Во вторник, 6 марта, на российский фондовый рынок пришла уверенная нисходящая коррекция. Днем ранее он упорно сопротивлялся внешнему негативу, но за прошедшую ночь позитива не прибавилось, и игроки вынуждены были подчиниться. Отрицательное влияние на ход торгов продолжили оказывать опубликованные вести из Китая о прогнозируемом замедлении роста экономики страны в 2012г. - во многом благодаря им американские биржевые индексы в понедельник не смогли продемонстрировать подъема даже на фоне более сильной, чем ожидалось, макроэкономической статистики. Во вторник, кроме того, появились опасения, что Греция 8 марта не наберет 75% кредиторов, согласных на реструктуризацию долга, и сделка будет сорвана. Самое плохое, что это произойдет в отсутствие российских инвесторов ввиду длительных выходных на ММВБ-РТС 8-10 марта, а немногие готовы удерживать "длинные" позиции перед лицом такого риска после того, как сошли на нет такие факторы поддержки рынков, как раздача долгосрочного фондирования ЕЦБ и предвыборное ралли. В результате индекс ММВБ 6 марта провел худшую сессию в 2012г., потеряв за день более 60 пунктов.
По итогам торговой сессии 6 марта индекс ММВБ рухнул на 3,91% - до 1562,19 пункта, РТС обвалился на 4,35% и достиг отметки 1675,97 пункта. Объем фондовых торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 553,7 млрд руб.
"Мечел" рухнул на двухмесячный минимум после отчета за 2011г.
Опасения касательно снижения темпов роста ВВП Китая, а также сообщение о падении темпов роста ВВП в зоне евро в IV квартале на 0,3% не дают расслабиться участникам сырьевого рынка - цены на промышленные металлы камнем идут вниз. Закономерным следствием этого явилась чрезвычайная слабость бумаг цикличной металлургической отрасли: ГМК "Норильский никель" подешевела на 4,59%, "Северсталь" - на 5,01%, НЛМК - на 5,18%, ММК - на 5,31%, ТМК - на 5,46%. Как видно, результаты приблизительно одинаковы: инвесторам все равно что продавать. Но обогнал всех "Мечел" с результатом минус 9,57% - это худший итог дня в тридцатке наиболее ликвидных бумаг на ММВБ-РТС. Причиной столь активных распродаж стала публикация отчета по РСБУ за 2011г., согласно которому компания получила чистый убыток 19,7 млрд руб. против 43 млрд руб. прибыли годом ранее. Котировки компании рухнули почти на двухмесячный минимум - хороший уровень для любителей ловить "дно".
Продолжающийся откат цен на нефть притопил российскую нефтянку
После одного дня консолидации 5 марта цены на нефть продолжили откатываться вниз во вторник. Если локальным максимумом считать отметку 128 долл./барр. по марке Brent, то к закрытию торгов на ММВБ-РТС 6 марта нисходящая коррекция нефти составила уже почти 5%. Такая динамика предопределила судьбу российского нефтегазового сектора, державшегося накануне лучше рынка. К тому же аналитики начали понижать рекомендации по эмитентам отрасли: в Societe Generale пересмотрели рекомендацию по акциям "Татнефти" до "держать" в связи с произошедшим ростом и отсутствием катализаторов для дальнейшего подъема, а эксперты ИФК "Метрополь" присвоили аналогичную рекомендацию ЛУКОЙЛу на фоне публикации слабых результатов за 2011г. За день "Татнефть" потеряла 4,62% капитализации, ЛУКОЙЛ - 3,36%, "Газпром" - 3,44%, "Роснефть" - 3,44%, "Сургутнефтегаз" - 4,89%. Что касается дальнейших перспектив снижения, то здесь стоит внимательно следить за нефтью - при текущих ценах российская нефтянка не должна сильно "просесть". Меньше других потерял НОВАТЭК (-3,03%). В среду компания публикует отчет по МСФО за IV квартал 2011г., и аналитики ждут роста чистой прибыли на 31,4% - до 537,6 млн долл.
ОГК-5 порадовала прибылью за 2011г. и подросла против рынка
Сравнительно небольшие потери относительно индекса ММВБ понесла отрасль электроэнергетики, во многом благодаря корпоративным новостям. Так, "Энел ОГК-5" порадовала ростом чистой прибыли по МСФО за 2011г. на 34% - почти до 5 млрд руб. К концу дня котировки даже были в "плюсе" на 0,48%. "Интер РАО" 15 марта на совете директоров рассмотрит вопросы объединения ОГК-1 и ОГК-3. Акционеры последней позитивно отреагировали на планы присоединения к крупнейшей в России ОГК: цена акций ОГК-3 ограничилась падением на 1,16%, в то время как ОГК-1 подешевела на 3,58%. Более ликвидные компании отрасли теряли в цене наравне с рынком: капитализация ФСК ЕЭС сократилась на 3,73%, "Интер РАО" - на 3,76%. Если раньше в авангарде падения обычно оказывались металлургия и электроэнергетика, то теперь последняя, видимо, будет держаться сравнительно стойко благодаря ожиданиям ослабления правительственной хватки.
Рекордный объем торгов на падении российского рынка настораживает
Падение российского рынка во вторник внушает опасение, поскольку величина снижения уж очень большая, да и сопровождалась оно рекордным для последних месяцев объемом торгов. Пока неясно, сколь длительным будет наметившееся снижение: есть риск, что оно ограничится парой дней, как это уже не раз бывало в феврале. Но в среду, 7 марта, продажи было бы логично продолжить, хотя бы в рамках фиксации прибыли перед длительными выходными, за время которых цены на биржевые активы вполне могут заметно уйти вниз.
Технический postmarket
Техническая картина ММВБ по итогам торговой сессии вторника радикально изменилась. Индекс, откатываясь вниз от уровня сопротивления 1620 пунктов (6), пробил сверху вниз все что только можно. Прежде всего, это важный уровень поддержки 1600 пунктов (5), выше которого удалось закрепиться только после недельных усилий. Но главное, что индекс рухнул ниже основного среднесрочного восходящего тренда (2), проходившего через отметку 1583,2 пункта, и достиг нового восходящего тренда (1), сформировавшегося с учетом последней заметной "просадки"- 22 февраля. Особой силы тренд 1 не имеет, поэтому велика вероятность увидеть дальнейшее снижение. Краткосрочным целевым уровнем падения представляется уровень поддержки 1520 пунктов (3), здесь же проходит простая 200-дневная скользящая средняя (4). На этой глубине "медведям" целесообразно фиксировать краткосрочную прибыль, к более стратегическим "шортам" можно будет присматриваться уже под скользящей средней 4.
График создан при помощи программы Alor-Tick
Для индекса РТС линия долгосрочного нисходящего тренда (4), проходившая чуть ниже 1760 пунктов, выступила непроходимым сопротивлением, и технически красивый разворот точно от нисходящего тренда все-таки состоялся. Важным для "медведей" моментом стал пробой уровня поддержки 1700 пунктов (3), благодаря чему можно ждать продолжения движения вниз. Напомним, ближайшими целевыми отметками являются 1617 пунктов, где проходит простая 200-дневная скользящая средняя (2), и уровень поддержки 1600 пунктов (1). Двухмесячное пребывание индикатора Stochastic в зоне критического перегрева дает основания ждать гораздо более сильного обвала, но осторожность (в плане фиксации прибыли от "шортов" на ближайших поддержках) все-таки следует соблюдать - все помнят, как легко избыток ликвидности на фондовом рынке оставляет "медведей" без прибыли.
График создан при помощи программы Alor-Tick
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: покупать
Аналитический взгляд на среду
Во вторник, 6 марта, судя по динамике российских фондовых индексов можно сделать вывод, что инвесторы спешат максимально сократить длинные позиции в преддверии выходных по случаю Международного женского дня. Продавцы также "вернули" на рынок историю возможного греческого дефолта, которая обрастает новыми подробностями и деталями и поэтому звучит удивительно свежо, побуждая к продажам даже тех, кто слышит ее далеко не в первый раз. Аналитики ожидают, что в среду, индекс ММВБ протестирует нижнюю границу диапазона 1580-1620 пунктов.
Частные кредиторы Греции определят настроение на 8 марта
Аналитики Сбербанка отмечают, что на рынках усиливаются коррекционные настроения, хотя значимых новостных поводов по-прежнему нет. Ожидаемое замедление роста экономики Китая, рецессия в Европе, опасения дефолта Греции, а также укрепление доллара (в значительной степени рост доллара - следствие LTRO-II) охладили аппетит к риску. Основное внимание по-прежнему приковано к Греции и ходу переговоров с кредиторами. В понедельник, 5 марта, IIF, представляющая интересы большей части кредиторов, заявила об отсутствии разногласий и готовности к началу обмена бондов. Однако загвоздка кроется в том, что около четверти долга держат хедж-фонды, которые не входят в IIF и могут отказаться от обмена для получения выгоды от исполнения CDS. В четверг, 8 марта, частные кредиторы планируют объявить о своем решении. Аналитики не исключают, что окончательное решение по этому вопросу рынки увидят лишь на следующей неделе.
Участники торгов предпочтут сократить длинные позиции
До среды продажи будут преобладать, а настроения второй половины недели будут формироваться под влиянием статданных по экономике США, заседания ЕЦБ (по консенсусу, регулятор оставит ключевую ставку без изменений, а его глава Марио Драги, заявит о том, что программа поддержки банков завершена) и блока статистики по Китаю (четверг). Аналитики Сбербанка уверены, что на этой неделе коррекционная динамика на рынках сохранится ввиду затягивающегося процесса согласований по Греции и постепенного ухудшения новостного потока по макроэкономике. Впрочем, эксперты отмечают, что избыточная ликвидность и частичная учтенность дефолтного сценария по Греции в котировках дают основания ожидать, что коррекция будет непродолжительной. По мнению экспертов, в среду участники торгов на российском фондовом рынке предпочтут сократить длинные позиции в фондовых активах, опасаясь их переноса через длительные выходные, в ходе которых произойдет большое число значимых событий. Согласно ожиданиям аналитиков, индекс ММВБ в среду протестирует нижнюю границу диапазона 1580-1620 пунктов и вполне может устремиться к 200-дневным средним. Поддержку рынку на следующей неделе, несмотря на ухудшившуюся внешнюю конъюнктуру, окажут высокая нефть и приближающийся сезон дивидендных отсечек, влияние которого в марте-апреле традиционно растет.
В среду рынок остановится в районе 1600 пунктов
Аналитики Бинбанка считают, что российский рынок начал неделю вполне бодро - с обновления годовых вершин индексов, что было обусловлено подведением предварительных итогов, согласно которым победу сразу в первом туре одержал Владимир Путин. Тем не менее эксперты считают, что в преддверии длинных выходных рынок будет достаточно волатилен и может пойти на снижение в среду, остановившись в районе 1600 пунктов по ММВБ. Аналитики уверены, что российский рынок не пропустит важные фундаментальные новости и отыграет их частично в воскресенье, 11 марта, а по большей части - в понедельник, 12 марта, когда будут торговаться и зарубежные площадки.
По мнению эксперта "БКС Экспресс" Валерия Дмитриева, в ближайшее время вряд ли стоит ждать существенного отскока российского рынка. Эксперт считает, что мало кто из участников после коррекции во вторник захочет оставаться в бумагах на длинные выходные, хотя часть игроков могут закрыть утренний "шорт" среды.
По итогам торговой сессии 6 марта индекс ММВБ рухнул на 3,91% - до 1562,19 пункта, РТС обвалился на 4,35% и достиг отметки 1675,97 пункта. Объем фондовых торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 553,7 млрд руб.
"Мечел" рухнул на двухмесячный минимум после отчета за 2011г.
Опасения касательно снижения темпов роста ВВП Китая, а также сообщение о падении темпов роста ВВП в зоне евро в IV квартале на 0,3% не дают расслабиться участникам сырьевого рынка - цены на промышленные металлы камнем идут вниз. Закономерным следствием этого явилась чрезвычайная слабость бумаг цикличной металлургической отрасли: ГМК "Норильский никель" подешевела на 4,59%, "Северсталь" - на 5,01%, НЛМК - на 5,18%, ММК - на 5,31%, ТМК - на 5,46%. Как видно, результаты приблизительно одинаковы: инвесторам все равно что продавать. Но обогнал всех "Мечел" с результатом минус 9,57% - это худший итог дня в тридцатке наиболее ликвидных бумаг на ММВБ-РТС. Причиной столь активных распродаж стала публикация отчета по РСБУ за 2011г., согласно которому компания получила чистый убыток 19,7 млрд руб. против 43 млрд руб. прибыли годом ранее. Котировки компании рухнули почти на двухмесячный минимум - хороший уровень для любителей ловить "дно".
Продолжающийся откат цен на нефть притопил российскую нефтянку
После одного дня консолидации 5 марта цены на нефть продолжили откатываться вниз во вторник. Если локальным максимумом считать отметку 128 долл./барр. по марке Brent, то к закрытию торгов на ММВБ-РТС 6 марта нисходящая коррекция нефти составила уже почти 5%. Такая динамика предопределила судьбу российского нефтегазового сектора, державшегося накануне лучше рынка. К тому же аналитики начали понижать рекомендации по эмитентам отрасли: в Societe Generale пересмотрели рекомендацию по акциям "Татнефти" до "держать" в связи с произошедшим ростом и отсутствием катализаторов для дальнейшего подъема, а эксперты ИФК "Метрополь" присвоили аналогичную рекомендацию ЛУКОЙЛу на фоне публикации слабых результатов за 2011г. За день "Татнефть" потеряла 4,62% капитализации, ЛУКОЙЛ - 3,36%, "Газпром" - 3,44%, "Роснефть" - 3,44%, "Сургутнефтегаз" - 4,89%. Что касается дальнейших перспектив снижения, то здесь стоит внимательно следить за нефтью - при текущих ценах российская нефтянка не должна сильно "просесть". Меньше других потерял НОВАТЭК (-3,03%). В среду компания публикует отчет по МСФО за IV квартал 2011г., и аналитики ждут роста чистой прибыли на 31,4% - до 537,6 млн долл.
ОГК-5 порадовала прибылью за 2011г. и подросла против рынка
Сравнительно небольшие потери относительно индекса ММВБ понесла отрасль электроэнергетики, во многом благодаря корпоративным новостям. Так, "Энел ОГК-5" порадовала ростом чистой прибыли по МСФО за 2011г. на 34% - почти до 5 млрд руб. К концу дня котировки даже были в "плюсе" на 0,48%. "Интер РАО" 15 марта на совете директоров рассмотрит вопросы объединения ОГК-1 и ОГК-3. Акционеры последней позитивно отреагировали на планы присоединения к крупнейшей в России ОГК: цена акций ОГК-3 ограничилась падением на 1,16%, в то время как ОГК-1 подешевела на 3,58%. Более ликвидные компании отрасли теряли в цене наравне с рынком: капитализация ФСК ЕЭС сократилась на 3,73%, "Интер РАО" - на 3,76%. Если раньше в авангарде падения обычно оказывались металлургия и электроэнергетика, то теперь последняя, видимо, будет держаться сравнительно стойко благодаря ожиданиям ослабления правительственной хватки.
Рекордный объем торгов на падении российского рынка настораживает
Падение российского рынка во вторник внушает опасение, поскольку величина снижения уж очень большая, да и сопровождалась оно рекордным для последних месяцев объемом торгов. Пока неясно, сколь длительным будет наметившееся снижение: есть риск, что оно ограничится парой дней, как это уже не раз бывало в феврале. Но в среду, 7 марта, продажи было бы логично продолжить, хотя бы в рамках фиксации прибыли перед длительными выходными, за время которых цены на биржевые активы вполне могут заметно уйти вниз.
Технический postmarket
Техническая картина ММВБ по итогам торговой сессии вторника радикально изменилась. Индекс, откатываясь вниз от уровня сопротивления 1620 пунктов (6), пробил сверху вниз все что только можно. Прежде всего, это важный уровень поддержки 1600 пунктов (5), выше которого удалось закрепиться только после недельных усилий. Но главное, что индекс рухнул ниже основного среднесрочного восходящего тренда (2), проходившего через отметку 1583,2 пункта, и достиг нового восходящего тренда (1), сформировавшегося с учетом последней заметной "просадки"- 22 февраля. Особой силы тренд 1 не имеет, поэтому велика вероятность увидеть дальнейшее снижение. Краткосрочным целевым уровнем падения представляется уровень поддержки 1520 пунктов (3), здесь же проходит простая 200-дневная скользящая средняя (4). На этой глубине "медведям" целесообразно фиксировать краткосрочную прибыль, к более стратегическим "шортам" можно будет присматриваться уже под скользящей средней 4.
График создан при помощи программы Alor-Tick
Для индекса РТС линия долгосрочного нисходящего тренда (4), проходившая чуть ниже 1760 пунктов, выступила непроходимым сопротивлением, и технически красивый разворот точно от нисходящего тренда все-таки состоялся. Важным для "медведей" моментом стал пробой уровня поддержки 1700 пунктов (3), благодаря чему можно ждать продолжения движения вниз. Напомним, ближайшими целевыми отметками являются 1617 пунктов, где проходит простая 200-дневная скользящая средняя (2), и уровень поддержки 1600 пунктов (1). Двухмесячное пребывание индикатора Stochastic в зоне критического перегрева дает основания ждать гораздо более сильного обвала, но осторожность (в плане фиксации прибыли от "шортов" на ближайших поддержках) все-таки следует соблюдать - все помнят, как легко избыток ликвидности на фондовом рынке оставляет "медведей" без прибыли.
График создан при помощи программы Alor-Tick
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: покупать
Аналитический взгляд на среду
Во вторник, 6 марта, судя по динамике российских фондовых индексов можно сделать вывод, что инвесторы спешат максимально сократить длинные позиции в преддверии выходных по случаю Международного женского дня. Продавцы также "вернули" на рынок историю возможного греческого дефолта, которая обрастает новыми подробностями и деталями и поэтому звучит удивительно свежо, побуждая к продажам даже тех, кто слышит ее далеко не в первый раз. Аналитики ожидают, что в среду, индекс ММВБ протестирует нижнюю границу диапазона 1580-1620 пунктов.
Частные кредиторы Греции определят настроение на 8 марта
Аналитики Сбербанка отмечают, что на рынках усиливаются коррекционные настроения, хотя значимых новостных поводов по-прежнему нет. Ожидаемое замедление роста экономики Китая, рецессия в Европе, опасения дефолта Греции, а также укрепление доллара (в значительной степени рост доллара - следствие LTRO-II) охладили аппетит к риску. Основное внимание по-прежнему приковано к Греции и ходу переговоров с кредиторами. В понедельник, 5 марта, IIF, представляющая интересы большей части кредиторов, заявила об отсутствии разногласий и готовности к началу обмена бондов. Однако загвоздка кроется в том, что около четверти долга держат хедж-фонды, которые не входят в IIF и могут отказаться от обмена для получения выгоды от исполнения CDS. В четверг, 8 марта, частные кредиторы планируют объявить о своем решении. Аналитики не исключают, что окончательное решение по этому вопросу рынки увидят лишь на следующей неделе.
Участники торгов предпочтут сократить длинные позиции
До среды продажи будут преобладать, а настроения второй половины недели будут формироваться под влиянием статданных по экономике США, заседания ЕЦБ (по консенсусу, регулятор оставит ключевую ставку без изменений, а его глава Марио Драги, заявит о том, что программа поддержки банков завершена) и блока статистики по Китаю (четверг). Аналитики Сбербанка уверены, что на этой неделе коррекционная динамика на рынках сохранится ввиду затягивающегося процесса согласований по Греции и постепенного ухудшения новостного потока по макроэкономике. Впрочем, эксперты отмечают, что избыточная ликвидность и частичная учтенность дефолтного сценария по Греции в котировках дают основания ожидать, что коррекция будет непродолжительной. По мнению экспертов, в среду участники торгов на российском фондовом рынке предпочтут сократить длинные позиции в фондовых активах, опасаясь их переноса через длительные выходные, в ходе которых произойдет большое число значимых событий. Согласно ожиданиям аналитиков, индекс ММВБ в среду протестирует нижнюю границу диапазона 1580-1620 пунктов и вполне может устремиться к 200-дневным средним. Поддержку рынку на следующей неделе, несмотря на ухудшившуюся внешнюю конъюнктуру, окажут высокая нефть и приближающийся сезон дивидендных отсечек, влияние которого в марте-апреле традиционно растет.
В среду рынок остановится в районе 1600 пунктов
Аналитики Бинбанка считают, что российский рынок начал неделю вполне бодро - с обновления годовых вершин индексов, что было обусловлено подведением предварительных итогов, согласно которым победу сразу в первом туре одержал Владимир Путин. Тем не менее эксперты считают, что в преддверии длинных выходных рынок будет достаточно волатилен и может пойти на снижение в среду, остановившись в районе 1600 пунктов по ММВБ. Аналитики уверены, что российский рынок не пропустит важные фундаментальные новости и отыграет их частично в воскресенье, 11 марта, а по большей части - в понедельник, 12 марта, когда будут торговаться и зарубежные площадки.
По мнению эксперта "БКС Экспресс" Валерия Дмитриева, в ближайшее время вряд ли стоит ждать существенного отскока российского рынка. Эксперт считает, что мало кто из участников после коррекции во вторник захочет оставаться в бумагах на длинные выходные, хотя часть игроков могут закрыть утренний "шорт" среды.
/Компиляция. 6 марта. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Предыдущая страница
Следующая страница
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба