13 марта 2012 Инфина Иванищев Александр
Итоги торгов: торговая сессия на российском фондовом рынке проходила смешанно ввиду спокойного новостного фона
Торговая сессия на российском фондовом рынке проходила смешанно ввиду спокойного новостного фона. Игроки пытались вывести рынок на новый максимум года, однако ожидания ключевых событий недели и макроэкономической статистики не позволили рынку закрыться на положительной территории. Основные индексы завершили день в красной зоне: ММВБ (-0,1%, 1604,3 п.), РТС (-0,4%, 1706,8 п.); индекс акций второго эшелона РТС2 подрос на 0,8% до 1880,6 п. Активность игроков была средней: объем торгов по акциям, входящим в индекс ММВБ, составил 52,6 млрд. рублей.
Отраслевые индексы преимущественно снизились: энергетика (-0,3%), металлургия (-1%), финансовый сектор (-0,3%); подросли акции нефтегазовых компаний (+0,1%) поддержкой для которых выступили высокие цены на нефть и напряженность в Персидском заливе. МРСК (+3,6%), Магнит (+2,3%), Транснефть прив. (+1,5%) возглавили рост среди голубых фишек.
Хуже рынка торговались бумаги ММК (-2,4%), Газпромнефти (-2,3%), Интер РАО (-2,1%).
Валютный рынок: индекс американского доллара не смог закрепиться выше отметки 80 п.
$ – Индекс американского доллара не смог закрепиться выше отметки 80 п., что вызвало технический возвратный ход к уровню среднесрочной поддержки на МА60 (79,72 п.).
€ – Вторая программа финансовой помощи Греции в размере 130 млрд евро получила зеленый свет от министров финансов стран еврозоны. На этом фоне евро смог на утро вторника улучшить свои позиции к доллару (1,318), иене (108,44) и юаню (8,337). Евро растет также на ожиданиях сегодняшней публикации данных по индексу ZEW в Германии и ЕС, которые согласно оценкам могут показать прирост в марте по сравнению с февралем.
元 – Китайский юань по отношению к доллару остается на месячном минимуме (6,324) после выхода слабых макроэкономических данных за февраль.
Рынок акций: в понедельник американский рынок торговался разнонаправленно
США – В понедельник американский рынок торговался разнонаправленно. Инвесторы продемонстрировали неуверенные настроения в преддверии заседание комитета FOMC, которое состоится 13 марта. Большинство секторов американской экономики закрылись в минусе, динамику хуже рынка продемонстрировали акции автомобилестроения (-0,86%), производители сырья (-0,89%), химические компании (-0,67%). Акции голубых фишек закрылись преимущественно в зеленой зоне: Exxon Mobile (+1,48%), Merck (+1,33%), P&G (+1,17%), Home Depot (+1,02%). По итогам торгов индекс Dow Jones подрос на 0,29%, S&P500 – на 0,02%, NASDAQ снизился на 0,16%. Индекс волатильности VIX снизился до 15,64 п. Сегодня утром фьючерсы на американские индексы прибавляют менее 0,5%.
Европа – Европейские рынки акций завершили торги незначительным ростом основных индексов: FTSE 100 (+0,09%), CAC 40 (+0,07%), DAX (+0,31%).
Азия – Слабая японская валюта оказала поддержку фондовым рынкам Азии, где наиболее сильно растут акции банков. На 09:00 МСК Nikkei вырос на 1,08%, Hang Seng – на 1,26%, Kospi – на 1,28%, Shanghai Composite – на 0,42%.
Товарные рынки: 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день разнонаправленным движением цен
Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB уменьшился на 0,5%. Энергоносители подешевели на 0,4%, базовые металлы – на 0,3%, драгоценные – на 0,2%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index вырос на 1,6%.
Нефть – Фьючерсный контракт на нефть сорта light sweet подешевел на 1% до $106,3, контракт на нефть сорта brent – на 0,5% до $125,3. Индекс акций нефтяных компаний снизился на 0,2%.
Драгоценные металлы – Во вторник утром спот-цена золота опустилась до $1704, цена серебра – до $33,8. Индекс акций золотодобывающих компаний уменьшился на 1,4%.
Базовые металлы – 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день разнонаправленным движением цен. Подорожали в наибольшей степени контракты на цинк и олово (+1%), подешевел – контракт на медь (-0,7%).
Перспектива: противостояние быков и медведей продолжается
В ходе двухдневного отскока индекс ММВБ вернулся к значению на утро 6 марта, тем самым полностью компенсировав предпраздничное падение. Перед сегодняшним заседанием ФРС участники стремились занять более комфортные позиции, фиксируя short`ы. Основной вклад в двухдневный рост внесли именно шортисты. Тем не менее, вчерашнее вечернее закрытие индекса ММВБ состоялось в зоне положительной доходности недельных торговых позиций по индексу (недельная балансовая цена ОВР-5=1587 п.). Значит, какая-то часть краткосрочных спекулянтов приготовилась встречать заявление ФРС, оставаясь в long`ах.
Противостояние быков и медведей продолжается и, по нашим оценкам, может продлиться еще около недели. Надежды оптимистов строятся на ожиданиях позитивных намеков от главы ФРС в отношении то ли QE3, то ли более значимых темпов восстановления американской экономики.
У медведей также имеются свои аргументы. За три последние торговые сессии индекс голубых фишек вырос на 4,2%. Соответствующие индексы акций второго и третьего эшелона (MICEX- Mid Cap и Small Cap) отыграли от локального минимума 3,8 и 3,0%, соответственно. Более сдержанный отскок этих индексов вполне логичен, учитывая более низкую ликвидность бумаг второго и третьего эшелона. Отметим также еще одно важное обстоятельство, которое заставляет более внимательно отнестись в ближайшей перспективе к этим рыночным сегментам. Дело в том, что в ходе падения 6 марта двухмесячные восходящие тренды по индексам MICEX-Mid Cap и MICEX-Small Cap оказались пробиты в отличие от индекса голубых фишек, где восходящий тренд еще остается в силе. Наблюдаемый отскок индексов MICEX-Mid Cap и MICEX-Small Cap может быть квалифицирован как типичное возвратное движение к пробитой линии тренда. Этот факт свидетельствует о начавшихся изменениях структуры рынка: дефицит ресурсов в первую очередь затрагивает бумаги с ограниченной ликвидностью. Кстати, после вчерашнего роста ставка Mosprime O/N достигла максимальной отметки с начала февраля.
Еще одна проблемная зона повышенных рисков – это рынок нефти. Несмотря на дорогую нефть, цены акций мировых нефтяных компаний в марте движутся в противоположном направлении. Давление продавцов в сегменте наших нефтяных фишек также может усилиться, тем более, в случае разворота нефтяных цен. Ближайшие уровни поддержки по фьючерсу brent: ОВР-5 ($124,3) и ОВР-20 ($121,5). В пользу этого сценария говорит приближающаяся экспирация фьючерсных контрактов и высокий уровень накопленной спекулятивной прибыли. Индикатор объема торговых позиций по фьючерсу brent (OBV на рис.1) находится в зоне своих исторических максимумов 2008 и 2011 г., что существенно повышает риск коррекции. В свою очередь дальнейшее продолжение восходящей тенденции на рынке нефти также несет опасность, поскольку грозит обернуться надуванием очередного пузыря (ориентировочно в течение ближайших 1-2 месяцев) по типу 2008 и 2011 г., вслед за которым становится неминуем обвал цен.
Полагаем, что накануне заседания ФРС общий характер сегодняшней торговли вряд ли претерпит серьезные изменения. Наиболее вероятно продолжение консолидации в текущих ценовых диапазонах с ориентиром на динамику внешних ключевых индикаторов.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Торговая сессия на российском фондовом рынке проходила смешанно ввиду спокойного новостного фона. Игроки пытались вывести рынок на новый максимум года, однако ожидания ключевых событий недели и макроэкономической статистики не позволили рынку закрыться на положительной территории. Основные индексы завершили день в красной зоне: ММВБ (-0,1%, 1604,3 п.), РТС (-0,4%, 1706,8 п.); индекс акций второго эшелона РТС2 подрос на 0,8% до 1880,6 п. Активность игроков была средней: объем торгов по акциям, входящим в индекс ММВБ, составил 52,6 млрд. рублей.
Отраслевые индексы преимущественно снизились: энергетика (-0,3%), металлургия (-1%), финансовый сектор (-0,3%); подросли акции нефтегазовых компаний (+0,1%) поддержкой для которых выступили высокие цены на нефть и напряженность в Персидском заливе. МРСК (+3,6%), Магнит (+2,3%), Транснефть прив. (+1,5%) возглавили рост среди голубых фишек.
Хуже рынка торговались бумаги ММК (-2,4%), Газпромнефти (-2,3%), Интер РАО (-2,1%).
Валютный рынок: индекс американского доллара не смог закрепиться выше отметки 80 п.
$ – Индекс американского доллара не смог закрепиться выше отметки 80 п., что вызвало технический возвратный ход к уровню среднесрочной поддержки на МА60 (79,72 п.).
€ – Вторая программа финансовой помощи Греции в размере 130 млрд евро получила зеленый свет от министров финансов стран еврозоны. На этом фоне евро смог на утро вторника улучшить свои позиции к доллару (1,318), иене (108,44) и юаню (8,337). Евро растет также на ожиданиях сегодняшней публикации данных по индексу ZEW в Германии и ЕС, которые согласно оценкам могут показать прирост в марте по сравнению с февралем.
元 – Китайский юань по отношению к доллару остается на месячном минимуме (6,324) после выхода слабых макроэкономических данных за февраль.
Рынок акций: в понедельник американский рынок торговался разнонаправленно
США – В понедельник американский рынок торговался разнонаправленно. Инвесторы продемонстрировали неуверенные настроения в преддверии заседание комитета FOMC, которое состоится 13 марта. Большинство секторов американской экономики закрылись в минусе, динамику хуже рынка продемонстрировали акции автомобилестроения (-0,86%), производители сырья (-0,89%), химические компании (-0,67%). Акции голубых фишек закрылись преимущественно в зеленой зоне: Exxon Mobile (+1,48%), Merck (+1,33%), P&G (+1,17%), Home Depot (+1,02%). По итогам торгов индекс Dow Jones подрос на 0,29%, S&P500 – на 0,02%, NASDAQ снизился на 0,16%. Индекс волатильности VIX снизился до 15,64 п. Сегодня утром фьючерсы на американские индексы прибавляют менее 0,5%.
Европа – Европейские рынки акций завершили торги незначительным ростом основных индексов: FTSE 100 (+0,09%), CAC 40 (+0,07%), DAX (+0,31%).
Азия – Слабая японская валюта оказала поддержку фондовым рынкам Азии, где наиболее сильно растут акции банков. На 09:00 МСК Nikkei вырос на 1,08%, Hang Seng – на 1,26%, Kospi – на 1,28%, Shanghai Composite – на 0,42%.
Товарные рынки: 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день разнонаправленным движением цен
Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB уменьшился на 0,5%. Энергоносители подешевели на 0,4%, базовые металлы – на 0,3%, драгоценные – на 0,2%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index вырос на 1,6%.
Нефть – Фьючерсный контракт на нефть сорта light sweet подешевел на 1% до $106,3, контракт на нефть сорта brent – на 0,5% до $125,3. Индекс акций нефтяных компаний снизился на 0,2%.
Драгоценные металлы – Во вторник утром спот-цена золота опустилась до $1704, цена серебра – до $33,8. Индекс акций золотодобывающих компаний уменьшился на 1,4%.
Базовые металлы – 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день разнонаправленным движением цен. Подорожали в наибольшей степени контракты на цинк и олово (+1%), подешевел – контракт на медь (-0,7%).
Перспектива: противостояние быков и медведей продолжается
В ходе двухдневного отскока индекс ММВБ вернулся к значению на утро 6 марта, тем самым полностью компенсировав предпраздничное падение. Перед сегодняшним заседанием ФРС участники стремились занять более комфортные позиции, фиксируя short`ы. Основной вклад в двухдневный рост внесли именно шортисты. Тем не менее, вчерашнее вечернее закрытие индекса ММВБ состоялось в зоне положительной доходности недельных торговых позиций по индексу (недельная балансовая цена ОВР-5=1587 п.). Значит, какая-то часть краткосрочных спекулянтов приготовилась встречать заявление ФРС, оставаясь в long`ах.
Противостояние быков и медведей продолжается и, по нашим оценкам, может продлиться еще около недели. Надежды оптимистов строятся на ожиданиях позитивных намеков от главы ФРС в отношении то ли QE3, то ли более значимых темпов восстановления американской экономики.
У медведей также имеются свои аргументы. За три последние торговые сессии индекс голубых фишек вырос на 4,2%. Соответствующие индексы акций второго и третьего эшелона (MICEX- Mid Cap и Small Cap) отыграли от локального минимума 3,8 и 3,0%, соответственно. Более сдержанный отскок этих индексов вполне логичен, учитывая более низкую ликвидность бумаг второго и третьего эшелона. Отметим также еще одно важное обстоятельство, которое заставляет более внимательно отнестись в ближайшей перспективе к этим рыночным сегментам. Дело в том, что в ходе падения 6 марта двухмесячные восходящие тренды по индексам MICEX-Mid Cap и MICEX-Small Cap оказались пробиты в отличие от индекса голубых фишек, где восходящий тренд еще остается в силе. Наблюдаемый отскок индексов MICEX-Mid Cap и MICEX-Small Cap может быть квалифицирован как типичное возвратное движение к пробитой линии тренда. Этот факт свидетельствует о начавшихся изменениях структуры рынка: дефицит ресурсов в первую очередь затрагивает бумаги с ограниченной ликвидностью. Кстати, после вчерашнего роста ставка Mosprime O/N достигла максимальной отметки с начала февраля.
Еще одна проблемная зона повышенных рисков – это рынок нефти. Несмотря на дорогую нефть, цены акций мировых нефтяных компаний в марте движутся в противоположном направлении. Давление продавцов в сегменте наших нефтяных фишек также может усилиться, тем более, в случае разворота нефтяных цен. Ближайшие уровни поддержки по фьючерсу brent: ОВР-5 ($124,3) и ОВР-20 ($121,5). В пользу этого сценария говорит приближающаяся экспирация фьючерсных контрактов и высокий уровень накопленной спекулятивной прибыли. Индикатор объема торговых позиций по фьючерсу brent (OBV на рис.1) находится в зоне своих исторических максимумов 2008 и 2011 г., что существенно повышает риск коррекции. В свою очередь дальнейшее продолжение восходящей тенденции на рынке нефти также несет опасность, поскольку грозит обернуться надуванием очередного пузыря (ориентировочно в течение ближайших 1-2 месяцев) по типу 2008 и 2011 г., вслед за которым становится неминуем обвал цен.
Полагаем, что накануне заседания ФРС общий характер сегодняшней торговли вряд ли претерпит серьезные изменения. Наиболее вероятно продолжение консолидации в текущих ценовых диапазонах с ориентиром на динамику внешних ключевых индикаторов.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу