16 мая 2012 FxPRO
На фоне роста доллара последние недели было интересно наблюдать за тем, под каким сильным давлением оказались валюты стран BRIC (созвучно с английским brick - кирпич). Недавно мы стали отмечать спад юаня, внутреннюю финансовую слабость и ускорение оттока капитала. Бразильский реал также серьезно пострадал, потеряв 4.4% с начала месяца, тогда как рубль потерял 5%.
Индийская рупия столкнулась с рекордным падением против доллара прошлой ночью. С начала марта рупия упала на 11%, что стало худшей производительностью для валюты в Азии. Это ужасное время для Индии в данный момент: экономика очень слаба (например, промышленное производство упало на 3.5% с начала года по март), сочетание из слабого курса валюты и высокой стоимости энергии означает, что инфляция остается очень высокой. S&P снизили прогнозы по рейтингу индийского долга до ВВВ- в конце прошлого месяца. Индийские акции упали до четырехмесячного минимума ночью.
В данный момент прогноз для Индии, определенно, выглядит явно «ухабистым».
Италия возвращается в реанимацию
После двухмесячной передышки от финансовых потрясений с начала этого года, Италия, к сожалению, вернулась в палату интенсивной терапии. Доходность десятилеток коснулась 6.0% этим утром впервые с начала марта; за прошедшие два месяца доходность выросла на 130 пунктов. Конечно, не помогает и весьма проблематичная ситуация в Греции: доходность бондов всех финансовых нарушителей Европы в настоящий момент резко растет.
Кроме того, внутренние финансовые условия в Италии также ухудшаются. Рецессия оказалась глубже прогнозов, Национальный институт статистики (ISTAT) сообщил вчера о том, что ВВП упал на 0.8% в первом квартале следом на падением в 0.7% в предыдущем. Уровень производства в Италии сейчас на 6% ниже пика четырехлетней давности. Кроме того, динамика итальянской суверенной задолженности представляет растущую угрозу для банковского сектора, который владеет итальянскими гособлигациями в эквиваленте одной трети от ВВП. Граждане Италии явно обеспокоены, если судить по ускоряющемуся оттоку депозитов из страны. Итальянский ЦБ накопил 278 миллиардов евро обязательств перед европейским ЦБ, что больше, чем у более богатых суверенных соседей. Moody’s понизило рейтинги не менее 26 финансовых институтов в Италии в начале этой недели, ссылаясь на опасения в связи с ростом и рост токсичных кредитов.
Хотя напряжение явно растет, премьер-министр Марио Монти дает понять, что не собирается смягчать свою позицию по жесткой экономии. Жесткое сокращение расходов и меры по приросту прибыли существенно сократят структурный дефицит бюджета Италии в этом году, хотя учитывая то, что экономика катится по наклонной, профицит, которого хочет Монти, может и не получиться. Несмотря на попытки Монти стабилизировать ситуацию, сочетание из массивного долга к ВВП более чем в 120%, экономики, резко идущей вниз, и высокой стоимости фондирования, их может оказаться недостаточно для того, чтобы уберечь Италию от долговой ловушки.
На самом деле, вполне можно утверждать, что сценарий фильма ужасов уже разворачивается на наших глазах
Юань теряет почву под ногами
Ночью китайская валюта продолжала терять почву под ногами по отношению к доллару, а форвардные контракты в юанях опустились до 4-хмесячного минимума. Объяснение сохраняющейся слабости юаня касается двух факторов: доллар пользуется высоким спросом во время необычайной неопределенности в отношении будущего Европы, а внутренние экономические условия своей страны в тот же момент оказываются слабее ожиданий. Годовые беспоставочные фьючерсы торгуются с дисконтом в 1% к спот-ставке, что означает ожидания снижения курса в следующем году. Как мы отмечали в нашем блоге вчера, отток капитала из Китая усилился в последние недели, а, например, доллар или стерлинг выиграли от этого. Этот отток капитала сохранится еще какое-то время, судя по всему
Взлет доллара после провала греческих переговоров
Новости о том, что продолжающиеся переговоры среди политиков Греции о формировании коалиции, провалились и что нужно проводить повторные выборы, спровоцировали возобновление страхов, что Греция может покинуть еврозону уже в ближайшем будущем. В ответ на это рисковые активы вновь попали под распродажу, как со стороны защищающихся трейдеров, так и инвесторов, ищущих убежище в американском долларе. Индекс остановился в одном шаге от самого высокого уровня в этом году, поднявшись к 81,45. Евро досталось особенно жестокое наказание, он упал к 1,27; EUR/GBP достиг 0,7960, минимума за три с половиной года. Вновь подскочила доходность облигаций фискальных нарушителей из южной Европы; итальянские десятилетки продаются с доходностью 6,0% впервые с конца января. Латиноамериканские валюты также страдают: мексиканский песо, например, упал на 6% к доллару всего лишь за две недели, за то же время бразильский реал потерял 4%. Подобным образом плохо себя чувствует сырье: цены на золото открылись этим утром в Лондоне на уровне 1530 за унцию, а WTI вчера закрылась по 92$ за баррель. Азиатские площадки также получили удар: Kospi и Hang Seng упали на 3%.
Маловероятно, что неопределенность в Греции окончится в ближайшее время. Президент этой страны был предупрежден главой центробанка, что вкладчики невероятно обеспокоены сохранностью сбережений и изымают деньги из местных банков. Понятно, что греки не в полной мере доверяют существующей схеме защиты депозитов. По ней предполагается гарантия сохранности депозитов до 100 тыс. евро. По этой схеме также (предположительно) будут заимствоваться деньги из других подобных схем по всей Европе, если в самой Греции не будет достаточно средств. Без сомнений, Германия будет вне себя от гнева, если Греция сделает подобный запрос. Тем не менее, риск дальнейшей утечки средств из греческих банков сейчас остается более чем реальным.
http://blog.fxpro.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Индийская рупия столкнулась с рекордным падением против доллара прошлой ночью. С начала марта рупия упала на 11%, что стало худшей производительностью для валюты в Азии. Это ужасное время для Индии в данный момент: экономика очень слаба (например, промышленное производство упало на 3.5% с начала года по март), сочетание из слабого курса валюты и высокой стоимости энергии означает, что инфляция остается очень высокой. S&P снизили прогнозы по рейтингу индийского долга до ВВВ- в конце прошлого месяца. Индийские акции упали до четырехмесячного минимума ночью.
В данный момент прогноз для Индии, определенно, выглядит явно «ухабистым».
Италия возвращается в реанимацию
После двухмесячной передышки от финансовых потрясений с начала этого года, Италия, к сожалению, вернулась в палату интенсивной терапии. Доходность десятилеток коснулась 6.0% этим утром впервые с начала марта; за прошедшие два месяца доходность выросла на 130 пунктов. Конечно, не помогает и весьма проблематичная ситуация в Греции: доходность бондов всех финансовых нарушителей Европы в настоящий момент резко растет.
Кроме того, внутренние финансовые условия в Италии также ухудшаются. Рецессия оказалась глубже прогнозов, Национальный институт статистики (ISTAT) сообщил вчера о том, что ВВП упал на 0.8% в первом квартале следом на падением в 0.7% в предыдущем. Уровень производства в Италии сейчас на 6% ниже пика четырехлетней давности. Кроме того, динамика итальянской суверенной задолженности представляет растущую угрозу для банковского сектора, который владеет итальянскими гособлигациями в эквиваленте одной трети от ВВП. Граждане Италии явно обеспокоены, если судить по ускоряющемуся оттоку депозитов из страны. Итальянский ЦБ накопил 278 миллиардов евро обязательств перед европейским ЦБ, что больше, чем у более богатых суверенных соседей. Moody’s понизило рейтинги не менее 26 финансовых институтов в Италии в начале этой недели, ссылаясь на опасения в связи с ростом и рост токсичных кредитов.
Хотя напряжение явно растет, премьер-министр Марио Монти дает понять, что не собирается смягчать свою позицию по жесткой экономии. Жесткое сокращение расходов и меры по приросту прибыли существенно сократят структурный дефицит бюджета Италии в этом году, хотя учитывая то, что экономика катится по наклонной, профицит, которого хочет Монти, может и не получиться. Несмотря на попытки Монти стабилизировать ситуацию, сочетание из массивного долга к ВВП более чем в 120%, экономики, резко идущей вниз, и высокой стоимости фондирования, их может оказаться недостаточно для того, чтобы уберечь Италию от долговой ловушки.
На самом деле, вполне можно утверждать, что сценарий фильма ужасов уже разворачивается на наших глазах
Юань теряет почву под ногами
Ночью китайская валюта продолжала терять почву под ногами по отношению к доллару, а форвардные контракты в юанях опустились до 4-хмесячного минимума. Объяснение сохраняющейся слабости юаня касается двух факторов: доллар пользуется высоким спросом во время необычайной неопределенности в отношении будущего Европы, а внутренние экономические условия своей страны в тот же момент оказываются слабее ожиданий. Годовые беспоставочные фьючерсы торгуются с дисконтом в 1% к спот-ставке, что означает ожидания снижения курса в следующем году. Как мы отмечали в нашем блоге вчера, отток капитала из Китая усилился в последние недели, а, например, доллар или стерлинг выиграли от этого. Этот отток капитала сохранится еще какое-то время, судя по всему
Взлет доллара после провала греческих переговоров
Новости о том, что продолжающиеся переговоры среди политиков Греции о формировании коалиции, провалились и что нужно проводить повторные выборы, спровоцировали возобновление страхов, что Греция может покинуть еврозону уже в ближайшем будущем. В ответ на это рисковые активы вновь попали под распродажу, как со стороны защищающихся трейдеров, так и инвесторов, ищущих убежище в американском долларе. Индекс остановился в одном шаге от самого высокого уровня в этом году, поднявшись к 81,45. Евро досталось особенно жестокое наказание, он упал к 1,27; EUR/GBP достиг 0,7960, минимума за три с половиной года. Вновь подскочила доходность облигаций фискальных нарушителей из южной Европы; итальянские десятилетки продаются с доходностью 6,0% впервые с конца января. Латиноамериканские валюты также страдают: мексиканский песо, например, упал на 6% к доллару всего лишь за две недели, за то же время бразильский реал потерял 4%. Подобным образом плохо себя чувствует сырье: цены на золото открылись этим утром в Лондоне на уровне 1530 за унцию, а WTI вчера закрылась по 92$ за баррель. Азиатские площадки также получили удар: Kospi и Hang Seng упали на 3%.
Маловероятно, что неопределенность в Греции окончится в ближайшее время. Президент этой страны был предупрежден главой центробанка, что вкладчики невероятно обеспокоены сохранностью сбережений и изымают деньги из местных банков. Понятно, что греки не в полной мере доверяют существующей схеме защиты депозитов. По ней предполагается гарантия сохранности депозитов до 100 тыс. евро. По этой схеме также (предположительно) будут заимствоваться деньги из других подобных схем по всей Европе, если в самой Греции не будет достаточно средств. Без сомнений, Германия будет вне себя от гнева, если Греция сделает подобный запрос. Тем не менее, риск дальнейшей утечки средств из греческих банков сейчас остается более чем реальным.
/Компиляция. 16 мая. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://blog.fxpro.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу