За чрезмерный оптимизм, проявленный накануне, российскому рынку пришлось поплатиться в среду опережающим падением. Гэпом вниз на открытии российские индексы обязаны состоявшейся во вторник вечером публикации протоколов заседания ФРС - инвесторов расстроило отсутствие намеков на возможность проведения третьего раунда программы количественного смягчения. Произошедшее на этом фоне стремительное укрепление доллара по отношению к евро обрушило котировки на сырьевых биржах, и этого было вполне достаточно, чтобы власть на ММВБ-РТС отошла к "медведям".
Днем негативом снабжала еще и Европа: в Германии вышли слабые данные об объеме промышленных заказов за февраль, а Испания с трудом прошла аукцион по размещению гособлигаций - удалось привлечь только 2,6 млрд евро при планах 2,5-3,5 млрд евро, да и то под более высокую, чем ранее, доходность.
Российскому рынку необходимо было выдохнуть после трех дней роста, и возможность сделать это появилась. В результате индекс ММВБ опустился на трехдневный минимум, что вполне обоснованно сложившейся конъюнктурой - никакого неуместного чрезмерного пессимизма проявлено не было.
По итогам торговой сессии 4 апреля индекс ММВБ упал на 2,4% - до 1512,88 пункта, индекс РТС - на 2,96% и достиг отметки 1632,05 пункта. Объем торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 477,2 млрд руб.
Падение банков усилилось макроэкономическим негативом из Европы
Явных лидеров роста-снижения по отраслям в среду не было, все теряли в цене очень прилично, и для практически каждого сектора был свой собственный сопровождающий продажи негатив. Так, банки не могли не отреагировать на слабую позицию Испании на прошедшем 4 апреля долговом аукционе, а также на сообщение еврокомиссара по экономике о необходимости ЕС быть готовым к предоставлению Португалии дополнительной финансовой помощи (хотя только накануне эксперты "тройки" говорили, что стране не понадобится второго пакета помощи). Результаты чувствительных к новостям макроэкономического характера банков по итогам дня получились соответствующие: ВТБ потерял 3,27% цены, Сбербанк - 1,84%, "Санкт-Петербург" - 2,43%.
Металлурги ушли вниз вслед за металлами
Обусловленное значительным укреплением курса доллара падение цен на металлы отправило в глубокий "минус" и российских металлургов. ГМК "Норильский никель" к концу сессии стал дешевле на 2,89%, "Северсталь" - на 2,07%, НЛМК - на 2,1%, "Мечел" - на 4,27%, ММК - на 1,64%. Если считать просадку чисто технической и эмоциональной, не принимая всерьез возможность нового витка финансового кризиса, то дешевая российская металлургия - отличный инструмент для долгосрочных вложений в расчете на продолжение восстановления мировой экономики.
Акционерам ОГК-1 и ОГК-3 теперь выгодно требовать выкупа своих бумаг
В отрасли электроэнергетики подножку "РусГидро" подставил Внешэкономбанк (ВЭБ), отложивший сделку по покупке 11% акций энергетического холдинга из-за, как было сказано, необходимости более детальной проработки сделки. Ее сумма, как предполагалось, могла составить 64 млрд руб. и предназначалась для компенсации недополученной выручки после отмены в 2012г. целевой инвестиционной составляющей в тарифе на мощность. Акционеры очень не рады задержке в получении этих денег. 4 апреля "РусГидро" подешевела 3,32%, но в своем падении была не одинока: заодно рухнули котировки "Интер РАО ЕЭС" (-3,08%), ФСК ЕЭС (-2,46%) и Холдинга МРСК (-3,72%). Оптовые генерирующие компании выглядели столь же слабо. Котировки ОГК-1 (-3,03%) и ОГК-3 (-3,35%) уже опустились ниже цен выкупа у несогласных с реорганизацией (0,6816 руб./акция и 1,136 руб./акция соответственно), поэтому тем, кто попал под фиксацию реестра 14 марта, теперь выгодно голосовать против слияния с "Интер РАО".
Присутствие В.Путина не дает котировкам АВТОВАЗа падать
Лучше рынка держался АВТОВАЗ - как обыкновенные (-0,08%), так и привилегированные (-0,05%) акции. На тольяттинском заводе 4 апреля при участии премьер-министра РФ Владимира Путина было запущено производство нового универсала Lada Largus. Позитивными моментами стали обещание премьера направить на развитие концерна до 2020г. еще 169 млрд руб. (в 2008-2011гг. на эти цели потрачено 23 млрд руб.) и планы акционеров к концу апреля определиться с продажей контрольного пакета акций альянсу Renault-Nissan.
В США нашелся подходящий повод для паники
Среда подтвердила свой статус разворотного дня - зародившийся краткосрочный восходящий тренд решительно переломлен. Объем торгов достаточно высокий, чтобы говорить о том, что на рынке не просто отсутствовали покупатели, а явно присутствовало внушительное число жаждущих избавиться от своих бумаг продавцов. Картина может остаться негативной до конца недели, поскольку в пятницу рынки США закрыты, и американские продавцы вполне способны продолжить сбрасывать бумаги и в четверг. Тем более что у них появилась новая страшилка: размер средств, выданных в США в качестве кредита на оплату образования, превысил 1 трлн долл., а увеличение задолженности по его выплатам может спровоцировать новый кризис.
Технический postmarket
Техническая картина вторника также оказалась чересчур оптимистичной, как и ход торгов. В среду стало понятно, что пробой уровня сопротивления 1550 пунктов (4) был ложным. Увидев такой расклад, игроки начали активно сбрасывать бумаги, и в результате котировки индекса ММВБ вернулись под линию среднесрочного нисходящего тренда (5). Одновременно они опустились ниже важного уровня поддержки 1520 пунктов (2) и побывали под простой 200-дневной скользящей средней (3). В общем, радоваться нечему - "медведи" сильны и имеют возможность проводить контратаки. Теперь интересными могут быть две стратегии. Среднесрочная - ждать снижения к следующему уровню поддержки в район 1480 пунктов (1) и покупать на перспективу нескольких месяцев или более. Краткосрочная - в случае возврата котировок в четверг выше отметки 1520 пунктов, то есть если ММВБ поднимется и выше скользящей средней (3), и выше поддержки (2), и выше тренда (5), покупать в расчете заработать пару процентов на недолгом подъеме.
Индекс РТС не добрался до целевого района 1700 пунктов (3) и устремился вниз, подгоняемый ослаблением курса рубля. Судя по всему, снижения к поддержке 1600 пунктов (1) не произойдет - индекс сильно перепродан на часовом интервале. Однако если "медведи" проявят упорство и сводят индекс к отметке (1), то там стоит активно наращивать "длинные" позиции, поскольку через эту же отметку проходит и важный инвестиционный ориентир - простая 200-дневная скользящая средняя (2). Соответственно, под уровень 1600 пунктов необходимо выставить защитные "стоп-лоссы", без нужды они, скорее всего, не сработают.
Графики созданы при помощи программы Alor-Tick
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: сокращать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Аналитический взгляд на четверг
Неблагоприятный внешний фон, сложившийся в среду, 4 апреля, не оставил шансов игрокам на повышение. Индекс ММВБ стремительно ушел вниз, потеряв достижения предыдущих апрельских сессий и вплотную приблизившись к уровню сопротивления в 1500 пунктов. По мнению аналитиков, индикатор может продолжить снижение в оставшиеся на этой неделе сессии, так как поводов для роста на рынке нет, а на сырьевых рынках воцарились продавцы.
Инвесторы потеряли надежду на QE3
Российские биржевые индексы в среду торговались в соответствии с динамикой внешних рынков, где наблюдается отток капитала из рисковых активов, отмечает начальник отдела доверительного управления "Абсолют Банка" Иван Фоменко. По его мнению, это связано с переменой настроений инвесторов после того, как во вторник были опубликованы протоколы последнего заседания ФРС США, подтвердившие опасения игроков относительно проведения третьего раунда политики количественного смягчения - в ближайшее время на это можно не рассчитывать. Негатива рынкам добавили показатели экономики еврозоны, подтвердившие более серьезное снижение розничных продаж в феврале.
Из ключевых событий дня эксперт указывает на заседание ЕЦБ, по итогам которого финансовый регулятор, как и ожидалось, сохранил ставку на уровне 1%. В своем выступлении на пресс-конференции глава ЕЦБ Марио Драги отметил, что инфляция в еврозоне, вероятно, будет выше 2%. В то же время он считает, что в течение года можно ожидать умеренного восстановления экономической активности в регионе. Однако эти прогнозы не смогли остановить падение единой валюты, котировки которой устремились к отметке 1,31 долл./евро. Продолжались продажи и на фондовых рынках. В среднем потери по российским "фишкам" составили 2-3%. Больше всего, как отмечает эксперт, пострадал сырьевой сектор, что связано со снижением цен на сырье - промышленные металлы и нефть. Контракты на золото на Лондонской бирже металлов ушли вниз на 2,9%, что оказало давление на акции российских золоторудных компаний.
"Несмотря на достаточно внушительное падение, мы не оставляем надежды на то, что рынок сможет преодолеть негатив. В этом ему на текущей неделе может помочь статистика США. В центре внимания участников торгов будут данные с американского рынка труда", - подчеркнул И.Фоменко.
Рынки ждали момента для коррекции
Хотя коррекция на рынке носила фронтальный характер, разброс снижения был достаточно серьезным, комментирует ситуацию директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики УК "Альфа-Капитал" Владимир Брагин. Поводом для коррекции, похоже, послужило заявление ФРС об отсутствии явной необходимости новых стимулов, которое сначала обвалило американский и японский рынки, а затем перекинулось и на российский рынок вместе с европейскими площадками.
"Складывается ощущение, что зарубежные рынки просто ждали удобного момента для коррекции после крайне удачного I квартала. Очевидно, что действия ФРС определяются ситуацией в экономике и их не следует расценивать как самостоятельный фактор. Странно было бы ожидать, что ФРС запустит QE3 в случае быстрого восстановления экономики, но пока рынок живет эмоциями, первая реакция оказывается важнее, особенно когда все ждут коррекции", - считает эксперт.
Дивидендные идеи уже не поддерживают рынок
По мнению заместителя генерального директора по инвестиционному анализу ИК "Церих кэпитал менеджмент" Андрея Верникова, в последнее время российский рынок акций остается достаточно слабым. Он считает, что перелом тенденции наблюдался еще в марте, когда произошло падение на 4%. Поэтому на любом подъеме инвесторы покупают акции на 2-3 дня и при малейшем намеке на негатив скидывают бумаги. В результате предыдущие два дня роста компенсируются одним днем снижения. В качестве опережающего индикатора используется динамика пары евро/доллар. Сейчас доллар укрепляется, цены на нефть падают, и российские фондовые индексы снижаются. Кроме того, сейчас на рынке нет идей, а есть опасения того, что акции Сбербанка начнут корректироваться. Дата отсечения для выплаты дивидендов среди крупных эмитентов у Сбербанка будет одной из первых, и после этого бумаги могут выглядеть хуже остальных акций.
Таким образом, отмечает А.Верников, дивидендные идеи уже отыграны и не поддерживают рынок, а других идей нет. Эксперт полагает, что индекс ММВБ в ближайшие дни не продемонстрирует резкого падения. "Мы ожидаем, что в апреле рынок останется в боковом диапазоне, а в мае можно ожидать новой волны снижения рынков. По-прежнему в центре внимания игроков будет оставаться динамика валютной пары евро/доллар", - заключил А.Верников.
Игра на понижение остается актуальной
Индекс ММВБ в ходе торгов среды преодолел поддержку 1520 пунктов и стремился к психологически важному значению 1500 пунктов, у которого проходит нижняя граница среднесрочного восходящего канала, указывает аналитик компании "Атон" Елена Кожухова. "Быки" после роста вторника вновь показали свою слабость, уступив все отыгранные за последние два дня позиции игрокам на понижение и опустив индекс ниже "долгих" скользящих средних часового и дневного графиков. Риски продолжения нисходящего движения и возвращения ММВБ к локальным минимумам в район 1490 пунктов при этом по-прежнему высоки, считает аналитик.
По словам Е.Кожуховой, с фундаментальной точки зрения ситуация в мировой экономике пока также далека от стабильной. С одной стороны, в экономике США можно наблюдать явные знаки улучшения, однако инвесторам необходимо видеть более уверенный рост или же получить заверения ФРС в его стимулировании. Европейские проблемы, которые на некоторое время отошли на второй план, также еще не решены, что не способствует оптимизму. У "быков" еще остается надежда на то, что статистика может развеять пессимистичный настрой, пока же более актуальной, по мнению аналитика, является игра на понижение.
"Падающая звезда" убила восходящий тренд фьючерса на РТС
По итогам торгового дня среды, 4 апреля, контракт на индекс РТС закрылся на значении 157825,0 пункта (-3,627%). Объем торгов составил 1,978 млн контрактов, или 186,261 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 753,994 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции Сбербанка закрылся на значении 9530,0 пункта (-1,864%). Объем торгов составил 684,499 тыс. контрактов, или 6,575 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 741,010 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции ВТБ закрылся на значении 6745,0 пункта (-3,242%). Объем торгов составил 39,936 тыс. контрактов, или 274,533 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 165,058 контрактов.
Контракт на обыкновенные акции "Газпрома" закрылся на значении 17532,0 пункта (-2,143%). Объем торгов составил 205,594 тыс. контрактов, или 3,632 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 389,628 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции ЛУКОЙЛа закрылся на значении 17287,0 пункта (-2,278%). Объем торгов составил 87,262 тыс. контрактов или 1,516 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии 168,088 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции "Роснефти" закрылся на значении 20801,0 пункта (-1,253%). Объем торгов составил 15,310 тыс. контрактов, или 318,320 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 31,754 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции ГМК "Норильский никель" закрылся на значении 52075,0 пункта (-2,930%). Объем торгов составил 7691 контракт, или 403,742 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 21,436 тыс. контрактов.
Как отмечает аналитик Quote.rbc.ru Максим Звягинцев, участники срочного рынка начали проявлять хоть какие-то эмоции - падение инвестиционных настроений привело к росту до 5100 пунктов бэквордации фьючерса на РТС к базовому активу. Техническая картина здесь безрадостная: предшествовавшая сессия завершилась разворотной свечой "падающая звезда", и в среду было получено подтверждение в виде значительного "минуса" по итогам торгов. Котировки фьючерса вернулись в консолидационный диапазон 156500-16000 пунктов (2-3), и на этих отметках можно наращивать длинные позиции в надежде на то, что продажи в США не получат продолжения в среднесрочной перспективе. Как полагает М.Звягинцев, взять 2% роста с нижней до верхней границы диапазона (2-3), скорее всего, не составит труда. Для минимизации рисков аналитик предлагает защититься "стоп-лоссами" под уровнем (2), поскольку обновление недельного минимума способно отбросить фьючерс еще ниже - к середине волны роста последних месяцев, расположенной вблизи отметки 151000 пунктов (1).
График создан при помощи программы Alor-Tick
Днем негативом снабжала еще и Европа: в Германии вышли слабые данные об объеме промышленных заказов за февраль, а Испания с трудом прошла аукцион по размещению гособлигаций - удалось привлечь только 2,6 млрд евро при планах 2,5-3,5 млрд евро, да и то под более высокую, чем ранее, доходность.
Российскому рынку необходимо было выдохнуть после трех дней роста, и возможность сделать это появилась. В результате индекс ММВБ опустился на трехдневный минимум, что вполне обоснованно сложившейся конъюнктурой - никакого неуместного чрезмерного пессимизма проявлено не было.
По итогам торговой сессии 4 апреля индекс ММВБ упал на 2,4% - до 1512,88 пункта, индекс РТС - на 2,96% и достиг отметки 1632,05 пункта. Объем торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 477,2 млрд руб.
Падение банков усилилось макроэкономическим негативом из Европы
Явных лидеров роста-снижения по отраслям в среду не было, все теряли в цене очень прилично, и для практически каждого сектора был свой собственный сопровождающий продажи негатив. Так, банки не могли не отреагировать на слабую позицию Испании на прошедшем 4 апреля долговом аукционе, а также на сообщение еврокомиссара по экономике о необходимости ЕС быть готовым к предоставлению Португалии дополнительной финансовой помощи (хотя только накануне эксперты "тройки" говорили, что стране не понадобится второго пакета помощи). Результаты чувствительных к новостям макроэкономического характера банков по итогам дня получились соответствующие: ВТБ потерял 3,27% цены, Сбербанк - 1,84%, "Санкт-Петербург" - 2,43%.
Металлурги ушли вниз вслед за металлами
Обусловленное значительным укреплением курса доллара падение цен на металлы отправило в глубокий "минус" и российских металлургов. ГМК "Норильский никель" к концу сессии стал дешевле на 2,89%, "Северсталь" - на 2,07%, НЛМК - на 2,1%, "Мечел" - на 4,27%, ММК - на 1,64%. Если считать просадку чисто технической и эмоциональной, не принимая всерьез возможность нового витка финансового кризиса, то дешевая российская металлургия - отличный инструмент для долгосрочных вложений в расчете на продолжение восстановления мировой экономики.
Акционерам ОГК-1 и ОГК-3 теперь выгодно требовать выкупа своих бумаг
В отрасли электроэнергетики подножку "РусГидро" подставил Внешэкономбанк (ВЭБ), отложивший сделку по покупке 11% акций энергетического холдинга из-за, как было сказано, необходимости более детальной проработки сделки. Ее сумма, как предполагалось, могла составить 64 млрд руб. и предназначалась для компенсации недополученной выручки после отмены в 2012г. целевой инвестиционной составляющей в тарифе на мощность. Акционеры очень не рады задержке в получении этих денег. 4 апреля "РусГидро" подешевела 3,32%, но в своем падении была не одинока: заодно рухнули котировки "Интер РАО ЕЭС" (-3,08%), ФСК ЕЭС (-2,46%) и Холдинга МРСК (-3,72%). Оптовые генерирующие компании выглядели столь же слабо. Котировки ОГК-1 (-3,03%) и ОГК-3 (-3,35%) уже опустились ниже цен выкупа у несогласных с реорганизацией (0,6816 руб./акция и 1,136 руб./акция соответственно), поэтому тем, кто попал под фиксацию реестра 14 марта, теперь выгодно голосовать против слияния с "Интер РАО".
Присутствие В.Путина не дает котировкам АВТОВАЗа падать
Лучше рынка держался АВТОВАЗ - как обыкновенные (-0,08%), так и привилегированные (-0,05%) акции. На тольяттинском заводе 4 апреля при участии премьер-министра РФ Владимира Путина было запущено производство нового универсала Lada Largus. Позитивными моментами стали обещание премьера направить на развитие концерна до 2020г. еще 169 млрд руб. (в 2008-2011гг. на эти цели потрачено 23 млрд руб.) и планы акционеров к концу апреля определиться с продажей контрольного пакета акций альянсу Renault-Nissan.
В США нашелся подходящий повод для паники
Среда подтвердила свой статус разворотного дня - зародившийся краткосрочный восходящий тренд решительно переломлен. Объем торгов достаточно высокий, чтобы говорить о том, что на рынке не просто отсутствовали покупатели, а явно присутствовало внушительное число жаждущих избавиться от своих бумаг продавцов. Картина может остаться негативной до конца недели, поскольку в пятницу рынки США закрыты, и американские продавцы вполне способны продолжить сбрасывать бумаги и в четверг. Тем более что у них появилась новая страшилка: размер средств, выданных в США в качестве кредита на оплату образования, превысил 1 трлн долл., а увеличение задолженности по его выплатам может спровоцировать новый кризис.
Технический postmarket
Техническая картина вторника также оказалась чересчур оптимистичной, как и ход торгов. В среду стало понятно, что пробой уровня сопротивления 1550 пунктов (4) был ложным. Увидев такой расклад, игроки начали активно сбрасывать бумаги, и в результате котировки индекса ММВБ вернулись под линию среднесрочного нисходящего тренда (5). Одновременно они опустились ниже важного уровня поддержки 1520 пунктов (2) и побывали под простой 200-дневной скользящей средней (3). В общем, радоваться нечему - "медведи" сильны и имеют возможность проводить контратаки. Теперь интересными могут быть две стратегии. Среднесрочная - ждать снижения к следующему уровню поддержки в район 1480 пунктов (1) и покупать на перспективу нескольких месяцев или более. Краткосрочная - в случае возврата котировок в четверг выше отметки 1520 пунктов, то есть если ММВБ поднимется и выше скользящей средней (3), и выше поддержки (2), и выше тренда (5), покупать в расчете заработать пару процентов на недолгом подъеме.
Индекс РТС не добрался до целевого района 1700 пунктов (3) и устремился вниз, подгоняемый ослаблением курса рубля. Судя по всему, снижения к поддержке 1600 пунктов (1) не произойдет - индекс сильно перепродан на часовом интервале. Однако если "медведи" проявят упорство и сводят индекс к отметке (1), то там стоит активно наращивать "длинные" позиции, поскольку через эту же отметку проходит и важный инвестиционный ориентир - простая 200-дневная скользящая средняя (2). Соответственно, под уровень 1600 пунктов необходимо выставить защитные "стоп-лоссы", без нужды они, скорее всего, не сработают.
Графики созданы при помощи программы Alor-Tick
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: сокращать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Аналитический взгляд на четверг
Неблагоприятный внешний фон, сложившийся в среду, 4 апреля, не оставил шансов игрокам на повышение. Индекс ММВБ стремительно ушел вниз, потеряв достижения предыдущих апрельских сессий и вплотную приблизившись к уровню сопротивления в 1500 пунктов. По мнению аналитиков, индикатор может продолжить снижение в оставшиеся на этой неделе сессии, так как поводов для роста на рынке нет, а на сырьевых рынках воцарились продавцы.
Инвесторы потеряли надежду на QE3
Российские биржевые индексы в среду торговались в соответствии с динамикой внешних рынков, где наблюдается отток капитала из рисковых активов, отмечает начальник отдела доверительного управления "Абсолют Банка" Иван Фоменко. По его мнению, это связано с переменой настроений инвесторов после того, как во вторник были опубликованы протоколы последнего заседания ФРС США, подтвердившие опасения игроков относительно проведения третьего раунда политики количественного смягчения - в ближайшее время на это можно не рассчитывать. Негатива рынкам добавили показатели экономики еврозоны, подтвердившие более серьезное снижение розничных продаж в феврале.
Из ключевых событий дня эксперт указывает на заседание ЕЦБ, по итогам которого финансовый регулятор, как и ожидалось, сохранил ставку на уровне 1%. В своем выступлении на пресс-конференции глава ЕЦБ Марио Драги отметил, что инфляция в еврозоне, вероятно, будет выше 2%. В то же время он считает, что в течение года можно ожидать умеренного восстановления экономической активности в регионе. Однако эти прогнозы не смогли остановить падение единой валюты, котировки которой устремились к отметке 1,31 долл./евро. Продолжались продажи и на фондовых рынках. В среднем потери по российским "фишкам" составили 2-3%. Больше всего, как отмечает эксперт, пострадал сырьевой сектор, что связано со снижением цен на сырье - промышленные металлы и нефть. Контракты на золото на Лондонской бирже металлов ушли вниз на 2,9%, что оказало давление на акции российских золоторудных компаний.
"Несмотря на достаточно внушительное падение, мы не оставляем надежды на то, что рынок сможет преодолеть негатив. В этом ему на текущей неделе может помочь статистика США. В центре внимания участников торгов будут данные с американского рынка труда", - подчеркнул И.Фоменко.
Рынки ждали момента для коррекции
Хотя коррекция на рынке носила фронтальный характер, разброс снижения был достаточно серьезным, комментирует ситуацию директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики УК "Альфа-Капитал" Владимир Брагин. Поводом для коррекции, похоже, послужило заявление ФРС об отсутствии явной необходимости новых стимулов, которое сначала обвалило американский и японский рынки, а затем перекинулось и на российский рынок вместе с европейскими площадками.
"Складывается ощущение, что зарубежные рынки просто ждали удобного момента для коррекции после крайне удачного I квартала. Очевидно, что действия ФРС определяются ситуацией в экономике и их не следует расценивать как самостоятельный фактор. Странно было бы ожидать, что ФРС запустит QE3 в случае быстрого восстановления экономики, но пока рынок живет эмоциями, первая реакция оказывается важнее, особенно когда все ждут коррекции", - считает эксперт.
Дивидендные идеи уже не поддерживают рынок
По мнению заместителя генерального директора по инвестиционному анализу ИК "Церих кэпитал менеджмент" Андрея Верникова, в последнее время российский рынок акций остается достаточно слабым. Он считает, что перелом тенденции наблюдался еще в марте, когда произошло падение на 4%. Поэтому на любом подъеме инвесторы покупают акции на 2-3 дня и при малейшем намеке на негатив скидывают бумаги. В результате предыдущие два дня роста компенсируются одним днем снижения. В качестве опережающего индикатора используется динамика пары евро/доллар. Сейчас доллар укрепляется, цены на нефть падают, и российские фондовые индексы снижаются. Кроме того, сейчас на рынке нет идей, а есть опасения того, что акции Сбербанка начнут корректироваться. Дата отсечения для выплаты дивидендов среди крупных эмитентов у Сбербанка будет одной из первых, и после этого бумаги могут выглядеть хуже остальных акций.
Таким образом, отмечает А.Верников, дивидендные идеи уже отыграны и не поддерживают рынок, а других идей нет. Эксперт полагает, что индекс ММВБ в ближайшие дни не продемонстрирует резкого падения. "Мы ожидаем, что в апреле рынок останется в боковом диапазоне, а в мае можно ожидать новой волны снижения рынков. По-прежнему в центре внимания игроков будет оставаться динамика валютной пары евро/доллар", - заключил А.Верников.
Игра на понижение остается актуальной
Индекс ММВБ в ходе торгов среды преодолел поддержку 1520 пунктов и стремился к психологически важному значению 1500 пунктов, у которого проходит нижняя граница среднесрочного восходящего канала, указывает аналитик компании "Атон" Елена Кожухова. "Быки" после роста вторника вновь показали свою слабость, уступив все отыгранные за последние два дня позиции игрокам на понижение и опустив индекс ниже "долгих" скользящих средних часового и дневного графиков. Риски продолжения нисходящего движения и возвращения ММВБ к локальным минимумам в район 1490 пунктов при этом по-прежнему высоки, считает аналитик.
По словам Е.Кожуховой, с фундаментальной точки зрения ситуация в мировой экономике пока также далека от стабильной. С одной стороны, в экономике США можно наблюдать явные знаки улучшения, однако инвесторам необходимо видеть более уверенный рост или же получить заверения ФРС в его стимулировании. Европейские проблемы, которые на некоторое время отошли на второй план, также еще не решены, что не способствует оптимизму. У "быков" еще остается надежда на то, что статистика может развеять пессимистичный настрой, пока же более актуальной, по мнению аналитика, является игра на понижение.
"Падающая звезда" убила восходящий тренд фьючерса на РТС
По итогам торгового дня среды, 4 апреля, контракт на индекс РТС закрылся на значении 157825,0 пункта (-3,627%). Объем торгов составил 1,978 млн контрактов, или 186,261 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 753,994 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции Сбербанка закрылся на значении 9530,0 пункта (-1,864%). Объем торгов составил 684,499 тыс. контрактов, или 6,575 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 741,010 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции ВТБ закрылся на значении 6745,0 пункта (-3,242%). Объем торгов составил 39,936 тыс. контрактов, или 274,533 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 165,058 контрактов.
Контракт на обыкновенные акции "Газпрома" закрылся на значении 17532,0 пункта (-2,143%). Объем торгов составил 205,594 тыс. контрактов, или 3,632 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 389,628 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции ЛУКОЙЛа закрылся на значении 17287,0 пункта (-2,278%). Объем торгов составил 87,262 тыс. контрактов или 1,516 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии 168,088 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции "Роснефти" закрылся на значении 20801,0 пункта (-1,253%). Объем торгов составил 15,310 тыс. контрактов, или 318,320 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 31,754 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции ГМК "Норильский никель" закрылся на значении 52075,0 пункта (-2,930%). Объем торгов составил 7691 контракт, или 403,742 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 21,436 тыс. контрактов.
Как отмечает аналитик Quote.rbc.ru Максим Звягинцев, участники срочного рынка начали проявлять хоть какие-то эмоции - падение инвестиционных настроений привело к росту до 5100 пунктов бэквордации фьючерса на РТС к базовому активу. Техническая картина здесь безрадостная: предшествовавшая сессия завершилась разворотной свечой "падающая звезда", и в среду было получено подтверждение в виде значительного "минуса" по итогам торгов. Котировки фьючерса вернулись в консолидационный диапазон 156500-16000 пунктов (2-3), и на этих отметках можно наращивать длинные позиции в надежде на то, что продажи в США не получат продолжения в среднесрочной перспективе. Как полагает М.Звягинцев, взять 2% роста с нижней до верхней границы диапазона (2-3), скорее всего, не составит труда. Для минимизации рисков аналитик предлагает защититься "стоп-лоссами" под уровнем (2), поскольку обновление недельного минимума способно отбросить фьючерс еще ниже - к середине волны роста последних месяцев, расположенной вблизи отметки 151000 пунктов (1).
График создан при помощи программы Alor-Tick
/Компиляция. 4 апреля. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Предыдущая страница
Следующая страница
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба