На биржах США в понедельник наблюдался рост котировок. Индекс S&P 500 потерял 0.4%, Russell 2000 – 0.69%. В аутсайдерах были акции нефтегазового (-0.98%) и горнодобывающего (-0.87%) сектора. Количество растущих/падающих акций составило 345/149. Индекс CBOE put/call в индексе S&P 500 составил 1.54. Разница по волатильности между опционами 90 и 110% составила 9.73.
Индекс производственной активности ISM Нью-Йорка вырос до 67.4 п. с 63.1 п. Фабричные заказы сократились до 1.3% против прогноза 1.5%.
Ключевым событием дня стала публикация стенограмм заседания ФРС США от 13 марта. Ход дискуссии Комитета управляющих не исключил изменения политики «исключительно низких ставок», если в экономике будут наблюдаться существенные улучшения. Перспектива роста ставок обвалила котировки фьючерсов на золото и акций сырьевых компаний.
На торгах Азии в среду преобладает пессимизм. Корейский KOSPI понизился на 1.5%. Японский Nikkei потерял 2.29%. Австралийский S&P/ASX 200 потерял 0.07%. Индексы шанхайской биржи в среднем прибавили 0.4%.
В Европе с утра наблюдалось резкое снижение котировок, которое было выкуплено после публикации данных индексов PMI за март, которые оказались чуть лучше прогноза (но ниже 50 п., важных для констатации активизации экономической активности).
Индекс широкого рынка Bloomberg Europe 500 понизился на 0.58% на 12:00 – в аутсайдерах акции промышленных и горнодобывающих компаний.
Сегодня в США выйдут данные по динамике рабочих мест от ADP и индексу активности в секторе услуг ISM Non-Manufacturing за март.
Российский фондовый рынок: рост на невысоких торговых оборотах
Во вторник 3 апреля на российском фондовом рынке наблюдалось продолжение роста индексов в первую половину торговой сессии. Ближе к концу торгового дня рынок стабилизировался. Новостной фон не способствовал продолжению роста рынка. Опубликованные стенограммы последнего заседания ФРС оставляют все меньше возможностей для введения QE3. На товарном рынке наблюдалось снижение цен на фоне публикации резкого роста запасов в США. Запасы сырой нефти в США за неделю по данным API выросли на 7,8 млн. барр. против прогноза роста на 2,2 млн. барр.
По итогам дня индекс РТС прибавил 2,35%, а индекс ММВБ прибавил около 1,2 п.п. Торговая активность на российском фондовом рынке несколько выросла. Так, биржевые обороты Фондовой биржи ММВБ по итогам вторника выросла до 49 млрд. руб. против 38,4 млрд. руб. накануне. Лучше рынка смотрелись банковский и нефтегазовый сектор. Хуже рынка выглядели потребительский сектор и электроэнергтика. Динамика индекса акций «второго эшелона» оказалась умеренно негативной: Индекс РТС-2 по итогам дня потерял около 0,2%. Отраслевой индекс РТС – Нефти и газа прибавил 2,6%, индекс РТС – Потребительские товары и розничная торговля вырос на 1%, Индекс РТС – Электроэнергетика вырос на 1,4%, Индекс РТС – Металлы и добыча вырос на 2,1%, Индекс РТС – Финансы прибавил 2,4 п.п., Индекс РТС-Промышленность вырос на 1,5%, а Индекс РТС-Телекоммуникации прибавил 1,85%. Индекс волатильности РТС по итогам дня упал на 3,3 п.п., что отразило умеренный рост «аппетита к риску» рыночных участников.
Среди эмитентов опережающим ростом отметились бумаги Мечела и его дочки - Южного Кузбасса. На хорошей отчетности по международным стандартам за 2011г. выросли акции АРМАДа. Чистая прибыль компании выросла на 31%, а EBITDA – на 38%. Акции КАМАЗа показали рост в пределах 1 п.п.: компания сообщила о росте отгрузки продукции в 1 кв. на 37%.
Индикатор страха на мировых рынках практически не изменился: индекс волатильности опционов VIX вырос на 0,1 п.п. - до 15,66. На валютном рынке FOREX курс евро в паре евро/долл. укрепился с 1,332 долл. до 1,323 долл. за евро. Российская валюта на внутреннем валютном рынке продолжила укрепление к основным валютным парам. Так, курс рубля к единой европейской валюте укрепился с 39,06 руб. до 38,91 руб. за евро, а курс рубля к доллару вырос с 29,3 руб. до 29,2 руб. за долл. На товарном рынке наблюдалось незначительное снижение по основным металлам. Так, медь снизилась в цене на 0,4%, платна упала на 0,5%, палладий упал на 0,3%, золото снизилось на 1,9%, серебро потеряло около 1 п.п. Среди металлов ростом отметился никель, прибавивший по итогам дня 1,3%. Цена на нефть продемонстрировала незначительное снижение на резком росте запасов нефти в США. В течение дня котировки смеси марки Brent потеряли около 0,5 долл. и опустились до 125,5 долл. за барр.
Данные макроэкономической статистики были разнонаправленными. Рост ВВП в России в 4 кв. составил 4,8%, что соответствовало росту по итогам всего года на 4,3%.
Положительное сальдо по счету текущих операций по данным Банка России в 1-м квартале выросло на 49% и достигло 42,3 млрд. долл
Индекс активности менеджеров по закупкам в непроизводственном секторе Китая в марте показал рост до 58, что является максимальным значением с мая 2011г. Рост обусловлен улучшением ситуации с секторе розничной торговли и высоких технологий
Прирост количества безработных в Испании в марте оказался меньше ожиданий
Темпы роста индекса цен производителей в еврозоне составили в феврале 3,6% против роста на 3,8% месяцем ранее
Статистика по экономике США оказалась умеренно позитивной. Промышленные заказы в феврале выросли на 1,3% против снижения в январе на 1,1%. Улучшение показателя обусловлено ростом спроса на инвестиционное оборудование. Региональный индекс ISM в Нью Йорке по итогам марта также оказался положительным и достиг максимального уровня с мая прошлого года
Взгляд на рынок и инвестиционные идеи
Экономическая статистика свидетельствует об оживлении экономической активности в США и сохранении негативных сигналов по сползанию экономики еврозоны в рецессию как одно из последствий кредитного кризиса. В то же время в китайской экономике усилился риск резкого замедления темпов роста основных экономических показателей, что вкупе с сигналами о внутриполитического напряжения может вызвать негативную реакцию международных инвесторов как в отношении инвестиций в фондовые активы поднебесной, так и распространится в целом на регионы EMEEA. С учетом указанных тенденций сохраняется вероятность умеренного улучшения показателей экономики США во 2 кв. 2012г. и укрепления доллара на валютном рынке.
С начала года наблюдается рост российского фондового рынка вслед за повышением «аппетита к риску» на мировых торговых площадках. Технической коррекции вниз на рынке после роста с начала года, фактически компенсировавшее падение рынка по итогам всего 2011г., назрела и может продлиться еще какое-то время. Тем не менее, мы не ожидаем глубокого падения. Поддержку рынку оказывают высокие цены на нефть, положительная макроэкономическая статистика в США, достижение консенсуса в построении механизма контроля и стабилизации в ЕС.
Дальнейшее движение российского рынка будет зависеть от силы ряда разнонаправленных факторов. Положительные новости по состоянию американской экономики, и прогресс в решении европейских кредитных проблем на фоне повышения ликвидности европейских банков, высокие цены на нефть оказывают поддержку рынку и не дают ему сильно просесть. В то же время все более отчетливо начинает проявляться проблема усиления инфляционного давления на ведущие экономики мира из-за чрезмерного роста цен на нефть. Цена на нефть выше 120 долл. за барр. по смеси Brent представляется завышенной и может привести к сокращению спроса и сдерживанию потребительской активности в мировой экономике. Поэтому вопрос о сокращении цен на нефть до приемлемого уровня не выше 100 долл. за барр. является одним из ключевых с точки зрения долгосрочных перспектив дальнейшего восстановления мировой экономики. Базовый сценарий для российского фондового рынка на 2012г. мы не пересматриваем: текущие цены представляются благоприятными для формирования длинных позиций с расчетом на 2-е полугодие 2012г., которое с нашей точки зрения будет растущим в случае сохранения цен на нефть в коридоре 100-120 долл. за барр.
По состоянию на начало апреля глубокой коррекции на рынке не случилось. Рынок сильный, ликвидность достаточная для продолжения роста. Технически на дневных индексах может реализоваться бычья фигура «перевернутые голова и плечи». Мы видим возможность реализации нескольких сценариев динамики индексов на апрель. Наиболее вероятный сценарий – существенный рост рынка. В случае реализации растущего сценария наиболее вероятным представляется рост индексов по итогам апреля в диапазоне 5-12% - до 1700-1750 пунктов по индексу ММВБ и 1820-1870 пунктов по индексу РТС. Менее вероятными сценариями представляются боковое движение в широком диапазоне (изменение индексов к концу апреля в пределах +5- -5% от текущих уровней) или коррекция вниз в пределах 10%. В ближайшую неделю снижение рынка может продолжиться на факторе технической коррекции. В случае углубления коррекции технически рынок может уйти вниз до уровней 1390-1450 пунктов по индексу ММВБ, которые можно рассматривать как среднесрочные уровни поддержки
http://www.russ-invest.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Индекс производственной активности ISM Нью-Йорка вырос до 67.4 п. с 63.1 п. Фабричные заказы сократились до 1.3% против прогноза 1.5%.
Ключевым событием дня стала публикация стенограмм заседания ФРС США от 13 марта. Ход дискуссии Комитета управляющих не исключил изменения политики «исключительно низких ставок», если в экономике будут наблюдаться существенные улучшения. Перспектива роста ставок обвалила котировки фьючерсов на золото и акций сырьевых компаний.
На торгах Азии в среду преобладает пессимизм. Корейский KOSPI понизился на 1.5%. Японский Nikkei потерял 2.29%. Австралийский S&P/ASX 200 потерял 0.07%. Индексы шанхайской биржи в среднем прибавили 0.4%.
В Европе с утра наблюдалось резкое снижение котировок, которое было выкуплено после публикации данных индексов PMI за март, которые оказались чуть лучше прогноза (но ниже 50 п., важных для констатации активизации экономической активности).
Индекс широкого рынка Bloomberg Europe 500 понизился на 0.58% на 12:00 – в аутсайдерах акции промышленных и горнодобывающих компаний.
Сегодня в США выйдут данные по динамике рабочих мест от ADP и индексу активности в секторе услуг ISM Non-Manufacturing за март.
Российский фондовый рынок: рост на невысоких торговых оборотах
Во вторник 3 апреля на российском фондовом рынке наблюдалось продолжение роста индексов в первую половину торговой сессии. Ближе к концу торгового дня рынок стабилизировался. Новостной фон не способствовал продолжению роста рынка. Опубликованные стенограммы последнего заседания ФРС оставляют все меньше возможностей для введения QE3. На товарном рынке наблюдалось снижение цен на фоне публикации резкого роста запасов в США. Запасы сырой нефти в США за неделю по данным API выросли на 7,8 млн. барр. против прогноза роста на 2,2 млн. барр.
По итогам дня индекс РТС прибавил 2,35%, а индекс ММВБ прибавил около 1,2 п.п. Торговая активность на российском фондовом рынке несколько выросла. Так, биржевые обороты Фондовой биржи ММВБ по итогам вторника выросла до 49 млрд. руб. против 38,4 млрд. руб. накануне. Лучше рынка смотрелись банковский и нефтегазовый сектор. Хуже рынка выглядели потребительский сектор и электроэнергтика. Динамика индекса акций «второго эшелона» оказалась умеренно негативной: Индекс РТС-2 по итогам дня потерял около 0,2%. Отраслевой индекс РТС – Нефти и газа прибавил 2,6%, индекс РТС – Потребительские товары и розничная торговля вырос на 1%, Индекс РТС – Электроэнергетика вырос на 1,4%, Индекс РТС – Металлы и добыча вырос на 2,1%, Индекс РТС – Финансы прибавил 2,4 п.п., Индекс РТС-Промышленность вырос на 1,5%, а Индекс РТС-Телекоммуникации прибавил 1,85%. Индекс волатильности РТС по итогам дня упал на 3,3 п.п., что отразило умеренный рост «аппетита к риску» рыночных участников.
Среди эмитентов опережающим ростом отметились бумаги Мечела и его дочки - Южного Кузбасса. На хорошей отчетности по международным стандартам за 2011г. выросли акции АРМАДа. Чистая прибыль компании выросла на 31%, а EBITDA – на 38%. Акции КАМАЗа показали рост в пределах 1 п.п.: компания сообщила о росте отгрузки продукции в 1 кв. на 37%.
Индикатор страха на мировых рынках практически не изменился: индекс волатильности опционов VIX вырос на 0,1 п.п. - до 15,66. На валютном рынке FOREX курс евро в паре евро/долл. укрепился с 1,332 долл. до 1,323 долл. за евро. Российская валюта на внутреннем валютном рынке продолжила укрепление к основным валютным парам. Так, курс рубля к единой европейской валюте укрепился с 39,06 руб. до 38,91 руб. за евро, а курс рубля к доллару вырос с 29,3 руб. до 29,2 руб. за долл. На товарном рынке наблюдалось незначительное снижение по основным металлам. Так, медь снизилась в цене на 0,4%, платна упала на 0,5%, палладий упал на 0,3%, золото снизилось на 1,9%, серебро потеряло около 1 п.п. Среди металлов ростом отметился никель, прибавивший по итогам дня 1,3%. Цена на нефть продемонстрировала незначительное снижение на резком росте запасов нефти в США. В течение дня котировки смеси марки Brent потеряли около 0,5 долл. и опустились до 125,5 долл. за барр.
Данные макроэкономической статистики были разнонаправленными. Рост ВВП в России в 4 кв. составил 4,8%, что соответствовало росту по итогам всего года на 4,3%.
Положительное сальдо по счету текущих операций по данным Банка России в 1-м квартале выросло на 49% и достигло 42,3 млрд. долл
Индекс активности менеджеров по закупкам в непроизводственном секторе Китая в марте показал рост до 58, что является максимальным значением с мая 2011г. Рост обусловлен улучшением ситуации с секторе розничной торговли и высоких технологий
Прирост количества безработных в Испании в марте оказался меньше ожиданий
Темпы роста индекса цен производителей в еврозоне составили в феврале 3,6% против роста на 3,8% месяцем ранее
Статистика по экономике США оказалась умеренно позитивной. Промышленные заказы в феврале выросли на 1,3% против снижения в январе на 1,1%. Улучшение показателя обусловлено ростом спроса на инвестиционное оборудование. Региональный индекс ISM в Нью Йорке по итогам марта также оказался положительным и достиг максимального уровня с мая прошлого года
Взгляд на рынок и инвестиционные идеи
Экономическая статистика свидетельствует об оживлении экономической активности в США и сохранении негативных сигналов по сползанию экономики еврозоны в рецессию как одно из последствий кредитного кризиса. В то же время в китайской экономике усилился риск резкого замедления темпов роста основных экономических показателей, что вкупе с сигналами о внутриполитического напряжения может вызвать негативную реакцию международных инвесторов как в отношении инвестиций в фондовые активы поднебесной, так и распространится в целом на регионы EMEEA. С учетом указанных тенденций сохраняется вероятность умеренного улучшения показателей экономики США во 2 кв. 2012г. и укрепления доллара на валютном рынке.
С начала года наблюдается рост российского фондового рынка вслед за повышением «аппетита к риску» на мировых торговых площадках. Технической коррекции вниз на рынке после роста с начала года, фактически компенсировавшее падение рынка по итогам всего 2011г., назрела и может продлиться еще какое-то время. Тем не менее, мы не ожидаем глубокого падения. Поддержку рынку оказывают высокие цены на нефть, положительная макроэкономическая статистика в США, достижение консенсуса в построении механизма контроля и стабилизации в ЕС.
Дальнейшее движение российского рынка будет зависеть от силы ряда разнонаправленных факторов. Положительные новости по состоянию американской экономики, и прогресс в решении европейских кредитных проблем на фоне повышения ликвидности европейских банков, высокие цены на нефть оказывают поддержку рынку и не дают ему сильно просесть. В то же время все более отчетливо начинает проявляться проблема усиления инфляционного давления на ведущие экономики мира из-за чрезмерного роста цен на нефть. Цена на нефть выше 120 долл. за барр. по смеси Brent представляется завышенной и может привести к сокращению спроса и сдерживанию потребительской активности в мировой экономике. Поэтому вопрос о сокращении цен на нефть до приемлемого уровня не выше 100 долл. за барр. является одним из ключевых с точки зрения долгосрочных перспектив дальнейшего восстановления мировой экономики. Базовый сценарий для российского фондового рынка на 2012г. мы не пересматриваем: текущие цены представляются благоприятными для формирования длинных позиций с расчетом на 2-е полугодие 2012г., которое с нашей точки зрения будет растущим в случае сохранения цен на нефть в коридоре 100-120 долл. за барр.
По состоянию на начало апреля глубокой коррекции на рынке не случилось. Рынок сильный, ликвидность достаточная для продолжения роста. Технически на дневных индексах может реализоваться бычья фигура «перевернутые голова и плечи». Мы видим возможность реализации нескольких сценариев динамики индексов на апрель. Наиболее вероятный сценарий – существенный рост рынка. В случае реализации растущего сценария наиболее вероятным представляется рост индексов по итогам апреля в диапазоне 5-12% - до 1700-1750 пунктов по индексу ММВБ и 1820-1870 пунктов по индексу РТС. Менее вероятными сценариями представляются боковое движение в широком диапазоне (изменение индексов к концу апреля в пределах +5- -5% от текущих уровней) или коррекция вниз в пределах 10%. В ближайшую неделю снижение рынка может продолжиться на факторе технической коррекции. В случае углубления коррекции технически рынок может уйти вниз до уровней 1390-1450 пунктов по индексу ММВБ, которые можно рассматривать как среднесрочные уровни поддержки
/Компиляция. 4 апреля. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.russ-invest.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter