В четверг, 26 января, торги на российском фондовом рынке проходили в очень оптимистичном ключе, чему способствовали итоги двухдневного заседания ФРС США. Мало того, что регулятор решил продлить период сохранения учетной ставки на рекордно низком уровне как минимум до конца 2014г., еще было сделано заявление и о возможности третьего раунда программы количественного смягчения, если безработица в стране будет высокой. И это очень неожиданная весть с учетом того, что ситуация на рынке труда в последнее время стабильно улучшается. При таком раскладе новый раунд смягчения не понадобится, но для инвесторов это стало ярким позитивным сигналом, позволившим переставить котировки на новые многонедельные максимумы: индекс S&P 500 вышел к отметке 1330 пунктов, а за ним и российский ММВБ подтянулся к 1520 пунктам.
Рынки могут порасти еще и на греческом факторе
И топливо для продолжения подъема, похоже, еще есть: в четверг Reuters со ссылкой на греческую прессу сообщило о готовности частных кредиторов принять ставку купона по гособлигациям Греции ниже 4% при обмене на новые 30-летние бумаги. Так что вопрос о реструктуризации долга страны может быть решен в ближайшее время. Одной большой проблемой станет меньше, а рынки вновь продолжат набирать высоту, убивая "медведей".
По итогам торговой сессии 26 января индекс ММВБ повысился на 1,06% - до 1514,72 пункта, РТС поднялся на 2,51% и достиг отметки 1572,6 пункта. Объем фондовых торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 326,26 млрд руб.
Сбербанк продастся по 100 руб./акция
Лидеры роста на российском рынке остались прежними - металлургия и банки. Последние позитивно отреагировали как на вышедшие днем ранее оптимистичные прогнозы операционного развития на 2012г., так и на новые позитивные сообщения макроэкономического характера. В кулуарах Всемирного экономического форума в Давосе первый заместитель председателя Банка России Алексей Улюкаев озвучил уровень, на котором ЦБ РФ будет заинтересован в продаже пакета акций Сбербанка. Этим уровнем является круглая отметка 100 руб./акция - именно к ней заинтересованные игроки будут гнать котировки банка. По итогам 26 января бумаги Сбербанка подорожали на 3,77% - более чем до 90 руб., и среднесрочный потенциал подъема остается.
ВТБ и "Возрождение" в лидерах роста
Еще более активно наращивал капитализацию ВТБ (+5,34%). Глава банка Андрей Костин сообщил о планах провести приватизацию госпакета уже после президентских выборов, а также указал на интерес инвесторов к российским активам. Поскольку размещение ВТБ обещает быть успешным, его капитализация способна порасти. Наконец, банк "Возрождение" тоже воспользовался моментом – его котировки в четверг взлетели на 12,84%. Рекомендацию по акциям банка до "покупать" повысили аналитики UBS, хотя прогнозная цена не впечатляет - всего 725 руб./акция, то есть оценка экспертов близка к рыночной.
Цикличная металлургия готова возглавить рост
Рост спроса на бумаги эмитентов металлургической отрасли связан со становящимся все более оптимистичным взглядом инвесторов на долгосрочные перспективы мировой экономики. Поскольку острота долговых проблем в зоне евро снята, а в США макропоказатели ясно указывают на уверенное восстановление экономики, металлургия, будучи очень цикличной отраслью, имеет полное право возглавить рынок на пути восстановления его капитализации. Так, в лидерах роста в четверг был "Мечел" (+6,43%), подешевевший за год втрое. Активизация отраслевых аналитиков будет способствовать росту инвестиционного спроса. Так, 26 января аналитики Raiffeisenbank повысили рекомендацию по GDR НЛМК до "покупать", аналогичную рекомендацию присвоили ТМК эксперты Goldman Sachs. По итогам дня котировки НЛМК подскочили на 2,51%, ТМК - на 1,97%, ММК - на 1,37%, "Северстали" - на 2,59%, ГМК "Норильский никель" – на 1,92%. Котировкам последней совсем немного осталось до первого целевого уровня - 5900 руб./акция, по факту его пробоя можно будет покупать тем, кто пропустил первую волну роста.
Нефтегаз никому не нужен
Отношение игроков к нефтегазовой отрасли осталось прохладным, даже прирост цен на нефть марки Brent на 1,5% никого не обрадовал. И это странно, поскольку на нефтяные котировки повлияли слабеющий доллар и предупреждение МВФ о возможном ралли на 20-30% в случае введения эмбарго на иранский нефтяной экспорт. Котировки же российской "нефтянки" это вообще никак не затронуло. Такова уж новая конъюнктура рынка - игроки предпочитают запрыгивать в разгоняемые банки и металлургию. Хотя с точки зрения потенциала роста все очень логично: нефтегаз за прошедший год сильно не подешевел, и восстанавливаться ему особо некуда. Аналитики, кстати, также не излучают энтузиазма: в четверг "ВТБ Капитал" снизил рекомендацию по акциям НОВАТЭКа до "держать" из-за отставания компании от рынка. Котировки НОВАТЭКа 26 января ограничились приростом на 0,29%, "Роснефти" - на 0,68%, "Газпром нефти" - на 0,05%, а "Газпром" и ЛУКОЙЛ и вовсе ушли в "минус" - на 0,24% и 0,57% соответственно.
Все больше факторов за рост
Уже довольно большое количество факторов располагает к продолжению подъема на фондовом рынке. Это и активизация аналитиков с повышениями рекомендаций по бумагам и пересмотром своих взглядов на перспективы рынка в целом, и большое число накопленных "коротких" позиций, которые крупные игроки могут использовать для организации бурного роста за счет их закрытия (short squeeze), и сильная макроэкономическая статистика в США. В пятницу ожидается публикация предварительных данных о ВВП США за IV квартал, и эксперты прогнозируют существенное повышение этого показателя. А значит, для "медведей" есть велик риск провести еще один неудачный день.
Технический postmarket
Техническая картина по итогам торгов четверга изменилась в более позитивную сторону: покупатели нашли силы на новые приобретения, и индекс ММВБ, обновив локальный максимум в районе 1507 пунктов, отправился на штурм сопротивления 1520 пунктов (2). Штурм прошел неудачно, и индекс немного откатился от этого уровня. "Медведи" могут рассчитывать на начало разворота вниз от 1520 пунктов, однако открытие новых коротких позиций стоит отложить до пробоя линии среднесрочного нисходящего тренда (1), которая в настоящее время проходит через отметку 1500 пунктов. Дело в том, что невероятная сила "быков" вполне способна позволить им преодолеть отметку 2 и выйти к уровню сопротивления 1550 пунктов (3), вблизи которого расположен осенний максимум 2011г. Роста выше отметки 3 в ближайшей перспективе уже мало кто ждет.
Сильное давление на доллар в четверг сохранилось, в связи с чем рост индекса РТС только ускоряется - на дневном графике видно, что он начинает расти уже по экспоненте. 26 января был легко преодолен двухмесячный максимум в районе 1565 пунктов (1), и продолжает реализовываться сценарий стремительного подъема к отметке 1600 пунктов (2) несмотря на всю накопленную перекупленность. На уровне 2 будет наполовину скорректирована волна падения августа - октября 2011г., и тогда уже может понадобиться активная нисходящая коррекция. Но пока рубль сильный, а инвестиционный спрос высокий, стоит продолжать играть в направлении 1600 пунктов по РТС.
Рост котировок фьючерса на индекс РТС накануне завершился ровно на двухмесячном максимуме - 155800 пунктов (2). И вместо того чтобы порадовать "медведей" разворотом вниз хотя бы к 150000 пунктов (1), фьючерс отправился вверх, и теперь его стоит ждать на отметке 160000 пунктов (3). Продолжение ралли на слабом долларе не вызывает иллюзий у участников срочного рынка: контанго к базовому активу не растет, фьючерс стоит практически столько же, сколько и сам индекс РТС. А раз нет существенного контанго, у "медведей" нет возможности получить дополнительную прибыль на развороте вниз. В свете этого наращивать короткие позиции в нынешнем "бычьем" царстве нецелесообразно, это можно делать теперь разве только уже вблизи отметки 3, и не особенно активно.
Графики созданы при помощи программы Alor-Tick
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: покупать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: покупать
Аналитический взгляд на пятницу
В четверг, 26 января, российские и европейские площадки, несмотря на морозный день, по-весеннему "зазеленели". Восходящую тенденцию поддержали и цены на сырьевые активы. Импульс к росту фондовому рынку придали итоги заседания ФРС США, по результатам которого инвесторы получили намек на возможное начало QE3 в III квартале 2012г. Следующим драйвером движения рынков, по мнению аналитиков могут выступить данные о первой оценке ВВП США, которая будет обнародована в пятницу. Аналитики полагают, что сценарий продолжения роста индекса ММВБ к отметке 1550 пунктов вполне может быть реализован при отсутствии неприятных сюрпризов о ВВП США.
Ожидание QE позитивно для товарных рынков
По словам аналитиков Сбербанка, по итогам прошедшего в среду выступления главы ФРС Бена Бернанке, на котором было объвлено, что регулятор готов предоставить дальнейшее стимулирование, если не будет наблюдаться прогресса в сфере занятости либо если появятся признаки дальнейшего замедления инфляции, рынки получили сигнал о продлении периода низких ставок и намек на то, что ФРС готовится к запуску QE3. По мнению экспертов, вероятность новых стимулов в случае ухудшения ситуации выглядит высокой. Некоторые экономисты даже заявили, что прогнозируют запуск программы выкупа ипотечных облигаций в США в марте-апреле 2012г. По мнению специалистов, ожидание QE и продление периода низких ставок в Соединенных Штатах наиболее позитивны для товарных рынков (в первую очередь для нефти и золота). Вместе с тем ФРС не озвучила ничего значимого для текущего роста активов - рынки остаются перекупленными при отсутствии сильных факторов продолжения восходящей динамики. Аналитики Сбербанка уверены, что драйвером дальнейшего движения может выступить лишь первая оценка ВВП США, которая будет обнародована в пятницу (согласно консенсус-прогнозу, рост американской экономики ускорился до 3%).
Вместе с тем аналитики Сбербанка считают, что в феврале на рынки могут вновь начать давить европейские проблемы: решение по Греции должно быть принято к марту, в то время как хедж-фонды пытаются продать греческие бонды на сумму 5,3 млрд долл. со сроком погашения 20 марта. Кроме того, продолжает расти напряжение вокруг Португалии. В свою очередь российский рынок пытается закрепиться выше отметки 1500 пунктов по ММВБ при поддержке дорожающей нефти и ожиданий притока капитала. Аналитики полагают, что сценарий продолжения роста к отметке 1550 пунктов вполне может быть реализован при отсутствии неприятных сюрпризов о ВВП США или негативных новостей из Греции.
ММВБ в конце января – начале февраля достигнет района 1530-1535 пунктов
По словам аналитика ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Олега Душина, заявления ФРС по итогам очередного заседания обеспечили позитивное открытие рынков в четверг, а также способствовали падению доллара и росту сommodities. Тем не менее ситуация остается неопределенной. Индекс S&P 500 прибавил в среду 0,87% и закрылся в области относительной перекупленности, в связи с чем можно ожидание локальной коррекции. О.Душин считает, что российский рынок отстал по темпам роста от S&P 500 и "нормальной" перекупленности на нем не фиксируется, но колебания американских фьючерсов привели к фиксации по длинным позициям на максимумах сессии. В целом эксперт ожидает, что индекс ММВБ в конце января – начале февраля достигнет уровней 1530-1535 пунктов, прежде чем завязнет в ситуации относительной перекупленности.
Озвученные накануне заявления ФРС останутся стимулом для покупки акций, поскольку не опровергают ожидания того, что на заседании 13 марта будет запущена программа покупки активов QE3. К тому же к немалому удивлению инвесторов, ФРС не исключила сохранения ставок ультранизкими до конца 2014г. Правда, такой политики регулятор будет придерживаться, если годовая инфляция останется на уровне 2% и ниже. По итогам американской сессии О.Душин предполагает позитивное открытие российского рынка в пятницу.
По мнению аналитика ИК "РИК-Финанс" Михаила Федорова, со стороны ФРС "быки" получили позитив, в результате чего индексы выросли. Вместе с тем уровень 1550 пунктов по ММВБ остается ключевым сопротивлением. По мнению М.Федорова, ММВБ может укрепится до этой отметки, но вот для ее пробития необходимы веские информационные поводы
Статистика и отчеты стали топливом для роста рынка США
Фондовые торги в США 26 января 2012г. открылись повышением ведущих индексов после публикации ряда превзошедших рыночные ожидания финансовых отчетов крупнейших американских корпораций и очередной порции макроэкономических данных.
Министерство труда США (United States Department of Commerce) ранее сообщило, что число первичных обращений за пособием по безработице с 15 по 21 января с.г. повысилось до 377 тыс. по сравнению с аналогичным показателем предшествующей недели. Аналитики же ожидали, что показатель составит 370 тыс. требований. При этом Министерство торговли (United States Department of Commerce) страны опубликовало данные об объеме заказов на товары длительного пользования в США в декабре 2011г. - показатель вырос на 3%. Аналитики же прогнозировали, что этот показатель в месячном исчислении вырастет лишь на 2%.
Акции Caterpillar Inc. В ходе торгов подорожали на 2,77% на фоне сообщения о том, что финансовые показатели машиностроительной корпорации превзошли прогнозы аналитиков: чистая прибыль Caterpillar, доступная для распределения среди акционеров компании, в 2011г. увеличилась в 1,8 раза по сравнению с 2010г. и составила 4 млрд 928 млн долл. Чистая прибыль Caterpillar за IV квартал 2011г. составила 1 млрд 547 млн долл., что в 1,5 раза превышает показатель чистой прибыли годом ранее в размере 968 млн долл.
Рыночная капитализация AT&T Inc. (первоначальное название - American Telephone & Telegraph Company) уменьшилась на 2,16% после публикации разочаровавших экспертов квартальных и годовых финансовых данных: чистая прибыль крупнейшего в США оператора связи за 2011г. составила 3,94 млрд долл., что в пять раз ниже аналогичного показателя годовой давности - 19,86 млрд долл. В IV квартале 2011г. чистый убыток AT&T составил 6,68 млрд долл. против чистой прибыли в размере 1,09 млрд долл. в IV квартале 2010г. Убыток на акцию компании по итогам IV квартала 2011г. составил 1,12 долл. против прогнозировавшейся аналитиками прибыли в размере 1,31 долл.
Котировки 3M Co. поднялись на 1,29%. Чистые продажи 3M по итогам IV квартала 2011г. выросли на 5,7% - до 7,09 млрд долл. - против 6,71 млрд долл. в IV квартале 2010г., что совпало с прогнозами аналитиков.
Бумаги Colgate-Palmolive Co. подорожали на 1,67% также на фоне публикации финотчета: чистая прибыль крупнейшего мирового производителя зубной пасты и других средств личной гигиены в 2011г. (за вычетом долей миноритариев) выросла на 10,3% - до 2,43 млрд долл. - по сравнению с 2,2 млрд долл., полученными за 2010г.
United Continental Holdings Inc. добавил в свой актив 7,00%. Чистый убыток компании в IV квартале 2011г. сократился на 57,5% и составил 138 млн долл. против 325 млн долл. (на основе проформы) за IV квартал 2010г. Квартальный показатель превзошел прогнозы аналитиков.
По состоянию на 19:18 мск индекс Dow Jones повысился на 61,68 пункта (+0,48%) - до 12818,64 пункта, индекс S&P вырос на 4,03 пункта (+0,3%) - до 1330,08 пункта, а индекс NASDAQ поднялся на 12,58 пункта (+0,45%) - до 2830,89 пункта.
Итоги заседания ФРС и новости из Греции вызвали рост европейских фондовых рынков
Торги акциями в Европе в четверг, 26 января, открылись повышением ведущих индексов. Оптимизм инвесторов повысился благодаря итогам состоявшегося накануне заседания Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) Федеральной резервной системы США, который принял решение сохранить ключевую учетную ставку в диапазоне 0-0,25% годовых. Кроме того, росту поспособствовало заявление председателя ФРС США Бена Бернанке о готовности регулятора в случае необходимости начать третий раунд количественного смягчения. При этом ФРС сообщила, что учетная ставка будет сохранена на рекордно низком уровне как минимум до конца 2014г. Ранее ФРС заявляла, что планирует удерживать ставку на низком уровне как минимум до середины 2013г.
Свою роль также, вероятно, сыграла неподтвержденная информация о том, что частные кредиторы согласились на снижение купона по новым долговым бумагам Греции. Купон составит 3,75% вместо ранее предложенного уровня 4-4,5% для того, чтобы не допустить неконтролируемого дефолта страны. Неопределенность вокруг греческого долга в последнее время оказывала заметное давление на фондовые рынки. В результате в течение всей сессии на европейских фондовых площадках наблюдался уверенный рост котировок.
Акции крупнейшего в мире производителя сотовых телефонов - финской Nokia выросли на 1,3%, так как отчетность компании оказалась лучше ожиданий. В IV квартале Nokia зафиксировала чистый убыток на долю владельцев акций материнской компании в 1,072 млрд евро (за тот же квартал годом ранее была получена чистая прибыль в 745 млн евро). Чистый объем продаж сократился на 21% - до 10,005 млрд евро против 12,651 млрд евро в IV квартале 2010г. Операционный убыток составил 954 млн евро против операционной прибыли в 884 млн евро в IV квартале 2010г.). За IV квартал 2011г. Nokia продала 19,6 млн смартфонов - на 31% меньше, чем за тот же период годом ранее (28,6 млн). Тем не менее показатель превзошел ожидания рынка (аналитики, опрошенные Reuters, прогнозировали объем продаж на уровне 18,7 млн устройств), благодаря чему акции Nokia выросли сразу после публикации отчета на 7%.
Опубликованная статистика оказалась лучше ожиданий. Опережающий индекс потребительского доверия в Германии в феврале 2012г. повысился на 0,2 по отношению к предыдущему месяцу и составил 5,9 пункта. Такие данные содержатся в опубликованном сегодня прогнозе исследовательского института GfK. Аналитики прогнозировали, что значение индекса за февраль 2012г. составит 5,6 пункта. В январе 2012г. индекс потребительского доверия, по пересмотренным данным, составил 5,7 пункта, тогда как ранее сообщалось о показателе на уровне 5,6 пункта.
Существенный прирост наблюдался в бумагах горнодобывающего сектора и акциях банков. К концу дня основные фондовые индексы Европы заметно подросли. К 19:15 мск французский индекс CAC 40 вырос на 1,69% до уровня 3368 пунктов, германский индекс DAX - на 1,95% — до 6547 пунктов, британский индекс FTSE 100 - на 1,25% - до 5794 пунктов.
В секторе российских ADR наблюдались активные покупки
Торги российскими ADR на LSE (London Stock Exchange) в четверг, 26 января, начались резким и существенным повышением цен большинства бумаг. Первый час торгов котировки оставались вблизи достигнутых уровней, однако затем активные покупки возобновились, и темпы роста ускорились. Российские ADR дорожали вслед за подъемом европейских биржевых индикаторов. Позитивно на настроения инвесторов повлияло вчерашнее решение ФРС США о пролонгации периода рекордно-низких ставок до конца 2014 года. Кроме того, росту поспособствовало заявление председателя ФРС США Бена Бернанке о готовности регулятора в случае необходимости начать третий раунд количественного смягчения. Свою роль также сыграла неподтвержденная информация о том, что частные кредиторы согласились на снижение купона по новым долговым бумагам Греции. Купон составит 3,75% вместо ранее предложенного уровня 4-4,5%.
Еще одним фактором роста для российских бумаг стало ралли на рынке нефти. Положительная динамика в ценах по сделкам с нефтяными фьючерсами была во многом обусловлена обстановкой на международном валютном рынке FOREX, где доллар с начала дня заметно снизился против евро и других валют, что обеспечило привлекательные условия для спекулятивных покупок нефти и других товарных активов, цены на которые установлены в валюте США. К концу дня стоимость ближайшего фьючерса на нефть Brent выросла на 1% - до 111,5 долл. за барр.
К 19:00 мск индекс FTSE Russia IOB, который рассчитывается на основании котировок депозитарных расписок 15 крупнейших по полной рыночной капитализации российских компаний, обращающихся на Лондонской фондовой бирже, вырос на 2,25% - до отметки 894 пункта. Наибольшим интересом инвесторов пользовались бумаги банковского сектора. Так, расписки ВТБ прибавили сразу 6,88% и стали лидерами по оборотам. Бумаги Сбербанка подорожали на 4,89%. Нефтегазовый сектор продемонстрировал меньший прирост, несмотря на заметный подъем стоимости "черного золота". Бумаги "Газпрома" прибавили 1,08%, "Роснефти" — 2,16%, ЛУКОЙЛа — 0,86%
Инвесторам необходимо быть готовыми действовать решительно и эффективно
Прошедший год наибольшую отдачу от операций на финансовых рынках дал инвесторам, которые использовали гибкие стратегии, позволяющие зарабатывать как на росте, так и на падении активов, а также довольно быстро перераспределять средства между разными классами активов, то есть тем игрокам, кто торговал волатильностью, отмечает Дмитрий Эдерман, руководитель аналитического департамента RoyalMaxBrokers. С января по май большие дивиденды принесла ставка на рост рисковых активов, прежде всего акций. За этот период российский фондовый рынок прибавил свыше 14% (по индексу РТС), американские и немецкие индексы выросли более чем на 7%. Сильнейшее ралли продемонстрировали и так называемые высокодоходные валюты - австралийский и новозеландский доллары (пары AUD/USD и NZD/USD).
Наиболее выгодным объектом для инвестирования, по словам экспертов, в конце года были американские акции, которые в полной мере реализовали потенциал предновогоднего ралли, которое имеет убедительное продолжение и в начале 2012г.: с середины декабря по текущий момент американские фондовые индикаторы прибавили почти 8%. Таким образом, мы можем судить, что в прошедшем году у частного инвестора был большой простор для извлечения прибыли на финансовых рынках. Конечно, старая-добрая стратегия "купил и держи" показала себя не с лучшей стороны – она перестала давать деньги, вера в рост рынка стала уделом патриотов и тех, кто не успел адаптироваться к текущему рынку, - фондовые рынки абсолютного большинства стран по итогам года показали существенную "просадку". Однако краткосрочные и среднесрочные стратегии принесли хорошие результаты. Инвесторы, занимавшие активную позицию, имели возможность использовать максимальный потенциал на обозначенных ранее временных отрезках.
На текущем рынке, по словам Д.Эдермана, происходит снижение доли позиционных инвесторов и стремительно увеличивается доля спекулянтов. Глобальный тренд заключается в том, что идет отток долгосрочных денег с рынка. На рынке основную динамику задают интрадейные спекулянты - от малых до больших, алгоритмические торговые системы (механические торговые системы), инвестбанки и маркетмейкеры. Разрастание беспрецедентного по масштабам кризиса суверенного долга в еврозоне серьезно ударило по настроению инвесторов в прошлом году. В текущем году одной из основных тем по-прежнему останется долговой рынок. В 2012г. Франция, Германия, Испания, Италия, Португалия, Греция и Ирландия должны погасить более триллиона долларов долгов. Самый большой суммарный объем платежей для перечисленных стран приходится на март 2012г. Самому крупному участнику долгового рынка - США в этом году нужно рефинансировать более 1,3 трлн долл. долгосрочных долгов. Исходя из этого, необходимо понимать, что инвесторов ожидает не спокойное время, а период, когда необходимо принимать оперативные решения. Не нужно отсиживаться и пытаться дождаться лучших времен - их не будет, уверен эксперт.
Главная ошибка, по его словам, - это бездействие. По мнению большинства экспертов, 2012г. обещает быть не менее насыщенным на важнейшие события в мире финансов, а значит, сулит не менее выгодные возможности. На фоне некоторой стабилизации на европейском долговом направлении благодаря действиям Европейского центрального банка мы наблюдаем продолжение ралли на американском рынке. С начала года акции высокотехнологичных компаний, которые составляют индекс NASDAQ, выросли более чем на 6%. Рост котировок банков, потерявших значительную часть капитализации в прошлом году, был не менее впечатляющим. Экономические обозреватели уже заговорили о так называемом эффекте января. Исторически замечено, что если фондовый рынок показывал рост на протяжении первых пяти торговых сессий года, то год заканчивался успешно в 87% случаев (эта статистика ведется с 1950г.). При этом средний прирост индексов составлял 13,9%. 2010г. подтвердил эту закономерность: после успешного январского старта фондовый рынок закончил год ростом на 23,5%.
Многие аналитики и управляющие крупнейших банков и хеджевых фондов дают свои прогнозы относительно ближайших перспектив поведения рынка. Они стараются делать прогнозы даже не на год и не на два, а на пять-десять лет вперед. Банкирам нужны деньги на счетах, им нужен доступ к ликвидности, отсюда и появляются подобного характера прогнозы. Разумеется, прогнозируют рост, добавляет эксперт. Между тем сезон корпоративных отчетностей по обе стороны Атлантики набирает обороты, как позволяя получать как краткосрочные прибыли по факту публикации самих цифр, так и предоставляя возможность формировать более долгосрочные позиции в бумагах избранных компаний.
Стоит обратить внимание и на сырьевые активы. Сложная геополитическая обстановка вокруг Ирана держит в напряжении участников рынка и провоцирует резкие колебания цен. Золото, установившее абсолютные максимумы в прошлом году, уже прибавило более 6% с начала января. Многие эксперты снова заговорили о возможности преодоления нового исторического рубежа в 2 тыс. долл./унция. В целом инвестирование на международных финансовых рынках сейчас чрезвычайно актуально. Для того чтобы в полной мере использовать обозначенные инвестидеи, нужно занимать активную позицию и быть готовым действовать решительно и эффективно, подытожил эксперт
Рынки могут порасти еще и на греческом факторе
И топливо для продолжения подъема, похоже, еще есть: в четверг Reuters со ссылкой на греческую прессу сообщило о готовности частных кредиторов принять ставку купона по гособлигациям Греции ниже 4% при обмене на новые 30-летние бумаги. Так что вопрос о реструктуризации долга страны может быть решен в ближайшее время. Одной большой проблемой станет меньше, а рынки вновь продолжат набирать высоту, убивая "медведей".
По итогам торговой сессии 26 января индекс ММВБ повысился на 1,06% - до 1514,72 пункта, РТС поднялся на 2,51% и достиг отметки 1572,6 пункта. Объем фондовых торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 326,26 млрд руб.
Сбербанк продастся по 100 руб./акция
Лидеры роста на российском рынке остались прежними - металлургия и банки. Последние позитивно отреагировали как на вышедшие днем ранее оптимистичные прогнозы операционного развития на 2012г., так и на новые позитивные сообщения макроэкономического характера. В кулуарах Всемирного экономического форума в Давосе первый заместитель председателя Банка России Алексей Улюкаев озвучил уровень, на котором ЦБ РФ будет заинтересован в продаже пакета акций Сбербанка. Этим уровнем является круглая отметка 100 руб./акция - именно к ней заинтересованные игроки будут гнать котировки банка. По итогам 26 января бумаги Сбербанка подорожали на 3,77% - более чем до 90 руб., и среднесрочный потенциал подъема остается.
ВТБ и "Возрождение" в лидерах роста
Еще более активно наращивал капитализацию ВТБ (+5,34%). Глава банка Андрей Костин сообщил о планах провести приватизацию госпакета уже после президентских выборов, а также указал на интерес инвесторов к российским активам. Поскольку размещение ВТБ обещает быть успешным, его капитализация способна порасти. Наконец, банк "Возрождение" тоже воспользовался моментом – его котировки в четверг взлетели на 12,84%. Рекомендацию по акциям банка до "покупать" повысили аналитики UBS, хотя прогнозная цена не впечатляет - всего 725 руб./акция, то есть оценка экспертов близка к рыночной.
Цикличная металлургия готова возглавить рост
Рост спроса на бумаги эмитентов металлургической отрасли связан со становящимся все более оптимистичным взглядом инвесторов на долгосрочные перспективы мировой экономики. Поскольку острота долговых проблем в зоне евро снята, а в США макропоказатели ясно указывают на уверенное восстановление экономики, металлургия, будучи очень цикличной отраслью, имеет полное право возглавить рынок на пути восстановления его капитализации. Так, в лидерах роста в четверг был "Мечел" (+6,43%), подешевевший за год втрое. Активизация отраслевых аналитиков будет способствовать росту инвестиционного спроса. Так, 26 января аналитики Raiffeisenbank повысили рекомендацию по GDR НЛМК до "покупать", аналогичную рекомендацию присвоили ТМК эксперты Goldman Sachs. По итогам дня котировки НЛМК подскочили на 2,51%, ТМК - на 1,97%, ММК - на 1,37%, "Северстали" - на 2,59%, ГМК "Норильский никель" – на 1,92%. Котировкам последней совсем немного осталось до первого целевого уровня - 5900 руб./акция, по факту его пробоя можно будет покупать тем, кто пропустил первую волну роста.
Нефтегаз никому не нужен
Отношение игроков к нефтегазовой отрасли осталось прохладным, даже прирост цен на нефть марки Brent на 1,5% никого не обрадовал. И это странно, поскольку на нефтяные котировки повлияли слабеющий доллар и предупреждение МВФ о возможном ралли на 20-30% в случае введения эмбарго на иранский нефтяной экспорт. Котировки же российской "нефтянки" это вообще никак не затронуло. Такова уж новая конъюнктура рынка - игроки предпочитают запрыгивать в разгоняемые банки и металлургию. Хотя с точки зрения потенциала роста все очень логично: нефтегаз за прошедший год сильно не подешевел, и восстанавливаться ему особо некуда. Аналитики, кстати, также не излучают энтузиазма: в четверг "ВТБ Капитал" снизил рекомендацию по акциям НОВАТЭКа до "держать" из-за отставания компании от рынка. Котировки НОВАТЭКа 26 января ограничились приростом на 0,29%, "Роснефти" - на 0,68%, "Газпром нефти" - на 0,05%, а "Газпром" и ЛУКОЙЛ и вовсе ушли в "минус" - на 0,24% и 0,57% соответственно.
Все больше факторов за рост
Уже довольно большое количество факторов располагает к продолжению подъема на фондовом рынке. Это и активизация аналитиков с повышениями рекомендаций по бумагам и пересмотром своих взглядов на перспективы рынка в целом, и большое число накопленных "коротких" позиций, которые крупные игроки могут использовать для организации бурного роста за счет их закрытия (short squeeze), и сильная макроэкономическая статистика в США. В пятницу ожидается публикация предварительных данных о ВВП США за IV квартал, и эксперты прогнозируют существенное повышение этого показателя. А значит, для "медведей" есть велик риск провести еще один неудачный день.
Технический postmarket
Техническая картина по итогам торгов четверга изменилась в более позитивную сторону: покупатели нашли силы на новые приобретения, и индекс ММВБ, обновив локальный максимум в районе 1507 пунктов, отправился на штурм сопротивления 1520 пунктов (2). Штурм прошел неудачно, и индекс немного откатился от этого уровня. "Медведи" могут рассчитывать на начало разворота вниз от 1520 пунктов, однако открытие новых коротких позиций стоит отложить до пробоя линии среднесрочного нисходящего тренда (1), которая в настоящее время проходит через отметку 1500 пунктов. Дело в том, что невероятная сила "быков" вполне способна позволить им преодолеть отметку 2 и выйти к уровню сопротивления 1550 пунктов (3), вблизи которого расположен осенний максимум 2011г. Роста выше отметки 3 в ближайшей перспективе уже мало кто ждет.
Сильное давление на доллар в четверг сохранилось, в связи с чем рост индекса РТС только ускоряется - на дневном графике видно, что он начинает расти уже по экспоненте. 26 января был легко преодолен двухмесячный максимум в районе 1565 пунктов (1), и продолжает реализовываться сценарий стремительного подъема к отметке 1600 пунктов (2) несмотря на всю накопленную перекупленность. На уровне 2 будет наполовину скорректирована волна падения августа - октября 2011г., и тогда уже может понадобиться активная нисходящая коррекция. Но пока рубль сильный, а инвестиционный спрос высокий, стоит продолжать играть в направлении 1600 пунктов по РТС.
Рост котировок фьючерса на индекс РТС накануне завершился ровно на двухмесячном максимуме - 155800 пунктов (2). И вместо того чтобы порадовать "медведей" разворотом вниз хотя бы к 150000 пунктов (1), фьючерс отправился вверх, и теперь его стоит ждать на отметке 160000 пунктов (3). Продолжение ралли на слабом долларе не вызывает иллюзий у участников срочного рынка: контанго к базовому активу не растет, фьючерс стоит практически столько же, сколько и сам индекс РТС. А раз нет существенного контанго, у "медведей" нет возможности получить дополнительную прибыль на развороте вниз. В свете этого наращивать короткие позиции в нынешнем "бычьем" царстве нецелесообразно, это можно делать теперь разве только уже вблизи отметки 3, и не особенно активно.
Графики созданы при помощи программы Alor-Tick
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: покупать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: покупать
Аналитический взгляд на пятницу
В четверг, 26 января, российские и европейские площадки, несмотря на морозный день, по-весеннему "зазеленели". Восходящую тенденцию поддержали и цены на сырьевые активы. Импульс к росту фондовому рынку придали итоги заседания ФРС США, по результатам которого инвесторы получили намек на возможное начало QE3 в III квартале 2012г. Следующим драйвером движения рынков, по мнению аналитиков могут выступить данные о первой оценке ВВП США, которая будет обнародована в пятницу. Аналитики полагают, что сценарий продолжения роста индекса ММВБ к отметке 1550 пунктов вполне может быть реализован при отсутствии неприятных сюрпризов о ВВП США.
Ожидание QE позитивно для товарных рынков
По словам аналитиков Сбербанка, по итогам прошедшего в среду выступления главы ФРС Бена Бернанке, на котором было объвлено, что регулятор готов предоставить дальнейшее стимулирование, если не будет наблюдаться прогресса в сфере занятости либо если появятся признаки дальнейшего замедления инфляции, рынки получили сигнал о продлении периода низких ставок и намек на то, что ФРС готовится к запуску QE3. По мнению экспертов, вероятность новых стимулов в случае ухудшения ситуации выглядит высокой. Некоторые экономисты даже заявили, что прогнозируют запуск программы выкупа ипотечных облигаций в США в марте-апреле 2012г. По мнению специалистов, ожидание QE и продление периода низких ставок в Соединенных Штатах наиболее позитивны для товарных рынков (в первую очередь для нефти и золота). Вместе с тем ФРС не озвучила ничего значимого для текущего роста активов - рынки остаются перекупленными при отсутствии сильных факторов продолжения восходящей динамики. Аналитики Сбербанка уверены, что драйвером дальнейшего движения может выступить лишь первая оценка ВВП США, которая будет обнародована в пятницу (согласно консенсус-прогнозу, рост американской экономики ускорился до 3%).
Вместе с тем аналитики Сбербанка считают, что в феврале на рынки могут вновь начать давить европейские проблемы: решение по Греции должно быть принято к марту, в то время как хедж-фонды пытаются продать греческие бонды на сумму 5,3 млрд долл. со сроком погашения 20 марта. Кроме того, продолжает расти напряжение вокруг Португалии. В свою очередь российский рынок пытается закрепиться выше отметки 1500 пунктов по ММВБ при поддержке дорожающей нефти и ожиданий притока капитала. Аналитики полагают, что сценарий продолжения роста к отметке 1550 пунктов вполне может быть реализован при отсутствии неприятных сюрпризов о ВВП США или негативных новостей из Греции.
ММВБ в конце января – начале февраля достигнет района 1530-1535 пунктов
По словам аналитика ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Олега Душина, заявления ФРС по итогам очередного заседания обеспечили позитивное открытие рынков в четверг, а также способствовали падению доллара и росту сommodities. Тем не менее ситуация остается неопределенной. Индекс S&P 500 прибавил в среду 0,87% и закрылся в области относительной перекупленности, в связи с чем можно ожидание локальной коррекции. О.Душин считает, что российский рынок отстал по темпам роста от S&P 500 и "нормальной" перекупленности на нем не фиксируется, но колебания американских фьючерсов привели к фиксации по длинным позициям на максимумах сессии. В целом эксперт ожидает, что индекс ММВБ в конце января – начале февраля достигнет уровней 1530-1535 пунктов, прежде чем завязнет в ситуации относительной перекупленности.
Озвученные накануне заявления ФРС останутся стимулом для покупки акций, поскольку не опровергают ожидания того, что на заседании 13 марта будет запущена программа покупки активов QE3. К тому же к немалому удивлению инвесторов, ФРС не исключила сохранения ставок ультранизкими до конца 2014г. Правда, такой политики регулятор будет придерживаться, если годовая инфляция останется на уровне 2% и ниже. По итогам американской сессии О.Душин предполагает позитивное открытие российского рынка в пятницу.
По мнению аналитика ИК "РИК-Финанс" Михаила Федорова, со стороны ФРС "быки" получили позитив, в результате чего индексы выросли. Вместе с тем уровень 1550 пунктов по ММВБ остается ключевым сопротивлением. По мнению М.Федорова, ММВБ может укрепится до этой отметки, но вот для ее пробития необходимы веские информационные поводы
Статистика и отчеты стали топливом для роста рынка США
Фондовые торги в США 26 января 2012г. открылись повышением ведущих индексов после публикации ряда превзошедших рыночные ожидания финансовых отчетов крупнейших американских корпораций и очередной порции макроэкономических данных.
Министерство труда США (United States Department of Commerce) ранее сообщило, что число первичных обращений за пособием по безработице с 15 по 21 января с.г. повысилось до 377 тыс. по сравнению с аналогичным показателем предшествующей недели. Аналитики же ожидали, что показатель составит 370 тыс. требований. При этом Министерство торговли (United States Department of Commerce) страны опубликовало данные об объеме заказов на товары длительного пользования в США в декабре 2011г. - показатель вырос на 3%. Аналитики же прогнозировали, что этот показатель в месячном исчислении вырастет лишь на 2%.
Акции Caterpillar Inc. В ходе торгов подорожали на 2,77% на фоне сообщения о том, что финансовые показатели машиностроительной корпорации превзошли прогнозы аналитиков: чистая прибыль Caterpillar, доступная для распределения среди акционеров компании, в 2011г. увеличилась в 1,8 раза по сравнению с 2010г. и составила 4 млрд 928 млн долл. Чистая прибыль Caterpillar за IV квартал 2011г. составила 1 млрд 547 млн долл., что в 1,5 раза превышает показатель чистой прибыли годом ранее в размере 968 млн долл.
Рыночная капитализация AT&T Inc. (первоначальное название - American Telephone & Telegraph Company) уменьшилась на 2,16% после публикации разочаровавших экспертов квартальных и годовых финансовых данных: чистая прибыль крупнейшего в США оператора связи за 2011г. составила 3,94 млрд долл., что в пять раз ниже аналогичного показателя годовой давности - 19,86 млрд долл. В IV квартале 2011г. чистый убыток AT&T составил 6,68 млрд долл. против чистой прибыли в размере 1,09 млрд долл. в IV квартале 2010г. Убыток на акцию компании по итогам IV квартала 2011г. составил 1,12 долл. против прогнозировавшейся аналитиками прибыли в размере 1,31 долл.
Котировки 3M Co. поднялись на 1,29%. Чистые продажи 3M по итогам IV квартала 2011г. выросли на 5,7% - до 7,09 млрд долл. - против 6,71 млрд долл. в IV квартале 2010г., что совпало с прогнозами аналитиков.
Бумаги Colgate-Palmolive Co. подорожали на 1,67% также на фоне публикации финотчета: чистая прибыль крупнейшего мирового производителя зубной пасты и других средств личной гигиены в 2011г. (за вычетом долей миноритариев) выросла на 10,3% - до 2,43 млрд долл. - по сравнению с 2,2 млрд долл., полученными за 2010г.
United Continental Holdings Inc. добавил в свой актив 7,00%. Чистый убыток компании в IV квартале 2011г. сократился на 57,5% и составил 138 млн долл. против 325 млн долл. (на основе проформы) за IV квартал 2010г. Квартальный показатель превзошел прогнозы аналитиков.
По состоянию на 19:18 мск индекс Dow Jones повысился на 61,68 пункта (+0,48%) - до 12818,64 пункта, индекс S&P вырос на 4,03 пункта (+0,3%) - до 1330,08 пункта, а индекс NASDAQ поднялся на 12,58 пункта (+0,45%) - до 2830,89 пункта.
Итоги заседания ФРС и новости из Греции вызвали рост европейских фондовых рынков
Торги акциями в Европе в четверг, 26 января, открылись повышением ведущих индексов. Оптимизм инвесторов повысился благодаря итогам состоявшегося накануне заседания Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) Федеральной резервной системы США, который принял решение сохранить ключевую учетную ставку в диапазоне 0-0,25% годовых. Кроме того, росту поспособствовало заявление председателя ФРС США Бена Бернанке о готовности регулятора в случае необходимости начать третий раунд количественного смягчения. При этом ФРС сообщила, что учетная ставка будет сохранена на рекордно низком уровне как минимум до конца 2014г. Ранее ФРС заявляла, что планирует удерживать ставку на низком уровне как минимум до середины 2013г.
Свою роль также, вероятно, сыграла неподтвержденная информация о том, что частные кредиторы согласились на снижение купона по новым долговым бумагам Греции. Купон составит 3,75% вместо ранее предложенного уровня 4-4,5% для того, чтобы не допустить неконтролируемого дефолта страны. Неопределенность вокруг греческого долга в последнее время оказывала заметное давление на фондовые рынки. В результате в течение всей сессии на европейских фондовых площадках наблюдался уверенный рост котировок.
Акции крупнейшего в мире производителя сотовых телефонов - финской Nokia выросли на 1,3%, так как отчетность компании оказалась лучше ожиданий. В IV квартале Nokia зафиксировала чистый убыток на долю владельцев акций материнской компании в 1,072 млрд евро (за тот же квартал годом ранее была получена чистая прибыль в 745 млн евро). Чистый объем продаж сократился на 21% - до 10,005 млрд евро против 12,651 млрд евро в IV квартале 2010г. Операционный убыток составил 954 млн евро против операционной прибыли в 884 млн евро в IV квартале 2010г.). За IV квартал 2011г. Nokia продала 19,6 млн смартфонов - на 31% меньше, чем за тот же период годом ранее (28,6 млн). Тем не менее показатель превзошел ожидания рынка (аналитики, опрошенные Reuters, прогнозировали объем продаж на уровне 18,7 млн устройств), благодаря чему акции Nokia выросли сразу после публикации отчета на 7%.
Опубликованная статистика оказалась лучше ожиданий. Опережающий индекс потребительского доверия в Германии в феврале 2012г. повысился на 0,2 по отношению к предыдущему месяцу и составил 5,9 пункта. Такие данные содержатся в опубликованном сегодня прогнозе исследовательского института GfK. Аналитики прогнозировали, что значение индекса за февраль 2012г. составит 5,6 пункта. В январе 2012г. индекс потребительского доверия, по пересмотренным данным, составил 5,7 пункта, тогда как ранее сообщалось о показателе на уровне 5,6 пункта.
Существенный прирост наблюдался в бумагах горнодобывающего сектора и акциях банков. К концу дня основные фондовые индексы Европы заметно подросли. К 19:15 мск французский индекс CAC 40 вырос на 1,69% до уровня 3368 пунктов, германский индекс DAX - на 1,95% — до 6547 пунктов, британский индекс FTSE 100 - на 1,25% - до 5794 пунктов.
В секторе российских ADR наблюдались активные покупки
Торги российскими ADR на LSE (London Stock Exchange) в четверг, 26 января, начались резким и существенным повышением цен большинства бумаг. Первый час торгов котировки оставались вблизи достигнутых уровней, однако затем активные покупки возобновились, и темпы роста ускорились. Российские ADR дорожали вслед за подъемом европейских биржевых индикаторов. Позитивно на настроения инвесторов повлияло вчерашнее решение ФРС США о пролонгации периода рекордно-низких ставок до конца 2014 года. Кроме того, росту поспособствовало заявление председателя ФРС США Бена Бернанке о готовности регулятора в случае необходимости начать третий раунд количественного смягчения. Свою роль также сыграла неподтвержденная информация о том, что частные кредиторы согласились на снижение купона по новым долговым бумагам Греции. Купон составит 3,75% вместо ранее предложенного уровня 4-4,5%.
Еще одним фактором роста для российских бумаг стало ралли на рынке нефти. Положительная динамика в ценах по сделкам с нефтяными фьючерсами была во многом обусловлена обстановкой на международном валютном рынке FOREX, где доллар с начала дня заметно снизился против евро и других валют, что обеспечило привлекательные условия для спекулятивных покупок нефти и других товарных активов, цены на которые установлены в валюте США. К концу дня стоимость ближайшего фьючерса на нефть Brent выросла на 1% - до 111,5 долл. за барр.
К 19:00 мск индекс FTSE Russia IOB, который рассчитывается на основании котировок депозитарных расписок 15 крупнейших по полной рыночной капитализации российских компаний, обращающихся на Лондонской фондовой бирже, вырос на 2,25% - до отметки 894 пункта. Наибольшим интересом инвесторов пользовались бумаги банковского сектора. Так, расписки ВТБ прибавили сразу 6,88% и стали лидерами по оборотам. Бумаги Сбербанка подорожали на 4,89%. Нефтегазовый сектор продемонстрировал меньший прирост, несмотря на заметный подъем стоимости "черного золота". Бумаги "Газпрома" прибавили 1,08%, "Роснефти" — 2,16%, ЛУКОЙЛа — 0,86%
Инвесторам необходимо быть готовыми действовать решительно и эффективно
Прошедший год наибольшую отдачу от операций на финансовых рынках дал инвесторам, которые использовали гибкие стратегии, позволяющие зарабатывать как на росте, так и на падении активов, а также довольно быстро перераспределять средства между разными классами активов, то есть тем игрокам, кто торговал волатильностью, отмечает Дмитрий Эдерман, руководитель аналитического департамента RoyalMaxBrokers. С января по май большие дивиденды принесла ставка на рост рисковых активов, прежде всего акций. За этот период российский фондовый рынок прибавил свыше 14% (по индексу РТС), американские и немецкие индексы выросли более чем на 7%. Сильнейшее ралли продемонстрировали и так называемые высокодоходные валюты - австралийский и новозеландский доллары (пары AUD/USD и NZD/USD).
Наиболее выгодным объектом для инвестирования, по словам экспертов, в конце года были американские акции, которые в полной мере реализовали потенциал предновогоднего ралли, которое имеет убедительное продолжение и в начале 2012г.: с середины декабря по текущий момент американские фондовые индикаторы прибавили почти 8%. Таким образом, мы можем судить, что в прошедшем году у частного инвестора был большой простор для извлечения прибыли на финансовых рынках. Конечно, старая-добрая стратегия "купил и держи" показала себя не с лучшей стороны – она перестала давать деньги, вера в рост рынка стала уделом патриотов и тех, кто не успел адаптироваться к текущему рынку, - фондовые рынки абсолютного большинства стран по итогам года показали существенную "просадку". Однако краткосрочные и среднесрочные стратегии принесли хорошие результаты. Инвесторы, занимавшие активную позицию, имели возможность использовать максимальный потенциал на обозначенных ранее временных отрезках.
На текущем рынке, по словам Д.Эдермана, происходит снижение доли позиционных инвесторов и стремительно увеличивается доля спекулянтов. Глобальный тренд заключается в том, что идет отток долгосрочных денег с рынка. На рынке основную динамику задают интрадейные спекулянты - от малых до больших, алгоритмические торговые системы (механические торговые системы), инвестбанки и маркетмейкеры. Разрастание беспрецедентного по масштабам кризиса суверенного долга в еврозоне серьезно ударило по настроению инвесторов в прошлом году. В текущем году одной из основных тем по-прежнему останется долговой рынок. В 2012г. Франция, Германия, Испания, Италия, Португалия, Греция и Ирландия должны погасить более триллиона долларов долгов. Самый большой суммарный объем платежей для перечисленных стран приходится на март 2012г. Самому крупному участнику долгового рынка - США в этом году нужно рефинансировать более 1,3 трлн долл. долгосрочных долгов. Исходя из этого, необходимо понимать, что инвесторов ожидает не спокойное время, а период, когда необходимо принимать оперативные решения. Не нужно отсиживаться и пытаться дождаться лучших времен - их не будет, уверен эксперт.
Главная ошибка, по его словам, - это бездействие. По мнению большинства экспертов, 2012г. обещает быть не менее насыщенным на важнейшие события в мире финансов, а значит, сулит не менее выгодные возможности. На фоне некоторой стабилизации на европейском долговом направлении благодаря действиям Европейского центрального банка мы наблюдаем продолжение ралли на американском рынке. С начала года акции высокотехнологичных компаний, которые составляют индекс NASDAQ, выросли более чем на 6%. Рост котировок банков, потерявших значительную часть капитализации в прошлом году, был не менее впечатляющим. Экономические обозреватели уже заговорили о так называемом эффекте января. Исторически замечено, что если фондовый рынок показывал рост на протяжении первых пяти торговых сессий года, то год заканчивался успешно в 87% случаев (эта статистика ведется с 1950г.). При этом средний прирост индексов составлял 13,9%. 2010г. подтвердил эту закономерность: после успешного январского старта фондовый рынок закончил год ростом на 23,5%.
Многие аналитики и управляющие крупнейших банков и хеджевых фондов дают свои прогнозы относительно ближайших перспектив поведения рынка. Они стараются делать прогнозы даже не на год и не на два, а на пять-десять лет вперед. Банкирам нужны деньги на счетах, им нужен доступ к ликвидности, отсюда и появляются подобного характера прогнозы. Разумеется, прогнозируют рост, добавляет эксперт. Между тем сезон корпоративных отчетностей по обе стороны Атлантики набирает обороты, как позволяя получать как краткосрочные прибыли по факту публикации самих цифр, так и предоставляя возможность формировать более долгосрочные позиции в бумагах избранных компаний.
Стоит обратить внимание и на сырьевые активы. Сложная геополитическая обстановка вокруг Ирана держит в напряжении участников рынка и провоцирует резкие колебания цен. Золото, установившее абсолютные максимумы в прошлом году, уже прибавило более 6% с начала января. Многие эксперты снова заговорили о возможности преодоления нового исторического рубежа в 2 тыс. долл./унция. В целом инвестирование на международных финансовых рынках сейчас чрезвычайно актуально. Для того чтобы в полной мере использовать обозначенные инвестидеи, нужно занимать активную позицию и быть готовым действовать решительно и эффективно, подытожил эксперт
/Компиляция. 26 января. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба