В настоящее время индекс ММВБ стабилизировался вблизи уровня 1320 п. Дальнейшее направление движения Российского рынка определит характер выходящей в США статистики. Наиболее важными показателями станут вторая оценка ВВП за 1 кв. (16.30 Мск.), еженедельные данные по количеству первичных заявок на пособия по безработице (16.30 Мск.), еженедельные данные по запасам нефти и нефтепродуктов (19.00 Мск.). Существует значимая вероятность того, что многочисленные свежие статистические показатели будут иметь смешанный характер. Это не укажет рынкам точного направления движения, но добавит волатильности.
Тем не менее, Российский рынок сегодня выглядит сильнее, чем диктует внешний фон. Поэтому до конца торгового дня не исключены попытки повторного тестирования ближайшего сопротивления в районе 1330 п.
К середине дня Российский фондовый рынок торгуется с разнонаправленным изменением по индексам ММВБ и РТС. На фоне продолжающегося ослабления курса рубля по отношению к доллару США индекс РТС заметно снижается, в противовес «рублевому» индикатору Российского рынка. Вместе с тем, индекс ММВБ, несмотря на умеренно-негативный внешний фон, начал торги с опережающего роста. Позднее фьючерсы на нефть и фондовые индексы США также заметно повысились, что улучшает шансы Российских «быков».
К 15.30 часам индекс ММВБ растет на 0.80%. Индекс РТС просел на 0.63%.
Вечерняя бэквордация июньского фьючерса (RIМ2) к индексу РТС, составлявшая 5 п., к середине дня незначительно сократилась до 4 пунктов, или 0.3%. Участники срочного рынка сохраняют умеренно-негативную оценку ближайших перспектив индекса РТС.
Несмотря на умеренное повышение индекса ММВБ, Российские акции торгуются разнонаправленно, со средним изменением в пределах 1-2% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Среди голубых фишек заметно сильнее рынка торгуется ГМК Норильский Никель (GMKN RM, +2.12%). Инвесторы и спекулянты позитивно восприняли заявление крупнейшего бенефициара компании Владимира Потанина о том, что компания до конца года запустит процедуру погашения «квазиказначейских» акций, находящихся на балансе дочерних компаний. В случае если до 10% акций «Норникеля» будут погашены, они уже никогда не попадут на рынок, что является долгосрочным позитивным фактором для поддержания курсовой стоимости.
Заметным событием также стала публикация результатов деятельности ОАО АФК «Система» (AFKS RM, +2.99%) за I квартал 2012 года по US GAAP. Чистая прибыль компании за отчетный период выросла более чем в три раза по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года, до $380.9 млн. Кроме того, стало известно, что совет директоров АФК «Система» одобрил программу обратного выкупа акций на сумму в $300 млн. Условия выкупа собственных акций компания объявит в ближайшее время.
Бумаги Балтика-ао (PKBA RM, +2.75%) растут на повышенных оборотах в связи тем, что мажоритарный акционер выставил оферту на выкуп акций компании у миноритариев по 1550 руб. за бумагу, что примерно на 3% выше их текущей курсовой стоимости. Добровольное предложение будет действовать с 1 июня по 9 августа текущего года.
Сильнее рынка торгуются также Уралкалий (URKA RM, +1.52%), Новатэк (NVTK RM, +1.57%), Сургутнефтегаз-ап (SNGSP RM, +4.14%), ИнтерРао (IRAO RM, +3.13%), Русгидро (HYDR RM, +1.80%).
Хуже рынка выглядят Сбербанк-ао (SBER RM, -0.38%), Ростелеком-ао (RTKM RM, -2.27%), Холдинг МРСК-ао (MRKH RM, -3.28%), ТНК-ВР-ао (TNBP RM, -1.54%), Акрон (AKRN RM, -1.30%).
Carlsberg направил добровольное предложение о выкупе акций ОАО "Пивоваренная компания "Балтика" у миноритариев санкт-петербургского завода. Цена приобретения составляет 1550 рублей за бумагу. Добровольное предложение будет действовать с 1 июня по 9 августа 2012.
Мы оцениваем новость о добровольном выкупе акций «Балтики» по 1550 руб. нейтрально. Предлагаемая цена выкупа примерно на 3% выше текущей курсовой стоимости (1500 руб.) и близка к максимальному значению за последний год. Текущее предложение для акционеров пивоваренной компании представляется хорошим вариантом выхода из акций в деньги.
Вместе с тем, позитивный эффект от этой новости ограничен одним торговым днем. Право на участие в процедуре добровольного выкупа получат владельцы акций, попавшие в реестр акционеров по состоянию на дату поступления Обществу добровольного предложения, то есть на 31 мая 2012 г.
В случае, если в ходе объявленного добровольного выкупа Carlsberg сумеет консолидировать более 95% акций «Балтики», это позволит начать процедуру принудительного выкупа, цена которого, вероятно, будет ниже цены текущего предложения.
ТМК отчиталась по МСФО за 1 квартал
Чистая прибыль ОАО "ТМК" по МСФО в 1 квартале 2012 года по сравнению с аналогичным периодом 2011 года незначительно выросла - до $105 млн, сообщила компания. Чистая прибыль, скорректированная на доход от изменения справедливой стоимости производного финансового инструмента, выросла по сравнению с 4-м кварталом 2011 года с $105 до $115 млн. Рентабельность по скорректированной чистой прибыли осталась на уровне 4-го квартала 2011 года и составила 7%.
Выручка снизилась на 1% - до $1.659 млн. Выручка выросла по сравнению с 4 кварталом 2011 года на 4%, что объясняется, прежде всего, увеличением объема реализации бесшовных труб, а также улучшением структуры сортамента выпускаемой продукции и благоприятной динамикой цен. Ввиду значительного снижения объема реализации сварных труб (в первую очередь, объема реализации ТБД на российском рынке), выручка сократилась на 1% по отношению к аналогичному периоду 2011 года. На долю продаж бесшовных труб, ключевого вида продукции Компании, пришлось 64% от совокупной выручки 1-го квартала.
Скорректированный показатель EBITDA снизился на 6% по сравнению с 1 кварталом 2011 года и составил $277 млн. Скорректированный показатель EBITDA вырос по сравнению с 4-м кварталом 2011 года на 24%. Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA возросла соответственно с 14% до 17%.
Мы оцениваем отчётность как нейтральную – в целом она совпала с нашими ожиданиями. Позитив принесли ранее опубликованные неплохие операционные показатели за 1 квартал. Сегодня в 16:00 ТМК проведёт телефонную конференцию для инвесторов, в центре внимания будет прогноз компании на 2012 год. Исходя из текущего состояния мировой экономики и возможного снижения спроса на продукцию компании (прежде всего – трубы большого диаметра), 2012 год может быть непростым для компании. Рынок оценил отчётность ТМК умеренно позитивно – акции компании растут на ММВБ (TRMK, +2%).
АФК Система отчиталась за 1 квартал по US GAAP
Чистая прибыль АФК Система в 1 квартале 2012 года по US GAAP выросла более чем в три раза г/г до $380.9 млн. Выручка "Система" выросла на 9.3% и составила $7.9 млрд. Показатель OIBDA увеличился на 17.2% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года до $2 млрд, маржа OIBDA составила 25.5%. Операционная прибыль выросла на 28.6% и достигла $1.2 млрд, операционная маржа составила 15%. Чистая денежная позиция корпоративного центра АФК "Система" составила $334.8 млн по сравнению с чистым долгом в размере $1182.8 млн. в аналогичном периоде 2011 г.
Кроме того, Совет директоров АФК Система одобрил программу обратного выкупа акций корпорации на сумму $300 млн. Детали buy-back будут объявлены в скором времени.
Мы позитивно оцениваем результаты отчётности компании – она оказалась лучше наших ожиданий, особенно учитывая опубликованные ранее нейтральные результаты за 1 квартал одного из основных активов холдинга – Башнефти. Дополнительный позитив несёт и анонсированная программа buy-back. Сегодня АФК Система проведёт телефонную конференцию, на которой будут анонсированы планы компании на ближайший год. Рынок позитивно воспринял отчётность компании – акции растут лучше рынка (AFKS,+3%). На наш взгляд, акции холдинга АФК Система – привлекательный для вложения актив, обладающий неплохим потенциалом роста. Отдельно отметим тот факт, что оценка рынком холдинга ниже, чем его частей – Башнефти, МТС и пр.
http://www.ncapital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Тем не менее, Российский рынок сегодня выглядит сильнее, чем диктует внешний фон. Поэтому до конца торгового дня не исключены попытки повторного тестирования ближайшего сопротивления в районе 1330 п.
К середине дня Российский фондовый рынок торгуется с разнонаправленным изменением по индексам ММВБ и РТС. На фоне продолжающегося ослабления курса рубля по отношению к доллару США индекс РТС заметно снижается, в противовес «рублевому» индикатору Российского рынка. Вместе с тем, индекс ММВБ, несмотря на умеренно-негативный внешний фон, начал торги с опережающего роста. Позднее фьючерсы на нефть и фондовые индексы США также заметно повысились, что улучшает шансы Российских «быков».
К 15.30 часам индекс ММВБ растет на 0.80%. Индекс РТС просел на 0.63%.
Вечерняя бэквордация июньского фьючерса (RIМ2) к индексу РТС, составлявшая 5 п., к середине дня незначительно сократилась до 4 пунктов, или 0.3%. Участники срочного рынка сохраняют умеренно-негативную оценку ближайших перспектив индекса РТС.
Несмотря на умеренное повышение индекса ММВБ, Российские акции торгуются разнонаправленно, со средним изменением в пределах 1-2% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Среди голубых фишек заметно сильнее рынка торгуется ГМК Норильский Никель (GMKN RM, +2.12%). Инвесторы и спекулянты позитивно восприняли заявление крупнейшего бенефициара компании Владимира Потанина о том, что компания до конца года запустит процедуру погашения «квазиказначейских» акций, находящихся на балансе дочерних компаний. В случае если до 10% акций «Норникеля» будут погашены, они уже никогда не попадут на рынок, что является долгосрочным позитивным фактором для поддержания курсовой стоимости.
Заметным событием также стала публикация результатов деятельности ОАО АФК «Система» (AFKS RM, +2.99%) за I квартал 2012 года по US GAAP. Чистая прибыль компании за отчетный период выросла более чем в три раза по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года, до $380.9 млн. Кроме того, стало известно, что совет директоров АФК «Система» одобрил программу обратного выкупа акций на сумму в $300 млн. Условия выкупа собственных акций компания объявит в ближайшее время.
Бумаги Балтика-ао (PKBA RM, +2.75%) растут на повышенных оборотах в связи тем, что мажоритарный акционер выставил оферту на выкуп акций компании у миноритариев по 1550 руб. за бумагу, что примерно на 3% выше их текущей курсовой стоимости. Добровольное предложение будет действовать с 1 июня по 9 августа текущего года.
Сильнее рынка торгуются также Уралкалий (URKA RM, +1.52%), Новатэк (NVTK RM, +1.57%), Сургутнефтегаз-ап (SNGSP RM, +4.14%), ИнтерРао (IRAO RM, +3.13%), Русгидро (HYDR RM, +1.80%).
Хуже рынка выглядят Сбербанк-ао (SBER RM, -0.38%), Ростелеком-ао (RTKM RM, -2.27%), Холдинг МРСК-ао (MRKH RM, -3.28%), ТНК-ВР-ао (TNBP RM, -1.54%), Акрон (AKRN RM, -1.30%).
Carlsberg направил добровольное предложение о выкупе акций ОАО "Пивоваренная компания "Балтика" у миноритариев санкт-петербургского завода. Цена приобретения составляет 1550 рублей за бумагу. Добровольное предложение будет действовать с 1 июня по 9 августа 2012.
Мы оцениваем новость о добровольном выкупе акций «Балтики» по 1550 руб. нейтрально. Предлагаемая цена выкупа примерно на 3% выше текущей курсовой стоимости (1500 руб.) и близка к максимальному значению за последний год. Текущее предложение для акционеров пивоваренной компании представляется хорошим вариантом выхода из акций в деньги.
Вместе с тем, позитивный эффект от этой новости ограничен одним торговым днем. Право на участие в процедуре добровольного выкупа получат владельцы акций, попавшие в реестр акционеров по состоянию на дату поступления Обществу добровольного предложения, то есть на 31 мая 2012 г.
В случае, если в ходе объявленного добровольного выкупа Carlsberg сумеет консолидировать более 95% акций «Балтики», это позволит начать процедуру принудительного выкупа, цена которого, вероятно, будет ниже цены текущего предложения.
ТМК отчиталась по МСФО за 1 квартал
Чистая прибыль ОАО "ТМК" по МСФО в 1 квартале 2012 года по сравнению с аналогичным периодом 2011 года незначительно выросла - до $105 млн, сообщила компания. Чистая прибыль, скорректированная на доход от изменения справедливой стоимости производного финансового инструмента, выросла по сравнению с 4-м кварталом 2011 года с $105 до $115 млн. Рентабельность по скорректированной чистой прибыли осталась на уровне 4-го квартала 2011 года и составила 7%.
Выручка снизилась на 1% - до $1.659 млн. Выручка выросла по сравнению с 4 кварталом 2011 года на 4%, что объясняется, прежде всего, увеличением объема реализации бесшовных труб, а также улучшением структуры сортамента выпускаемой продукции и благоприятной динамикой цен. Ввиду значительного снижения объема реализации сварных труб (в первую очередь, объема реализации ТБД на российском рынке), выручка сократилась на 1% по отношению к аналогичному периоду 2011 года. На долю продаж бесшовных труб, ключевого вида продукции Компании, пришлось 64% от совокупной выручки 1-го квартала.
Скорректированный показатель EBITDA снизился на 6% по сравнению с 1 кварталом 2011 года и составил $277 млн. Скорректированный показатель EBITDA вырос по сравнению с 4-м кварталом 2011 года на 24%. Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA возросла соответственно с 14% до 17%.
Мы оцениваем отчётность как нейтральную – в целом она совпала с нашими ожиданиями. Позитив принесли ранее опубликованные неплохие операционные показатели за 1 квартал. Сегодня в 16:00 ТМК проведёт телефонную конференцию для инвесторов, в центре внимания будет прогноз компании на 2012 год. Исходя из текущего состояния мировой экономики и возможного снижения спроса на продукцию компании (прежде всего – трубы большого диаметра), 2012 год может быть непростым для компании. Рынок оценил отчётность ТМК умеренно позитивно – акции компании растут на ММВБ (TRMK, +2%).
АФК Система отчиталась за 1 квартал по US GAAP
Чистая прибыль АФК Система в 1 квартале 2012 года по US GAAP выросла более чем в три раза г/г до $380.9 млн. Выручка "Система" выросла на 9.3% и составила $7.9 млрд. Показатель OIBDA увеличился на 17.2% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года до $2 млрд, маржа OIBDA составила 25.5%. Операционная прибыль выросла на 28.6% и достигла $1.2 млрд, операционная маржа составила 15%. Чистая денежная позиция корпоративного центра АФК "Система" составила $334.8 млн по сравнению с чистым долгом в размере $1182.8 млн. в аналогичном периоде 2011 г.
Кроме того, Совет директоров АФК Система одобрил программу обратного выкупа акций корпорации на сумму $300 млн. Детали buy-back будут объявлены в скором времени.
Мы позитивно оцениваем результаты отчётности компании – она оказалась лучше наших ожиданий, особенно учитывая опубликованные ранее нейтральные результаты за 1 квартал одного из основных активов холдинга – Башнефти. Дополнительный позитив несёт и анонсированная программа buy-back. Сегодня АФК Система проведёт телефонную конференцию, на которой будут анонсированы планы компании на ближайший год. Рынок позитивно воспринял отчётность компании – акции растут лучше рынка (AFKS,+3%). На наш взгляд, акции холдинга АФК Система – привлекательный для вложения актив, обладающий неплохим потенциалом роста. Отдельно отметим тот факт, что оценка рынком холдинга ниже, чем его частей – Башнефти, МТС и пр.
/Компиляция. 31 мая. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.ncapital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу