1 апреля 2012
А акции таких компаний, как Apple, которая на прошлой неделе заявила, что начнет выплачивать регулярные дивиденды, могут обеспечить некоторый прирост капитала, а также текущие доходы.
Но прежде чем перейти из облигаций в акции, будет целесообразным рассмотреть их влияние на доходность вашего портфеля.
Акции представляют гораздо больший риск потери капитала, чем облигации. И когда акции сильно растут, акции крупных корпораций, которые выплачивают дивиденды, часто отстают от тех небольших компаний, которые этого не делают. Это потому, что последние рассматриваются как имеющие наибольший потенциал роста.
Если вы планируете инвестиционную стратегию, ориентированную на дивиденды, вот несколько важных моментов, которые нужно иметь в виду:
1. Не полагайтесь только на дивиденды для получения дохода.
Облигации с более низкими кредитными рейтингами, такие как высокодоходные корпоративные выпуски, по-прежнему выплачивают хорошие доходы, часто более 6%. Они обеспечивают хороший доход. И их цены будут колебаться гораздо меньше, чем у акций, так что ваш портфель не будет терять так много в стоимости, когда акции попадут в нисходящий тренд.
В Нью-Йорке финансовый консультант Льюис Альтфест часто призывает клиентов держать около 30% своего портфеля в облигациях, как для диверсификации, так и для доходов. Он говорит, что остальное должно быть в акциях, в том числе компаний малой и средней капитализации, которые не платят дивидендов.
2. Имейте немного акций только для роста.
Многие инвесторы – даже те, кто уже на пенсии – нуждаются в приросте капитала, который могут дать акции. Но акции, выплачивающие дивиденды, не всегда являются лучшим источником роста.
Крупные компании, которые являются лучшими плательщиками дивидендов, часто зрелые. И когда инвесторы забирают дивиденды из портфеля для удовлетворения текущих потребностей, это ограничивает долгосрочный потенциал роста портфеля.
Кит Сингер, специалист по финансовому планированию в Бока-Ратон, штат Флорида, предлагает смешивание акций, выплачивающих дивиденды, с акциями, более ориентированными на рост. Среди его любимых: компании, которые постоянно выкупают часть акций в обращении, это практика, которая, как говорит г-н Сингер, может дать доход больше, чем рынок в целом.
3. Подумайте о недорогих взаимных фондах, ориентированных на дивиденды.
Для многих инвесторов взаимные фонды являются наиболее практичным способом инвестировать в акции, которые платят дивиденды. Если у вас нет значительного инвестиционного портфеля, вы, вероятно, не можете купить достаточное количество акций, чтобы получить разумную диверсификацию.
Но активно управляемые фонды часто вычитают 1% активов или более в год для покрытия платы за управленческие услуги и расходов, и эти платежи уменьшают доход фондов. В принципе, если фонд держит акции, которые приносят в среднем 3% и у которого 1% приходится на расходы, выход для инвесторов фонда будет составлять около 2%.
Способ держать расходы на низком уровне - купить биржевые фонды, или ETF, которые торгуются в течение дня, как акции. Среди таких дивиденд-ориентированных ETF: SPDR S&P Dividend (SDY), у которого коэффициент расходов 0,35%, и iShares Dow Jones Select Dividend Index (DVY), имеющий коэффициент расходов 0,4%.
4. Не судите об акциях или фондах только по их высокой доходности.
Помните, что дивидендная доходность растет по мере того, как снижается цена акции, что часто бывает, когда инвесторы опасаются, что компания не сможет сохранить свою рентабельность. Иногда высокая доходность может свидетельствовать о том, что есть риск сокращения дивидендов компании.
Если у вас нет финансового опыта, чтобы сделать такой анализ, возможно, имеет смысл вкладывать средства в активно управляемые фонды. Профессиональные менеджеры фонда могут судить о том, сможет ли компания поддерживать или даже наращивать выплату дивидендов, отмечает Кристофер Дэвис, аналитик Morningstar.
Его выбор из активно управляемых фондов включает Vanguard Dividend Growth (VDIGX), который имеет расходы всего 0,34%, и Т. Rowe Price Equity Income (PRFDX), при этом коэффициент расходов на уровне 0,7%
Оригинал /Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба