5 июня 2012 Pro Finance Service
В ходе азиатской торговой сессии курс евро/доллар протестировал максимумы в области 1.2545, однако к настоящему моменту цены находятся ниже фигуры 1.2500. Изначально европейская валюта получала поддержку на фоне надежд принятия значимых решений в рамках предстоящей конференции Большой семерки, чему сопутствовало сокращение коротких позиций. Однако в целом мировое финансовое сообщество скептически относится к достижению какого-либо консенсуса между европейскими лидерами относительно помощи испанским банкам, а также ряду других ключевых вопросов. Тем не менее, с учетом рекордно большой короткой позиции в евро и некоторой вероятности достижения соглашения, решение некоторых игроков провести фиксацию прибыли выглядит разумным. «Вопрос урегулирования долгового кризиса займет много времени. Мы не ожидаем, что европейские политики придут к какому-либо соглашению в ближайшее время. Поэтому мы готовы возобновить продажи в районе 1.2550», - говорит дилер одного из крупных японских банков. Как показывает текущая ситуация, он далеко не одинок в своем мнении. Единая валюта восстанавливается лишь при помощи фиксации прибыли по шортам и довольно легко слабеет, когда игроки начинают возобновлять короткие позиции
Банк Канады оказал поддержку национальной валюте
Доллар/канада сегодня демонстрировал попытки пробиться к сопротивлению на C$1.0450, однако близость заседания Банка Канады и отсутствие свежих драйверов не позволили ему сломить верхнюю границу диапазона. Разочарование неспособностью продолжить ралли вылилось в коррекцию ниже, и, в то время как пару на спаде вновь выкупили, итоги заседания центробанка дали быкам повод для отступления. Ставка, как и ожидалось, была оставлена на прежнем уровне в 1.00%, а вот текст сопроводительного заявления оказался куда мягче, чем ожидали многие участники рынка. Доллар/канада в настоящее время прессингует биды около C$1.0370, и риски ухудшения динамики пары возросли. Интерес к покупке наблюдается вплоть до C$1.0360, однако прорыв ниже грозит развитием снижения к C$1.0320 и C$1.0300, а потенциально и к C$1.0260, хотя подобное движение, вероятно, будет иметь коррекционный характер, учитывая, что текст заявления Банка Канады не предполагает существенного изменения его позиции относительно денежно-кредитной политики, а напряженность на рынках сохраняется
Комментарии министра финансов Японии вызвали ослабление иены
Иен стремительно ослабла по отношению к доллару после того, как министр финансов Японии Джун Азуми подтвердил соглашение стран Большой семерки о сотрудничестве в вопросе высоких колебаний валютных курсов. «Комментарии Азуми увеличили риск того, что мы в скором времени увидим официальные меры со стороны Японии по противодействию укреплению иены. Эта информация добавляется к ранее циркулирующим слухам о скрытых интервенциях», - комментирует ситуацию Эрик Вилройя, старший валютный стратег из Gain Capita в Нью-Йорке
Резервный Банк Австралии принял решение снизить ставку на 25 б.п. до 3.5%
Резервный Банк Австралии с учетом финансовых проблем в Европе и замедления китайского экономического роста принял решение снизить процентную ставку на 25 базисных пунктов до 3.5%, что является самым низким значением с 2009 года. 27 экономистов, опрошенных агентством Bloomberg, ожидали именно такое решение. Четверо прогнозировали снижение сразу на 0.5%. 10 респондентов ожидали, что ставка останется неизменной. Согласно словами главы Резервного Банка Австралии Гленна Стивенса, в настоящий момент экономика Австралии показывает противоречивые результаты. Безработица снизилась до годового минимума на уровне 4.9%. Инвестиции в некоторых регионах выросли. Однако разрешения на строительство недвижимости упали, также как и розничные продажи. Решение сократить ставку во многом указывает на обеспокоенность внешней ситуацией, поскольку замедление мировой экономики приведет к снижению сырьевых цен, которые почти в течение 10 лет являлись основным драйвером австралийского экономического роста
BBH: коррекция евро носит чисто технический характер
Евро/доллар открыл неделю на позитивной ноте, закрывшись в плюсе второй день подряд после решения европейских лидеров сфокусироваться на проблемах банковского сектора и закрытия коротких позиций, количество которых на прошлой неделе выросло до исторического максимума. Доллар/иена подорожала впервые за последние четыре дня на фоне коррекции доходности американских бондов с исторического минимума, а аусси подешевел против большинства основных валют на ожиданиях сокращения ставок Резервным банком Австралии на сегодняшнем заседании. «Текущий рост евро носит чисто технический характер и вызван закрытием коротких позиций», - говорит Марк Чандлер, главный валютный стратег Brown Brothers Harriman в Нью-Йорке. - «В настоящий момент я не вижу никаких фундаментальных факторов, которые могли бы оказать поддержку единой валюте»
Morgan Stanley ожидает QE3
Аналитики Morgan Stanley отмечают, что негативные сигналы со стороны американской статистики и, в особенности, слабый отчет по рынку труда дают основание полагать, что ФРС все же пойдет на увеличение масштабов количественного ослабления. Доходность по государственным американским облигациям в последнее время падала, однако это, как считают в банке, не станет помехой для QE3. В Morgan Stanley полагают, что объем такового составит $475 млрд., из которых $275 придется на казначейские бумаги, а $200 млрд. – на MBS, и будет анонсировано уже в июне
Natixis: рынок пока не верит в LTRO
Аналитики Natixis отмечают, что трехмесячные свопы в евро/долларе свидетельствуют о росте спроса на финансирование в американской валюте, и улучшения ситуации ждать не приходится, пока ЕЦБ не пойдет на очередное краткосрочное LTRO. Пока рынки не ждут такового, и более вероятным является снижение ставки рефинансирования или же сигналы о готовности осуществить его в будущем. Тем не менее, ЕЦБ может пойти на более активные действия после результатов выборов в Греции или же в случае ухудшения настроя на рынке после ожидаемого снижения рейтингов банков со стороны Moody’s. В Natixis полагают, что в лубом случае в ближайшем будущем единой европейской валюте не стоит рассчитывать на значимое улучшение ситуации, и придерживаются прогноза на конец третьего и четвертого кварталов на уровне $1.20
Natixis рекомендует покупать фунт против канадского доллара
В то время как отсутствие прогресса в восходящем движении в мае и прорыв поддержки на 1.6000 под конец месяца поставили фунт/канаду в уязвимое положение, быкам удалось отстоять поддержку в районе 1.5860 и вернуться выше 200-дневной скользящей средней. Технические аналитики Natixis отмечают, что сегодняшнее ухудшение динамики, вероятно, будет иметь непродолжительный характер, и советуют занимать длинные позиции с расчетом на возвращения к максимумам мая в районе 1.6206, прорыв выше которых откроет дорогу к 1.6316, и стопом на 1.5920
Westpac: коррекция евро будет непродолжительной
Евро/доллар остается под давлением, и валютные стратеги Westpac отмечают, что вялость восходящей коррекции вполне объяснима, принимая во внимание, что ключевым фактором для участников рынка остаются выборы в Греции. Тем не менее, инвесторы могут найти достаточно драйверов для движения, прежде чем мы увидим их итоги, и надежды на более мягкие комментарии представителей ФРС и действия со стороны официальных лиц ЕС или МВФ могут оказать поддержку евро/доллару в краткосрочной перспективе, учитывая, что перекос в спекулятивных позициях делает пару крайне чувствительной к малейшим благоприятным изменениям политического фона. В Westpac не исключают новых попыток восстановления пары, однако полагают, что они останутся ограниченными, и рекомендуют рассматривать возвращение евро в направлении $1.27/$1.28 как возможность для открытия коротких позиций. В Westpac также отмечают, что, несмотря на позитивные сигналы со стороны RBA, рассчитывать на скорое возобновление ралли австралийской валюты не стоит. Цикл снижения ставок еще не завершен, и австралийские государственные облигации остаются привлекательными для покупки на спадах. Между тем, европейский долговой кризис остается в центре внимания, что предполагает риски роста давления на аусси. В Westpac придерживаются прогноза по AUD/USD на уровне $0.98 на конец сентября, рассчитывая на восстановление к $1.04 к концу года
Barclays Capital: дальнейший рост иены грозит интервенцией
Стратеги Barclays Capital отмечают, что появление высказываний относительно роста японской валюты со стороны официальных лиц дает повод для беспокойства быкам, учитывая наличие ключевых фраз, которые ранее предшествовали интервенциям на валютном рынке. В частности, стоит отметить слова о том, что движение иены в последнее время носит односторонний характер, является отражением спекулятивной активности и не отражает фундаментальных факторов, а также фразу о том, что Министерство финансов было уведомлено о необходимости быть готовым действовать. В Barclays Capital полагают, что в японской валюте скоро может быть проведена интервенция, и прорыв и стабилизация доллар/иены ниже Y78 может стать сигналом для таковой. Впрочем, в банке не исключают, что Банк Японии может предпочесть воздержаться от активных действий до прояснения ситуации с выборами в Греции, заседания ФРС, намеченного на 20 июня, и проведения саммита ЕС, запланированного на 28-29 июня
Barclays Capital: золото может продолжить рост в краткосрочной перспективе
Аналитики Barclays Capital отмечают, что последние изменения в технической картине выглядит позитивными для быков по золоту, и, в то время как последние пару дней металл торгуется в диапазоне, окончание праздников в Великобритании дает надежду на оживление рынка. В банке полагают, что в краткосрочной перспективе золото может продолжить рост в направлении $1660 и 200-дневной скользящей средней около $1680 за тройскую унцию. Попытки снижения, вероятно, продолжат привлекать внимание покупателей около $1575, прорыв ниже откроет дорогу к поддержке на $1527/25, закрытия дня ниже которой нивелирует риски развития восходящей динамики
BoA: инвесторы продолжат покупать долгосрочные американские облигации
Аналитики Bank of America отмечают, что на финансовых рынках наступило некоторое затишье, однако перспективы развития ситуации не внушают оптимизма, и ослабление активности покупателей облигаций носит временный характер. Между тем, поведение участников рынка, в частности более слабая коррекция тридцатилетних казначейских облигаций, дает основание говорить о том, что большей популярностью пользуются бумаги с длительным периодом обращения. В BoA ожидают, что с возобновление распродажи рисковых активов инвесторы будут уходить в тридцатилетние облигации, и прогнозируют дальнейшее сглаживание кривой доходности: в банке прогнозируют сужение спрэда доходности между десяти- и тридцатилетними облигациями с текущих 106.92 базисных пунктов до 94 б.п
Банк Канады оказал поддержку национальной валюте
Доллар/канада сегодня демонстрировал попытки пробиться к сопротивлению на C$1.0450, однако близость заседания Банка Канады и отсутствие свежих драйверов не позволили ему сломить верхнюю границу диапазона. Разочарование неспособностью продолжить ралли вылилось в коррекцию ниже, и, в то время как пару на спаде вновь выкупили, итоги заседания центробанка дали быкам повод для отступления. Ставка, как и ожидалось, была оставлена на прежнем уровне в 1.00%, а вот текст сопроводительного заявления оказался куда мягче, чем ожидали многие участники рынка. Доллар/канада в настоящее время прессингует биды около C$1.0370, и риски ухудшения динамики пары возросли. Интерес к покупке наблюдается вплоть до C$1.0360, однако прорыв ниже грозит развитием снижения к C$1.0320 и C$1.0300, а потенциально и к C$1.0260, хотя подобное движение, вероятно, будет иметь коррекционный характер, учитывая, что текст заявления Банка Канады не предполагает существенного изменения его позиции относительно денежно-кредитной политики, а напряженность на рынках сохраняется
Комментарии министра финансов Японии вызвали ослабление иены
Иен стремительно ослабла по отношению к доллару после того, как министр финансов Японии Джун Азуми подтвердил соглашение стран Большой семерки о сотрудничестве в вопросе высоких колебаний валютных курсов. «Комментарии Азуми увеличили риск того, что мы в скором времени увидим официальные меры со стороны Японии по противодействию укреплению иены. Эта информация добавляется к ранее циркулирующим слухам о скрытых интервенциях», - комментирует ситуацию Эрик Вилройя, старший валютный стратег из Gain Capita в Нью-Йорке
Резервный Банк Австралии принял решение снизить ставку на 25 б.п. до 3.5%
Резервный Банк Австралии с учетом финансовых проблем в Европе и замедления китайского экономического роста принял решение снизить процентную ставку на 25 базисных пунктов до 3.5%, что является самым низким значением с 2009 года. 27 экономистов, опрошенных агентством Bloomberg, ожидали именно такое решение. Четверо прогнозировали снижение сразу на 0.5%. 10 респондентов ожидали, что ставка останется неизменной. Согласно словами главы Резервного Банка Австралии Гленна Стивенса, в настоящий момент экономика Австралии показывает противоречивые результаты. Безработица снизилась до годового минимума на уровне 4.9%. Инвестиции в некоторых регионах выросли. Однако разрешения на строительство недвижимости упали, также как и розничные продажи. Решение сократить ставку во многом указывает на обеспокоенность внешней ситуацией, поскольку замедление мировой экономики приведет к снижению сырьевых цен, которые почти в течение 10 лет являлись основным драйвером австралийского экономического роста
BBH: коррекция евро носит чисто технический характер
Евро/доллар открыл неделю на позитивной ноте, закрывшись в плюсе второй день подряд после решения европейских лидеров сфокусироваться на проблемах банковского сектора и закрытия коротких позиций, количество которых на прошлой неделе выросло до исторического максимума. Доллар/иена подорожала впервые за последние четыре дня на фоне коррекции доходности американских бондов с исторического минимума, а аусси подешевел против большинства основных валют на ожиданиях сокращения ставок Резервным банком Австралии на сегодняшнем заседании. «Текущий рост евро носит чисто технический характер и вызван закрытием коротких позиций», - говорит Марк Чандлер, главный валютный стратег Brown Brothers Harriman в Нью-Йорке. - «В настоящий момент я не вижу никаких фундаментальных факторов, которые могли бы оказать поддержку единой валюте»
Morgan Stanley ожидает QE3
Аналитики Morgan Stanley отмечают, что негативные сигналы со стороны американской статистики и, в особенности, слабый отчет по рынку труда дают основание полагать, что ФРС все же пойдет на увеличение масштабов количественного ослабления. Доходность по государственным американским облигациям в последнее время падала, однако это, как считают в банке, не станет помехой для QE3. В Morgan Stanley полагают, что объем такового составит $475 млрд., из которых $275 придется на казначейские бумаги, а $200 млрд. – на MBS, и будет анонсировано уже в июне
Natixis: рынок пока не верит в LTRO
Аналитики Natixis отмечают, что трехмесячные свопы в евро/долларе свидетельствуют о росте спроса на финансирование в американской валюте, и улучшения ситуации ждать не приходится, пока ЕЦБ не пойдет на очередное краткосрочное LTRO. Пока рынки не ждут такового, и более вероятным является снижение ставки рефинансирования или же сигналы о готовности осуществить его в будущем. Тем не менее, ЕЦБ может пойти на более активные действия после результатов выборов в Греции или же в случае ухудшения настроя на рынке после ожидаемого снижения рейтингов банков со стороны Moody’s. В Natixis полагают, что в лубом случае в ближайшем будущем единой европейской валюте не стоит рассчитывать на значимое улучшение ситуации, и придерживаются прогноза на конец третьего и четвертого кварталов на уровне $1.20
Natixis рекомендует покупать фунт против канадского доллара
В то время как отсутствие прогресса в восходящем движении в мае и прорыв поддержки на 1.6000 под конец месяца поставили фунт/канаду в уязвимое положение, быкам удалось отстоять поддержку в районе 1.5860 и вернуться выше 200-дневной скользящей средней. Технические аналитики Natixis отмечают, что сегодняшнее ухудшение динамики, вероятно, будет иметь непродолжительный характер, и советуют занимать длинные позиции с расчетом на возвращения к максимумам мая в районе 1.6206, прорыв выше которых откроет дорогу к 1.6316, и стопом на 1.5920
Westpac: коррекция евро будет непродолжительной
Евро/доллар остается под давлением, и валютные стратеги Westpac отмечают, что вялость восходящей коррекции вполне объяснима, принимая во внимание, что ключевым фактором для участников рынка остаются выборы в Греции. Тем не менее, инвесторы могут найти достаточно драйверов для движения, прежде чем мы увидим их итоги, и надежды на более мягкие комментарии представителей ФРС и действия со стороны официальных лиц ЕС или МВФ могут оказать поддержку евро/доллару в краткосрочной перспективе, учитывая, что перекос в спекулятивных позициях делает пару крайне чувствительной к малейшим благоприятным изменениям политического фона. В Westpac не исключают новых попыток восстановления пары, однако полагают, что они останутся ограниченными, и рекомендуют рассматривать возвращение евро в направлении $1.27/$1.28 как возможность для открытия коротких позиций. В Westpac также отмечают, что, несмотря на позитивные сигналы со стороны RBA, рассчитывать на скорое возобновление ралли австралийской валюты не стоит. Цикл снижения ставок еще не завершен, и австралийские государственные облигации остаются привлекательными для покупки на спадах. Между тем, европейский долговой кризис остается в центре внимания, что предполагает риски роста давления на аусси. В Westpac придерживаются прогноза по AUD/USD на уровне $0.98 на конец сентября, рассчитывая на восстановление к $1.04 к концу года
Barclays Capital: дальнейший рост иены грозит интервенцией
Стратеги Barclays Capital отмечают, что появление высказываний относительно роста японской валюты со стороны официальных лиц дает повод для беспокойства быкам, учитывая наличие ключевых фраз, которые ранее предшествовали интервенциям на валютном рынке. В частности, стоит отметить слова о том, что движение иены в последнее время носит односторонний характер, является отражением спекулятивной активности и не отражает фундаментальных факторов, а также фразу о том, что Министерство финансов было уведомлено о необходимости быть готовым действовать. В Barclays Capital полагают, что в японской валюте скоро может быть проведена интервенция, и прорыв и стабилизация доллар/иены ниже Y78 может стать сигналом для таковой. Впрочем, в банке не исключают, что Банк Японии может предпочесть воздержаться от активных действий до прояснения ситуации с выборами в Греции, заседания ФРС, намеченного на 20 июня, и проведения саммита ЕС, запланированного на 28-29 июня
Barclays Capital: золото может продолжить рост в краткосрочной перспективе
Аналитики Barclays Capital отмечают, что последние изменения в технической картине выглядит позитивными для быков по золоту, и, в то время как последние пару дней металл торгуется в диапазоне, окончание праздников в Великобритании дает надежду на оживление рынка. В банке полагают, что в краткосрочной перспективе золото может продолжить рост в направлении $1660 и 200-дневной скользящей средней около $1680 за тройскую унцию. Попытки снижения, вероятно, продолжат привлекать внимание покупателей около $1575, прорыв ниже откроет дорогу к поддержке на $1527/25, закрытия дня ниже которой нивелирует риски развития восходящей динамики
BoA: инвесторы продолжат покупать долгосрочные американские облигации
Аналитики Bank of America отмечают, что на финансовых рынках наступило некоторое затишье, однако перспективы развития ситуации не внушают оптимизма, и ослабление активности покупателей облигаций носит временный характер. Между тем, поведение участников рынка, в частности более слабая коррекция тридцатилетних казначейских облигаций, дает основание говорить о том, что большей популярностью пользуются бумаги с длительным периодом обращения. В BoA ожидают, что с возобновление распродажи рисковых активов инвесторы будут уходить в тридцатилетние облигации, и прогнозируют дальнейшее сглаживание кривой доходности: в банке прогнозируют сужение спрэда доходности между десяти- и тридцатилетними облигациями с текущих 106.92 базисных пунктов до 94 б.п
/Компиляция. 5 июня. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.profinance.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба