2 апреля 2012 Алго Капитал
Прошедшая неделя принесла волатильность на рынок, находившийся в ожидании возможной коррекции. Экономические индикаторы не внесли ясность, показав смешанную картину от слабых показателей роста экономики в Европе до сильных в США и стабильных показателей по занятости. Активная распродажа на рынке Китая и слабый австралийский доллар добавили нервозности, что выразилось в новой волне распродаж на рынке РФ. Тем не менее, рынок США устоял, не вывалившись из диапазона коррекции, что в совокупности с первым серьезным снижением котировок облигаций казначейства указывает на сильный в среднесрочной перспективе рынок.
По развивающимся рынкам:
Несмотря на то, что неделя выдалась достаточно нервной, итоги торгов на большинстве бирж развивающихся рынков показали только минимальное снижение. Индекс MSCI EM просел на 0.7%, бразильский IBOVESPA потерял 1.5%, южнокорейский KOSPI снизился на 0.4%, а индийский рынок удержался на прежних уровнях (-0.1%).
Существенные продажи прошли только на фондовом рынке Китая, потерявшем почти 4%, хотя паническими эти продажи тоже назвать нельзя. С одной стороны, все громче звучат голоса экспертов о "жесткой посадке" в китайской экономике, хотя самими властями Китая эти мнения воспринимаются достаточно скептически. И возможно, они имеют на это достаточно оснований, т.к. китайские регуляторы по-прежнему имеют в наличии массу инструментов для поддержания высоких темпов роста экономики.
По сырью:
На текущей неделе росли контракты из секций:
Рост на товарных рынках явно отсутствовал.
Коррекция вниз :
- GRAINS: Пшеница, Кукуруза сильно упали на уровень до своих минимумов 2010-2011 года, Соя-бобы умеренно корректируются.
- ENERGY: нефть WTI за неделю значительно снизилась на уровень 103,50, третья попытка выйти из боковика 105-108 удалась, вниз.
Боковик:
- SOFTS: кофе, предприняло попытки вырасти, но в итоге вернулась на уровень открытия недели. Сильно снизился сахар, допускаем продолжение тренда вниз.
- GOLDS, SILVER: драгоценные металлы остаются в боковике.
- BASE METALS: вновь алюминий, медь, никель значительно подешевели за неделю, особенно никель, что подтвердило наш прогноз прошлой недели.
По акциям:
На прошедшей неделе мы продолжение снижения развивающихся рынков вниз (упали российский, китайский и бразильский рынки). При этом американский рынок смотрелся уверенно – снижения на нём активно выкупались. Под конец недели (он совпал с концом квартала) несколько выкупили и российский рынок.
Начало следующей недели определят итоги встречи министров финансов Европы 30-31 марта (будут обсуждаться долговые проблемы и расширение фонда финансовой стабильности EFSF) и статистика по промышленному PMI в Китае на март (выйдет 1 апреля – она может оказаться хуже прогнозов).
На мой взгляд, не исключено, что российский рынок может упасть до 1600 пунктов по индексу РТС. Хотя, конечно, перепроданность российского рынка видна уже сейчас (относительно американского рынка и высоких цен на нефть)
По бондам:
В целом рынок корпоративных рублевых облигаций держался на прошлой неделе неплохо, наиболее ликвидные выпуски даже показали умеренно-позитивную динамику. Сдерживающее влияние на рынок оказывал мартовский налоговый период, который в очередной раз привел к всплеску ставок на денежно-кредитном рынке (Mosprime O/N пересекала планку в 6%). Сейчас налоговый период завершен, также участники долгового рынка произвели фактически все купонные выплаты в этом месяце, что может найти позитивный эффект в повышении активности торгов на рынке рублевого долга. Еще несколько сдерживающее влияние на рынок, все же будут оказывать отголоски налогового периода (банкам требуется вернуть довольно крупный объем средств Банку России по РЕПО). В целом прогноз по рынку – оптимистичный.
http://www.ncapital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
По развивающимся рынкам:
Несмотря на то, что неделя выдалась достаточно нервной, итоги торгов на большинстве бирж развивающихся рынков показали только минимальное снижение. Индекс MSCI EM просел на 0.7%, бразильский IBOVESPA потерял 1.5%, южнокорейский KOSPI снизился на 0.4%, а индийский рынок удержался на прежних уровнях (-0.1%).
Существенные продажи прошли только на фондовом рынке Китая, потерявшем почти 4%, хотя паническими эти продажи тоже назвать нельзя. С одной стороны, все громче звучат голоса экспертов о "жесткой посадке" в китайской экономике, хотя самими властями Китая эти мнения воспринимаются достаточно скептически. И возможно, они имеют на это достаточно оснований, т.к. китайские регуляторы по-прежнему имеют в наличии массу инструментов для поддержания высоких темпов роста экономики.
По сырью:
На текущей неделе росли контракты из секций:
Рост на товарных рынках явно отсутствовал.
Коррекция вниз :
- GRAINS: Пшеница, Кукуруза сильно упали на уровень до своих минимумов 2010-2011 года, Соя-бобы умеренно корректируются.
- ENERGY: нефть WTI за неделю значительно снизилась на уровень 103,50, третья попытка выйти из боковика 105-108 удалась, вниз.
Боковик:
- SOFTS: кофе, предприняло попытки вырасти, но в итоге вернулась на уровень открытия недели. Сильно снизился сахар, допускаем продолжение тренда вниз.
- GOLDS, SILVER: драгоценные металлы остаются в боковике.
- BASE METALS: вновь алюминий, медь, никель значительно подешевели за неделю, особенно никель, что подтвердило наш прогноз прошлой недели.
По акциям:
На прошедшей неделе мы продолжение снижения развивающихся рынков вниз (упали российский, китайский и бразильский рынки). При этом американский рынок смотрелся уверенно – снижения на нём активно выкупались. Под конец недели (он совпал с концом квартала) несколько выкупили и российский рынок.
Начало следующей недели определят итоги встречи министров финансов Европы 30-31 марта (будут обсуждаться долговые проблемы и расширение фонда финансовой стабильности EFSF) и статистика по промышленному PMI в Китае на март (выйдет 1 апреля – она может оказаться хуже прогнозов).
На мой взгляд, не исключено, что российский рынок может упасть до 1600 пунктов по индексу РТС. Хотя, конечно, перепроданность российского рынка видна уже сейчас (относительно американского рынка и высоких цен на нефть)
По бондам:
В целом рынок корпоративных рублевых облигаций держался на прошлой неделе неплохо, наиболее ликвидные выпуски даже показали умеренно-позитивную динамику. Сдерживающее влияние на рынок оказывал мартовский налоговый период, который в очередной раз привел к всплеску ставок на денежно-кредитном рынке (Mosprime O/N пересекала планку в 6%). Сейчас налоговый период завершен, также участники долгового рынка произвели фактически все купонные выплаты в этом месяце, что может найти позитивный эффект в повышении активности торгов на рынке рублевого долга. Еще несколько сдерживающее влияние на рынок, все же будут оказывать отголоски налогового периода (банкам требуется вернуть довольно крупный объем средств Банку России по РЕПО). В целом прогноз по рынку – оптимистичный.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.ncapital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу