11 марта 2012 Инфина Иванищев Александр
Итоги торгов: в отраслевом срезе наилучшую динамику продемонстрировали бумаги энергетического
В среду российский рынок демонстрировал восходящую динамику на фоне позитивных данных из-за океана. Основные индексы закрылись в плюсе: индекс ММВБ подрос на 0,7% до 1571 п., РТС – на 0,2% до 1679,7 п.; индекс акций второго эшелона РТС2 закрылся почти без динамики на уровне 1867 п. Активность игроков была ниже средней: объем торгов по акциям, входящим в индекс ММВБ, составил 48,4 млрд. рублей.
В отраслевом срезе наилучшую динамику продемонстрировали бумаги энергетического (+2%) и производственного (+1,9%) секторов.
Абсолютным лидером роста среди наиболее ликвидных бумаг стали акции ОГК-3 (+7,5%), за ними следовали МРСК (+6,2%), Русал (+3,3%). В аутсайдерах – Ростелеком (-1,6%), ФСК (-0,8%).
Валютный рынок: несмотря на ослабление евро к доллару, позиции европейской валюты по отношению к основным азиатским валютам пока остаются на прежнем уровне
$ – В последний день недели американский доллар значительно укрепился к евро (с 1,3275 до 1,3123) и иене (с 81,56 до 82,46) на фоне понижения рейтинга Греции и разрешения греческой долговой проблемы. Инвесторы также позитивно восприняли последний отчет по рынку труда в США, показавший рост занятости в феврале выше ожиданий экспертов.
€ – Несмотря на ослабление евро к доллару, позиции европейской валюты по отношению к основным азиатским валютам пока остаются на прежнем уровне. Пара евро/иена колеблется около отметки 108,2, пара евро/юань даже немного выросла с 8,323 до 8,349
Рынок акций: в пятницу торги на американском рынке завершились незначительным повышением основных фондовых индексов
США – В пятницу торги на американском рынке завершились незначительным повышением основных фондовых индексов. Фоном для покупок стали вышедшие данные по рынку труда в США, а также завершение реструктуризации греческих долгов. Все сектора американской экономики выросли, кроме нефтегазового сектора (-0,09%); бенефициарами роста стали акции банков (+1,06%), строительных компаний (+1,34%). Среди голубых фишек большинство акций выросло, инвесторы продавали бумаги HP (-1,87%), Boeing (-1,19%). По итогам дня индекс Dow Jones подрос на 0,11%, S&P500 – на 0,36%, NASDAQ – на 0,60%. Индекс волатильности VIX снизился до 17,11 п. Фьючерсы на американские индексы сегодня утром подрастают.
Европа – Европейские фондовые рынки завершили торги в зеленой зоне: FTSE 100 (+0,47%), CAC 40 (+0,26%), DAX (+0,67%).
Азия – На 09:00 МСК Nikkei вырос на 1,61%, Hang Seng – на 0,89%, Kospi – на 0,88%, Shanghai Composite – на 1,08%.
Товарные рынки: в воскресенье утром спотовая цена золота поднялась до $1714
Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB сохранился без измененеий. Энергоносители подорожали на 0,7%, базовые металлы – на 1,5%, драгоценные – на 1,3%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index вырос на 1,5%.
Нефть – Фьючерсный контракт на нефть сорта light sweet подорожал на 0,8% до $107,4, контракт на нефть сорта brent – на 0,4% до $126. Индекс акций нефтяных компаний снизился на 0,4%.
Драгоценные металлы – В воскресенье утром спотовая цена золота поднялась до $1714, цена серебра – до $34,3. Индекс акций золотодобывающих компаний уменьшился на 0,6%.
Базовые металлы – 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день повышением цен за исключением свинца, контракт на который подешевел на 0,2%. В наибольшей степени подорожал контракт на никель (+2,7%), в наименьшей – на цинк (+1%).
Перспектива: отскок большинства фондовых индексов развивающихся рынков остается менее успешным
Первая атака, предпринятая медведями 6 марта, натолкнулась на серьезное сопротивление со стороны быков. Большинство фондовых индексов развитых рынков (SP500, DAX, CAC, FTSE) в ходе последовавшего отскока смогли вернуться к ценовым уровням, предшествовавшим падению. Правда, возвратное движение при этом сопровождалось заметно меньшими торговыми оборотами, чем само падение.
Отскок большинства фондовых индексов развивающихся рынков остается менее успешным. Полностью отыграть падение 6 марта пока не удалось.
Противоречивая картина характерна и для сырьевых активов. Нефтяной фьючерс марки brent, приведенный к корзине мировых валют, превысил свой предыдущий мартовский максимум. Аналогичная ситуация наблюдается и по сводному индексу 3м-фьючерсгов на энергоносители. Тем не менее, несмотря это, индекс акций крупнейших мировых нефтяных компаний, пока не смог в полной мере отыграть падение 6 марта. В отличие от цен на энергоносители динамика цен на промышленные металлы в ходе отскока оказалась более сдержанной. Здесь сводный индекс 3м-фьючерсов продолжает оставаться ниже уровня 5 марта, также как и сводный индекс товарных рынков (СRB).
По этой причине говорить о полном восстановлении прежнего интереса участников к риску, видимо, еще рано, учитывая общий негативный фон от прошедшей реструктуризации греческого долга и последовавшее в пятницу резкое падение европейской валюты. После позитивного отчета NFP за февраль шансы на третье количественное смягчение от ФРС значительно снизились. Кроме того инвесторы справедливо опасаются последствий, которые несет мировой экономике замедление экономического роста в странах ЕС. Падающий спрос со стороны Европы уже ощутила на себе экономика Китая. В пятницу РА S&P сообщило также о высоких рисках распространения европейских проблем и на экономику США.
Практика показывает, что завершающая фаза среднесрочных трендов обычно растягивается на 2-3 недели, в ходе которых ни одной из противоборствующих сторон – ни быкам, ни медведям - не удается добиться решающего преимущества. В нашем случае это противостояние может продлиться вплоть до начала третьей декады марта. Пока восходящие тренды по большинству ключевых индикаторов рынка (SP500, нефть, DAX) остаются в силе.
Таким образом, примерно до 21 марта на российском рынке акций высока вероятность формирования разворотной фигуры. При этом мы не можем пока полностью исключить вероятности более мягкого сценария, согласно которому предстоящая консолидация может оказаться фигурой продолжения (план Б).
Сегодня мы ожидаем продолжение отскока индекса ММВБ в зону 1591-1606 п.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
В среду российский рынок демонстрировал восходящую динамику на фоне позитивных данных из-за океана. Основные индексы закрылись в плюсе: индекс ММВБ подрос на 0,7% до 1571 п., РТС – на 0,2% до 1679,7 п.; индекс акций второго эшелона РТС2 закрылся почти без динамики на уровне 1867 п. Активность игроков была ниже средней: объем торгов по акциям, входящим в индекс ММВБ, составил 48,4 млрд. рублей.
В отраслевом срезе наилучшую динамику продемонстрировали бумаги энергетического (+2%) и производственного (+1,9%) секторов.
Абсолютным лидером роста среди наиболее ликвидных бумаг стали акции ОГК-3 (+7,5%), за ними следовали МРСК (+6,2%), Русал (+3,3%). В аутсайдерах – Ростелеком (-1,6%), ФСК (-0,8%).
Валютный рынок: несмотря на ослабление евро к доллару, позиции европейской валюты по отношению к основным азиатским валютам пока остаются на прежнем уровне
$ – В последний день недели американский доллар значительно укрепился к евро (с 1,3275 до 1,3123) и иене (с 81,56 до 82,46) на фоне понижения рейтинга Греции и разрешения греческой долговой проблемы. Инвесторы также позитивно восприняли последний отчет по рынку труда в США, показавший рост занятости в феврале выше ожиданий экспертов.
€ – Несмотря на ослабление евро к доллару, позиции европейской валюты по отношению к основным азиатским валютам пока остаются на прежнем уровне. Пара евро/иена колеблется около отметки 108,2, пара евро/юань даже немного выросла с 8,323 до 8,349
Рынок акций: в пятницу торги на американском рынке завершились незначительным повышением основных фондовых индексов
США – В пятницу торги на американском рынке завершились незначительным повышением основных фондовых индексов. Фоном для покупок стали вышедшие данные по рынку труда в США, а также завершение реструктуризации греческих долгов. Все сектора американской экономики выросли, кроме нефтегазового сектора (-0,09%); бенефициарами роста стали акции банков (+1,06%), строительных компаний (+1,34%). Среди голубых фишек большинство акций выросло, инвесторы продавали бумаги HP (-1,87%), Boeing (-1,19%). По итогам дня индекс Dow Jones подрос на 0,11%, S&P500 – на 0,36%, NASDAQ – на 0,60%. Индекс волатильности VIX снизился до 17,11 п. Фьючерсы на американские индексы сегодня утром подрастают.
Европа – Европейские фондовые рынки завершили торги в зеленой зоне: FTSE 100 (+0,47%), CAC 40 (+0,26%), DAX (+0,67%).
Азия – На 09:00 МСК Nikkei вырос на 1,61%, Hang Seng – на 0,89%, Kospi – на 0,88%, Shanghai Composite – на 1,08%.
Товарные рынки: в воскресенье утром спотовая цена золота поднялась до $1714
Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB сохранился без измененеий. Энергоносители подорожали на 0,7%, базовые металлы – на 1,5%, драгоценные – на 1,3%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index вырос на 1,5%.
Нефть – Фьючерсный контракт на нефть сорта light sweet подорожал на 0,8% до $107,4, контракт на нефть сорта brent – на 0,4% до $126. Индекс акций нефтяных компаний снизился на 0,4%.
Драгоценные металлы – В воскресенье утром спотовая цена золота поднялась до $1714, цена серебра – до $34,3. Индекс акций золотодобывающих компаний уменьшился на 0,6%.
Базовые металлы – 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день повышением цен за исключением свинца, контракт на который подешевел на 0,2%. В наибольшей степени подорожал контракт на никель (+2,7%), в наименьшей – на цинк (+1%).
Перспектива: отскок большинства фондовых индексов развивающихся рынков остается менее успешным
Первая атака, предпринятая медведями 6 марта, натолкнулась на серьезное сопротивление со стороны быков. Большинство фондовых индексов развитых рынков (SP500, DAX, CAC, FTSE) в ходе последовавшего отскока смогли вернуться к ценовым уровням, предшествовавшим падению. Правда, возвратное движение при этом сопровождалось заметно меньшими торговыми оборотами, чем само падение.
Отскок большинства фондовых индексов развивающихся рынков остается менее успешным. Полностью отыграть падение 6 марта пока не удалось.
Противоречивая картина характерна и для сырьевых активов. Нефтяной фьючерс марки brent, приведенный к корзине мировых валют, превысил свой предыдущий мартовский максимум. Аналогичная ситуация наблюдается и по сводному индексу 3м-фьючерсгов на энергоносители. Тем не менее, несмотря это, индекс акций крупнейших мировых нефтяных компаний, пока не смог в полной мере отыграть падение 6 марта. В отличие от цен на энергоносители динамика цен на промышленные металлы в ходе отскока оказалась более сдержанной. Здесь сводный индекс 3м-фьючерсов продолжает оставаться ниже уровня 5 марта, также как и сводный индекс товарных рынков (СRB).
По этой причине говорить о полном восстановлении прежнего интереса участников к риску, видимо, еще рано, учитывая общий негативный фон от прошедшей реструктуризации греческого долга и последовавшее в пятницу резкое падение европейской валюты. После позитивного отчета NFP за февраль шансы на третье количественное смягчение от ФРС значительно снизились. Кроме того инвесторы справедливо опасаются последствий, которые несет мировой экономике замедление экономического роста в странах ЕС. Падающий спрос со стороны Европы уже ощутила на себе экономика Китая. В пятницу РА S&P сообщило также о высоких рисках распространения европейских проблем и на экономику США.
Практика показывает, что завершающая фаза среднесрочных трендов обычно растягивается на 2-3 недели, в ходе которых ни одной из противоборствующих сторон – ни быкам, ни медведям - не удается добиться решающего преимущества. В нашем случае это противостояние может продлиться вплоть до начала третьей декады марта. Пока восходящие тренды по большинству ключевых индикаторов рынка (SP500, нефть, DAX) остаются в силе.
Таким образом, примерно до 21 марта на российском рынке акций высока вероятность формирования разворотной фигуры. При этом мы не можем пока полностью исключить вероятности более мягкого сценария, согласно которому предстоящая консолидация может оказаться фигурой продолжения (план Б).
Сегодня мы ожидаем продолжение отскока индекса ММВБ в зону 1591-1606 п.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу