Попытка индекса S&P500 в течение уходящей недели развить новую импульсную волну от среднесрочного восходящего тренда потерпела неудачу, не смотря на успешно проходящий сезон отчетностей относительно прогнозов аналитиков.
Индекс широкого рынка на данный момент замер на границе вышеупомянутого тренда, пробой которого будет сигнализировать о реализации фигуры продолжения тенденции - медвежий флаг с консервативными целями снижения к 1340 пунктам.
Особую тревогу у инвесторов вызвало падение капитализации уже привычного локомотива не только технологического сектора, но и всего рынка. Безусловно, речь идет о бумагах Apple, подешевевших с исторических максимумов на 10% и потеряв при этом порядка 60 млрд капитализации - цифры сопоставимые со стоимостью например такого банка как Goldman Sachs. Первые попытки фиксации наблюдались на сообщениях от Министерства Юстиции США о судебном иске к компании в связи с монопольным сговором и увеличении цен на электронные книги. Непосредственно на текущей неделе масла в огонь подлили вести от сотрудничающих с Apple - производителя микропроцессоров для мобильных телефонов Qualcomm, затрудняющегося с удовлетворением спроса клиентов на новые чипы, и одного из продавцов продукции компании - Verizon, сообщившем о снижении продаж смартфонов Apple на 25% до 3,2 млн.
Помимо Apple в технологическом секторе давление оказывали дешевеющие акции отчитавшихся гигантов IT - IBM и Intel, чистая прибыль которых превысила прогнозы аналитиков, составив 53 цента (прогноз 50 центов) и $2,78 (прогноз $2,65). Однако на этот раз заниженные ожидания экспертов не оказались убедительным аргументов для участников рынка в свете слабых цифр по выручке. Чистая прибыль Microsoft снизилась до $5,11 млрд, или $0,6 в расчете на акцию, по сравнению с $5,23 млрд, или $0,61 на акцию, годом ранее, но прогнозы были куда более скромными на уровне 58 центов на акцию.
Чистая прибыль BofA сократилась до $653 миллионов, или 3 центов на акцию, с $2,05 миллиарда, или 17 центов на акцию, годом ранее. Однако исключая негативные корректировки обусловленные изменениями кредитных спредов в размере $4,8 млрд прибыль составила 31 цент на акцию против прогноза в 12 центов на акцию. Выручка сократилась до $22,3 миллиарда с $26,9 миллиарда.
Morgan Stanley зафиксировал убыток в размере $119 миллионов, или 6 центов на акцию по сравнению с прибылью в $736 миллионов или 50 центов на акцию годом ранее. Выручка в январе-марте сократилась до $6,9 млрд по сравнению с $7,6 млрд. Без учета изменений кредитных спрэдов прибыль составила $1,4 млрд, или 71 цент в расчете на акцию по сравнению с прогнозом в 42 цента.
К слову о банках, нельзя не отметить, полученное в конце недели сообщение от ФРС о том, что финучреждениям участвующим в федеральных программах страхования вкладов или имеющим доступ к кредитам ФРС придется привести свои операции в соответствие с нормами правила Волкера лишь к июлю 2014 года, а не как того опасались банкиры к июлю 2012.
Статистика, на этот раз оставила о себе однозначное впечатление только касаемо рынка жилья, ситуации на котором бескомпромиссно депрессивная.
Индекс состояния рынка жилья от NAHB снизился в апреле с 28 до 25 пунктов. Количество новостроек в марте составило 654 тыс., против ожидавшихся 705 тыс. Продажи на вторичном рынке жилья в марте сократились до 4,48 млн с 4,6 млн месяцем ранее.
Относительно позитивных мартовских данных по розничным продажам, росту первичных обращений за пособиями по безработице и нулевому изменению в динамике индекса промышленного производства на протяжении первых двух месяцев 2012 года, столь очевидной оценки не складывается, ввиду ожидания участниками рынка нового раунда количественного смягчения от ФРС. Впрочем, наглядные проблемы рынка жилья склоняют к мнению о возможной поддержке непосредственно ипотечного рынка, нежели прямой скупки госбондов с учетом и без того низких ставок по трежерис, обеспеченных наличием долговых проблем в европейском регионе. Вопрос о дальнейшей монетарной политике ФРС будет решать уже на следующей неделе 24-25 апреля.
РОССИЙСКИЙ РЫНОК: Картина рынка меняет полярность
Уходящая неделя не оправдала ожиданий на существенные движения российского рынка, и к текущему моменту индекс ММВБ находится недалеко от уровней закрытия прошлой пятницы. Тем не менее, стоит отметить, что хоть диапазон колебаний и не увеличился и вновь составил менее 3%, но переместился в другую плоскость. Да и сами колебания уже были не механическими движениями от уровня к уровню, и позволили сформировать фигуру «двойное дно» с минимумом в районе уровня 1465. В результате подобной динамики, в середине недели уже сложилось мнение о закреплении ниже ключевого уровня 1480, ведь после его пробоя в понедельник, индекс ММВБ протестировал данную отметку снизу, после чего снижение возобновилось. Однако динамика четверга испортила всю негативную картину, да и в целом подпортила среднесрочное «медвежье» видение рынка. Ключевым уровнем для продавцов сейчас является диапазон 1480 - 1490, и пока индекс ММВБ находится выше него, говорить о дальнейшем снижении не приходится. Важным же уровнем, в случае возобновления роста, будет выступать отметка 1520.
Тем временем, приток средств в фонды, инвестирующие в России, возобновился, и за неделю с 12 по 18 апреля составил $114 млн. против $40 млн. оттока на прошлой неделе, по данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR). В результате общий приток с начала года вновь составляет более $1,3 млрд.
В корпоративном плане на этой неделе можно отметить несколько лидеров рынка, в частности НЛМК, начавший свое восхождение в конце прошлой пятницы, и продолживший его после вчерашней публикации производственных результатов за 1 квартал 2011 года. Да и в целом бумага всю неделю выглядела лучше рынка. За неполных 5 торговых сессий прирост составил более 3%, в то время, как индекс ММВБ к текущему моменту теряет порядка 1% относительно уровня закрытия 13 апреля. Также стоит отметить Северсталь, «выстрелившую» в четверг благодаря общей рыночной конъюнктуре и позитивному отчету по МСФО за 2011 год, и Сургутнефтегаз, в котором инвесторы продолжают отыгрывать интересную дивидендную идею. Обыкновенные акции последнего подорожали на 2,3%, префы на 0,6%. А вот хуже рынка на этой неделе, среди ликвидных бумаг, выглядели префы Сбербанка, продолжившие свое снижение, и потерявшие за пятидневку более 4% своей стоимости.
В целом, как уже отмечалось, видение российского рынка на ближайшую перспективу за последние торговые сессии несколько поменялось, и продолжение снижения уже не выглядит превалирующим сценарием. Произошедший ложный пробой ключевого уровня 1480, и последующий сильный выкуп говорят в пользу быков, и желающим шортить сейчас нужно проявлять особую осторожность. То, что подобная динамика развернулась в районе уровня 50% коррекции по Фибоначчи к росту от начала года, также добавляет неопределенности. Таким образом, мы рекомендуем пока воздержаться от открытия среднесрочных позиций, играть внутри дня от важных уровней (1487; 1500; 1510), до момента закрепления вне диапазона 1480 - 1520. Лишь после этого можно будет рассматривать ситуацию более однобоко.
Индекса ММВБ за неделю: Нисходящий тренд пробит. Есть возможность продолжить подъем
Под конец недели индекс ММВБ все-таки смог с очередной попытки пробить месячный нисходящий тренд с мартовских максимумов в районе 1490 и заодно вырваться из нисходящего клина вверх. Отскоком с минимумов на 1465 индекс сформировал локальное «двойное дно» и даже успел за один день реализовать весь его потенциал.
После пробития тренда последовал классический возврат к нему сверху, а уже потом новые попытки отскока вверх. На возврате индекс также откатился к сильному уровню поддержки на 1485. Далее цели дальнейшего подъема - незакрытый гэп на 1505 и сопротивление другого нисходящего тренда с середины марта на 1515.
Другой российский индекс РТС свой аналогичный нисходящий клин пока еще не пробил, но прилагает для этого все усилия, и в ближайшее время также может вырваться из него вверх. Немного смущает техника на графиках американских индексов. Там отскок вверх идет в форме «флага», и есть большая вероятность новой волны падения вскоре. Российские индексы в этом случае снова направятся к своим апрельским минимумам.
Ближайшие сопротивления - 1505, 1515-1520, 1535
Ближайшие поддержки - 1485, 1465, 1450
Индекс широкого рынка на данный момент замер на границе вышеупомянутого тренда, пробой которого будет сигнализировать о реализации фигуры продолжения тенденции - медвежий флаг с консервативными целями снижения к 1340 пунктам.
Особую тревогу у инвесторов вызвало падение капитализации уже привычного локомотива не только технологического сектора, но и всего рынка. Безусловно, речь идет о бумагах Apple, подешевевших с исторических максимумов на 10% и потеряв при этом порядка 60 млрд капитализации - цифры сопоставимые со стоимостью например такого банка как Goldman Sachs. Первые попытки фиксации наблюдались на сообщениях от Министерства Юстиции США о судебном иске к компании в связи с монопольным сговором и увеличении цен на электронные книги. Непосредственно на текущей неделе масла в огонь подлили вести от сотрудничающих с Apple - производителя микропроцессоров для мобильных телефонов Qualcomm, затрудняющегося с удовлетворением спроса клиентов на новые чипы, и одного из продавцов продукции компании - Verizon, сообщившем о снижении продаж смартфонов Apple на 25% до 3,2 млн.
Помимо Apple в технологическом секторе давление оказывали дешевеющие акции отчитавшихся гигантов IT - IBM и Intel, чистая прибыль которых превысила прогнозы аналитиков, составив 53 цента (прогноз 50 центов) и $2,78 (прогноз $2,65). Однако на этот раз заниженные ожидания экспертов не оказались убедительным аргументов для участников рынка в свете слабых цифр по выручке. Чистая прибыль Microsoft снизилась до $5,11 млрд, или $0,6 в расчете на акцию, по сравнению с $5,23 млрд, или $0,61 на акцию, годом ранее, но прогнозы были куда более скромными на уровне 58 центов на акцию.
Чистая прибыль BofA сократилась до $653 миллионов, или 3 центов на акцию, с $2,05 миллиарда, или 17 центов на акцию, годом ранее. Однако исключая негативные корректировки обусловленные изменениями кредитных спредов в размере $4,8 млрд прибыль составила 31 цент на акцию против прогноза в 12 центов на акцию. Выручка сократилась до $22,3 миллиарда с $26,9 миллиарда.
Morgan Stanley зафиксировал убыток в размере $119 миллионов, или 6 центов на акцию по сравнению с прибылью в $736 миллионов или 50 центов на акцию годом ранее. Выручка в январе-марте сократилась до $6,9 млрд по сравнению с $7,6 млрд. Без учета изменений кредитных спрэдов прибыль составила $1,4 млрд, или 71 цент в расчете на акцию по сравнению с прогнозом в 42 цента.
К слову о банках, нельзя не отметить, полученное в конце недели сообщение от ФРС о том, что финучреждениям участвующим в федеральных программах страхования вкладов или имеющим доступ к кредитам ФРС придется привести свои операции в соответствие с нормами правила Волкера лишь к июлю 2014 года, а не как того опасались банкиры к июлю 2012.
Статистика, на этот раз оставила о себе однозначное впечатление только касаемо рынка жилья, ситуации на котором бескомпромиссно депрессивная.
Индекс состояния рынка жилья от NAHB снизился в апреле с 28 до 25 пунктов. Количество новостроек в марте составило 654 тыс., против ожидавшихся 705 тыс. Продажи на вторичном рынке жилья в марте сократились до 4,48 млн с 4,6 млн месяцем ранее.
Относительно позитивных мартовских данных по розничным продажам, росту первичных обращений за пособиями по безработице и нулевому изменению в динамике индекса промышленного производства на протяжении первых двух месяцев 2012 года, столь очевидной оценки не складывается, ввиду ожидания участниками рынка нового раунда количественного смягчения от ФРС. Впрочем, наглядные проблемы рынка жилья склоняют к мнению о возможной поддержке непосредственно ипотечного рынка, нежели прямой скупки госбондов с учетом и без того низких ставок по трежерис, обеспеченных наличием долговых проблем в европейском регионе. Вопрос о дальнейшей монетарной политике ФРС будет решать уже на следующей неделе 24-25 апреля.
РОССИЙСКИЙ РЫНОК: Картина рынка меняет полярность
Уходящая неделя не оправдала ожиданий на существенные движения российского рынка, и к текущему моменту индекс ММВБ находится недалеко от уровней закрытия прошлой пятницы. Тем не менее, стоит отметить, что хоть диапазон колебаний и не увеличился и вновь составил менее 3%, но переместился в другую плоскость. Да и сами колебания уже были не механическими движениями от уровня к уровню, и позволили сформировать фигуру «двойное дно» с минимумом в районе уровня 1465. В результате подобной динамики, в середине недели уже сложилось мнение о закреплении ниже ключевого уровня 1480, ведь после его пробоя в понедельник, индекс ММВБ протестировал данную отметку снизу, после чего снижение возобновилось. Однако динамика четверга испортила всю негативную картину, да и в целом подпортила среднесрочное «медвежье» видение рынка. Ключевым уровнем для продавцов сейчас является диапазон 1480 - 1490, и пока индекс ММВБ находится выше него, говорить о дальнейшем снижении не приходится. Важным же уровнем, в случае возобновления роста, будет выступать отметка 1520.
Тем временем, приток средств в фонды, инвестирующие в России, возобновился, и за неделю с 12 по 18 апреля составил $114 млн. против $40 млн. оттока на прошлой неделе, по данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR). В результате общий приток с начала года вновь составляет более $1,3 млрд.
В корпоративном плане на этой неделе можно отметить несколько лидеров рынка, в частности НЛМК, начавший свое восхождение в конце прошлой пятницы, и продолживший его после вчерашней публикации производственных результатов за 1 квартал 2011 года. Да и в целом бумага всю неделю выглядела лучше рынка. За неполных 5 торговых сессий прирост составил более 3%, в то время, как индекс ММВБ к текущему моменту теряет порядка 1% относительно уровня закрытия 13 апреля. Также стоит отметить Северсталь, «выстрелившую» в четверг благодаря общей рыночной конъюнктуре и позитивному отчету по МСФО за 2011 год, и Сургутнефтегаз, в котором инвесторы продолжают отыгрывать интересную дивидендную идею. Обыкновенные акции последнего подорожали на 2,3%, префы на 0,6%. А вот хуже рынка на этой неделе, среди ликвидных бумаг, выглядели префы Сбербанка, продолжившие свое снижение, и потерявшие за пятидневку более 4% своей стоимости.
В целом, как уже отмечалось, видение российского рынка на ближайшую перспективу за последние торговые сессии несколько поменялось, и продолжение снижения уже не выглядит превалирующим сценарием. Произошедший ложный пробой ключевого уровня 1480, и последующий сильный выкуп говорят в пользу быков, и желающим шортить сейчас нужно проявлять особую осторожность. То, что подобная динамика развернулась в районе уровня 50% коррекции по Фибоначчи к росту от начала года, также добавляет неопределенности. Таким образом, мы рекомендуем пока воздержаться от открытия среднесрочных позиций, играть внутри дня от важных уровней (1487; 1500; 1510), до момента закрепления вне диапазона 1480 - 1520. Лишь после этого можно будет рассматривать ситуацию более однобоко.
Индекса ММВБ за неделю: Нисходящий тренд пробит. Есть возможность продолжить подъем
Под конец недели индекс ММВБ все-таки смог с очередной попытки пробить месячный нисходящий тренд с мартовских максимумов в районе 1490 и заодно вырваться из нисходящего клина вверх. Отскоком с минимумов на 1465 индекс сформировал локальное «двойное дно» и даже успел за один день реализовать весь его потенциал.
После пробития тренда последовал классический возврат к нему сверху, а уже потом новые попытки отскока вверх. На возврате индекс также откатился к сильному уровню поддержки на 1485. Далее цели дальнейшего подъема - незакрытый гэп на 1505 и сопротивление другого нисходящего тренда с середины марта на 1515.
Другой российский индекс РТС свой аналогичный нисходящий клин пока еще не пробил, но прилагает для этого все усилия, и в ближайшее время также может вырваться из него вверх. Немного смущает техника на графиках американских индексов. Там отскок вверх идет в форме «флага», и есть большая вероятность новой волны падения вскоре. Российские индексы в этом случае снова направятся к своим апрельским минимумам.
Ближайшие сопротивления - 1505, 1515-1520, 1535
Ближайшие поддержки - 1485, 1465, 1450
/Компиляция. 20 апреля. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://bcs-express.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба