2 марта 2012 Инфина Иванищев Александр
Итоги торгов: в отраслевом срезе увереннее остальных чувствовал себя финансовый сектор
Торговая сессия на российском рынке акций проходила в спокойном ключе. Индексы консолидировались на достигнутых уровнях, подготавливаясь к будущему сильному движению. Новостной фон в течение дня был умеренным, что не давало поводов для сильного движения. Индекс ММВБ прибавил 0,1% до 1598,8 п., РТС – 0,2% до 1726,8 п.; индекс акций второго эшелона РТС2 снизился на 0,2% до 1854,2 п. Активность игроков снизилась: объем торгов по акциям входящим в индекс ММВБ, составил 45,3 млрд. рублей.
В отраслевом срезе увереннее остальных чувствовал себя финансовый сектор (+0,2%) на фоне восходящей динамики европейских банков. В индексных акциях абсолютными лидерами роста стали акции ФСК (+3,6%), за ними следовали НЛМК (+2,4%) и МРСК (+1,4%).
Значительное снижение продемонстрировали бумаги Транснефти прив. (-2,9%).
Валютный рынок: японская иена третий день подряд остается стабильной к доллару
$ – Основные валютные пары вчера консолидировались на достигнутых уровнях. При этом выходившая в США статистика не вызвала заметной реакции участников. Индекс доллара оставался вблизи уровня 78,8 п. Утром в Азии доллар немного укрепляется (78,9 п.) после вчерашнего роста доходностей на долговом рынке США.
€ – Европейская валюта вчера балансировала в паре с долларом в диапазоне 1,331/1,3325, в паре с иеной – около уровня 108,2. Пара евро/юань упала с 8,473 до 8,389.
¥ – Японская иена третий день подряд остается стабильной к доллару (81,2 п.)
元 – Три недели сохраняется относительный паритет и в паре юань/доллар (6,30).
Рынок акций: азиатские фондовые площадки дружно растут на фоне позитивного размещения долговых обязательств Франции и Испании
США – Торги завершились умеренным ростом индексов. Настроения игроков поддержали ралли в банковском секторе и снижение количества первичных заявок на пособия по безработице до минимального за 4 года уровня. Все сектора американской экономики выросли, бенефициарами роста стали бумаги автомобилестроения (+1,87%), акции банков (+1,51%) и компаний финансового сервиса (+1,29%). В лидерах роста: JP Morgan (+2,88%), BofA (+1,88%), Pfizer (+1,85%), Microsoft (+1,73%); игроки распродавали бумаги Procter&Gamble (-1,27%) и Merck (-1%). По итогам торгов индекс Dow Jones прибавил 0,22%, S&P500 – 0,62%, NASDAQ – 0,74%. Индекс волатильности VIX снизился до 17,26 п. Сегодня утром фьючерсы на американские индексы торгуются около нулевых уровней.
Европа – Торговая сессия завершилась ростом основных европейских индексов на фоне сильно макроэкономической статистики из Китая: FTSE100 (+1,02%), DAX (+1,25%), CAC40 (+1,37%).
Азия – Азиатские фондовые площадки дружно растут на фоне позитивного размещения долговых обязательств Франции и Испании, а также довольно слабой иены. На 09:00 МСК Nikkei вырос на 0,68%, Hang Seng – на 0,97%, Kospi вырос на 0,31%, Shanghai Composite – на 1,05%.
Товарные рынки: 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день повышением цен за исключением цинка
Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB вырос на 0,6%. Энергоносители подорожали на 0,1%, базовые металлы – на 1%, драгоценные – на 0,9%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index увеличился на 1,7%.
Нефть – Фьючерсный контракт на нефть сорта light sweet подорожал на 1,7% до $108,8, контракт на нефть сорта brent – на 2,9% до $126,2. Индекс акций нефтяных компаний увеличился на 1,3%.
Драгоценные металлы – В пятницу утром спот-цена золота опустилась до $1721, цена серебра поднялась до $35,3. Индекс акций золотодобывающих компаний вырос на 1,1%.
Базовые металлы – 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день повышением цен за исключением цинка, контракт на который подешевел на 0,3%. В наибольшей степени подорожал контракт на медь (+1,5%), в наименьшей – на свинец (+0,1%).
Перспектива: после вчерашних торгов нельзя не отметить очевидного роста инвестиционного интереса участников вследствие притока ликвидности в более рискованные инструменты
С момента второго раунда LTRO прошел всего один день, поэтому судить о его рыночных последствиях представляется пока преждевременным. К тому же на динамику рыночных индикаторов вчера мог наложиться эффект начала месяца.
Тем не менее, после вчерашних торгов нельзя не отметить очевидного роста инвестиционного интереса участников вследствие притока ликвидности в более рискованные инструменты. Прежде всего, это видно по росту рискованных валют, укрепившихся вчера к доллару и евро. Заметно подешевела стоимость cds по европейским долгам. Итальянские cds (5Y) упали до полугодового минимума. В товарном секторе выросли цены на нефть (+2,9%) и промышленные металлы (+1%). Наконец, показательным стал и вчерашний рост европейского (+1%) и американского (+0,64%) рынков акций, продемонстрировавших нечувствительность к негативной статистике: в Европе зафиксирована рекордная безработица, в Штатах упала активность в промышленном секторе, а личные доходы/расходы оказались хуже ожиданий. Добавим к этому заметный рост доходностей американских гособлигаций, особенно, дальних выпусков.
Таким образом, наиболее логичным объяснением вчерашнего всплеска интереса к рискованным активам нам представляется приток ликвидности, усилившийся в т. ч. и под влиянием LTRO. Если это так, то рынки еще какое-то время (2-3 дня) могут рассчитывать на приток новых денег.
Наш рынок вчера явно оставался в тени. Торговый сценарий на этой неделе пока не меняется. Индекс продолжает дрейфовать в окрестности уровня недельной балансовой цены (ОВР-5=1588 п.), где доходность краткосрочных торговых позиций равна нулю. Торговая активность закономерно снижается на протяжении всей недели - рынок успокаивается. Зарабатывать на таком рынке становится труднее. Затянувшееся балансирование около равновесия (ОВР-5) вынуждает спекулянтов переключиться на интрадейную торговлю, хотя и без особых успехов.
Однако мы считаем, что 4-дневная консолидация сегодня может быть нарушена. Дело в том, что ширина недельного канала Боллинджера по индексу ММВБ сузилась до диапазона 1573-1609 п., что в настоящее время примерно соответствует ширине двойного стандартного отклонения. Фактически, это означает, что любая случайная флуктуация индекса в пределах плюс/минус стандартное отклонение от равновесного уровня ОВР-5 способна инициировать расширение канала Боллинджера и, тем самым, спровоцировать выход индекса из консолидации.
Время поджимает – следующая неделя на нашем рынке короткая и к тому же завершает собой 2-недельный торговый цикл. На западных площадках концовка следующей недели будет также проходить на пониженной активности по случаю праздников (Пурим). Таким образом, какая-то часть игроков предпочтет минимизировать риски и зафиксироваться в оставшиеся 2-3 дня. Главный вопрос, который волнует участников – будет ли перед этим еще один разогрев цен? С учетом вчерашней динамики рынков шансы для этого имеются.
При всей значимости предстоящих внутриполитических событий в РФ зависимость нашего рынка акций от внешних общерыночных факторов останется определяющей и после 4 марта. Если западные рынки развернутся вниз, то, наиболее вероятно, что мы последуем вслед за ними.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Торговая сессия на российском рынке акций проходила в спокойном ключе. Индексы консолидировались на достигнутых уровнях, подготавливаясь к будущему сильному движению. Новостной фон в течение дня был умеренным, что не давало поводов для сильного движения. Индекс ММВБ прибавил 0,1% до 1598,8 п., РТС – 0,2% до 1726,8 п.; индекс акций второго эшелона РТС2 снизился на 0,2% до 1854,2 п. Активность игроков снизилась: объем торгов по акциям входящим в индекс ММВБ, составил 45,3 млрд. рублей.
В отраслевом срезе увереннее остальных чувствовал себя финансовый сектор (+0,2%) на фоне восходящей динамики европейских банков. В индексных акциях абсолютными лидерами роста стали акции ФСК (+3,6%), за ними следовали НЛМК (+2,4%) и МРСК (+1,4%).
Значительное снижение продемонстрировали бумаги Транснефти прив. (-2,9%).
Валютный рынок: японская иена третий день подряд остается стабильной к доллару
$ – Основные валютные пары вчера консолидировались на достигнутых уровнях. При этом выходившая в США статистика не вызвала заметной реакции участников. Индекс доллара оставался вблизи уровня 78,8 п. Утром в Азии доллар немного укрепляется (78,9 п.) после вчерашнего роста доходностей на долговом рынке США.
€ – Европейская валюта вчера балансировала в паре с долларом в диапазоне 1,331/1,3325, в паре с иеной – около уровня 108,2. Пара евро/юань упала с 8,473 до 8,389.
¥ – Японская иена третий день подряд остается стабильной к доллару (81,2 п.)
元 – Три недели сохраняется относительный паритет и в паре юань/доллар (6,30).
Рынок акций: азиатские фондовые площадки дружно растут на фоне позитивного размещения долговых обязательств Франции и Испании
США – Торги завершились умеренным ростом индексов. Настроения игроков поддержали ралли в банковском секторе и снижение количества первичных заявок на пособия по безработице до минимального за 4 года уровня. Все сектора американской экономики выросли, бенефициарами роста стали бумаги автомобилестроения (+1,87%), акции банков (+1,51%) и компаний финансового сервиса (+1,29%). В лидерах роста: JP Morgan (+2,88%), BofA (+1,88%), Pfizer (+1,85%), Microsoft (+1,73%); игроки распродавали бумаги Procter&Gamble (-1,27%) и Merck (-1%). По итогам торгов индекс Dow Jones прибавил 0,22%, S&P500 – 0,62%, NASDAQ – 0,74%. Индекс волатильности VIX снизился до 17,26 п. Сегодня утром фьючерсы на американские индексы торгуются около нулевых уровней.
Европа – Торговая сессия завершилась ростом основных европейских индексов на фоне сильно макроэкономической статистики из Китая: FTSE100 (+1,02%), DAX (+1,25%), CAC40 (+1,37%).
Азия – Азиатские фондовые площадки дружно растут на фоне позитивного размещения долговых обязательств Франции и Испании, а также довольно слабой иены. На 09:00 МСК Nikkei вырос на 0,68%, Hang Seng – на 0,97%, Kospi вырос на 0,31%, Shanghai Composite – на 1,05%.
Товарные рынки: 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день повышением цен за исключением цинка
Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB вырос на 0,6%. Энергоносители подорожали на 0,1%, базовые металлы – на 1%, драгоценные – на 0,9%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index увеличился на 1,7%.
Нефть – Фьючерсный контракт на нефть сорта light sweet подорожал на 1,7% до $108,8, контракт на нефть сорта brent – на 2,9% до $126,2. Индекс акций нефтяных компаний увеличился на 1,3%.
Драгоценные металлы – В пятницу утром спот-цена золота опустилась до $1721, цена серебра поднялась до $35,3. Индекс акций золотодобывающих компаний вырос на 1,1%.
Базовые металлы – 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день повышением цен за исключением цинка, контракт на который подешевел на 0,3%. В наибольшей степени подорожал контракт на медь (+1,5%), в наименьшей – на свинец (+0,1%).
Перспектива: после вчерашних торгов нельзя не отметить очевидного роста инвестиционного интереса участников вследствие притока ликвидности в более рискованные инструменты
С момента второго раунда LTRO прошел всего один день, поэтому судить о его рыночных последствиях представляется пока преждевременным. К тому же на динамику рыночных индикаторов вчера мог наложиться эффект начала месяца.
Тем не менее, после вчерашних торгов нельзя не отметить очевидного роста инвестиционного интереса участников вследствие притока ликвидности в более рискованные инструменты. Прежде всего, это видно по росту рискованных валют, укрепившихся вчера к доллару и евро. Заметно подешевела стоимость cds по европейским долгам. Итальянские cds (5Y) упали до полугодового минимума. В товарном секторе выросли цены на нефть (+2,9%) и промышленные металлы (+1%). Наконец, показательным стал и вчерашний рост европейского (+1%) и американского (+0,64%) рынков акций, продемонстрировавших нечувствительность к негативной статистике: в Европе зафиксирована рекордная безработица, в Штатах упала активность в промышленном секторе, а личные доходы/расходы оказались хуже ожиданий. Добавим к этому заметный рост доходностей американских гособлигаций, особенно, дальних выпусков.
Таким образом, наиболее логичным объяснением вчерашнего всплеска интереса к рискованным активам нам представляется приток ликвидности, усилившийся в т. ч. и под влиянием LTRO. Если это так, то рынки еще какое-то время (2-3 дня) могут рассчитывать на приток новых денег.
Наш рынок вчера явно оставался в тени. Торговый сценарий на этой неделе пока не меняется. Индекс продолжает дрейфовать в окрестности уровня недельной балансовой цены (ОВР-5=1588 п.), где доходность краткосрочных торговых позиций равна нулю. Торговая активность закономерно снижается на протяжении всей недели - рынок успокаивается. Зарабатывать на таком рынке становится труднее. Затянувшееся балансирование около равновесия (ОВР-5) вынуждает спекулянтов переключиться на интрадейную торговлю, хотя и без особых успехов.
Однако мы считаем, что 4-дневная консолидация сегодня может быть нарушена. Дело в том, что ширина недельного канала Боллинджера по индексу ММВБ сузилась до диапазона 1573-1609 п., что в настоящее время примерно соответствует ширине двойного стандартного отклонения. Фактически, это означает, что любая случайная флуктуация индекса в пределах плюс/минус стандартное отклонение от равновесного уровня ОВР-5 способна инициировать расширение канала Боллинджера и, тем самым, спровоцировать выход индекса из консолидации.
Время поджимает – следующая неделя на нашем рынке короткая и к тому же завершает собой 2-недельный торговый цикл. На западных площадках концовка следующей недели будет также проходить на пониженной активности по случаю праздников (Пурим). Таким образом, какая-то часть игроков предпочтет минимизировать риски и зафиксироваться в оставшиеся 2-3 дня. Главный вопрос, который волнует участников – будет ли перед этим еще один разогрев цен? С учетом вчерашней динамики рынков шансы для этого имеются.
При всей значимости предстоящих внутриполитических событий в РФ зависимость нашего рынка акций от внешних общерыночных факторов останется определяющей и после 4 марта. Если западные рынки развернутся вниз, то, наиболее вероятно, что мы последуем вслед за ними.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу