28 марта 2012
Имейте в виду, что когда вы покупаете акции, вы становитесь совладельцем этой компании. Таким образом, не беря в расчет краткосрочные движения рынка, стоимость ваших инвестиций зависит от здоровья бизнеса. Вот о том, как выбирать акции:
Покупайте то, что вы знаете. Начните с отрасли или компании, которая знакома вам. И вот почему:
• Место для начала. Вы знаете, почему вы решили купить ваши любимые бренды или насколько заполнена сеть ресторанов вдоль улицы в обычный вечер. Это не вся информация, которая вам нужна, конечно, но она может помочь вам рассмотреть эти компании в контексте их отчетов о прибылях и убытках.
• Избегайте обмана. Во время пузыря дот-комов многие инвесторы покупали акции без полного понимания того, как эти компании планируют заработать деньги. Во многих случаях, как выяснилось, руководство не в полной мере понимало как.
Рассмотрите цену и стоимость. Инвесторы-профи часто смотрят на акции, которые являются "дешевыми" или "недооцененными". В общем, это означает, что инвесторы платят относительно невысокую цену за каждый доллар, который компания зарабатывает. Это измеряется отношением цены акции к прибыли, или P/E. (Найдите этот показатель на SmartMoney.com или рассчитайте его самостоятельно путем деления стоимости акций компании на ее чистую прибыль). Грубо говоря, P/E ниже 15 считается дешево, а P/E выше 20 считается дорого.
Но это еще не все:
• Знайте, о каком типе акций вы говорите. Компания, которая, как ожидается, будет расти быстрее, будет дороже, чем устоявшаяся компания, которая растет медленней. Сравните P/E компании с другими компаниями той же отрасли, чтобы убедиться, что она дешевле или дороже, чем ее аналоги.
• Дешево не всегда хорошо, а дорого, не всегда плохо. Иногда акция дешева, потому что ее бизнес растет медленно или замедляется. А иногда акция дорогая, потому что всеми ожидается, что она будет быстро наращивать свои прибыли в ближайшие несколько лет. Вы хотите купить акции, которые, как вы обоснованно ожидаете, чуть позже будут стоить дороже, поэтому смотрите на стоимость в сочетании с ожиданиями будущих доходов.
• Оцените финансовую устойчивость. Начните копаться в финансовых отчетах компании. Все публичные компании должны выпускать квартальные и годовые отчеты. Проверьте раздел по связям с инвесторами на их веб-сайте, или найдите официальные отчеты, поданные в SEC (Комиссия по ценным бумагам и биржам США) онлайн, здесь: http://sec.gov/edgar/searchedgar/webusers.htm . Не фокусируйтесь только на последнем отчете: то, что вы действительно ищете, - это последовательная история прибыльности и финансовой устойчивости, а не только один хороший квартал.
• Посмотрите на рост выручки. Все что угодно может произойти в один день, но в долгосрочной перспективе цены на акции увеличиваются, когда компании делают больше денег, что обычно начинается с роста выручки. Аналитики называют выручку «первой строкой».
• Проверьте нижнюю строку также. Разница между доходами и расходами - это прибыль компании. Компания, которая одновременно наращивает выручку и контролирует расходы, также будет иметь рост прибыли.
• Узнайте, сколько долгов у компании. Проверьте баланс компании. Вообще говоря, цена акций компании с большим долгом, вероятно, будет более волатильной, потому что больше доходов компании приходится на выплаты процентов и долгов. Сравните компанию со своими аналогами, чтобы увидеть, берет ли она в долг необычное для своей отрасли и своего размера количество денег.
• Определите размер дивидендов. Дивиденды, выплаты наличными инвесторам, являются не только источником постоянного дохода, это признак того, что компания в хорошем финансовом состоянии. Если компания выплачивает дивиденды, посмотрите на историю ее платежей. Увеличивает ли она дивиденды или нет?
Чего не следует делать при покупке акции:
• Не покупайте только на основе цены. Не думайте, что эта акция выгодная покупка только потому, что ее цена только что упала на 10%. Убедитесь, что вы понимаете, почему и как эта цена будет восстанавливаться.
• Не слишком полагайтесь на рекомендации аналитиков. Отчеты аналитиков могут предложить несколько большую информацию о состоянии бизнеса, но знайте, что они, как правило, смещены в сторону рекомендаций «покупать». Но из-за этого смещения, рекомендация аналитика продавать, особенно если это новая рекомендация продавать, может быть красным флагом. Следите за этими звоночками.
• Не удивляйтесь волатильности. Отдельная акция всегда будет более волатильной, чем диверсифицированный взаимный фонд. Посмотрите на 52-недельный максимум и минимум для акций, которые вас интересуют, чтобы получить некоторое представление о том, насколько широко цены могут колебаться в течение года.
• Не забудьте продать. Конечно, вы должны иметь план по покупке акций, но также важно знать, когда продавать. Есть ряд критериев, которые скажут вам, что пришло время для продажи: если компания сокращает дивиденды, если цена растет или падает до определенного момента, если аналитик понижает рейтинг акций и так далее. План по продаже поможет вам избежать распродажи из-за паники во время краткосрочного движения рынка. План продаж также может помочь вам взять вашу прибыль
Оригинал /Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба