Участники рынка выступают за наделение Forex-компаний дилерскими лицензиями. В Министерстве финансов РФ говорят, что такой вариант развития событий имеет высокие шансы на воплощение. Потенциальные дилеры отмечают, что готовы пойти по этому пути, если в законодательство будут внесены изменения, учитывающие специфику их работы.
Большинство участников рынка Forex договорились о том, что их деятельность наиболее близка к дилерской. Как рассказал изданию заместитель министра финансов РФ Алексей Саватюгин, окончательное решение по Forex-компаниям еще не принято, но один из возможных вариантов - признать эту деятельность дилерской. "Он имеет большие шансы. Шаг логичный и имеет под собой серьезные аргументы, но это специфическая дилерская лицензия на одном рынке", - отметил А.Саватюгин. По его словам, изменение лицензирования на рынке Forex может поднять много вопросов как к дилерской деятельности, так и к самой системе лицензирования на рынке ценных бумаг.
Глава "Национальной ассоциации участников фондового рынка" (НАУФОР) Алексей Тимофеев отмечает, что позиции участников рынка Forex по его регулированию сблизились. Позиция НАУФОР заключается в том, что эта деятельность по существу является дилерской, при этом в законе и подзаконных актах должны быть отражены особенности такой деятельности. Глава Forex СРО - Центра регулирования финансовых инструментов и технологий Сергей Кривобородов также говорит, что позиции очень близки, но окончательного решения еще нет.
Директор по развитию Forex-компании Teletrade Тимур Мычелкин считает, что о полноценной договоренности говорить рано, но в дилерской лицензии есть смысл, так как это может быть проще с точки зрения регулятивного процесса. Т.Мычелкин не возражает против того, чтобы двигаться по пути дилерства, но отмечает, что нынешнее регулирование этого вида деятельности не отражает особенностей работы Forex-компаний.
По мнению представителя компании Forex Club Ильи Волкова, участники дискуссии сходятся во мнении, что для Forex-компаний из существующих моделей ближе всего дилерская, отмечая, что необходима детальная проработка, создание своего рода "особой подкатегории", механизм регулирования которой соответствует природе совершаемых операций.
Директор департамента брокерских услуг на международных рынках холдинга "Финам" Евгений Жилин отмечает, что требования по дилерской лицензии мягче, чем по брокерской. "Однако даже эти изменения позволят вытеснить с рынка сомнительные Forex-конторы, а условия работы, соответствующие дилерской деятельности, сделают этот рынок более цивилизованным, что поможет защитить интересы инвесторов", - говорит Е.Жилин
Инфляция стимулирует рост евро
Во вторник, 17 апреля, евро оценен рынком в 1,315 долл. США (14:00 мск). Игроки покупают европейскую валюту на вышедших данных статистики и в надежде на разрешение долгового кризиса в Европе.
Статистика из Франции привнесла негатив
Потребительские цены в зоне обращения единой европейской валюты (гармонизированные с Евросоюзом) в марте 2012г. в годовом исчислении выросли на 2,7%. Об этом сообщается в опубликованном отчете европейского статистического агентства Eurostat. Аналитики ожидали инфляцию на уровне 2,6%.
Заметный рост цен в еврозоне, опережающий целевой показатель ЕЦБ в 2%, связывает последнему руки. Регулятор, учитывая текущий рост цен, будет более осторожен в стимулирующих экономики мерах. К тому же у критиков текущей политики ЕЦБ появиться новый довод. А это значит, что у ЕЦБ будет осторожнее в новых вливаниях в еврозону. В разрешении еврокризиса стоит надеяться только на антикризисные механизмы, не последнюю роль в которых играет Международный валютный фонд (МВФ).
МВФ ищет средства
Глава МВФ Кристин Лагард надеется привлечь 400 млрд долл. для расширения кредитного потенциала организации, передает Reuters. Таким образом, МВФ сократил свои запросы по дополнительному финансированию примерно на треть. "Я надеюсь, что на этой неделе нам удастся привлечь более 400 млрд долл. Мы делаем все возможное для этого", - заявила К.Лагард.
При этом она отметила, что процесс увеличения кредитного потенциала МВФ может продлиться дольше. "Я готова оставить этот вопрос открытым на несколько недель, поскольку некоторым странам требуется получить одобрение парламента для проведения взносов", - уточнила глава МВФ.
Евро проходит очередной экзамен на устойчивость к кризису
Напомним, в январе с.г. МВФ заявил о необходимости привлечения дополнительных ресурсов на сумму 600 млрд евро, чтобы продолжать действовать в качестве кредитора последней инстанции для охваченных долговым кризисом стран. Позднее К.Лагард объявила, что фонду, вероятно, не понадобится такая крупная сумма, поскольку экономические риски снижаются за счет того, что ЕЦБ проводит долгосрочные операции рефинансирования, выдавая банкам льготные кредиты.
Во вторник К.Лагард в очередной раз подчеркнула, что МВФ готов сократить запросы, поскольку в целом риск усугубления кредитно-долгового кризиса в Европе уменьшается. По ее словам, общая оценка рисков осталась прежней, однако некоторые проблемные европейские страны начали постепенно возвращать доверие инвесторов. "В ряде стран банки все еще неохотно выделяют кредиты малому и среднему бизнесу, но риск обвала экономики больше не кажется такой очевидной угрозой, как это было в декабре 2011г.", - заявила К.Лагард.
Окончательное решение о кредитовании МВФ будет принято на саммите министров финансов государств-членов G20, который состоится 22 апреля 2012г. в Вашингтоне. С утра во вторник власти Японии выразили готовность предоставить МВФ 60 млрд долл. Неделей ранее страны G20 объявили о возможности увеличить кредитный потенциал фонда на 400-500 млрд долл. В декабре 2011г. страны еврозоны пообещали внести в МВФ 200 млрд долл. для борьбы с кризисом суверенных долгов.
Таким образом, МВФ осталось найти не так много средств - около 150 млрд долл., но где взять такие средства пока не ясно. Возможно, фонду мог бы помочь Китай и другие страны BRICS, однако пока согласия этих стран не поступало. Вся эта риторика возникла вокруг кризиса в Европе, и даже не факт, что деньги МВФ понадобятся в конечном итоге. Но само их наличие у фонда может повысить доверие к суверенным заемщикам в Европе. В общем евро проходит очередной экзамен на устойчивость к кризису. Сейчас есть большой шанс, что греческого сценария больше не будет.
Но это совсем не значит, что евро будет дорожать. Главный ключ в решении европейских проблем - дешевая валюта, и для этого правительства и регуляторы в Европе готовы пойти на многое.
Валютный шторм не сдвинул бивалютную корзину с места
Официальный курс доллара, установленный ЦБ РФ на 18 апреля 2012г., составил 29,6367 руб./долл. Этот показатель на 12 коп. ниже курса доллара, установленного Центральным банком накануне.
Курс европейской валюты 17 апреля вырос относительно предыдущего официального курса евро ЦБ РФ на 9 коп., до 38,8850 руб. Официальный курс евро на 18 апреля может быть установлен Банком России вблизи этой отметки.
По состоянию на 11:30 мск бивалютная корзина (0,55 долл. и 0,45 евро) на ММВБ осталась неизменной относительно предыдущих торгов на отметке 33,7799 руб. Однако разразившийся валютный шторм в долларе и евро против рубля не смог подвинуть бивалютную корзину.
Аналитики ING отмечают, что российская валюта остается подверженной колебаниям настроений на мировых рынках (преимущественно негативных), однако серьезные экспортные оффера пока удерживают рубль от падения к уровням прошлой недели. "Спровоцировать серьезное падение рубля мог бы курс пары евро/доллар, ушедший ниже психологический отметки 1,30 долл./евро, однако накануне он продержался ниже этого уровня буквально десять минут с последующим отскоком к уровням 1,31 долл./евро. Однако снижение цены на нефть Brent ниже психологической отметки 120 долл./барр. является в целом тревожным сигналом для участников рынка: после того, как пройдет волна экспортных продаж (28 апреля - последний налог), давление на рубль может возрасти", - считают аналитики.
Атака продавцов на 1,3 долл./евро пока сорвалась
Во вторник, 17 апреля, евро торгуется нейтрально. К 09:00 мск он находится под небольшим давлением, а курс составляет 1,311 долл. На рынке Forex наблюдается коррекция после ралли накануне, чему способствовали хорошие статданные США и сильный отчет Citigroup.
Капитал течет в США
Чистый приток капитала в США в феврале 2012г. составил 107,7 млрд долл., сообщило Министерство финансов страны(US Department of Treasury). Месяцем ранее был зафиксирован чистый приток капитала в 3,1 млрд долл.
В феврале 2012г. чистый объем покупок иностранцами долгосрочных американских ценных бумаг составил 24,8 млрд долл. (в январе 2012г. был зафиксирован приток на уровне 95,7 млрд долл.). Покупка иностранцами американских краткосрочных ценных бумаг и других денежных обязательств составила 64,6 млрд долл. (месяцем ранее была зафиксирована продажа на уровне 34,1 млрд долл.), а приток капитала, образовавшийся от разницы принадлежащих американским и иностранным банкам денежных обязательств, по итогам февраля 2012г. составил 48,0 млрд долл. (месяцем ранее был зафиксирован отток на уровне 48,5 млрд долл.).
Игроки с оптимизмом отнеслись к опубликованным данным. Растущий долг США продолжают финансировать нерезиденты, и это хорошее подспорье для правительства страны.
Американские потребители вновь входят в раж
Объем розничных продаж в США в марте 2012г. повысился на 0,8% по сравнению с предыдущим месяцем, сообщило Министерство торговли страны (US Department of Commerce). Аналитики также прогнозировали повышение объема розничных продаж на 0,3% в месячном исчислении. Относительно марта 2011г. общий объем розничных продаж в США в марте 2012г. вырос на 6,5%.
В феврале 2012г. объем розничных продаж в США, по пересмотренным данным, вырос на 1,0% в месячном исчислении, а не на 1,1%, как сообщалось ранее.
Именно эти данные свидетельствуют, с одной стороны, о продолжающем набирать обороты потребительском буме в США. С другой стороны, они практически гарантируют рост ВВП и хорошие показатели корпораций в будущем. Именно после этих данных доллар встал на траекторию падения против ведущих мировых валют. Но помимо статданных, важную роль в тренде доллара сыграл отчет банка Citigroup.
Citigroup возродил веру в финансовый сектор
Чистая прибыль одного из ведущих американских банков Citigroup Inc. по итогам I квартала 2012г. снизилась на 2% и составила 2,931 млрд долл. против 2,999 млрд долл., полученных за аналогичный период годом ранее. Выручка банка за отчетный квартал снизилась также на 2% - до 19,406 млрд долл. с 19,726 млрд долл. за первые три месяца предыдущего года. Доналоговая прибыль Citigroup от продолжающихся операций снизилась за отчетный период на 4% и составила 4,068 млрд долл. по сравнению с 4,216 млрд долл., полученными за I квартал 2011г.
"Акции Citigroup выросли после того, как его результаты за I квартал оказались хуже ожиданий. Инвесторы быстро поняли, что низкая прибыль на акцию обусловлена изменением методов учета. Прибыли от трейдинга выросли, уровень собственного капитала увеличился, план, который банк представил, выглядит убедительно. Я думаю, сейчас идет тенденция возобновления лидерства финансового сектора", - заявил Bloomberg управляющий партнер Direct Access Partners Майк Шей.
Доллар не сможет падать долго
Сильные данные из США спровоцировали ралли евро накануне и его отскок от отметки 1,3 долл. Однако не стоит забывать, что проблемы в Европе остаются нерешенными. Эйфория на рынке валют скоро сойдет на нет, и евро возобновит свой путь вниз. "Тот факт, что евро/доллар опускался ниже 1,3 долл./евро в понедельник, является негативным техническим сигналом. Снижение риск-аппетита будет положительным фактором для доллара и негативным для евро. Я ожидаю, что курс евро будет постепенно снижаться, к концу года евро/доллар будет на уровне 1,27", - считает валютный аналитик RBC Capital Markets Адам Коул
Большинство участников рынка Forex договорились о том, что их деятельность наиболее близка к дилерской. Как рассказал изданию заместитель министра финансов РФ Алексей Саватюгин, окончательное решение по Forex-компаниям еще не принято, но один из возможных вариантов - признать эту деятельность дилерской. "Он имеет большие шансы. Шаг логичный и имеет под собой серьезные аргументы, но это специфическая дилерская лицензия на одном рынке", - отметил А.Саватюгин. По его словам, изменение лицензирования на рынке Forex может поднять много вопросов как к дилерской деятельности, так и к самой системе лицензирования на рынке ценных бумаг.
Глава "Национальной ассоциации участников фондового рынка" (НАУФОР) Алексей Тимофеев отмечает, что позиции участников рынка Forex по его регулированию сблизились. Позиция НАУФОР заключается в том, что эта деятельность по существу является дилерской, при этом в законе и подзаконных актах должны быть отражены особенности такой деятельности. Глава Forex СРО - Центра регулирования финансовых инструментов и технологий Сергей Кривобородов также говорит, что позиции очень близки, но окончательного решения еще нет.
Директор по развитию Forex-компании Teletrade Тимур Мычелкин считает, что о полноценной договоренности говорить рано, но в дилерской лицензии есть смысл, так как это может быть проще с точки зрения регулятивного процесса. Т.Мычелкин не возражает против того, чтобы двигаться по пути дилерства, но отмечает, что нынешнее регулирование этого вида деятельности не отражает особенностей работы Forex-компаний.
По мнению представителя компании Forex Club Ильи Волкова, участники дискуссии сходятся во мнении, что для Forex-компаний из существующих моделей ближе всего дилерская, отмечая, что необходима детальная проработка, создание своего рода "особой подкатегории", механизм регулирования которой соответствует природе совершаемых операций.
Директор департамента брокерских услуг на международных рынках холдинга "Финам" Евгений Жилин отмечает, что требования по дилерской лицензии мягче, чем по брокерской. "Однако даже эти изменения позволят вытеснить с рынка сомнительные Forex-конторы, а условия работы, соответствующие дилерской деятельности, сделают этот рынок более цивилизованным, что поможет защитить интересы инвесторов", - говорит Е.Жилин
Инфляция стимулирует рост евро
Во вторник, 17 апреля, евро оценен рынком в 1,315 долл. США (14:00 мск). Игроки покупают европейскую валюту на вышедших данных статистики и в надежде на разрешение долгового кризиса в Европе.
Статистика из Франции привнесла негатив
Потребительские цены в зоне обращения единой европейской валюты (гармонизированные с Евросоюзом) в марте 2012г. в годовом исчислении выросли на 2,7%. Об этом сообщается в опубликованном отчете европейского статистического агентства Eurostat. Аналитики ожидали инфляцию на уровне 2,6%.
Заметный рост цен в еврозоне, опережающий целевой показатель ЕЦБ в 2%, связывает последнему руки. Регулятор, учитывая текущий рост цен, будет более осторожен в стимулирующих экономики мерах. К тому же у критиков текущей политики ЕЦБ появиться новый довод. А это значит, что у ЕЦБ будет осторожнее в новых вливаниях в еврозону. В разрешении еврокризиса стоит надеяться только на антикризисные механизмы, не последнюю роль в которых играет Международный валютный фонд (МВФ).
МВФ ищет средства
Глава МВФ Кристин Лагард надеется привлечь 400 млрд долл. для расширения кредитного потенциала организации, передает Reuters. Таким образом, МВФ сократил свои запросы по дополнительному финансированию примерно на треть. "Я надеюсь, что на этой неделе нам удастся привлечь более 400 млрд долл. Мы делаем все возможное для этого", - заявила К.Лагард.
При этом она отметила, что процесс увеличения кредитного потенциала МВФ может продлиться дольше. "Я готова оставить этот вопрос открытым на несколько недель, поскольку некоторым странам требуется получить одобрение парламента для проведения взносов", - уточнила глава МВФ.
Евро проходит очередной экзамен на устойчивость к кризису
Напомним, в январе с.г. МВФ заявил о необходимости привлечения дополнительных ресурсов на сумму 600 млрд евро, чтобы продолжать действовать в качестве кредитора последней инстанции для охваченных долговым кризисом стран. Позднее К.Лагард объявила, что фонду, вероятно, не понадобится такая крупная сумма, поскольку экономические риски снижаются за счет того, что ЕЦБ проводит долгосрочные операции рефинансирования, выдавая банкам льготные кредиты.
Во вторник К.Лагард в очередной раз подчеркнула, что МВФ готов сократить запросы, поскольку в целом риск усугубления кредитно-долгового кризиса в Европе уменьшается. По ее словам, общая оценка рисков осталась прежней, однако некоторые проблемные европейские страны начали постепенно возвращать доверие инвесторов. "В ряде стран банки все еще неохотно выделяют кредиты малому и среднему бизнесу, но риск обвала экономики больше не кажется такой очевидной угрозой, как это было в декабре 2011г.", - заявила К.Лагард.
Окончательное решение о кредитовании МВФ будет принято на саммите министров финансов государств-членов G20, который состоится 22 апреля 2012г. в Вашингтоне. С утра во вторник власти Японии выразили готовность предоставить МВФ 60 млрд долл. Неделей ранее страны G20 объявили о возможности увеличить кредитный потенциал фонда на 400-500 млрд долл. В декабре 2011г. страны еврозоны пообещали внести в МВФ 200 млрд долл. для борьбы с кризисом суверенных долгов.
Таким образом, МВФ осталось найти не так много средств - около 150 млрд долл., но где взять такие средства пока не ясно. Возможно, фонду мог бы помочь Китай и другие страны BRICS, однако пока согласия этих стран не поступало. Вся эта риторика возникла вокруг кризиса в Европе, и даже не факт, что деньги МВФ понадобятся в конечном итоге. Но само их наличие у фонда может повысить доверие к суверенным заемщикам в Европе. В общем евро проходит очередной экзамен на устойчивость к кризису. Сейчас есть большой шанс, что греческого сценария больше не будет.
Но это совсем не значит, что евро будет дорожать. Главный ключ в решении европейских проблем - дешевая валюта, и для этого правительства и регуляторы в Европе готовы пойти на многое.
Валютный шторм не сдвинул бивалютную корзину с места
Официальный курс доллара, установленный ЦБ РФ на 18 апреля 2012г., составил 29,6367 руб./долл. Этот показатель на 12 коп. ниже курса доллара, установленного Центральным банком накануне.
Курс европейской валюты 17 апреля вырос относительно предыдущего официального курса евро ЦБ РФ на 9 коп., до 38,8850 руб. Официальный курс евро на 18 апреля может быть установлен Банком России вблизи этой отметки.
По состоянию на 11:30 мск бивалютная корзина (0,55 долл. и 0,45 евро) на ММВБ осталась неизменной относительно предыдущих торгов на отметке 33,7799 руб. Однако разразившийся валютный шторм в долларе и евро против рубля не смог подвинуть бивалютную корзину.
Аналитики ING отмечают, что российская валюта остается подверженной колебаниям настроений на мировых рынках (преимущественно негативных), однако серьезные экспортные оффера пока удерживают рубль от падения к уровням прошлой недели. "Спровоцировать серьезное падение рубля мог бы курс пары евро/доллар, ушедший ниже психологический отметки 1,30 долл./евро, однако накануне он продержался ниже этого уровня буквально десять минут с последующим отскоком к уровням 1,31 долл./евро. Однако снижение цены на нефть Brent ниже психологической отметки 120 долл./барр. является в целом тревожным сигналом для участников рынка: после того, как пройдет волна экспортных продаж (28 апреля - последний налог), давление на рубль может возрасти", - считают аналитики.
Атака продавцов на 1,3 долл./евро пока сорвалась
Во вторник, 17 апреля, евро торгуется нейтрально. К 09:00 мск он находится под небольшим давлением, а курс составляет 1,311 долл. На рынке Forex наблюдается коррекция после ралли накануне, чему способствовали хорошие статданные США и сильный отчет Citigroup.
Капитал течет в США
Чистый приток капитала в США в феврале 2012г. составил 107,7 млрд долл., сообщило Министерство финансов страны(US Department of Treasury). Месяцем ранее был зафиксирован чистый приток капитала в 3,1 млрд долл.
В феврале 2012г. чистый объем покупок иностранцами долгосрочных американских ценных бумаг составил 24,8 млрд долл. (в январе 2012г. был зафиксирован приток на уровне 95,7 млрд долл.). Покупка иностранцами американских краткосрочных ценных бумаг и других денежных обязательств составила 64,6 млрд долл. (месяцем ранее была зафиксирована продажа на уровне 34,1 млрд долл.), а приток капитала, образовавшийся от разницы принадлежащих американским и иностранным банкам денежных обязательств, по итогам февраля 2012г. составил 48,0 млрд долл. (месяцем ранее был зафиксирован отток на уровне 48,5 млрд долл.).
Игроки с оптимизмом отнеслись к опубликованным данным. Растущий долг США продолжают финансировать нерезиденты, и это хорошее подспорье для правительства страны.
Американские потребители вновь входят в раж
Объем розничных продаж в США в марте 2012г. повысился на 0,8% по сравнению с предыдущим месяцем, сообщило Министерство торговли страны (US Department of Commerce). Аналитики также прогнозировали повышение объема розничных продаж на 0,3% в месячном исчислении. Относительно марта 2011г. общий объем розничных продаж в США в марте 2012г. вырос на 6,5%.
В феврале 2012г. объем розничных продаж в США, по пересмотренным данным, вырос на 1,0% в месячном исчислении, а не на 1,1%, как сообщалось ранее.
Именно эти данные свидетельствуют, с одной стороны, о продолжающем набирать обороты потребительском буме в США. С другой стороны, они практически гарантируют рост ВВП и хорошие показатели корпораций в будущем. Именно после этих данных доллар встал на траекторию падения против ведущих мировых валют. Но помимо статданных, важную роль в тренде доллара сыграл отчет банка Citigroup.
Citigroup возродил веру в финансовый сектор
Чистая прибыль одного из ведущих американских банков Citigroup Inc. по итогам I квартала 2012г. снизилась на 2% и составила 2,931 млрд долл. против 2,999 млрд долл., полученных за аналогичный период годом ранее. Выручка банка за отчетный квартал снизилась также на 2% - до 19,406 млрд долл. с 19,726 млрд долл. за первые три месяца предыдущего года. Доналоговая прибыль Citigroup от продолжающихся операций снизилась за отчетный период на 4% и составила 4,068 млрд долл. по сравнению с 4,216 млрд долл., полученными за I квартал 2011г.
"Акции Citigroup выросли после того, как его результаты за I квартал оказались хуже ожиданий. Инвесторы быстро поняли, что низкая прибыль на акцию обусловлена изменением методов учета. Прибыли от трейдинга выросли, уровень собственного капитала увеличился, план, который банк представил, выглядит убедительно. Я думаю, сейчас идет тенденция возобновления лидерства финансового сектора", - заявил Bloomberg управляющий партнер Direct Access Partners Майк Шей.
Доллар не сможет падать долго
Сильные данные из США спровоцировали ралли евро накануне и его отскок от отметки 1,3 долл. Однако не стоит забывать, что проблемы в Европе остаются нерешенными. Эйфория на рынке валют скоро сойдет на нет, и евро возобновит свой путь вниз. "Тот факт, что евро/доллар опускался ниже 1,3 долл./евро в понедельник, является негативным техническим сигналом. Снижение риск-аппетита будет положительным фактором для доллара и негативным для евро. Я ожидаю, что курс евро будет постепенно снижаться, к концу года евро/доллар будет на уровне 1,27", - считает валютный аналитик RBC Capital Markets Адам Коул
/Компиляция. 17 апреля. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба