4 июня 2012 Pro Finance Service
Как следует из последнего отчета CFTC, количество спекулятивных коротких позиций по евро по состоянию на 29 мая достигло исторического максимума в 203415 контрактов после того как к опасениям относительно возможного выхода Греции из Еврозоны добавились проблемы банковского сектора Испании. «По мере развития даунтренда в евро/долларе спекулянты становятся все агрессивнее», - говорит Брайан Ким, валютный стратег Royal Bank of Scotland в Стэмфорде. - «Это происходит не только из-за эскалации кризиса, но и из-за слабеющей макроэкономической статистики, а также роста ожиданий возобновления QE ЕЦБ во второй половине года. Теперь инвесторы ждут результатов заседания европейского ЦБ 6 июня и выборов в Греции 17 июня»
Дилеры отмечают риски коррекции евро/доллара
Лейтмотивом понедельника стала дальнейшая ликвидация коротких позиций в единой европейской валюте, но дилеры отмечают, что, хотя риски развития этого процесса в краткосрочной перспективе выглядят значительными, участникам рынка ориентированным на более долгосрочную перспективу стоит искать возможность для возобновления продаж по более привлекательным уровням. Отсутствие свежих катализаторов для снижения воодушевляет спекулянтов, накопивших внушительный объем коротких позиций, фиксировать прибыль, при этом дилеры отмечают, что слухи о том, что ритейл активно продавал евро/доллар ниже двадцать пятой фигуры порождают надежды на активную ликвидацию шортов при прорыве выше. Ближайшие стопы видны на прорыве $1.2480, более крупные заметны за опционным барьером на $1.2500; некоторые дилеры сообщают о массивных стопах выше $1.2520, отмечая риски каскадообразного закрытия коротких позиций и ралли в направлении $1.2600/$1.2650 в случае пробития этого сопротивления
Евро, доллар и иена на этой неделе останутся под давлением
Евро/доллар в ходе европейской сессии предпринимает попытку восходящей коррекции. «Очевидно, что настроения в отношении евро остаются медвежьими. Мы позиционируем свой портфель против европейской валюты. Некоторые инвесторы, а также хедж-фонды сократили часть коротких позиций перед выходными, однако они будут искать возможности, чтобы возобновить шорты. В то время как ожидания количественного ослабления со стороны ФРС США могут помочь евро, ситуация в Испании будет продолжать оказывать давление на единую валюту», - комментирует ситуацию Бит Сигенталер, валютный аналитик из UBS в Цюрихе.
В субботу премьер-министр Испании Мариано Рахой призвал к созданию централизованного органа финансового управления в еврозоне. Германия также подтвердила свое желание продвигаться вперед в вопросе евроинтеграции. Однако инвесторы сомневаются, что это сможет восстановить доверие рынков в краткосрочной перспективе. На этой неделе, главным фактором для евро будут ожидания заседания ЕЦБ, которое состоится в среду. Участники рынка ожидают намеков на денежное стимулирование со стороны Центробанка Европы, а также намеков на потенциальное сокращение ставки рефинансирования. Поэтому событие рассматривается, как негативный для евро фактор.
На американский доллар будут продолжать оказывать давление разговоры в отношении того, что ФРС примет решение начать очередной раунд количественного ослабления. Активация подобных ожиданий связана с неожиданно слабым отчетом по рынку труда в США за май. На японскую иену будут оказывать давление ожидания интервенционного вмешательства со стороны Банка Японии. Скорее всего, в рамках недели основные валютные курса останутся заперты в диапазонах, но волатильность внутри диапазонов будет сохраняться на очень высоком уровне
Credit Agricole видит риски коррекции евро/доллара до 1.2500
Согласно еженедельному отчету Commodity Futures Trading Commission, который был опубликован 1 июня в пятницу, трейдеры фьючерсного рынка до рекордной величины увеличили короткую позицию в евро, которая достигла 203415 контрактов. Это максимальное значение с момента введения евро в обращение в 1999 году. Ряд валютных стратегов в столь агрессивно коротком позиционировании рынка видит возможность для восстановления евро за счет сокращения количества коротких позиций. «Возможность для покрытия шортов растет. Евро может протестировать сопротивление 1.2505, но в области этой отметки единую валюту могут вновь поджидать массированные приказы на продажу», - говорит Митул Котеча, глава глобальной валютной стратегии из Credit Agricole Corporate & Investment Bank
Комментарии NAB по текущей ситуации
«После публикации в пятницу слабых макроэкономических данных, практически, всеми странами, опасения за будущее мировой экономики усилились», - пишет Эмма Лоусон, валютный стратег NAB. - «Спрос на иену в таких условиях должен сохраниться, и, несмотря на осторожное поведение инвесторов на фоне перманентной циркуляции слухов о грядущей интервенции со стороны Банка Японии, монетарным властям страны будет чрезвычайно трудно предотвратить дальнейшее удорожание национальной валюты. Доллар консолидируется, в любой момент ожидая объявления Федеральным Резервом о запуске новой программы количественного ослабления. Фунт также пока не может определиться с направлением ввиду неопределенности относительно дальнейшей политики Банка Англии. Завтрашнее заседание Резервного банка Австралии, вероятно, закончится понижением ставок на 25 базисных пунктов, а Банк Канады, скорее всего, оставит ставки без изменений»
BlackRock: евро/доллар может опуститься до $1.10
ЕЦБ может вскоре понизить ставки, что приведет к дальнейшему снижению единой валюты, считает Лоуренс Финк, глава BlackRock. «Я думаю, что в результате подобных действий со стороны регулятора евро/доллар опустится до $1.10», - сказал господин Финк во вчерашнем интервью. - «Подобное ослабление монетарной политики с последующей девальвацией евро позволит восстановить экономический рост даже в таких проблемных странах, как Испания и Италия, благодаря тому, что их товары станут более конкурентоспособными. Для стабилизации ситуации в Европе Германии придется проявить большую активность, и я думаю, что в ближайшее время будет разработана резолюция, которая позволит Греции покинуть Еврозону и оградит финансовые рынки региона от эффекта домино».
Standard Chartered понизил прогноз по юаню
В то время как доллар/юань с конца июня 2010 демонстрировал стабильное укрепление, в последние месяцы нисходящий импульс ослаб, и теперь пара на фоне общего роста спроса на доллар и ослабления экономики Китая восстанавливает позиции. Валютные стратеги Standard Chartered отмечают, что в ближайшем будущем ожидать какого-то трендового движения не стоит, учитывая неопределенность перспектив развития ситуации в Европе и фискальную консолидацию в США. Тем не менее, угроза ослабления спроса на китайский экспорт со стороны европейского потребителя и неблагоприятные сигналы со стороны китайской экономической статистики дают основание полагать, что значительного роста юаня ждать не стоит. В Standard Chartered сообщают, что повысили прогноз по доллар/юаню на конец года с 6.21 до 6.31 и ожидают, что к концу 2013 года курс составит 6.19, при этом в ближайшее время риски роста/снижения пары выглядят сбалансированными.
OCBC рекомендует сохранять короткую позицию в доллар/иене с целью на 75.95
OCBC рекомендует своим клиентам изменить цель для имеющихся коротких позиций в паре доллар/иена на 75.95. Защитные стоп-приказы на покупку эксперты OCBC рекомендуют установить на 79.05. Напомним, что OCBC озвучил открытие короткой позиции в паре доллар/иена еще 2 мая. Изменение рекомендаций по цели вызвано достижением первоначальной цели, которая была намечена на уровне 78.00. В качестве причин сохранения короткой позиции OCBC называет беспокойства в отношении глобального замедления и неопределенность в Европе. Эти факторы будут доминировать на валютном рынке в ближайшие недели. Также OCBC прогнозирует, что рынки будут находиться в ожидании очередного раунда количественного ослабления со стороны ФРС США, что будет оказывать давление на доллар
Спрос на иену сохранится
После снижения на 10.4% в первом квартале текущего года, иена выросла на 13.4%, став абсолютным лидером среди валют G-10, а все возрастающее количество инвесторов и валютных стратегов от Токио до Лондона и Нью-Йорка пророчат ей дальнейшее укрепление. «Весь рынок знает, что интервенция не остановит роста японской валюты», - говорит Юуки Сакурай, глава Fukoku Capital Management, управляющей активами в $7.3 миллиарда. - «На данном этапе вмешательство Банка Японии стало бы неразумным шагом и лишь привело бы к пустой трате денег. До тех пор, пока Европа пребывает в неустойчивом состоянии, спрос на иену в качестве актива-убежища сохранится, а доллар/иена вполне может вернуться к недавним минимумам около Y75»
Дилеры отмечают риски коррекции евро/доллара
Лейтмотивом понедельника стала дальнейшая ликвидация коротких позиций в единой европейской валюте, но дилеры отмечают, что, хотя риски развития этого процесса в краткосрочной перспективе выглядят значительными, участникам рынка ориентированным на более долгосрочную перспективу стоит искать возможность для возобновления продаж по более привлекательным уровням. Отсутствие свежих катализаторов для снижения воодушевляет спекулянтов, накопивших внушительный объем коротких позиций, фиксировать прибыль, при этом дилеры отмечают, что слухи о том, что ритейл активно продавал евро/доллар ниже двадцать пятой фигуры порождают надежды на активную ликвидацию шортов при прорыве выше. Ближайшие стопы видны на прорыве $1.2480, более крупные заметны за опционным барьером на $1.2500; некоторые дилеры сообщают о массивных стопах выше $1.2520, отмечая риски каскадообразного закрытия коротких позиций и ралли в направлении $1.2600/$1.2650 в случае пробития этого сопротивления
Евро, доллар и иена на этой неделе останутся под давлением
Евро/доллар в ходе европейской сессии предпринимает попытку восходящей коррекции. «Очевидно, что настроения в отношении евро остаются медвежьими. Мы позиционируем свой портфель против европейской валюты. Некоторые инвесторы, а также хедж-фонды сократили часть коротких позиций перед выходными, однако они будут искать возможности, чтобы возобновить шорты. В то время как ожидания количественного ослабления со стороны ФРС США могут помочь евро, ситуация в Испании будет продолжать оказывать давление на единую валюту», - комментирует ситуацию Бит Сигенталер, валютный аналитик из UBS в Цюрихе.
В субботу премьер-министр Испании Мариано Рахой призвал к созданию централизованного органа финансового управления в еврозоне. Германия также подтвердила свое желание продвигаться вперед в вопросе евроинтеграции. Однако инвесторы сомневаются, что это сможет восстановить доверие рынков в краткосрочной перспективе. На этой неделе, главным фактором для евро будут ожидания заседания ЕЦБ, которое состоится в среду. Участники рынка ожидают намеков на денежное стимулирование со стороны Центробанка Европы, а также намеков на потенциальное сокращение ставки рефинансирования. Поэтому событие рассматривается, как негативный для евро фактор.
На американский доллар будут продолжать оказывать давление разговоры в отношении того, что ФРС примет решение начать очередной раунд количественного ослабления. Активация подобных ожиданий связана с неожиданно слабым отчетом по рынку труда в США за май. На японскую иену будут оказывать давление ожидания интервенционного вмешательства со стороны Банка Японии. Скорее всего, в рамках недели основные валютные курса останутся заперты в диапазонах, но волатильность внутри диапазонов будет сохраняться на очень высоком уровне
Credit Agricole видит риски коррекции евро/доллара до 1.2500
Согласно еженедельному отчету Commodity Futures Trading Commission, который был опубликован 1 июня в пятницу, трейдеры фьючерсного рынка до рекордной величины увеличили короткую позицию в евро, которая достигла 203415 контрактов. Это максимальное значение с момента введения евро в обращение в 1999 году. Ряд валютных стратегов в столь агрессивно коротком позиционировании рынка видит возможность для восстановления евро за счет сокращения количества коротких позиций. «Возможность для покрытия шортов растет. Евро может протестировать сопротивление 1.2505, но в области этой отметки единую валюту могут вновь поджидать массированные приказы на продажу», - говорит Митул Котеча, глава глобальной валютной стратегии из Credit Agricole Corporate & Investment Bank
Комментарии NAB по текущей ситуации
«После публикации в пятницу слабых макроэкономических данных, практически, всеми странами, опасения за будущее мировой экономики усилились», - пишет Эмма Лоусон, валютный стратег NAB. - «Спрос на иену в таких условиях должен сохраниться, и, несмотря на осторожное поведение инвесторов на фоне перманентной циркуляции слухов о грядущей интервенции со стороны Банка Японии, монетарным властям страны будет чрезвычайно трудно предотвратить дальнейшее удорожание национальной валюты. Доллар консолидируется, в любой момент ожидая объявления Федеральным Резервом о запуске новой программы количественного ослабления. Фунт также пока не может определиться с направлением ввиду неопределенности относительно дальнейшей политики Банка Англии. Завтрашнее заседание Резервного банка Австралии, вероятно, закончится понижением ставок на 25 базисных пунктов, а Банк Канады, скорее всего, оставит ставки без изменений»
BlackRock: евро/доллар может опуститься до $1.10
ЕЦБ может вскоре понизить ставки, что приведет к дальнейшему снижению единой валюты, считает Лоуренс Финк, глава BlackRock. «Я думаю, что в результате подобных действий со стороны регулятора евро/доллар опустится до $1.10», - сказал господин Финк во вчерашнем интервью. - «Подобное ослабление монетарной политики с последующей девальвацией евро позволит восстановить экономический рост даже в таких проблемных странах, как Испания и Италия, благодаря тому, что их товары станут более конкурентоспособными. Для стабилизации ситуации в Европе Германии придется проявить большую активность, и я думаю, что в ближайшее время будет разработана резолюция, которая позволит Греции покинуть Еврозону и оградит финансовые рынки региона от эффекта домино».
Standard Chartered понизил прогноз по юаню
В то время как доллар/юань с конца июня 2010 демонстрировал стабильное укрепление, в последние месяцы нисходящий импульс ослаб, и теперь пара на фоне общего роста спроса на доллар и ослабления экономики Китая восстанавливает позиции. Валютные стратеги Standard Chartered отмечают, что в ближайшем будущем ожидать какого-то трендового движения не стоит, учитывая неопределенность перспектив развития ситуации в Европе и фискальную консолидацию в США. Тем не менее, угроза ослабления спроса на китайский экспорт со стороны европейского потребителя и неблагоприятные сигналы со стороны китайской экономической статистики дают основание полагать, что значительного роста юаня ждать не стоит. В Standard Chartered сообщают, что повысили прогноз по доллар/юаню на конец года с 6.21 до 6.31 и ожидают, что к концу 2013 года курс составит 6.19, при этом в ближайшее время риски роста/снижения пары выглядят сбалансированными.
OCBC рекомендует сохранять короткую позицию в доллар/иене с целью на 75.95
OCBC рекомендует своим клиентам изменить цель для имеющихся коротких позиций в паре доллар/иена на 75.95. Защитные стоп-приказы на покупку эксперты OCBC рекомендуют установить на 79.05. Напомним, что OCBC озвучил открытие короткой позиции в паре доллар/иена еще 2 мая. Изменение рекомендаций по цели вызвано достижением первоначальной цели, которая была намечена на уровне 78.00. В качестве причин сохранения короткой позиции OCBC называет беспокойства в отношении глобального замедления и неопределенность в Европе. Эти факторы будут доминировать на валютном рынке в ближайшие недели. Также OCBC прогнозирует, что рынки будут находиться в ожидании очередного раунда количественного ослабления со стороны ФРС США, что будет оказывать давление на доллар
Спрос на иену сохранится
После снижения на 10.4% в первом квартале текущего года, иена выросла на 13.4%, став абсолютным лидером среди валют G-10, а все возрастающее количество инвесторов и валютных стратегов от Токио до Лондона и Нью-Йорка пророчат ей дальнейшее укрепление. «Весь рынок знает, что интервенция не остановит роста японской валюты», - говорит Юуки Сакурай, глава Fukoku Capital Management, управляющей активами в $7.3 миллиарда. - «На данном этапе вмешательство Банка Японии стало бы неразумным шагом и лишь привело бы к пустой трате денег. До тех пор, пока Европа пребывает в неустойчивом состоянии, спрос на иену в качестве актива-убежища сохранится, а доллар/иена вполне может вернуться к недавним минимумам около Y75»
/Компиляция. 4 июня. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.profinance.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба