В четверг, 16 февраля, российский фондовый рынок сдавал позиции после обновления днем ранее полугодового максимума по индексу ММВБ. Причин для продаж было несколько, а главная - все та же: как только намечаются подвижки в решении греческого вопроса, оно обязательно откладывается. Так произошло и на этот раз: президент Еврогруппы Жан-Клод Юнкер сообщил о достижении значительного прогресса (за последний месяц формулировка успела стать стандартной), однако решение о выделении второго кредитного транша Греции будет принято не ранее 20 февраля, то есть инвесторам еще предстоит помаяться.
Макроэкономическая статистика США продолжает удивлять
Кроме того, активность проявило международное рейтинговое агентство Moody's, поместившее в список на пересмотр с возможностью понижения рейтинги крупнейших банков США и Европы. На таком фоне начать день ростом было невозможно, и индекс ММВБ к 11:00 мск спустился к отметке 1555 пунктов, чем краткосрочное падение и завершилось. Денег на рынке много, сильно падать активам инвесторы не дают. А к вечеру в США вышел блок макроэкономической статистики, превзошедший ожидания, причем не только по показателю первичных обращений за пособием по безработице (348 тыс. обращений - новый многолетний минимум), но и по объемам строительства новых домов за январь. Всю прибыль у "медведей" по итогам сессии отобрать не удалось, но день для них был точно испорчен.
По итогам торговой сессии 16 февраля индекс ММВБ понизился на 0,57% - до 1570,36 пункта, индекс РТС - на 1,21% и достиг отметки 1641,27 пункта. Объем торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 414,47 млрд руб.
Банк Москвы отсудил 13,5 млрд руб. и проявил устойчивость на торгах
Негативное отношение Moody's к ведущим банкам обусловило прилив недоверия и к российским эмитентам. И действительно, когда перед угрозой понижения кредитных рейтингов находятся такие гиганты, как Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan Chase и Morgan Stanley, разумнее фиксировать прибыль по бумагам отечественных банков, неплохо прибавивших в цене за последнее время. Сбербанк, например, с Нового года подорожал более чем на 22%, а ВТБ, вроде бы сильно сдававший позиции на минувшей неделе, - более чем на 23%. Долгосрочные перспективы роста российской банковской отрасли очередной демарш Moody's, конечно, не отменяет, но как повод для краткосрочных продаж вполне подходит. Сбербанк в четверг подешевел на 1,03%, ВТБ - на 1,31%. Гораздо меньшими потерями отделался Банк Москвы (-0,17%), поддержку оказало сообщение о чистой прибыли по РСБУ в январе 2012г. в размере 756 млн руб. против убытка годом ранее. Кроме того, 16 февраля по иску столичного банка суд взыскал 13,5 млрд руб. с бывшей структуры "Интеко", выступавшей поручителем для не исполнившего свои обязательства по кредиту ЗАО "Премьер Эстейт".
Обвал цен на металлы тянет металлургию вниз
Хуже российских банков отторговались только металлурги. В последние дни курс доллара устойчиво укрепляется по отношению к евро, и такая динамика давит на котировки промышленных металлов, например никель за последние полторы недели подешевел уже на 10%. В результате пока российские биржевые индексы в четверг понемногу карабкались вверх, отечественные металлургические компании либо не смогли восстановить позиции, либо увеличили утренние потери. По итогам дня капитализация "Мечела" рухнула на 5,32%, НЛМК - на 2,34%, ММК - на 1,36%, "Северстали" - на 1,86%, ГМК "Норильский никель" - на 1,86%.
Сырьевой рынок застрахован Ираном от падения цен на нефть
Участников нефтяного рынка расклад сил на торгах валютой не волнует - стоимость барреля марки Brent вновь взлетела к отметке 120 долл. Если накануне сей рекордный уровень был достигнут только проколом (сразу после этого произошел откат вниз на 1 долл.), то в четверг движение вверх было куда более осознанным. А значит, на новой высоте есть шанс закрепиться, особенно если тренд на валютном рынке развернется. Потери российских нефтяников на торгах 16 февраля были невелики: ЛУКОЙЛ ограничился снижением на 0,13%, "Сургутнефтегаз" - на 0,67%, а "Роснефть" (+0,3%) и "Татнефть" (+0,39%) и вовсе прибавили в цене.
Желание видеть индексы ниже есть, а условий для падения нет
Торговая сессия четверга дала понять, что на рынке есть желающие видеть российские индексы ниже, однако условия для мощного снижения еще не сформировались. Решения по Греции все нет, а падать рынок, похоже, собирается только по факту, причем вне зависимости от исхода. До президентских выборов в РФ времени остается все меньше, в феврале "медведям" могут так и не дать начать свою игру.
Технический postmarket
Что касается технической картины торгов, то в четверг у "медведей" были все шансы окончательно сформировать на дневном графике индекса ММВБ идеально красивую разворотную модель "падающая звезда" - мощного утреннего снижения хватало на большую черную свечу. Однако проявленная продавцами трусость и макроэкономические сюрпризы из США внесли коррективы, и индекс ММВБ вернулся на середину широкого диапазона 1550-1600 пунктов (2-4), оставив за собой право в случае прилива позитива рвануть к его верхней границе. И все же техническая картина остается очень занятной, особенно для заждавшихся нисходящей коррекции игроков, поскольку по итогам торговой сессии четверга сформировалась "медвежья" свеча "повешенный", которая должна придать продавцам сил. Как видно, технических поводов для падения довольно много. Однако избыток свободных средств на рынке диктует свои правила, поэтому "шортить" индекс до пробоя уровней поддержки 1520 пунктов (1) и простой 200-дневной скользящей средней (3) по-прежнему не стоит.
Индекс РТС даже на фоне заметного укрепления курса доллара по отношению к рублю не опустился ниже уровня поддержки в виде простой 200-дневной скользящей средней (2), переместившейся в район 1626,5 пункта. А это пока оставляет перевес сил на стороне "быков", равно как и не понижает шансы на возобновление подъема к круглой целевой отметке 1700 пунктов. Заминка в росте, наблюдающаяся на протяжении последних полутора недель, привела консервативный индикатор MACD на дневном интервале в боевую готовность подать среднесрочный сигнал на продажу. Вероятнее всего, он будет получен уже в безопасной для "шортов" зоне - ниже уровня поддержки 1600 пунктов (1). Краткосрочно можно пробовать ловить небольшие движения вверх на отскоках от уровня скользящей средней (2).
Графики созданы при помощи программы Alor-Tick
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: покупать
Аналитический взгляд на пятницу
После снижения в начале торгов четверга, 16 февраля, ниже отметки в 1560 пунктов рынок пришел в себя и отыграл часть потерь. Дальнейшее движение индекса ММВБ оставалось в рамках бокового диапазона 1555-1565 пунктов с приближением к верхней границе, чему способствовали высокие цены на нефть. По мнению аналитиков, снижение на рынке следует рассматривать как коррекционное к росту, поскольку на рынках, и российском, в том числе, сильны позитивные ожидания относительно запуска печатных станков, а также разрешения долговых проблем Греции.
В пятницу велика вероятность снижения
На фондовых рынках наблюдается формирование технической вершины. Основные фондовые индексы продолжают находиться в зоне перекупленности, что в случае выхода неблагоприятных данных макростатистики вызовет резкое снижение на фондовых рынках, считает руководитель аналитического отдела ГК Broco Алексей Матросов. В начале недели наблюдался оптимизм на рынке акций, вызванный дополнительным расширением программы количественного смягчения от Банка Японии на 10 трлн иен, договоренностью с кредиторами Греции о более низких выплатах по облигациям, а также заявлением Китая о намерении инвестировать средства в Европу.
Однако, как отмечает эксперт, поступающие макроэкономические данные из США говорят о замедлении экономической активности в стране. Новости о возможном снижении кредитных рейтингов у 114 европейских банков агентством Moody's также негативно сказались на рынке акций.
В связи с ожидаемыми негативными данными на американской сессии в четверг открытие российского рынка в пятницу будет проходить на отрицательной территории по основным индексам, считает А.Матросов, а диапазон колебаний индекса ММВБ составит 1500-1550 пунктов. По индексу РТС торги будут проходить в диапазоне 1570-1620 пунктов.
Затягивание решения проблем Греции нервирует рынки
Как отмечают эксперты Сбербанка, в середине недели фондовые рынки начинают снижаться с годовых максимумов на фоне ослабления аппетита к риску из-за порции слабых экономических показателей США, а также неспособности европейских политиков прийти к консенсусу по греческому вопросу. Трения между представителями Германии и Греции обостряются, звучат взаимные обвинения в неспособности найти выход из сложившейся ситуации, что приводит к излишней нервозности инвесторов. Даже сообщения о сближении позиций с частными кредиторами по условиям реструктуризации не сказались на общих настроениях участников рынка, поскольку официальных подтверждений этого пока не поступало.
По мнению экспертов, текущее снижение рынков может продлиться до конца недели: очевидных поводов для возобновления покупок пока нет ввиду отсутствия как фундаментальных, так и технических сигналов, а новостной фон конца недели достаточно скуден.
В понедельник, впрочем, тенденция может быть усилена новостями с заседания Еврогруппы (если оно будет вновь перенесено или решения по Греции принято не будет). В более отдаленной перспективе ситуация остается в целом неплохой: определяющим фактором остаются ожидания включения печатных станков большинством крупнейших центробанков и вера в разрешение греческой проблемы.
Аналитики Сбербанка полагают, что нисходящая тенденция может сохраниться до конца недели, однако заметного потенциала для снижения пока не видят. Если уровень 1550 пунктов по ММВБ не устоит, индикатор может опуститься к 1490-1510 пунктам. Для более резкого движения оснований мало. "Мы ожидаем, что коррекция будет краткосрочной и вскоре рынок РФ может вернуться к восходящему движению с ближайшими целями в 1580 и далее 1600-1620 пунктов по индексу ММВБ", - заключили они.
Аппетит к риску у инвесторов еще велик
Как указывает аналитик УК "Райффайзен Капитал" Михаил Кузин, причина снижения рынков в четверг банальна - неготовность еврозоны выделять деньги на помощь Греции в существующих условиях выполнения бюджетных ограничений. Рынки реагируют на переговоры достаточно нейтрально: на новостях о неудаче индексы делают шаг назад, при малейшем продвижении делают два шага вперед. Индекс ММВБ при очередном положительном сдвиге в переговорах по Греции может преодолеть уровень 1600 пунктов. Цена на нефть выше 120 долл./барр. ему в этом поможет, считает эксперт.
Эксперт ожидает продолжения роста рынка по мере продвижения переговоров с Грецией. С самого начала года у инвесторов наблюдается очень высокий аппетит к риску, цены на нефть по-прежнему очень высоки, что привлекает международных инвесторов в Россию, а в системе сейчас достаточно много свободных денег, подчеркивает М.Кузин.
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Макроэкономическая статистика США продолжает удивлять
Кроме того, активность проявило международное рейтинговое агентство Moody's, поместившее в список на пересмотр с возможностью понижения рейтинги крупнейших банков США и Европы. На таком фоне начать день ростом было невозможно, и индекс ММВБ к 11:00 мск спустился к отметке 1555 пунктов, чем краткосрочное падение и завершилось. Денег на рынке много, сильно падать активам инвесторы не дают. А к вечеру в США вышел блок макроэкономической статистики, превзошедший ожидания, причем не только по показателю первичных обращений за пособием по безработице (348 тыс. обращений - новый многолетний минимум), но и по объемам строительства новых домов за январь. Всю прибыль у "медведей" по итогам сессии отобрать не удалось, но день для них был точно испорчен.
По итогам торговой сессии 16 февраля индекс ММВБ понизился на 0,57% - до 1570,36 пункта, индекс РТС - на 1,21% и достиг отметки 1641,27 пункта. Объем торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 414,47 млрд руб.
Банк Москвы отсудил 13,5 млрд руб. и проявил устойчивость на торгах
Негативное отношение Moody's к ведущим банкам обусловило прилив недоверия и к российским эмитентам. И действительно, когда перед угрозой понижения кредитных рейтингов находятся такие гиганты, как Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan Chase и Morgan Stanley, разумнее фиксировать прибыль по бумагам отечественных банков, неплохо прибавивших в цене за последнее время. Сбербанк, например, с Нового года подорожал более чем на 22%, а ВТБ, вроде бы сильно сдававший позиции на минувшей неделе, - более чем на 23%. Долгосрочные перспективы роста российской банковской отрасли очередной демарш Moody's, конечно, не отменяет, но как повод для краткосрочных продаж вполне подходит. Сбербанк в четверг подешевел на 1,03%, ВТБ - на 1,31%. Гораздо меньшими потерями отделался Банк Москвы (-0,17%), поддержку оказало сообщение о чистой прибыли по РСБУ в январе 2012г. в размере 756 млн руб. против убытка годом ранее. Кроме того, 16 февраля по иску столичного банка суд взыскал 13,5 млрд руб. с бывшей структуры "Интеко", выступавшей поручителем для не исполнившего свои обязательства по кредиту ЗАО "Премьер Эстейт".
Обвал цен на металлы тянет металлургию вниз
Хуже российских банков отторговались только металлурги. В последние дни курс доллара устойчиво укрепляется по отношению к евро, и такая динамика давит на котировки промышленных металлов, например никель за последние полторы недели подешевел уже на 10%. В результате пока российские биржевые индексы в четверг понемногу карабкались вверх, отечественные металлургические компании либо не смогли восстановить позиции, либо увеличили утренние потери. По итогам дня капитализация "Мечела" рухнула на 5,32%, НЛМК - на 2,34%, ММК - на 1,36%, "Северстали" - на 1,86%, ГМК "Норильский никель" - на 1,86%.
Сырьевой рынок застрахован Ираном от падения цен на нефть
Участников нефтяного рынка расклад сил на торгах валютой не волнует - стоимость барреля марки Brent вновь взлетела к отметке 120 долл. Если накануне сей рекордный уровень был достигнут только проколом (сразу после этого произошел откат вниз на 1 долл.), то в четверг движение вверх было куда более осознанным. А значит, на новой высоте есть шанс закрепиться, особенно если тренд на валютном рынке развернется. Потери российских нефтяников на торгах 16 февраля были невелики: ЛУКОЙЛ ограничился снижением на 0,13%, "Сургутнефтегаз" - на 0,67%, а "Роснефть" (+0,3%) и "Татнефть" (+0,39%) и вовсе прибавили в цене.
Желание видеть индексы ниже есть, а условий для падения нет
Торговая сессия четверга дала понять, что на рынке есть желающие видеть российские индексы ниже, однако условия для мощного снижения еще не сформировались. Решения по Греции все нет, а падать рынок, похоже, собирается только по факту, причем вне зависимости от исхода. До президентских выборов в РФ времени остается все меньше, в феврале "медведям" могут так и не дать начать свою игру.
Технический postmarket
Что касается технической картины торгов, то в четверг у "медведей" были все шансы окончательно сформировать на дневном графике индекса ММВБ идеально красивую разворотную модель "падающая звезда" - мощного утреннего снижения хватало на большую черную свечу. Однако проявленная продавцами трусость и макроэкономические сюрпризы из США внесли коррективы, и индекс ММВБ вернулся на середину широкого диапазона 1550-1600 пунктов (2-4), оставив за собой право в случае прилива позитива рвануть к его верхней границе. И все же техническая картина остается очень занятной, особенно для заждавшихся нисходящей коррекции игроков, поскольку по итогам торговой сессии четверга сформировалась "медвежья" свеча "повешенный", которая должна придать продавцам сил. Как видно, технических поводов для падения довольно много. Однако избыток свободных средств на рынке диктует свои правила, поэтому "шортить" индекс до пробоя уровней поддержки 1520 пунктов (1) и простой 200-дневной скользящей средней (3) по-прежнему не стоит.
Индекс РТС даже на фоне заметного укрепления курса доллара по отношению к рублю не опустился ниже уровня поддержки в виде простой 200-дневной скользящей средней (2), переместившейся в район 1626,5 пункта. А это пока оставляет перевес сил на стороне "быков", равно как и не понижает шансы на возобновление подъема к круглой целевой отметке 1700 пунктов. Заминка в росте, наблюдающаяся на протяжении последних полутора недель, привела консервативный индикатор MACD на дневном интервале в боевую готовность подать среднесрочный сигнал на продажу. Вероятнее всего, он будет получен уже в безопасной для "шортов" зоне - ниже уровня поддержки 1600 пунктов (1). Краткосрочно можно пробовать ловить небольшие движения вверх на отскоках от уровня скользящей средней (2).
Графики созданы при помощи программы Alor-Tick
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: покупать
Аналитический взгляд на пятницу
После снижения в начале торгов четверга, 16 февраля, ниже отметки в 1560 пунктов рынок пришел в себя и отыграл часть потерь. Дальнейшее движение индекса ММВБ оставалось в рамках бокового диапазона 1555-1565 пунктов с приближением к верхней границе, чему способствовали высокие цены на нефть. По мнению аналитиков, снижение на рынке следует рассматривать как коррекционное к росту, поскольку на рынках, и российском, в том числе, сильны позитивные ожидания относительно запуска печатных станков, а также разрешения долговых проблем Греции.
В пятницу велика вероятность снижения
На фондовых рынках наблюдается формирование технической вершины. Основные фондовые индексы продолжают находиться в зоне перекупленности, что в случае выхода неблагоприятных данных макростатистики вызовет резкое снижение на фондовых рынках, считает руководитель аналитического отдела ГК Broco Алексей Матросов. В начале недели наблюдался оптимизм на рынке акций, вызванный дополнительным расширением программы количественного смягчения от Банка Японии на 10 трлн иен, договоренностью с кредиторами Греции о более низких выплатах по облигациям, а также заявлением Китая о намерении инвестировать средства в Европу.
Однако, как отмечает эксперт, поступающие макроэкономические данные из США говорят о замедлении экономической активности в стране. Новости о возможном снижении кредитных рейтингов у 114 европейских банков агентством Moody's также негативно сказались на рынке акций.
В связи с ожидаемыми негативными данными на американской сессии в четверг открытие российского рынка в пятницу будет проходить на отрицательной территории по основным индексам, считает А.Матросов, а диапазон колебаний индекса ММВБ составит 1500-1550 пунктов. По индексу РТС торги будут проходить в диапазоне 1570-1620 пунктов.
Затягивание решения проблем Греции нервирует рынки
Как отмечают эксперты Сбербанка, в середине недели фондовые рынки начинают снижаться с годовых максимумов на фоне ослабления аппетита к риску из-за порции слабых экономических показателей США, а также неспособности европейских политиков прийти к консенсусу по греческому вопросу. Трения между представителями Германии и Греции обостряются, звучат взаимные обвинения в неспособности найти выход из сложившейся ситуации, что приводит к излишней нервозности инвесторов. Даже сообщения о сближении позиций с частными кредиторами по условиям реструктуризации не сказались на общих настроениях участников рынка, поскольку официальных подтверждений этого пока не поступало.
По мнению экспертов, текущее снижение рынков может продлиться до конца недели: очевидных поводов для возобновления покупок пока нет ввиду отсутствия как фундаментальных, так и технических сигналов, а новостной фон конца недели достаточно скуден.
В понедельник, впрочем, тенденция может быть усилена новостями с заседания Еврогруппы (если оно будет вновь перенесено или решения по Греции принято не будет). В более отдаленной перспективе ситуация остается в целом неплохой: определяющим фактором остаются ожидания включения печатных станков большинством крупнейших центробанков и вера в разрешение греческой проблемы.
Аналитики Сбербанка полагают, что нисходящая тенденция может сохраниться до конца недели, однако заметного потенциала для снижения пока не видят. Если уровень 1550 пунктов по ММВБ не устоит, индикатор может опуститься к 1490-1510 пунктам. Для более резкого движения оснований мало. "Мы ожидаем, что коррекция будет краткосрочной и вскоре рынок РФ может вернуться к восходящему движению с ближайшими целями в 1580 и далее 1600-1620 пунктов по индексу ММВБ", - заключили они.
Аппетит к риску у инвесторов еще велик
Как указывает аналитик УК "Райффайзен Капитал" Михаил Кузин, причина снижения рынков в четверг банальна - неготовность еврозоны выделять деньги на помощь Греции в существующих условиях выполнения бюджетных ограничений. Рынки реагируют на переговоры достаточно нейтрально: на новостях о неудаче индексы делают шаг назад, при малейшем продвижении делают два шага вперед. Индекс ММВБ при очередном положительном сдвиге в переговорах по Греции может преодолеть уровень 1600 пунктов. Цена на нефть выше 120 долл./барр. ему в этом поможет, считает эксперт.
Эксперт ожидает продолжения роста рынка по мере продвижения переговоров с Грецией. С самого начала года у инвесторов наблюдается очень высокий аппетит к риску, цены на нефть по-прежнему очень высоки, что привлекает международных инвесторов в Россию, а в системе сейчас достаточно много свободных денег, подчеркивает М.Кузин.
/Компиляция. 16 февраля. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Предыдущая страница
Следующая страница
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter