.
На первичном рынке сегодня состоятся доразмещения высоколиквидной ОФЗ 46020 в объеме 6 млрд. рублей и ОФЗ 26200 в размере 8 млрд. рублей; напомним это будет первое размещение с момента последнего повышения минимальной ставки РЕПО с ЦБ РФ, небольшой интерес инвесторов к данным выпускам возможен при условии предложения эмитентом неплохой премии, в случае если этого не произойдет, размещения вышеуказанных выпусков может носить не совсем рыночный характер.
Котировки десятилетних американских казначейских облигаций, на фоне обеспокоенности инвесторов относительно инфляции продолжают снижаться, по итогам вчерашнего дня доходность по ним выросла еще на 10 пунктов и составила 4,09%. Той же динамики придерживался и российский внешний тридцатилетний долг, по нему доходность выросла так же на 10 пунктов и закрепилась на уровне 5,56%. Спрэд Russia 30 к US Treasuries 10 сохранил свои позиции на отметке 147 пунктов.
Сегодня внимание инвесторов будет обращено на первичный рынок, на вторичном рынке торговая активность вероятней всего будет носить сдержанный характер, возможен сценарий незначительной фиксации прибыли некоторыми участниками государственного рынка в преддверии длинных выходных.
Корпоративные облигации
Первичный рынок
На первичном рынке состоялось размещение облигаций пятого выпуска Банка Зенит, ставка первого купона составила 10% годовых. Чувашия так же полностью разместила свой облигационный займ, организатором выступил Банк Союз, в ходе аукциона было подано заявок на общую сумму 1,17 млрд. рублей, по итогам конкурса ставка купона была определена на уровне 9,91% годовых. Интерес к выпускам, которые войдут в ломбардный список и имеют доходность около 10% сохраняется.
Вторичный рынок
По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 67 млрд. рублей, из которых 9 млрд. рублей пришлись на вторичные торги, на сделки РЕПО - 52 млрд. рублей. Значение индекса CBI CP по итогам дня составило 100.01 пункта, повысившись на 0.02%. В муниципальном секторе активно торговался 45-ый выпуск Москвы, показав максимальный оборот всего дня; четвертый и шестой выпуски московской области незначительно подкорректировались в отрицательную зону. В секторе топлива и энергетики наибольший интерес инвесторов вызвал седьмой займ Газпрома, подросший на 0,37%, остальные бумаги, показавшие торговые объемы остались на текущих уровнях, за исключением первых выпусков Мосэнерго и ТГК, которые на слабых объемах снижались в пределах 0,5%. Разнонаправлено закрылись шестой и седьмой выпуски РЖД. Финансовые бумаги показали положительную динамику, за исключением облигаций первого займа Русьбанка; лидером роста цены стал первый рублевый долг Газпромбанка, выросший на 1%, не остались в стороне и выпуски АИЖК 7об, АИЖК 9об и РусСтанд-5.
Ожидаем стабилизационный характер торгов в бумагах первого и второго эшелонов корпоративного сегмента, активность торгов будет невысокой.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311610982_logo.gif (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу