На биржах США в пятницу наблюдалось уверенное снижение котировок. Индекс S&P 500 потерял 1.25%, Russell 2000 по итогам дня понизился на 1.52%. В лидерах снижения были акции финансового (-2.52%) и высокотехнологичного (-1.64%) секторов. Количество растущих/падающих акций составило 73/425. Индекс CBOE put/call в индексе S&P 500 сократился до 1.19. Разница по волатильности между опционами 90 и 110% составила 10.75. Активность гамма-хеджеров в начале сессии и позитивная отчетность JP Morgan и Wells Fargo «притянули» индекс в направлении уровней предыдущего закрытия, но продажи институциональных инвесторов под закрытие сформировали крайне негативную «темную свечу» на недельных графиках.
Индекс потребительских цен CPI в марте совпал с прогнозом – в годовом выражении рос составил 2.7%. Очищенный от влияния продовольственного и энергетического компонента индикатор вырос на 2.3% (прогноз – 2.2%).
Индекс уверенности потребителей Университета Мичиган понизился до 75.2 п.(прогноз – 76.2 п.)
На торгах Азии в начале недели наблюдается снижение котировок. Японский Nikkei понизился на 1.74%. Австралийский S&P/ASX 200 потерял 0.48%. Гонконгский Hang Seng потерял 0.66%. Корейский KOSPI понизился на 0.7%. Индексы шанхайской биржи в среднем понизились на 0.13-0.46%.
В США сегодня выйдут данные по розничным продажам, финансовым потокам от американского Минфина и запасам компаний. Кроме того, ФРС разместит казначейских облигаций на $8 млрд. Выступят представители ФРС Пианалто и Буллард.
Отчеты опубликуют 5 корпораций индекса S&P 500 и 1 корпорация индекса DJ Stoxx Europe 600.
Российский фондовый рынок: боковое движение на разнонаправленном новостном фоне
В пятницу 13 апреля российские фондовые индексы показали смешанную динамику на разнонаправленном новостном фоне. Корпоративная отчетность в США оказывает поддержку рынкам. Банки Wells Fargo, JP Morgan и Citi показали результаты лучше ожиданий. Принятие мер по смягчения регулирования внешних инвестиций в Китае были позитивно восприняты инвесторами. В то же время макроэкономическая статистика была по отдельным показателям разочаровывающей. Снижение индекса доверия потребителей Мичиганского университета лишь подтвердило ухудшение ситуации на рынке труда. Слабо выглядела также динамика цен на товарных рынках на фоне роста спроса на качество и повышении курса доллара. Заявления министра нефти Саудовской Аравии об отсутствии дефицита «черного золота» в мире и скором снижении цен на фоне успешного продвижения переговоров вокруг иранской ядерной программы способствуют снижению цен на нефть в мире. Это снижает уровень поддержки российского рынка.
По итогам дня индекс РТС снизился на 0,46%, а индекс ММВБ прибавил менее 2 пунктов. Торговая активность на российском фондовом рынке стабильна. Так, биржевые обороты Фондовой биржи ММВБ по итогам пятницы составили 43,8 млрд. руб. млрд. руб. против 42,4 млрд. руб. в четверг. Лучше рынка смотрелся сектор машиностроения. Хуже рынка выглядел банковский сектор. Динамика индекса акций «второго эшелона» оказалась минимальной: Индекс РТС-2 по итогам дня вырос на 0,15 п.п.. Отраслевой индекс РТС – Нефти и газа прибавил 0,19%, индекс РТС – Потребительские товары и розничная торговля показал нулевой рост, Индекс РТС – Электроэнергетика упал на 0,28%, Индекс РТС – Металлы и добыча вырос на 0,14%, Индекс РТС – Финансы снизился на 1,16п.п., Индекс РТС-Промышленность прибавил 1,43 п.п., а Индекс РТС-Телекоммуникации прибавил 0,28%. Индекс волатильности РТС по итогам дня снизился на 0,81 п.п., что отразило незначительное изменение уровня негативных ожиданий рыночных участников.
Среди эмитентов в лидерах роста оказались бумаги Транснефти, прибавляющие на позитивных корпоративных новостях в частности вокруг НМТП. Хорошие новости о росте доли КАМАЗа на рынке грузовых автомобилей с 39% до 44% в 1 кв. 2012г. на фоне появляющихся оптимистичных оценок компании в рамках потенциальной сделки по приобретению доли в компании немецкой Daimler оказали поддержку как акциям самой компании, так и всему автомобилестроительному сектору в целом. Слабо смотрелись бумаги Сбербанка на неопределенности по вопросу приватизации 7,6% доли.
Индикатор страха на мировых рынках резко вырос: индекс волатильности опционов VIX прибавил 13,7% - до 19,55. На валютном рынке FOREX курс евро в паре евро/долл. продолжил укрепление и по итогам дня курс вырос с 1,318 долл. до 1,307 долл. за евро на конец дня. Российская валюта на внутреннем валютном рынке продолжила движение в фарватере мировых трендов. Так, курс рубля к единой европейской валюте вырос с 38,82 руб. до 38,72 руб. за евро, а к доллару ослаб с 29,43 руб. до 29,60 руб. На товарном рынке наблюдалось умеренное снижение цен на металлы. Так, цена никеля снизилась на 2,1%, меди упала на 2,7 п.п., платины и палладия снизилась на 1,3 п.п., золота упала на 1,1 п.п., серебра упала на 2,6%. Цена на нефть снизилась незначительно. Так, котировки смеси марки Brent по итогам дня упали со 122 долл. до 121,5 долл. за барр.
Данные макроэкономической статистики были разнонаправленными. Бюджетный дефицит в России в 1 кв. снизился до 0,9% ВВП
Темпы инфляции в еврозоне снижаются на фоне замедления экономики. Так, в Испании годовые темпы потребительской инфляции стабилизировались на уровне 1,9%.
Темпы потребительской инфляции в Германии в марте стабилизировались на уровне 2,1%.
Статистика по США была умеренно позитивной. Темпы потребительской инфляции в марте снизились до 2,7% против 2,9% в феврале. Факторами снижения инфляции можно назвать как стабилизацию цен на энергоносители, так и ухудшение ситуации на рынке труда, стабилизировавшее уровень потребления
Снижение темпов восстановления потребления отразилось и на динамике индекса доверия потребителей Мичиганского университета. В апреле показатель доверия потребителей отскочил от максимальной за год отметки и составил 75,7.
Взгляд на рынок и инвестиционные идеи
Экономическая статистика свидетельствует об оживлении экономической активности в США и сохранении негативных сигналов по сползанию экономики еврозоны в рецессию как одно из последствий кредитного кризиса. В то же время в китайской экономике усилился риск резкого замедления темпов роста основных экономических показателей, что вкупе с сигналами о внутриполитического напряжения может вызвать негативную реакцию международных инвесторов как в отношении инвестиций в фондовые активы поднебесной, так и распространится в целом на регионы EMEEA. С учетом указанных тенденций сохраняется вероятность умеренного улучшения показателей экономики США во 2 кв. 2012г. и укрепления доллара на валютном рынке
С начала года наблюдается рост российского фондового рынка вслед за повышением «аппетита к риску» на мировых торговых площадках
Технической коррекции вниз на рынке после роста с начала года, фактически компенсировавшее падение рынка по итогам всего 2011г., назрела и может продлиться еще какое-то время. Тем не менее, мы не ожидаем глубокого падения. Поддержку рынку оказывают высокие цены на нефть, положительная макроэкономическая статистика в США, достижение консенсуса в построении механизма контроля и стабилизации в ЕС.
Дальнейшее движение российского рынка будет зависеть от силы ряда разнонаправленных факторов. Положительные новости по состоянию американской экономики, и прогресс в решении европейских кредитных проблем на фоне повышения ликвидности европейских банков, высокие цены на нефть оказывают поддержку рынку и не дают ему сильно просесть. В то же время все более отчетливо начинает проявляться проблема усиления инфляционного давления на ведущие экономики мира из-за чрезмерного роста цен на нефть. Цена на нефть выше 120 долл. за барр. по смеси Brent представляется завышенной и может привести к сокращению спроса и сдерживанию потребительской активности в мировой экономике. Поэтому вопрос о сокращении цен на нефть до приемлемого уровня не выше 100 долл. за барр. является одним из ключевых с точки зрения долгосрочных перспектив дальнейшего восстановления мировой экономики. Базовый сценарий для российского фондового рынка на 2012г. мы не пересматриваем: текущие цены представляются благоприятными для формирования длинных позиций с расчетом на 2-е полугодие 2012г., которое с нашей точки зрения будет растущим в случае сохранения цен на нефть в коридоре 100-120 долл. за барр.
По состоянию на начало апреля глубокой коррекции на рынке не случилось. Рынок сильный, ликвидность достаточная для продолжения роста. Мы видим возможность реализации нескольких сценариев динамики индексов на апрель. Наиболее вероятный сценарий – существенный рост рынка. В случае реализации растущего сценария наиболее вероятным представляется рост индексов по итогам апреля в диапазоне 5-12% - до 1700-1750 пунктов по индексу ММВБ и 1820-1870 пунктов по индексу РТС. Менее вероятными сценариями представляются боковое движение в широком диапазоне (изменение индексов к концу апреля в пределах +5- -5% от текущих уровней) или коррекция вниз в пределах 10%. В ближайшую неделю снижение рынка может продолжиться на факторе технической коррекции. В случае углубления коррекции технически рынок может уйти вниз до уровней 1390-1450 пунктов по индексу ММВБ, которые можно рассматривать как среднесрочные уровни поддержки.
http://www.russ-invest.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Индекс потребительских цен CPI в марте совпал с прогнозом – в годовом выражении рос составил 2.7%. Очищенный от влияния продовольственного и энергетического компонента индикатор вырос на 2.3% (прогноз – 2.2%).
Индекс уверенности потребителей Университета Мичиган понизился до 75.2 п.(прогноз – 76.2 п.)
На торгах Азии в начале недели наблюдается снижение котировок. Японский Nikkei понизился на 1.74%. Австралийский S&P/ASX 200 потерял 0.48%. Гонконгский Hang Seng потерял 0.66%. Корейский KOSPI понизился на 0.7%. Индексы шанхайской биржи в среднем понизились на 0.13-0.46%.
В США сегодня выйдут данные по розничным продажам, финансовым потокам от американского Минфина и запасам компаний. Кроме того, ФРС разместит казначейских облигаций на $8 млрд. Выступят представители ФРС Пианалто и Буллард.
Отчеты опубликуют 5 корпораций индекса S&P 500 и 1 корпорация индекса DJ Stoxx Europe 600.
Российский фондовый рынок: боковое движение на разнонаправленном новостном фоне
В пятницу 13 апреля российские фондовые индексы показали смешанную динамику на разнонаправленном новостном фоне. Корпоративная отчетность в США оказывает поддержку рынкам. Банки Wells Fargo, JP Morgan и Citi показали результаты лучше ожиданий. Принятие мер по смягчения регулирования внешних инвестиций в Китае были позитивно восприняты инвесторами. В то же время макроэкономическая статистика была по отдельным показателям разочаровывающей. Снижение индекса доверия потребителей Мичиганского университета лишь подтвердило ухудшение ситуации на рынке труда. Слабо выглядела также динамика цен на товарных рынках на фоне роста спроса на качество и повышении курса доллара. Заявления министра нефти Саудовской Аравии об отсутствии дефицита «черного золота» в мире и скором снижении цен на фоне успешного продвижения переговоров вокруг иранской ядерной программы способствуют снижению цен на нефть в мире. Это снижает уровень поддержки российского рынка.
По итогам дня индекс РТС снизился на 0,46%, а индекс ММВБ прибавил менее 2 пунктов. Торговая активность на российском фондовом рынке стабильна. Так, биржевые обороты Фондовой биржи ММВБ по итогам пятницы составили 43,8 млрд. руб. млрд. руб. против 42,4 млрд. руб. в четверг. Лучше рынка смотрелся сектор машиностроения. Хуже рынка выглядел банковский сектор. Динамика индекса акций «второго эшелона» оказалась минимальной: Индекс РТС-2 по итогам дня вырос на 0,15 п.п.. Отраслевой индекс РТС – Нефти и газа прибавил 0,19%, индекс РТС – Потребительские товары и розничная торговля показал нулевой рост, Индекс РТС – Электроэнергетика упал на 0,28%, Индекс РТС – Металлы и добыча вырос на 0,14%, Индекс РТС – Финансы снизился на 1,16п.п., Индекс РТС-Промышленность прибавил 1,43 п.п., а Индекс РТС-Телекоммуникации прибавил 0,28%. Индекс волатильности РТС по итогам дня снизился на 0,81 п.п., что отразило незначительное изменение уровня негативных ожиданий рыночных участников.
Среди эмитентов в лидерах роста оказались бумаги Транснефти, прибавляющие на позитивных корпоративных новостях в частности вокруг НМТП. Хорошие новости о росте доли КАМАЗа на рынке грузовых автомобилей с 39% до 44% в 1 кв. 2012г. на фоне появляющихся оптимистичных оценок компании в рамках потенциальной сделки по приобретению доли в компании немецкой Daimler оказали поддержку как акциям самой компании, так и всему автомобилестроительному сектору в целом. Слабо смотрелись бумаги Сбербанка на неопределенности по вопросу приватизации 7,6% доли.
Индикатор страха на мировых рынках резко вырос: индекс волатильности опционов VIX прибавил 13,7% - до 19,55. На валютном рынке FOREX курс евро в паре евро/долл. продолжил укрепление и по итогам дня курс вырос с 1,318 долл. до 1,307 долл. за евро на конец дня. Российская валюта на внутреннем валютном рынке продолжила движение в фарватере мировых трендов. Так, курс рубля к единой европейской валюте вырос с 38,82 руб. до 38,72 руб. за евро, а к доллару ослаб с 29,43 руб. до 29,60 руб. На товарном рынке наблюдалось умеренное снижение цен на металлы. Так, цена никеля снизилась на 2,1%, меди упала на 2,7 п.п., платины и палладия снизилась на 1,3 п.п., золота упала на 1,1 п.п., серебра упала на 2,6%. Цена на нефть снизилась незначительно. Так, котировки смеси марки Brent по итогам дня упали со 122 долл. до 121,5 долл. за барр.
Данные макроэкономической статистики были разнонаправленными. Бюджетный дефицит в России в 1 кв. снизился до 0,9% ВВП
Темпы инфляции в еврозоне снижаются на фоне замедления экономики. Так, в Испании годовые темпы потребительской инфляции стабилизировались на уровне 1,9%.
Темпы потребительской инфляции в Германии в марте стабилизировались на уровне 2,1%.
Статистика по США была умеренно позитивной. Темпы потребительской инфляции в марте снизились до 2,7% против 2,9% в феврале. Факторами снижения инфляции можно назвать как стабилизацию цен на энергоносители, так и ухудшение ситуации на рынке труда, стабилизировавшее уровень потребления
Снижение темпов восстановления потребления отразилось и на динамике индекса доверия потребителей Мичиганского университета. В апреле показатель доверия потребителей отскочил от максимальной за год отметки и составил 75,7.
Взгляд на рынок и инвестиционные идеи
Экономическая статистика свидетельствует об оживлении экономической активности в США и сохранении негативных сигналов по сползанию экономики еврозоны в рецессию как одно из последствий кредитного кризиса. В то же время в китайской экономике усилился риск резкого замедления темпов роста основных экономических показателей, что вкупе с сигналами о внутриполитического напряжения может вызвать негативную реакцию международных инвесторов как в отношении инвестиций в фондовые активы поднебесной, так и распространится в целом на регионы EMEEA. С учетом указанных тенденций сохраняется вероятность умеренного улучшения показателей экономики США во 2 кв. 2012г. и укрепления доллара на валютном рынке
С начала года наблюдается рост российского фондового рынка вслед за повышением «аппетита к риску» на мировых торговых площадках
Технической коррекции вниз на рынке после роста с начала года, фактически компенсировавшее падение рынка по итогам всего 2011г., назрела и может продлиться еще какое-то время. Тем не менее, мы не ожидаем глубокого падения. Поддержку рынку оказывают высокие цены на нефть, положительная макроэкономическая статистика в США, достижение консенсуса в построении механизма контроля и стабилизации в ЕС.
Дальнейшее движение российского рынка будет зависеть от силы ряда разнонаправленных факторов. Положительные новости по состоянию американской экономики, и прогресс в решении европейских кредитных проблем на фоне повышения ликвидности европейских банков, высокие цены на нефть оказывают поддержку рынку и не дают ему сильно просесть. В то же время все более отчетливо начинает проявляться проблема усиления инфляционного давления на ведущие экономики мира из-за чрезмерного роста цен на нефть. Цена на нефть выше 120 долл. за барр. по смеси Brent представляется завышенной и может привести к сокращению спроса и сдерживанию потребительской активности в мировой экономике. Поэтому вопрос о сокращении цен на нефть до приемлемого уровня не выше 100 долл. за барр. является одним из ключевых с точки зрения долгосрочных перспектив дальнейшего восстановления мировой экономики. Базовый сценарий для российского фондового рынка на 2012г. мы не пересматриваем: текущие цены представляются благоприятными для формирования длинных позиций с расчетом на 2-е полугодие 2012г., которое с нашей точки зрения будет растущим в случае сохранения цен на нефть в коридоре 100-120 долл. за барр.
По состоянию на начало апреля глубокой коррекции на рынке не случилось. Рынок сильный, ликвидность достаточная для продолжения роста. Мы видим возможность реализации нескольких сценариев динамики индексов на апрель. Наиболее вероятный сценарий – существенный рост рынка. В случае реализации растущего сценария наиболее вероятным представляется рост индексов по итогам апреля в диапазоне 5-12% - до 1700-1750 пунктов по индексу ММВБ и 1820-1870 пунктов по индексу РТС. Менее вероятными сценариями представляются боковое движение в широком диапазоне (изменение индексов к концу апреля в пределах +5- -5% от текущих уровней) или коррекция вниз в пределах 10%. В ближайшую неделю снижение рынка может продолжиться на факторе технической коррекции. В случае углубления коррекции технически рынок может уйти вниз до уровней 1390-1450 пунктов по индексу ММВБ, которые можно рассматривать как среднесрочные уровни поддержки.
/Компиляция. 16 апреля. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.russ-invest.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter