26 марта 2012 БКС Экспресс Дмитриев Валерий
КОТИРОВКИ НА 18:45 МСК:
Индекс РТС: повышение на 2.66% 1712.85 пункта
Индекс ММВБ: повышение на 1.57% до 1565.12 пункта
О ГЛАВНОМ: Российский рынок завершает торговую сессию понедельника уверенным ростом вместе с западными площадками. Оптимизм на западных площадках резко вырос после выступления Председателя ФРС Б. Бернанке на конференции в Арлингтоне
В ДЕТАЛЯХ:
Позитивные факторы:
1. Позитивная динамика европейских индексов и американских на открытии
2. Позитивные сигналы по экономике Германии (по данным института IfO)
3. Разворот сырьевых рынков и рост евро
Негативные факторы:
1. Негативные прогнозы рейтинговых агентств в отношении России и российских банков
Российский рынок завершает торговую сессию понедельника уверенным ростом вместе с западными площадками. Невнятная торговля в Азии сменилась ростом оптимизма на западных площадках после выступления Председателя ФРС Б. Бернанке на конференции в Арлингтоне, в которой он допустил возможность продолжения стимулирующих мер для повышения уровня занятости. Посильную поддержку европейским площадкам оказало улучшение экономики Германии по данным института IfO и согласие Берлина на одновременное существование EFSF и ESM, что трактуется, как согласие на увеличение объемов этих фондов.
Заявления немецких политиков и Председателя ФРС стали катализаторами восстановления рынков, разгрузившихся на прошлой неделе. Нефтяные котировки BRENT двинулись к верхней границе треугольника консолидации с намерением превратить его в «фигуру продолжения» восходящего тренда, пара евро преодолела уровень $1,33 и также пошла на реализацию разворотной формации «перевернутая голова и плечи» с целью в районе $1,35, олицетворяя собой восстановление интереса к рискам.
В лидерах рынка банковский сектор (+1,88%), несмотря на предупреждение о возможном снижении рейтингов государственных банков в случае приватизации госпакетов. Под прицелом Банк ВТБ (+3,17%), меньше пострадает Сбербанк (+2,44%) с долей государства (ЦБ РФ) в 57,6%, который на этой неделе представит финансовую отчетность за 2011 по МСФО. Возвращение к уровню в 100 руб увеличивает вероятность приватизации 7,6%-го пакета «Сбера» до конца апреля, что также придаст темпа котировкам.
В менее ликвидных бумагах лидировали акции электроэнергетического сектора во главе с Холдингом МРСК (+6,37%) и ФСК ЕЭС (+4,21%), которая показала существенный рост выручки по итогам 2011 года по РСБУ – 138,14 млрд руб (+24,4%). Также в поле зрения покупателей оказались акции генерирующих и отдельные сетевые компании.
Чуть меньшую активность показал сырьевой сегмент, который пытался тормозить из-за отказа правительства Газпрому (+1,36%) в дополнительном увеличении тарифов на газ. Более эффективно росли дивидендные бумаги (Сургутнефтегаз (+4,03%), Татнефть (+2,545) и Газпром нефть (+1,65%)) и бумаги, сильно пострадавшие в ходе недавней «дисконтной кампании» (Распадская (+3,35%)). В ходе торгов отметились и бумаги автомобилестроителей, имеющих солидных зарубежных партнеров – АвтоВАЗ (+1,79%), КАМАЗ (+2,25%) и СОЛЛЕРС (+4,93%).
Новости о присоединении Связьинвеста к Ростелекому (-0,30%) и предложении О. Дерипаски о выкупе у РУСАЛа пакета акций Норильского никеля (+0,07%) не повлияли на динамику этих компаний.
С технической точки зрения преодоление индексом ММВБ сопротивления 1557/8 пунктов привело к формированию разворотной формации «перевернутая голова и плечи» на графике с часовыми срезами. Реализация этой формации приведет Индекс к уровням в районе 1600 пунктов. В случае торможения на уровнях 1570/75 пунктов с последующим небольшим откатом, можно ждать и более серьезного подскока и обновления мартовского максимума
Новости о сроках присоединения Связьинвеста к Ростелекому поддержат акции последнего
Президент России Дмитрий Медведев поручил правительству в течение 12 месяцев обеспечить реорганизацию Ростелекома путем присоединения к нему Связьинвеста. Соответствующий указ был подписан главой государства 24 марта.
Реорганизация подразумевает совместный с ВЭБ госконтроль над более чем 50% обыкновенных акций Ростелекома. Этим же указом Связьинвест исключен из списка стратегических предприятий.
Объединение Ростелекома со Связьинвестом – второй этап реорганизации холдинга, цель которой усовершенствовать телекоммуникационные технологии и развинтить отрасль связи в России.
Первый этап реорганизации Связьинвеста был завершен 1 апреля 2011 года. В результате семь межрегиональных компаний связи и Дагсвязьинформ были присоединены к Ростелекому: Связьинвест получил в объединенной компании 43,37%, 7,43% – Росимуществу, ВЭБу- 2,45% Агентства по страхованию вкладов - у (АСВ), 2,4% - у Вэба. Ростелеком является собственником 25% плюс одна акция Связьинвеста.
«Эти новости могут поддержать обычные и привилегированные акции Ростелекома в краткосрочной перспективе, - считает Анна Курбатова, аналитик Газпромбанка. - Хотя сроки реорганизации Связьинвеста были известны заранее (2012-2013 год), официальный указ президента дал старт этому процессу». Эксперт ожидает, что обычные акции Ростелекома будут торговаться с премией к своей текущей рыночной цене (148.5 руб). Последняя сделка выкупа акций Ростелекома Керимовым в рамках обмена активами Ростелекома и Связьинвеста по цене 160-167 рублей на акцию предполагает премию 7.7-12.5% к рыночной цене. «Кроме того, начало объединения компаний должно стать позитивным событием для держателей префов Ростелекома, так как доля этих бумаг должна быть окончательно определена в схеме слияния, - отмечает Анна Курбатова. - Мы считаем, что текущая цена привилегированных акций Ростелекома на 26% ниже справедливой стоимости (115 руб)».
ПЕРСПЕКТИВНЫЕ ИДЕИ - Группа ЛСР: Рост возможен только после пробития ключевого уровня сопротивления на 750
Техническая картина недельных графиков группы ЛСР за весь период «сознательной жизни» (первичное размещение и последовавший за ним мировой кризис с гигантскими черными свечами – из анализа исключаем) характеризуется любопытной закономерностью: рынок «бурно» реагирует на горизонтальные уровни, особенно на «круглые» числа. За редким исключением, кратные 50 уровни служат локальными (и иногда глобальными – все-таки история торгов достаточно небольшая) уровнями поддержки и сопротивления.
Вся отрасль (строительство и девелопмент) за предыдущий год выглядела значительно хуже рынка (индекс РТС), однако ралли последних месяцев вдохнуло новую жизнь в бумаги ЛСР. Недельную разворотную фигуру «Двойное Дно» можно считать как свершившийся факт - уверенное пробитие уровня 640 рублей за акцию с последующим тестом теперь уже уровня поддержки дали импульс к походу к ключевой зоне 750 рублей. Данный уровень видится как некий «водораздел», определяющий общий настрой инвесторов: все хорошо, можно покупать; или все плохо, покупать не стоит.
Рис. График ЛСР (недели)
Об окончании нисходящего движения может говорить пробитие нисходящей линии тренда на дневных графиках. Полноценного теста данной линии не получилось сразу после ее пробития. Такая ситуация не редкость, когда пробитие происходит не сразу с первого «подхода», а после ряда неудачных «попыток». Однако не стоит забывать, что впереди уровень 750 рублей за акцию, и прежде чем он будет пробит (если будет пробит), вполне возможна более глубокая коррекция к пробитой линии тренда в районе 650 рублей (и чуть ниже, в зависимости от времени теста).
Покупателям:
На данный момент мы находимся между двумя ключевыми линиями. Ниже рынка проходит нисходящая линия тренда (на текущий момент 640 рублей за акцию), от которой можно покупать с коротким Stop Loss’ом. Выше рынка проходит горизонтальный уровень (750 рублей), и покупать будем только если произойдет его пробитие. Во втором случае рекомендуется дождаться недельного закрытия выше уровня (даже если придется потерять часть прибыли). Следствием пробития уровня 750 может стать цель, равная глубине падения по данный уровень (см.рисунок 2). Речь идет о цели в районе уровня 1050 рублей за акцию.
«Продавцам» (бумаги ЛСР не входят в список маржинальных бумаг, то есть открывать короткие позиции по ним нельзя):
Если у вас в портфеле уже есть купленные бумаги группы, разумным выглядит частичная фиксация при подходе к уровню 750 рублей «снизу». В случае пробития данного уровня, можно восстановить закрытые Long'и. В любом случае, оставшуюся часть длинных позиций имеет смысл держать до "победного конца" (цель движения - уровень 1050).
Если же цена в ближайшее время провалится ниже уровня 640 – можно думать о полном закрытии длинных позиции и поиске новых точек для входа на более низких уровнях.
Рис. График ЛСР (дни)
Фундаментально деятельность компании внушает умеренный оптимизм: несмотря на сокращение чистой прибыли по результатам 2011 года, практически в 2 раза вырос объем заключенных контрактов, при достаточно небольшом уровне долга (что для строительной компании, замораживающей свои средства на время строительства – «обычное дело»).
Уровни сопротивления: 750, 800, 870, 940
Уровни поддержки: 700, 640, 600
Акции ФосАгро снова на российском рынке
Акции ФосАгро снова начнут торговаться на фондовой бирже ММВБ-РТС. Начиная с сегодняшнего дня цена обыкновенных акций компании будет уменьшена в 10 раз, а их количество будет увеличено до 124 477 080.
Напомним, торги акциями ФосАгро были приостановлены 16 февраля 2012 года в связи с государственной регистрацией выпуска ценных бумаг для проведения дробления. Торги глобальными депозитарными расписками компании на Лондонской фондовой бирже не приостанавливались.
«В результате дробления общее количество обыкновенных акций увеличилось с 12,4 млн. до 124 млн., а номинал каждой акции уменьшился с 25 до 2,5 рублей, - отмечают аналитики ИК БФА. - Размер уставного капитала при этом не изменился». Теперь одна акция ФосАгро соответствует трем глобальным депозитарным распискам (GDR) вместо 30 GDR ранее.
Акции компании включены в котировальный список «В» биржи ММВБ под тикером PHOR.
http://bcs-express.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Индекс РТС: повышение на 2.66% 1712.85 пункта
Индекс ММВБ: повышение на 1.57% до 1565.12 пункта
О ГЛАВНОМ: Российский рынок завершает торговую сессию понедельника уверенным ростом вместе с западными площадками. Оптимизм на западных площадках резко вырос после выступления Председателя ФРС Б. Бернанке на конференции в Арлингтоне
В ДЕТАЛЯХ:
Позитивные факторы:
1. Позитивная динамика европейских индексов и американских на открытии
2. Позитивные сигналы по экономике Германии (по данным института IfO)
3. Разворот сырьевых рынков и рост евро
Негативные факторы:
1. Негативные прогнозы рейтинговых агентств в отношении России и российских банков
Российский рынок завершает торговую сессию понедельника уверенным ростом вместе с западными площадками. Невнятная торговля в Азии сменилась ростом оптимизма на западных площадках после выступления Председателя ФРС Б. Бернанке на конференции в Арлингтоне, в которой он допустил возможность продолжения стимулирующих мер для повышения уровня занятости. Посильную поддержку европейским площадкам оказало улучшение экономики Германии по данным института IfO и согласие Берлина на одновременное существование EFSF и ESM, что трактуется, как согласие на увеличение объемов этих фондов.
Заявления немецких политиков и Председателя ФРС стали катализаторами восстановления рынков, разгрузившихся на прошлой неделе. Нефтяные котировки BRENT двинулись к верхней границе треугольника консолидации с намерением превратить его в «фигуру продолжения» восходящего тренда, пара евро преодолела уровень $1,33 и также пошла на реализацию разворотной формации «перевернутая голова и плечи» с целью в районе $1,35, олицетворяя собой восстановление интереса к рискам.
В лидерах рынка банковский сектор (+1,88%), несмотря на предупреждение о возможном снижении рейтингов государственных банков в случае приватизации госпакетов. Под прицелом Банк ВТБ (+3,17%), меньше пострадает Сбербанк (+2,44%) с долей государства (ЦБ РФ) в 57,6%, который на этой неделе представит финансовую отчетность за 2011 по МСФО. Возвращение к уровню в 100 руб увеличивает вероятность приватизации 7,6%-го пакета «Сбера» до конца апреля, что также придаст темпа котировкам.
В менее ликвидных бумагах лидировали акции электроэнергетического сектора во главе с Холдингом МРСК (+6,37%) и ФСК ЕЭС (+4,21%), которая показала существенный рост выручки по итогам 2011 года по РСБУ – 138,14 млрд руб (+24,4%). Также в поле зрения покупателей оказались акции генерирующих и отдельные сетевые компании.
Чуть меньшую активность показал сырьевой сегмент, который пытался тормозить из-за отказа правительства Газпрому (+1,36%) в дополнительном увеличении тарифов на газ. Более эффективно росли дивидендные бумаги (Сургутнефтегаз (+4,03%), Татнефть (+2,545) и Газпром нефть (+1,65%)) и бумаги, сильно пострадавшие в ходе недавней «дисконтной кампании» (Распадская (+3,35%)). В ходе торгов отметились и бумаги автомобилестроителей, имеющих солидных зарубежных партнеров – АвтоВАЗ (+1,79%), КАМАЗ (+2,25%) и СОЛЛЕРС (+4,93%).
Новости о присоединении Связьинвеста к Ростелекому (-0,30%) и предложении О. Дерипаски о выкупе у РУСАЛа пакета акций Норильского никеля (+0,07%) не повлияли на динамику этих компаний.
С технической точки зрения преодоление индексом ММВБ сопротивления 1557/8 пунктов привело к формированию разворотной формации «перевернутая голова и плечи» на графике с часовыми срезами. Реализация этой формации приведет Индекс к уровням в районе 1600 пунктов. В случае торможения на уровнях 1570/75 пунктов с последующим небольшим откатом, можно ждать и более серьезного подскока и обновления мартовского максимума
Новости о сроках присоединения Связьинвеста к Ростелекому поддержат акции последнего
Президент России Дмитрий Медведев поручил правительству в течение 12 месяцев обеспечить реорганизацию Ростелекома путем присоединения к нему Связьинвеста. Соответствующий указ был подписан главой государства 24 марта.
Реорганизация подразумевает совместный с ВЭБ госконтроль над более чем 50% обыкновенных акций Ростелекома. Этим же указом Связьинвест исключен из списка стратегических предприятий.
Объединение Ростелекома со Связьинвестом – второй этап реорганизации холдинга, цель которой усовершенствовать телекоммуникационные технологии и развинтить отрасль связи в России.
Первый этап реорганизации Связьинвеста был завершен 1 апреля 2011 года. В результате семь межрегиональных компаний связи и Дагсвязьинформ были присоединены к Ростелекому: Связьинвест получил в объединенной компании 43,37%, 7,43% – Росимуществу, ВЭБу- 2,45% Агентства по страхованию вкладов - у (АСВ), 2,4% - у Вэба. Ростелеком является собственником 25% плюс одна акция Связьинвеста.
«Эти новости могут поддержать обычные и привилегированные акции Ростелекома в краткосрочной перспективе, - считает Анна Курбатова, аналитик Газпромбанка. - Хотя сроки реорганизации Связьинвеста были известны заранее (2012-2013 год), официальный указ президента дал старт этому процессу». Эксперт ожидает, что обычные акции Ростелекома будут торговаться с премией к своей текущей рыночной цене (148.5 руб). Последняя сделка выкупа акций Ростелекома Керимовым в рамках обмена активами Ростелекома и Связьинвеста по цене 160-167 рублей на акцию предполагает премию 7.7-12.5% к рыночной цене. «Кроме того, начало объединения компаний должно стать позитивным событием для держателей префов Ростелекома, так как доля этих бумаг должна быть окончательно определена в схеме слияния, - отмечает Анна Курбатова. - Мы считаем, что текущая цена привилегированных акций Ростелекома на 26% ниже справедливой стоимости (115 руб)».
ПЕРСПЕКТИВНЫЕ ИДЕИ - Группа ЛСР: Рост возможен только после пробития ключевого уровня сопротивления на 750
Техническая картина недельных графиков группы ЛСР за весь период «сознательной жизни» (первичное размещение и последовавший за ним мировой кризис с гигантскими черными свечами – из анализа исключаем) характеризуется любопытной закономерностью: рынок «бурно» реагирует на горизонтальные уровни, особенно на «круглые» числа. За редким исключением, кратные 50 уровни служат локальными (и иногда глобальными – все-таки история торгов достаточно небольшая) уровнями поддержки и сопротивления.
Вся отрасль (строительство и девелопмент) за предыдущий год выглядела значительно хуже рынка (индекс РТС), однако ралли последних месяцев вдохнуло новую жизнь в бумаги ЛСР. Недельную разворотную фигуру «Двойное Дно» можно считать как свершившийся факт - уверенное пробитие уровня 640 рублей за акцию с последующим тестом теперь уже уровня поддержки дали импульс к походу к ключевой зоне 750 рублей. Данный уровень видится как некий «водораздел», определяющий общий настрой инвесторов: все хорошо, можно покупать; или все плохо, покупать не стоит.
Рис. График ЛСР (недели)
Об окончании нисходящего движения может говорить пробитие нисходящей линии тренда на дневных графиках. Полноценного теста данной линии не получилось сразу после ее пробития. Такая ситуация не редкость, когда пробитие происходит не сразу с первого «подхода», а после ряда неудачных «попыток». Однако не стоит забывать, что впереди уровень 750 рублей за акцию, и прежде чем он будет пробит (если будет пробит), вполне возможна более глубокая коррекция к пробитой линии тренда в районе 650 рублей (и чуть ниже, в зависимости от времени теста).
Покупателям:
На данный момент мы находимся между двумя ключевыми линиями. Ниже рынка проходит нисходящая линия тренда (на текущий момент 640 рублей за акцию), от которой можно покупать с коротким Stop Loss’ом. Выше рынка проходит горизонтальный уровень (750 рублей), и покупать будем только если произойдет его пробитие. Во втором случае рекомендуется дождаться недельного закрытия выше уровня (даже если придется потерять часть прибыли). Следствием пробития уровня 750 может стать цель, равная глубине падения по данный уровень (см.рисунок 2). Речь идет о цели в районе уровня 1050 рублей за акцию.
«Продавцам» (бумаги ЛСР не входят в список маржинальных бумаг, то есть открывать короткие позиции по ним нельзя):
Если у вас в портфеле уже есть купленные бумаги группы, разумным выглядит частичная фиксация при подходе к уровню 750 рублей «снизу». В случае пробития данного уровня, можно восстановить закрытые Long'и. В любом случае, оставшуюся часть длинных позиций имеет смысл держать до "победного конца" (цель движения - уровень 1050).
Если же цена в ближайшее время провалится ниже уровня 640 – можно думать о полном закрытии длинных позиции и поиске новых точек для входа на более низких уровнях.
Рис. График ЛСР (дни)
Фундаментально деятельность компании внушает умеренный оптимизм: несмотря на сокращение чистой прибыли по результатам 2011 года, практически в 2 раза вырос объем заключенных контрактов, при достаточно небольшом уровне долга (что для строительной компании, замораживающей свои средства на время строительства – «обычное дело»).
Уровни сопротивления: 750, 800, 870, 940
Уровни поддержки: 700, 640, 600
Акции ФосАгро снова на российском рынке
Акции ФосАгро снова начнут торговаться на фондовой бирже ММВБ-РТС. Начиная с сегодняшнего дня цена обыкновенных акций компании будет уменьшена в 10 раз, а их количество будет увеличено до 124 477 080.
Напомним, торги акциями ФосАгро были приостановлены 16 февраля 2012 года в связи с государственной регистрацией выпуска ценных бумаг для проведения дробления. Торги глобальными депозитарными расписками компании на Лондонской фондовой бирже не приостанавливались.
«В результате дробления общее количество обыкновенных акций увеличилось с 12,4 млн. до 124 млн., а номинал каждой акции уменьшился с 25 до 2,5 рублей, - отмечают аналитики ИК БФА. - Размер уставного капитала при этом не изменился». Теперь одна акция ФосАгро соответствует трем глобальным депозитарным распискам (GDR) вместо 30 GDR ранее.
Акции компании включены в котировальный список «В» биржи ММВБ под тикером PHOR.
/Компиляция. 26 марта. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://bcs-express.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter