5 марта 2012 Риком-Траст Абелев Олег
Выборная история на рынке прошла, теперь ее можно смело назвать историей. История эта для рынка оказалась позитивной как никогда – все-таки «предвыборные быки» разогнали рынок перед 4 марта лучше некуда – больше 20% роста с начала года по индексу ММВБ – не шутки. Теперь даже у самого заядлого пессимиста исчез страх неопределенности относительно дальнейшего политического курса страны. Курс экономический же пока остается под вопросом, как остается под вопросом и перспектива свершения традиционной поствыборной коррекции и выхода игроков из рынка, особенно после столь мощного роста с начала года.
Объемы торгов покажут, насколько сильны будут желания продавцов что-то изменить, а ближайшие дни станут в этом плане крайне показательными. Короткая неделя для российского рынка может повлечь за собой рост волатильности, поэтому любые большие объемы на фиксацию окажутся крайне чувствительными для котировок. Сегодня должен пройти митинг оппозиции по итогам выборов президента, что сохраняет часть политических рисков, но гораздо важнее обратить внимание на внешний фон, который пока не способствует активному наращиванию длинных позиций по российским акциям. Стоимость нефти несколько снижается, курс евро на Forex также падает, что говорит об уменьшении аппетита к риску среди инвесторов. Мировые фондовые индексы подошли к важным уровням сопротивления росту, что может обернуться коррекционным падением
В Европе ситуация оставалась довольно напряженной в связи с последствиями недавно проведенного денежного аукциона, который повлек за собой снижение доходностей по государственным облигациям большинства стран еврозоны и вывел на новые максимумы по депозитам в ЕЦБ. Объем средств, размещенных на однодневный депозит европейскими банками, достиг рекордной суммы в 776,9 млрд. евро. Этот шаг является опасениями финансовых институтов относительно ситуации в банковском секторе.
В краткосрочной перспективе, даже если продавцы сильно не продавят рынок, индекс ММВБ сможет подняться выше отметки 1620 пунктов. Она и станет важнейшей точкой сопротивления. Март должен пройти при более здравом росте
По итогам торгов пятницы индекс ММВБ вырос на 0,77% до уровня в 1 608,08 пунктов, индекс РТС просел на 0,13% до уровня в 1 725,81 пунктов. Объем торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 526,36 млрд. руб.
Торги в пятницу на российском рынке стартовали весьма оптимистично – сразу выйдя выше ключевого сейчас уровня 1600 пунктов по индексу ММВБ. В течение больших проблем с ростом у индекса не было: был обновлен полугодовой максимум, дойдя до уровня в 1609 пунктов. Предвыборные риски инвесторов не испугали, как и информация о взрыве нефтепровода в Саудовской Аравии, на которой стоимость нефти марки Brent подскочила до $128 за баррель. В результате эта информация не подтвердилась, но кто-то хорошо заработал. Ближе к закрытию инвесторы немного переоценили риски и позволили ММВБ просесть ниже уровня в 1 600 пунктов на 0,75%. Тем не менее, последнее, что успели перед выборами сделать инвесторы – организовать мощную волну покупок в последний час и таки заставить завершить день в "зеленой" зоне.
На нефтяных рынках фьючерсы дешевели преимущественно в силу технической коррекции. В середине дня цены на фьючерсы снизились примерно на тот же уровень, на котором они были в конце февраля, то есть за день до того, как достигли своего максимального уровня за десять месяцев. Рынок в пятницу восстанавливал свой естественный ценовой уровень крайне спекулятивного ажиотажного роста цен на нефть накануне, который был вызван опасениями сокращения поставок нефти с Ближнего Востока. Причиной столь резкого повышения цен на нефть стала не подтвердившаяся информация иранского государственного телеканала Press TV о взрыве и пожаре на магистральном нефтепроводе на востоке Саудовской Аравии.
Отрицательная динамика в ценах также была связана с общей обстановкой на международном валютном рынке Forex. Доллар с самого начала дня довольно сильно прибавил по отношению к евро и другим валютам, что и обеспечило не самые привлекательные условия для спекулятивных покупок нефти и других товарных активов, цены на которые были установлены в долларах США. Довольно сильная корреляция между ценами на нефть и рынком акций сохранялась долго, но на рынке существует опасность в том, что эта корреляция скоро может исчезнуть. Если цены на нефть преодолеют уровень в $125 за баррель, то рынок рискует повторить ситуацию середины 2008-го года и начала 2011-го года, когда корреляция нефти и рынка акций была отрицательной. Рост цен на нефть негативно отражается на потребительских расходах, поэтому азиатские страны могут столкнуться с тем, что рост цен на нефть может сильно ограничить их возможности.
Официальная цена нефти Brent по итогам торгов снизилась на $2,55 и составила $123,65 за баррель. Официальная цена нефти WTI по итогам торгов снизилась на $2,14 и составила $106,70 за баррель.
На американском рынке котировки закрылись в "минусе" при довольно вялом фоне и низком объеме торгов. Каких-либо важных и значимых событий в США не происходило, поэтому инвесторы обратили внимание на Европу, где вопрос о предоставлении Греции второй программы финансовой помощи в объеме 130 млрд. евро все еще не решен окончательно, что добавляет беспокойства фондовому рынку. По итогам состоявшегося заседания в пятницу Еврогруппа сообщила, что окончательное решение по вопросу будет принято после получения результатов по обмену греческих гособлигаций, который должен завершиться к 12 марта 2012-го года.
Негативно на торгах отразилось и состоявшееся ранее выступление главы Федеральной резервной системы США Бена Бернанке, который сообщил о рисках для американской экономики и отказался намекнуть на возможность запуска третьего раунда программы "количественного смягчения".
В ходе торгов довольно значительным снижением котировок характеризовались акции энергетических компаний, которые дешевели вслед за снижением цены на нефть. Фьючерсы на нефть марки Brent просели сразу же, после того как опасения относительно возможных проблем с поставками из Саудовской Аравии развеялись.
По итогам торгов акции ExxonMobil подешевели на 0,58%, Chevron – на 0,14%, ConocoPhillips – на 0,73%. Финансовый сектор США также терял в стоимости: котировки американских банков Wells Fargo и U.S. Bancorp потеряли 0,82% и 1,48% соответственно.
В ходе торгов снижением стоимости акций характеризовались и промышленные компании: бумаги Caterpillar, которые входят в расчетную базу индекса Dow, подешевели на 0,79%. Снижение наблюдалось практически во всех секторах, за исключением телекомов, где котировки показали незначительный рост: бумаги AT&T повысились на 0,8%, Verizon Communications – на 0,6%.
По итогам торгов индекс Dow Jones снизился на 0,02% до уровня в 12 977,57 пунктов, индекс S&P просел на 0,32% до уровня в 1 369,63 пунктов, индекс NASDAQ просел на 0,43% до уровня в 2 976,19 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе бумаги неплохо росли: прибавил Газпром (+0,95%), ЛУКОЙЛ (+1,15%) и Роснефть (+0,99%). Те бумаги, которые имели меньший индексный вес бумаги, как-то Сургутнефтегаз (+0,33%), Татнефть (-0,21%) и Газпром нефть (-0,28%), высоким спросом не пользовались, что подтверждает предположение о том, что якобы единственной целью покупок вечера пятницы было желание поднять индекс ММВБ заметно выше 1600 пунктов.
2. В металлургическом секторе бумаги теряли в цене: ТМК просела на 0,45%, НЛМК – на 0,59%, ММК – на 0,35%, а Северсталь – на 0,76%. Хорошо покупались бумаги Мечела и ГМК, несмотря на то, что бумаги ГМК активно покупались последний месяц. Кому-то хочется довести цену бумаги до уровня в 6000 рублей – до него осталось около 2%. Мечел выглядит привлекательно в связи со сравнительно меньшими рисками инвестиций по сравнению с другими бумагами сектора. Обыкновенные акции Мечела подорожали на 0,49%, а привилегированные - на 1,58%.
3. В банковском секторе большим спросом пользовались бумаги Сбербанка после заявления главы ВТБ24 Михаила Задорнова о том, что акции ВТБ, которые будут выкупаться у миноритариев по цене, почти вдвое выше текущих котировок, через какое-то время будут проданы обратно по рынку. Именно поэтому бумаги ВТБ выросли не слишком сильно – всего на 0,25%. Сбербанк вырос на 1,45%, закрепившись выше уровня в 100 рублей за акцию.
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем бокового движения с легким ростом на фоне подросшей нефти и желания покупать после проведения выборов и снижения различных предвыборных рисков. Максимум по индексу ММВБ, установившийся по итогам торгов, говорит о сохранении оптимистичных настроений, поэтому продавцам сегодня будет непросто. Объемы торгов вряд ли изменятся, но с декабрьских уровней индекс ММВБ поднялся почти на 22%, поэтому «сломя голову» идти в покупки тоже не стоит.
Рекомендации по бумагам
Транснефть ап
Сегодня китайская компания PetroChina, которая является дочерней структурой крупнейшего китайского производителя нефти и газа CNPC, объявила о том, что не планирует дополнительные закупки российской нефти по трубопроводу "Восточная Сибирь - Тихий океан". Также PetroChina отметила, что позиции России и Китая относительно цены в переговорах по поставкам газа до сих пор расходятся.
Напомним, что еще в феврале 2012-го года вице-президент Транснефти Михаил Барков заявлял, что Китай просит о дополнительных поставках нефти по ВСТО, но на тот момент никаких решений и планов по этому поводу не было.
Россия с начала 2011-го года начала поставки нефти в Китай по отводу от ВСТО по контрактам между Роснефтью, Транснефтью и Китайской национальной нефтегазовой корпорацией (CNPC) в течение 20 лет в объеме 15 млн. тонн в год. Руководство Транснефти уже сообщало о том, что Китай обратился с предложением увеличить поставки до 30 млн. тонн.
Мы считаем данную новость нейтральной для бумаг Транснефти, поскольку Китай потенциально может запросить увеличение поставок с 15 до 30 млн. тонн нефти в год, хотя этого не делает. Технически увеличение поставок в Китай по отводу от ВСТО возможно, поскольку в створе действующей трубы может быть проложена дополнительная нитка, что не составит сложности для «Транснефти».
Цена: 51950
Цель: 62300
Рекомендация: Держать
АК "Сберегательный банк РФ"
Сегодня Сбербанк объявил о повышении с понедельника ставок по сберегательным сертификатам на предъявителя, которые приобретаются на сумму от 50 тыс. рублей, а максимальная процентная ставка на трехлетний срок для суммы от трех миллионов рублей теперь достигнет 9,5%. Данный вклад почти на 1,5% годовых больше, чем по вкладу с самой высокой "Сохраняй" с аналогичными условиями. Максимальный размер повышения составит 2,7% годовых. Процентные ставки по сберегательным сертификатам являются самыми высокими среди продуктов банка с гарантированной доходностью, за исключением вкладов, приобретаемых только совместно с паями паевых инвестиционных фондов, обезличенными металлическими счетами или страховками.
Данное решение является звеном в цепочке решений, принимаемых Сбербанком для повышения доходности предлагаемых клиентам инструментов сбережений. В январе текущего года банк повысил ставки по большинству срочных вкладов для физических лиц в рублях и иностранной валюте, а также по сберегательным сертификатам и векселям для физических лиц. Напомним, что в начале февраля Сбербанк повысил ставки по трем видам вкладов для физлиц - "Сохраняй Онлайн", "Пополняй Онлайн", "Управляй Онлайн" в рублях и иностранной валюте.
Мы считаем данную новость позитивной для бумаг Сбербанка, поскольку повышение ставок по сберегательным сертификатам является важным шагом в популяризации крайне интересного, но пока слаборазвитого в нашей стране такого инструмента привлечения средств, как сберегательный сертификат. Это ценная бумага, которая оформляется на предъявителя более чем в 10 тысячах внутренних структурных подразделениях Сбербанка. Он может быть предъявлен к оплате в любой момент, в том числе досрочно.
Цена: 102,5
Цель: 114,2
Рекомендация: Держать
http://analytic.ricom.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Объемы торгов покажут, насколько сильны будут желания продавцов что-то изменить, а ближайшие дни станут в этом плане крайне показательными. Короткая неделя для российского рынка может повлечь за собой рост волатильности, поэтому любые большие объемы на фиксацию окажутся крайне чувствительными для котировок. Сегодня должен пройти митинг оппозиции по итогам выборов президента, что сохраняет часть политических рисков, но гораздо важнее обратить внимание на внешний фон, который пока не способствует активному наращиванию длинных позиций по российским акциям. Стоимость нефти несколько снижается, курс евро на Forex также падает, что говорит об уменьшении аппетита к риску среди инвесторов. Мировые фондовые индексы подошли к важным уровням сопротивления росту, что может обернуться коррекционным падением
В Европе ситуация оставалась довольно напряженной в связи с последствиями недавно проведенного денежного аукциона, который повлек за собой снижение доходностей по государственным облигациям большинства стран еврозоны и вывел на новые максимумы по депозитам в ЕЦБ. Объем средств, размещенных на однодневный депозит европейскими банками, достиг рекордной суммы в 776,9 млрд. евро. Этот шаг является опасениями финансовых институтов относительно ситуации в банковском секторе.
В краткосрочной перспективе, даже если продавцы сильно не продавят рынок, индекс ММВБ сможет подняться выше отметки 1620 пунктов. Она и станет важнейшей точкой сопротивления. Март должен пройти при более здравом росте
По итогам торгов пятницы индекс ММВБ вырос на 0,77% до уровня в 1 608,08 пунктов, индекс РТС просел на 0,13% до уровня в 1 725,81 пунктов. Объем торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 526,36 млрд. руб.
Торги в пятницу на российском рынке стартовали весьма оптимистично – сразу выйдя выше ключевого сейчас уровня 1600 пунктов по индексу ММВБ. В течение больших проблем с ростом у индекса не было: был обновлен полугодовой максимум, дойдя до уровня в 1609 пунктов. Предвыборные риски инвесторов не испугали, как и информация о взрыве нефтепровода в Саудовской Аравии, на которой стоимость нефти марки Brent подскочила до $128 за баррель. В результате эта информация не подтвердилась, но кто-то хорошо заработал. Ближе к закрытию инвесторы немного переоценили риски и позволили ММВБ просесть ниже уровня в 1 600 пунктов на 0,75%. Тем не менее, последнее, что успели перед выборами сделать инвесторы – организовать мощную волну покупок в последний час и таки заставить завершить день в "зеленой" зоне.
На нефтяных рынках фьючерсы дешевели преимущественно в силу технической коррекции. В середине дня цены на фьючерсы снизились примерно на тот же уровень, на котором они были в конце февраля, то есть за день до того, как достигли своего максимального уровня за десять месяцев. Рынок в пятницу восстанавливал свой естественный ценовой уровень крайне спекулятивного ажиотажного роста цен на нефть накануне, который был вызван опасениями сокращения поставок нефти с Ближнего Востока. Причиной столь резкого повышения цен на нефть стала не подтвердившаяся информация иранского государственного телеканала Press TV о взрыве и пожаре на магистральном нефтепроводе на востоке Саудовской Аравии.
Отрицательная динамика в ценах также была связана с общей обстановкой на международном валютном рынке Forex. Доллар с самого начала дня довольно сильно прибавил по отношению к евро и другим валютам, что и обеспечило не самые привлекательные условия для спекулятивных покупок нефти и других товарных активов, цены на которые были установлены в долларах США. Довольно сильная корреляция между ценами на нефть и рынком акций сохранялась долго, но на рынке существует опасность в том, что эта корреляция скоро может исчезнуть. Если цены на нефть преодолеют уровень в $125 за баррель, то рынок рискует повторить ситуацию середины 2008-го года и начала 2011-го года, когда корреляция нефти и рынка акций была отрицательной. Рост цен на нефть негативно отражается на потребительских расходах, поэтому азиатские страны могут столкнуться с тем, что рост цен на нефть может сильно ограничить их возможности.
Официальная цена нефти Brent по итогам торгов снизилась на $2,55 и составила $123,65 за баррель. Официальная цена нефти WTI по итогам торгов снизилась на $2,14 и составила $106,70 за баррель.
На американском рынке котировки закрылись в "минусе" при довольно вялом фоне и низком объеме торгов. Каких-либо важных и значимых событий в США не происходило, поэтому инвесторы обратили внимание на Европу, где вопрос о предоставлении Греции второй программы финансовой помощи в объеме 130 млрд. евро все еще не решен окончательно, что добавляет беспокойства фондовому рынку. По итогам состоявшегося заседания в пятницу Еврогруппа сообщила, что окончательное решение по вопросу будет принято после получения результатов по обмену греческих гособлигаций, который должен завершиться к 12 марта 2012-го года.
Негативно на торгах отразилось и состоявшееся ранее выступление главы Федеральной резервной системы США Бена Бернанке, который сообщил о рисках для американской экономики и отказался намекнуть на возможность запуска третьего раунда программы "количественного смягчения".
В ходе торгов довольно значительным снижением котировок характеризовались акции энергетических компаний, которые дешевели вслед за снижением цены на нефть. Фьючерсы на нефть марки Brent просели сразу же, после того как опасения относительно возможных проблем с поставками из Саудовской Аравии развеялись.
По итогам торгов акции ExxonMobil подешевели на 0,58%, Chevron – на 0,14%, ConocoPhillips – на 0,73%. Финансовый сектор США также терял в стоимости: котировки американских банков Wells Fargo и U.S. Bancorp потеряли 0,82% и 1,48% соответственно.
В ходе торгов снижением стоимости акций характеризовались и промышленные компании: бумаги Caterpillar, которые входят в расчетную базу индекса Dow, подешевели на 0,79%. Снижение наблюдалось практически во всех секторах, за исключением телекомов, где котировки показали незначительный рост: бумаги AT&T повысились на 0,8%, Verizon Communications – на 0,6%.
По итогам торгов индекс Dow Jones снизился на 0,02% до уровня в 12 977,57 пунктов, индекс S&P просел на 0,32% до уровня в 1 369,63 пунктов, индекс NASDAQ просел на 0,43% до уровня в 2 976,19 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе бумаги неплохо росли: прибавил Газпром (+0,95%), ЛУКОЙЛ (+1,15%) и Роснефть (+0,99%). Те бумаги, которые имели меньший индексный вес бумаги, как-то Сургутнефтегаз (+0,33%), Татнефть (-0,21%) и Газпром нефть (-0,28%), высоким спросом не пользовались, что подтверждает предположение о том, что якобы единственной целью покупок вечера пятницы было желание поднять индекс ММВБ заметно выше 1600 пунктов.
2. В металлургическом секторе бумаги теряли в цене: ТМК просела на 0,45%, НЛМК – на 0,59%, ММК – на 0,35%, а Северсталь – на 0,76%. Хорошо покупались бумаги Мечела и ГМК, несмотря на то, что бумаги ГМК активно покупались последний месяц. Кому-то хочется довести цену бумаги до уровня в 6000 рублей – до него осталось около 2%. Мечел выглядит привлекательно в связи со сравнительно меньшими рисками инвестиций по сравнению с другими бумагами сектора. Обыкновенные акции Мечела подорожали на 0,49%, а привилегированные - на 1,58%.
3. В банковском секторе большим спросом пользовались бумаги Сбербанка после заявления главы ВТБ24 Михаила Задорнова о том, что акции ВТБ, которые будут выкупаться у миноритариев по цене, почти вдвое выше текущих котировок, через какое-то время будут проданы обратно по рынку. Именно поэтому бумаги ВТБ выросли не слишком сильно – всего на 0,25%. Сбербанк вырос на 1,45%, закрепившись выше уровня в 100 рублей за акцию.
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем бокового движения с легким ростом на фоне подросшей нефти и желания покупать после проведения выборов и снижения различных предвыборных рисков. Максимум по индексу ММВБ, установившийся по итогам торгов, говорит о сохранении оптимистичных настроений, поэтому продавцам сегодня будет непросто. Объемы торгов вряд ли изменятся, но с декабрьских уровней индекс ММВБ поднялся почти на 22%, поэтому «сломя голову» идти в покупки тоже не стоит.
Рекомендации по бумагам
Транснефть ап
Сегодня китайская компания PetroChina, которая является дочерней структурой крупнейшего китайского производителя нефти и газа CNPC, объявила о том, что не планирует дополнительные закупки российской нефти по трубопроводу "Восточная Сибирь - Тихий океан". Также PetroChina отметила, что позиции России и Китая относительно цены в переговорах по поставкам газа до сих пор расходятся.
Напомним, что еще в феврале 2012-го года вице-президент Транснефти Михаил Барков заявлял, что Китай просит о дополнительных поставках нефти по ВСТО, но на тот момент никаких решений и планов по этому поводу не было.
Россия с начала 2011-го года начала поставки нефти в Китай по отводу от ВСТО по контрактам между Роснефтью, Транснефтью и Китайской национальной нефтегазовой корпорацией (CNPC) в течение 20 лет в объеме 15 млн. тонн в год. Руководство Транснефти уже сообщало о том, что Китай обратился с предложением увеличить поставки до 30 млн. тонн.
Мы считаем данную новость нейтральной для бумаг Транснефти, поскольку Китай потенциально может запросить увеличение поставок с 15 до 30 млн. тонн нефти в год, хотя этого не делает. Технически увеличение поставок в Китай по отводу от ВСТО возможно, поскольку в створе действующей трубы может быть проложена дополнительная нитка, что не составит сложности для «Транснефти».
Цена: 51950
Цель: 62300
Рекомендация: Держать
АК "Сберегательный банк РФ"
Сегодня Сбербанк объявил о повышении с понедельника ставок по сберегательным сертификатам на предъявителя, которые приобретаются на сумму от 50 тыс. рублей, а максимальная процентная ставка на трехлетний срок для суммы от трех миллионов рублей теперь достигнет 9,5%. Данный вклад почти на 1,5% годовых больше, чем по вкладу с самой высокой "Сохраняй" с аналогичными условиями. Максимальный размер повышения составит 2,7% годовых. Процентные ставки по сберегательным сертификатам являются самыми высокими среди продуктов банка с гарантированной доходностью, за исключением вкладов, приобретаемых только совместно с паями паевых инвестиционных фондов, обезличенными металлическими счетами или страховками.
Данное решение является звеном в цепочке решений, принимаемых Сбербанком для повышения доходности предлагаемых клиентам инструментов сбережений. В январе текущего года банк повысил ставки по большинству срочных вкладов для физических лиц в рублях и иностранной валюте, а также по сберегательным сертификатам и векселям для физических лиц. Напомним, что в начале февраля Сбербанк повысил ставки по трем видам вкладов для физлиц - "Сохраняй Онлайн", "Пополняй Онлайн", "Управляй Онлайн" в рублях и иностранной валюте.
Мы считаем данную новость позитивной для бумаг Сбербанка, поскольку повышение ставок по сберегательным сертификатам является важным шагом в популяризации крайне интересного, но пока слаборазвитого в нашей стране такого инструмента привлечения средств, как сберегательный сертификат. Это ценная бумага, которая оформляется на предъявителя более чем в 10 тысячах внутренних структурных подразделениях Сбербанка. Он может быть предъявлен к оплате в любой момент, в том числе досрочно.
Цена: 102,5
Цель: 114,2
Рекомендация: Держать
/Компиляция. 5 марта. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://analytic.ricom.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу