13 апреля 2012 Алго Капитал Марков Роман
Насыщенным всевозможными событиями выдался в четверг торговый день. Финансовые рынки продолжили тенденцию среды и достаточно уверенно выросли, правда, этому поводом во многом стали негативные фундаментальные данные, пришедшие из-за океана, которые вновь возродили разговоры вокруг очередной программы количественного смягчения в США. На фоне роста рисковых активов я бы особенно хотел обратить внимание на японскую йену, которая не продемонстрировала никакого снижения, которое многие могли ожидать. Против американского доллара йена торгуется уверенно в районе отметки 81.00 и не хочет никак расти.
На мой взгляд, ситуация во многом схожа с прошлогодней, когда инвесторы повсеместно покупали йену и даже какие-либо вербальные попытки БЯ это остановить не имели успеха. Единственным вариантом для остановки роста курса йены послужила широкомасштабная интервенция, правда уровни, когда она произошла, были существенно ниже текущих. Это дает достаточно хороший запас хода йене к росту, прежде чем БЯ опомнится и решится на какие-либо действия, а не на многоговорящие фразы или же даже на смягчение денежно-кредитной политики. Я бы обратил внимание на еще один факт, по данным Министерства финансов Японии за первую неделю нового финансового года было продано иностранных облигаций на сумму 1.9 трлн. йен, что является рекордным объемом за шесть месяцев. Таким образом, японские инвесторы возвращаются домой, переставая постепенно вкладываться в другие рынки и страны, тем самым, йена получает достаточно сильный сигнал к дальнейшему росту. Иностранные же инвесторы также не остаются в стороне, по последним данным они приобрели ценных бумаг страны на 3.2 трлн. йен. В результате мы имеем достаточно неприятную ситуацию для Банка Японии, который будет, скорее всего, наблюдать за постепенным ростом национальной валюты, особенно, в случае ухода инвесторов из рисковых активов. Единственный способ остановить подобный рост – это интервенция, правда, пока готовности к ней центробанк не показывает.
В четверг было опубликовано достаточно много важных фундаментальных данных. Открывался день статистикой из Австралии по безработице, в марте уровень безработицы составил 5.2%, тогда как ожидания были более мрачные. В итоге курс оззи логично подрос, причем общедневной рост составил более чем полторы фигуры против американского доллара. Австралийскому доллару также оказывало поддержку и общие настроения на рынке, которые были за спрос на риск. В Великобритании были опубликованы данные по внешней торговле, дефицит торгового баланса в феврале увеличился до 8.8 млрд. фунтов, торговый баланс без учета торговли со странами ЕС составил -5 млрд. фунтов, прогнозы дефицита по обоим показателям были более радужные. В моменте фунт оказался под давлением за счет данных, однако общие настроения на рынке «вытащили» валюту вверх, правда добраться до отметки 1.60 против американского доллара так и не удалось. В Еврозоне позитивом для евро стали опубликованные цифры по промышленному производству, в феврале оно выросло на 0.5%, по году снижение составило 1.8%. Данные достаточно позитивные, есть, так сказать, какой-никакой звоночек, что не все так плохо в экономике и рецессионные процессы хоть и видны, но, возможно, наблюдается некоторый перелом тенденции. На мой взгляд, тут надо будет посмотреть на дальнейшую динамику выходящих данных, возможно всплеск февраля лишь таковым и останется.
За океаном рынки ожидали публикации данных по внешней торговле США и Канады. В Канаде профицит торгового баланса снизился до отметки 0.29 млрд. канадских долларов, хотя ожидания были существенно более высокими, экспорт сократился на 3.9%, что является самым сильным падением за год, импорт подрос на 0.2%. Причина столь печального отчета по внешней торговли Канады лежит в сокращение поставок энергоносителей и автомобилей. Естественно столь негативные данные оказали давление на курс канадского доллара. В США же напротив, внешняя торговля демонстрирует позитивные нотки, дефицит сокращается рекордными темпами, в феврале он составил 46.03 млрд.$, тогда как ожидания были на отметке -52 млрд.$. Сокращение дефицита произошло за счет рекордных объемов экспорта, а также падения импорта нефти и китайских товаров. (Можно ждать плохого торгового баланса Китая в связи с этим.) Данные достаточно позитивные для американской валюты, однако одновременно с ними вышли и крайне негативные цифры по первичным заявкам на пособия по безработице. Число первоначальных заявок на пособие по безработице на неделе 1-7 апреля выросло на 13 тыс. по сравнению с предыдущей неделей и составило 380 тыс. с учетом коррекции на сезонные колебания. Этот рост стал самым значительным почти за год. Данные за неделю 25-31 марта были пересмотрены до 367 тыс. с 357 тыс. Таким образом, рынок труда вновь становится в фокусе и несет в себе угрозу все-таки акцентирования взгляда ФРС на этом вопросе, что неминуемо увеличивает вероятность запуска очередной программы количественного смягчения. На этом фоне вполне понятно, что финансовые рынки воспряли и ориентируясь на увеличивающуюся вероятность запуска QE3 пошли в рост. Американский же доллар оказался под давлением и снижался повсеместно.
Подвоя итог торгового четверга можно сказать, что он стал вторым днем за рисковые активы, правда здесь этому виной скорее фундаментальные факторы, которые показали, что в экономике США не все так хорошо, как кажется, по-крайней мере сигнал к этому дан, в то же время в Еврозоне наметился свет в конце тоннеля, правда это пока, скорее, отблеск, нежели чем зажженный факел. Говоря о перспективах, то тут следует быть начеку и внимательно следить за риторикой членов ФРС, так как слабость последних данных с рынка труда вполне вероятно может вызвать соответствующие разговоры про стимулы, что окажет поддержку спросу на риск.
В пятницу нас ожидает очень важный торговый день с многочисленными фундаментальными данными. Открывать день будет статистика из Китая по росту экономики в первом квартале, а также по розничным продажам и промышленному производству в марте. Следующая порция данных последует из Еврозоны, в частности из Германии и Италии, будут опубликованы данные по инфляции. Ближе к вечеру выйдут цифры по индексу потребительских цен в США, а еще позднее данные по настроениям от Мичиганского университета. День ожидаю с повышенной волатильностью, плюс к этому не стоит забывать, что пятница классически может выступать днем фиксации торговых позиций перед выходными, поэтому после выхода последних статданных из США следует зафиксировать свои торговые позиции и уйти на выходные в состояние вне рынка
http://www.ncapital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
На мой взгляд, ситуация во многом схожа с прошлогодней, когда инвесторы повсеместно покупали йену и даже какие-либо вербальные попытки БЯ это остановить не имели успеха. Единственным вариантом для остановки роста курса йены послужила широкомасштабная интервенция, правда уровни, когда она произошла, были существенно ниже текущих. Это дает достаточно хороший запас хода йене к росту, прежде чем БЯ опомнится и решится на какие-либо действия, а не на многоговорящие фразы или же даже на смягчение денежно-кредитной политики. Я бы обратил внимание на еще один факт, по данным Министерства финансов Японии за первую неделю нового финансового года было продано иностранных облигаций на сумму 1.9 трлн. йен, что является рекордным объемом за шесть месяцев. Таким образом, японские инвесторы возвращаются домой, переставая постепенно вкладываться в другие рынки и страны, тем самым, йена получает достаточно сильный сигнал к дальнейшему росту. Иностранные же инвесторы также не остаются в стороне, по последним данным они приобрели ценных бумаг страны на 3.2 трлн. йен. В результате мы имеем достаточно неприятную ситуацию для Банка Японии, который будет, скорее всего, наблюдать за постепенным ростом национальной валюты, особенно, в случае ухода инвесторов из рисковых активов. Единственный способ остановить подобный рост – это интервенция, правда, пока готовности к ней центробанк не показывает.
В четверг было опубликовано достаточно много важных фундаментальных данных. Открывался день статистикой из Австралии по безработице, в марте уровень безработицы составил 5.2%, тогда как ожидания были более мрачные. В итоге курс оззи логично подрос, причем общедневной рост составил более чем полторы фигуры против американского доллара. Австралийскому доллару также оказывало поддержку и общие настроения на рынке, которые были за спрос на риск. В Великобритании были опубликованы данные по внешней торговле, дефицит торгового баланса в феврале увеличился до 8.8 млрд. фунтов, торговый баланс без учета торговли со странами ЕС составил -5 млрд. фунтов, прогнозы дефицита по обоим показателям были более радужные. В моменте фунт оказался под давлением за счет данных, однако общие настроения на рынке «вытащили» валюту вверх, правда добраться до отметки 1.60 против американского доллара так и не удалось. В Еврозоне позитивом для евро стали опубликованные цифры по промышленному производству, в феврале оно выросло на 0.5%, по году снижение составило 1.8%. Данные достаточно позитивные, есть, так сказать, какой-никакой звоночек, что не все так плохо в экономике и рецессионные процессы хоть и видны, но, возможно, наблюдается некоторый перелом тенденции. На мой взгляд, тут надо будет посмотреть на дальнейшую динамику выходящих данных, возможно всплеск февраля лишь таковым и останется.
За океаном рынки ожидали публикации данных по внешней торговле США и Канады. В Канаде профицит торгового баланса снизился до отметки 0.29 млрд. канадских долларов, хотя ожидания были существенно более высокими, экспорт сократился на 3.9%, что является самым сильным падением за год, импорт подрос на 0.2%. Причина столь печального отчета по внешней торговли Канады лежит в сокращение поставок энергоносителей и автомобилей. Естественно столь негативные данные оказали давление на курс канадского доллара. В США же напротив, внешняя торговля демонстрирует позитивные нотки, дефицит сокращается рекордными темпами, в феврале он составил 46.03 млрд.$, тогда как ожидания были на отметке -52 млрд.$. Сокращение дефицита произошло за счет рекордных объемов экспорта, а также падения импорта нефти и китайских товаров. (Можно ждать плохого торгового баланса Китая в связи с этим.) Данные достаточно позитивные для американской валюты, однако одновременно с ними вышли и крайне негативные цифры по первичным заявкам на пособия по безработице. Число первоначальных заявок на пособие по безработице на неделе 1-7 апреля выросло на 13 тыс. по сравнению с предыдущей неделей и составило 380 тыс. с учетом коррекции на сезонные колебания. Этот рост стал самым значительным почти за год. Данные за неделю 25-31 марта были пересмотрены до 367 тыс. с 357 тыс. Таким образом, рынок труда вновь становится в фокусе и несет в себе угрозу все-таки акцентирования взгляда ФРС на этом вопросе, что неминуемо увеличивает вероятность запуска очередной программы количественного смягчения. На этом фоне вполне понятно, что финансовые рынки воспряли и ориентируясь на увеличивающуюся вероятность запуска QE3 пошли в рост. Американский же доллар оказался под давлением и снижался повсеместно.
Подвоя итог торгового четверга можно сказать, что он стал вторым днем за рисковые активы, правда здесь этому виной скорее фундаментальные факторы, которые показали, что в экономике США не все так хорошо, как кажется, по-крайней мере сигнал к этому дан, в то же время в Еврозоне наметился свет в конце тоннеля, правда это пока, скорее, отблеск, нежели чем зажженный факел. Говоря о перспективах, то тут следует быть начеку и внимательно следить за риторикой членов ФРС, так как слабость последних данных с рынка труда вполне вероятно может вызвать соответствующие разговоры про стимулы, что окажет поддержку спросу на риск.
В пятницу нас ожидает очень важный торговый день с многочисленными фундаментальными данными. Открывать день будет статистика из Китая по росту экономики в первом квартале, а также по розничным продажам и промышленному производству в марте. Следующая порция данных последует из Еврозоны, в частности из Германии и Италии, будут опубликованы данные по инфляции. Ближе к вечеру выйдут цифры по индексу потребительских цен в США, а еще позднее данные по настроениям от Мичиганского университета. День ожидаю с повышенной волатильностью, плюс к этому не стоит забывать, что пятница классически может выступать днем фиксации торговых позиций перед выходными, поэтому после выхода последних статданных из США следует зафиксировать свои торговые позиции и уйти на выходные в состояние вне рынка
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.ncapital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter