Несмотря на признаки ослабления экономики, наступление рецессии в США маловероятно. Такое заявление сделал глава американской инвесткомпании Berkshire Hathaway миллиардер Уоррен Баффет, передает Associated Press.
В то же время финансист отметил, что, несмотря на обнадеживающий прогноз, опасность для экономики США все же существует. У.Баффет, в частности, отметил, что ситуация может измениться, если финансовый кризис в Европе окажет на соседние страны более значительное влияние, чем ожидается.
Глава Berkshire Hathaway также возложил ответственность на обе политические партии США за неспособность властей сократить дефицит торгового баланса. Напомним, что по итогам марта 2012г. отрицательное сальдо торгового баланса США повысилось по сравнению с пересмотренным значением за февраль с.г. и составило 51,83 млрд долл. вопреки ожиданиям аналитиков, которые прогнозировали, что показатель составит 50 млрд долл.
Помимо этого финансист вновь подтвердил свою поддержку президентской инициативы по увеличению налоговой ставки для богатых американцев, также известной как "правило Баффета". Налог для представителей среднего класса в Америке, напомним, составляет 20-25%, в то время как некоторое состоятельные граждане отдают от 15-17% своего дохода в пользу государства. "В честь меня так и не назвали болезнь, так что я придумал налог", - пошутил У.Баффет.
Итоги телеконференции G7 успокоили японских инвесторов
Фондовые торги в Японии 6 июня 2012г. завершились ростом индекса Nikkei на 1,81%. Положительно на настрое инвесторов сказались итоги телеконференции министров финансов стран G7, обязавшихся найти совместные решения для урегулирования кризиса в Испании и Греции и принять экстренные меры в случае экономического спада.
На этом фоне в "зеленой" зоне закончили торги японские компании, ориентированные на экспорт в Европу. Так, акции производителя стекла Nippon Sheet Glass, 39% дохода которого приходится на европейские рынки, подорожали на 10,96%. Бумаги одного из крупнейших в мире производителей оборудования для велосипедов, а также снаряжения для рыбалки и сноубординга Shimano, зависящего от Европы на 36%, выросли в цене на 1,69%.
Котировки компаний, большая часть продукции которых предназначена на экспорт в США, также продемонстрировали рост на фоне падения курса иены по отношению к доллару. Так, акции автомобильного концерна Toyota подорожали на 2,5%, машиностроительной компании Komatsu, получающей 23% дохода от продаж в США, - на 2,39%.
"Большая тройка" японских банков по итогам торговой сессии отметилась ростом котировок. Акции Sumitomo Mitsui подорожали на 2,09%, а его конкурентов Mitsubishi UFJ и Mizuho - на 2,37% и 2,61% соответственно.
По итогам торгов 6 июня индекс Nikkei повысился на 151,53 пункта (+1,81%) - до 8533,53 пункта. Курс доллара к иене вырос приблизительно на 0,13 иены по отношению к курсу предыдущего торгового дня и составил на закрытии торгов 78,88 иены/долл.
"Медвежий" тренд по-прежнему угрожает фондовому рынку США
Американский рынок может до конца года вырасти на 30% от нынешнего уровня. Такого мнения придерживается главный инвестиционный стратег Pension Partners Майкл Гейд. "Целевой уровень инфляции ФРС - 2%. Это означает, что если вы будете держать 10-летние Treasuries, то вы гарантированно будете в убытке. Разница между акциями и облигациями очень простая: в долговых бумагах у вас нет шанса сохранить покупательную способность, акции же дают такой шанс - компании продолжают повышать дивиденды", - пояснил Bloomberg эксперт.
Однако, как указывает управляющий директор Louise Yamada Technical Research Advisors Луиза Ямада, на графике индекса S&P с 2009г. видны три периода роста рынка, разделенные периодами сильных коррекций, и этот "бычий" тренд подходит к концу. Пока падение американского рынка не перешло в "медвежий" тренд, но он всегда начинается с коррекции, подчеркивает она. Многие глобальные рынки уже находятся в "медвежьем" тренде, напоминает эксперт.
"Мы предупреждаем о долгосрочных сигналах на продажу с лета 2011г. - многие рынки прошли "тройную вершину". Нужно понимать, что процесс разворота вниз - это медленная эрозия. По доллару прошел разворот по фигуре "перевернутая голова и плечи". Сейчас, когда индекс доллара пробил 80 пунктов и вырос до 82 пунктов, после небольшой консолидации он может расти дальше", - считает Л.Ямада.
Биржа NASDAQ может компенсировать ущерб от сбоя во время IPO Facebook
Американская биржа NASDAQ связалась для выплаты компенсации как минимум с одним брокером, чьи клиенты пострадали из-за технических неполадок во время начала торгов акциями Facebook, передает Reuters со ссылкой на источник в брокерской конторе. Ожидается, что 6 июня биржа сделает заявление по этому поводу.
Неполадки, которые нанесли убытки инвесторам, имели место 18 мая, когда из-за ажиотажного спроса на акции Facebook в системе NASDAQ возник сбой, задержавший начало торгов на полчаса. Из-за этого заявки инвесторов обрабатывались с опозданием, нанесенный им суммарный ущерб превышает 100 млн долл.
Тем временем акции Facebook, днем продававшиеся в Нью-Йорке за 26,12 долл., к концу торгов 5 июня 2012г. упали на 3,8%. Теперь они стоят 25,87 долл., в то время как их начальная цена составляла 38 долл.
Напомним, в ходе IPO Facebook разместила на бирже NASDAQ 421,2 млн акций (180 млн предложила сама компания и 241 млн 233 тыс. 615 бумаг - ее акционеры). Цена размещения Facebook составила 38 долл./акция, и на дебютных торгах компании на бирже NASDAQ 18 мая с.г. котировки Facebook повысились по сравнению с ценой IPO лишь на 23 цента (до 38,23 долл.), а затем стали снижаться.
Moody's понизило рейтинги шести немецких и трех австрийских банков
Международное рейтинговое агентство Moody's Investors Service понизило рейтинги приоритетных долговых обязательств и депозитов трех крупнейших австрийских и шести немецких банков, говорится в сообщении агентства.
В частности, рейтинг приоритетных долговых обязательств и депозитов австрийского банка Raiffeisen Bank International (RBI) был понижен на одну ступень - с А1 до А2 со "стабильным" прогнозом. Также на одну ступень был снижен рейтинг UniCredit Bank Austria (UBA) - с А2 до А3. Рейтинг Erste Group Bank AG был снижен на две ступени - с А1 до А3. Прогнозы по рейтингам UBA и Erste Group - "негативные".
Кроме того, рейтинговые действия были предприняты в отношении следующих немецких кредитных организаций: второго по объему активов банка Германии Commerzbank, DekaBank Deutsche Girozentrale, DZ BANK Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Landesbank Baden-Wuerttemberg, Norddeutsche Landesbank GZ и Unicredit Bank AG.
В частности, долгосрочный и краткосрочный рейтинги депозитов Commerzbank были понижены на одну ступень - с А2 до А3 и с Prime-1 до Prime-2 соответственно. Прогноз по рейтингу был изменен со "стабильного" на "негативный".
Также Moody's понизило рейтинги нескольких филиалов этих банков в других странах.
В сообщении агентства отмечается, что рейтинг крупнейшего немецкого банка Deutsche Bank будет оценен отдельно наряду с прочими крупнейшими кредитными организациями с большим объемом операций на мировых рынках капитала.
Рейтинговые действия Moody's объясняются, в первую очередь, влиянием европейского долгового кризиса на качество банковских активов. Также опасения у агентства вызывает ограниченное количество амортизирующего банковского капитала, необходимого для поглощения убытков. При этом в сообщении Moody's отдельно отмечается, что рейтинги немецких банков продолжают оставаться выше, чем у других европейских кредитных организаций благодаря сравнительно благоприятной операционной среде, более низкому, чем в среднем в Европе, уровню безработицы и задолженности населения, а также общей стабильности экономики Германии.
ING Investment Management: Наибольшие опасения вызывает статистика США
Стратег ING Investment Management Валентин ван Ньюэнхаузен отмечает, что слабая статистика по американской экономике сейчас вызывает наибольшие опасения. До этого главным образом всех беспокоила Европа, в меньшей степени - Китай. "В прошлом году в Европе было много проблем, но рынок по-настоящему пошел вниз только в августе, и это совпало с ослаблением статистики по глобальной экономике. И то, что сейчас негативные сигналы поступают из разных концов света, очень тревожно, по этой причине мы придерживаемся защитной стратегии. Что касается политики центробанков, новые меры от Банка Англии более вероятны, чем от ЕЦБ. ЕЦБ занял выжидательную позицию, он хочет, чтобы долговые проблемы вынуждали политиков принимать решения. Хотя при дальнейшем ухудшении экономики ЕЦБ не сможет стоять в стороне: он либо понизит ставку, либо начнет еще одну программу LTRO", - считает специалист.
При этом на текущей неделе ЕЦБ не станет удивлять рынки, полагает в свою очередь стратег по облигациям Bayerische Landesbank Мариус Дахайм. "А если и удивит, то не понижением процентной ставки. На минувшей неделе снижение доходности немецких гособлигаций стремительно ускорилось, а на текущей неделе ставки уже поползли вверх. И я думаю, несколько дней облигации Германии будут корректироваться. Во-первых, падение было слишком резким, а во-вторых, с учетом инфляции и ВВП доходность немецких 10-летних бондов должна быть ближе к 2%, а не к 1%", - заявил специалист.
"У нас сейчас открыты длинные позиции по валютам ряда развивающихся стран и короткие - по госдолгу Испании, Бельгии и Франции. Если появятся хорошие новости из Европы, мы потеряем деньги на коротких позициях по европейским гособлигациям, но получим прибыль от покупки валют развивающихся стран, которые были сильно перепроданы при падении аппетита к риску на рынках. Если власти еврозоны предпримут что-нибудь, доходность облигаций может упасть на 25-50 б.п., но она может быстро вырасти обратно - так было с программой LTRO ЕЦБ", - добавил в свою очередь вице-президент Eaton Vance Эрик Штайн.
UBS: Дополнительное стимулирование ФРС ограниченно
Возможности ФРС не безграничны, и Бен Бернанке это понимает лучше чем кто-либо, сообщил Bloomberg старший экономист UBS Дрю Матус. "И мы не ожидаем от него дополнительных стимулирующих мер. Если посмотреть, что ФРС уже приобрела, то становится понятно, что дальнейшее смягчение монетарной политики встретит препятствия со стороны закона, которые невозможно обойти, а закон Додда-Франка усиливает ограничения. Просто Б.Бернанке нет смысла объявлять всем, что у него связаны руки", - подчеркнул Д.Матус.
Экономика еврозоны в I квартале стагнировала
По уточненным данным, ВВП в зоне обращения единой европейской валюты (евро) в I квартале 2012г. не изменился по сравнению с предыдущим кварталом. Такую информацию опубликовало европейское статистическое бюро Eurostat. Аналитики также прогнозировали, что значение показателя останется прежним.
Относительно I квартала 2011г. ВВП еврозоны снизился на 0,1%, хотя опубликованные ранее предварительные данные свидетельствовали об отсутствии динамики данного показателя.
В 27 государствах - членах Евросоюза ВВП в I квартале 2012г. в квартальном исчислении не изменился (ранее сообщалось о повышении на 0,1%), в годовом - увеличился на 0,1%, что совпало с предварительными данными.
Госдолг США может вдвое превысить объем ВВП страны в ближайшие 25 лет
Госдолг США может вдвое превысить объем валового внутреннего продукта (ВВП) страны в ближайшие 25 лет, если власти не откажутся от нынешней налогово-бюджетной политики. Об этом говорится в новом докладе Бюджетного управления Конгресса США.
Как утверждается в докладе, если введенные при президенте Джордже Буше-младшем налоговые льготы, срок действия которых истекает 31 декабря 2012г., а также некоторые другие налогово-бюджетные меры будут отменены, последует значительное улучшение показателя госдолга в среднесрочной перспективе. Прогнозируется, что при таком развитии событий в 2037г. госдолг США может сократиться с 73% ВВП до 53% ВВП.
Для сопоставления эксперты Бюджетного управления Конгресса США приводят пример охваченной долговым кризисом Греции, чей госдолг достигает 160% ВВП, и Японии, обладающей самым тяжелым долговым бременем среди промышленно развитых стран (более 200% ВВП).
Основным источником госрасходов США авторы доклада называют расширение программ медицинского страхования для пожилых и нуждающихся Medicare и Medicaid. Если не будет предпринято никаких изменений, то к 2037г. затраты в системе здравоохранения вырастут на 10% ВВП. "Старение населения США и рост расходов на здравоохранение ведут к тому, что применяемые сейчас бюджетные меры потеряют свою эффективность в будущем", - говорится в докладе.
По мнению экспертов, чтобы предотвратить скачок бюджетного дефицита и госдолга до неприемлемого уровня при сохранении нынешней налогово-бюджетной политики, властям необходимо будет радикально увеличить доходы, чтобы они превышали уровень ВВП, либо кардинально сократить расходы, либо каким-то образом совместить эти два подхода. Рост экономики США в долгосрочной перспективе также может пострадать от увеличения госдолга. Так, к 2027г. темпы экономического роста США могут упасть на 4%, а к 2037г. - на 13%. Кроме того, из-за чрезмерной долговой нагрузки как минимум на 3,5% вырастет доходность 10-летних казначейских облигаций США, тем самым еще более осложнив обслуживание долга.
Вопрос налогово-бюджетной политики является камнем преткновения для демократов и республиканцев. Демократы во главе с президентом США Бараком Обамой выступают за отказ от налоговых льгот для богатых с целью решения финансовых проблем США. Республиканцы, в частности оппонент Б.Обамы на грядущих президентских выборах Митт Ромни, утверждают, что отмена налога для богатых затормозит процесс создания новых рабочих мест и темпы роста экономики, и предлагают сокращать госрасходы за счет урезания программ Medicare и Medicaid.
США надеются на ускорение урегулирования кризиса еврозоны
США приветствуют у европейских лидеров возрастающее понимание срочности преодоления кризиса еврозоны, заявил пресс-секретарь Белого Дома Джей Карни. По его словам, в Вашингтоне в ближайшие несколько недель ожидают "ускоренных действий", включая осуществление мониторинга ситуации в ЕС в преддверии саммита G20 18-19 июня в Мексике, передает Associated Press.
"Движение за укрепление европейской банковской системы будет особенно важным в этот период", - подчеркнул Д.Карни.
Он добавил также, что кризис еврозоны в условиях глобального рынка представляет проблему для американской экономики - Европа является важным торговым партнером США, и их финансовые системы глубоко взаимосвязаны.
Societe Generale: В ближайшее время нужна рекапитализация испанских банков
"Централизованное регулирование крупнейших европейских банков - это долгосрочная цель. И то, что Меркель заявила о своем согласии на учреждение нового надзорного органа, мало чем поможет в нынешней ситуации. В ближайшее время нужна рекапитализация испанских банков, 40 миллиардов евро как минимум. В начале марта на рынках преобладал чрезмерный оптимизм, а теперь - слишком сильный пессимизм. Я думаю, что инвесторам сейчас нужно не паниковать, а пользоваться возможностью купить качественные акции по очень низким ценам", - сообщил в эфире Bloomberg TV экономист Societe Generale Завьер Дени.
Fortress Investment: Греция вполне может выйти из валютного союза в следующем году
"Вероятность выхода Греции из еврозоны высока, но я не думаю, что это произойдет сразу после выборов 17 июня, остальная Европа к такому пока не готова, несмотря на заявления отдельных политиков о том, что они могут с этим справиться. Греция вполне может выйти из валютного союза в следующем году. Я считаю, что ситуация в Европе еще ухудшится, потому что только в этом случае политики там могут принять правильные решения. Но я не думаю, что это может толкнуть американский рынок в "медвежий" тренд. Америка является главной безопасной гаванью", - отметил в прямом эфире Bloomberg TV управляющий директор Fortress Investment Дон Ханна.
Louise Yamada Technical Research Advisors: Доллар может продолжить укрепляться
"График индекса S&P c 2009 года показывает три периода роста рынка, разделенных периодами сильных коррекций, - этот "бычий" тренд подходит к концу. Пока что падение американского рынка не перешло в "медвежий" тренд, но он всегда начинается с коррекции. Многие глобальные рынки уже находятся в "медвежьем" тренде. Мы предупреждаем о долгосрочных сигналах на продажу с прошлого лета, многие рынки прошли "тройную вершину". Нужно понимать, что процесс разворота вниз - это медленная эрозия. По доллару прошел разворот по фигуре "перевернутая голова и плечи". Сейчас, когда индекс доллара пробил 80 и вырос до 82, после небольшой консолидации он может расти дальше", - сообщила в эфире Bloomberg TV управляющий директор Louise Yamada Technical Research Advisors Луиза Ямада.
Фатих Бирол: Цены на нефть могут продолжить снижение
"Я надеюсь, что цены на нефть продолжат снижаться, потому что даже на нынешнем уровне они представляют угрозу для мировой экономики, с учетом ее слабого состояния. Я думаю, если в Европе, США и Китае будет и дальше выходить слабая макроэкономическая статистика, цены на нефть могут упасть еще на несколько долларов, и это будет хорошая новость для всех, в том числе и для поставщиков. Я думаю, экспортеры Персидского залива понимают риски, связанные с высокими ценами на нефть", - отметил в интервью Bloomberg TV главный экономист МЭА Фатих Бирол.
Deutsche Bank: У евро есть будущее
"В еврозоне классическая проблема, там решается, кому принять на себя убытки, Северной Европе или Южной. Обычно такие процессы занимают много времени. Кризис в Мексике начался в 1982, а облигаций Брэйди не было до 1989 года. Мы отметили, что сначала происходит паника на рынках, причем несколько раз. И уже потом политики начинают действовать. Я думаю, в Европе мы еще не достигли этой точки, хотя мы уже близко. История лучше помогает понять, что сейчас происходит, чем математика. Мы считаем, что у евро есть будущее. Политическая воля сохранить валютный союз присутствует, теперь кризис дает возможность построить и недостающую экономическую составляющую", - заявил в прямом эфире Bloomberg TV главный стратег Deutsche Bank в Азии Аджай Капур.
UBS: Мы не ожидаем от Федрезерва дополнительных стимулирующих мер
"Возможности Федрезерва не безграничны, и Бернанке это понимает лучше чем кто-либо. И мы не ожидаем от него дополнительных стимулирующих мер. Если посмотреть, что Федрезерв уже приобрел, то становится понятно, что дальнейшее смягчение монетарной политики встретит препятствия со стороны закона, которые невозможно обойти, а закон Додда-Франка усиливает ограничения. Просто Бернанке нет смысла объявлять всем, что у него связаны руки", - сообщил в эфире Bloomberg TV старший экономист UBS Дрю Матус.
Commerzbank: Внимание игроков на рынке нефти сегодня будет направлено на еврозону и отчет по запасам нефти в США
Сегодня утром на финансовых рынках наблюдалось некоторое улучшение настроений, а ослабление доллара США подталкивало цены на нефть вверх. С другой стороны, вчера утром отмечалась весьма похожая ситуация до тех пор, пока укрепление доллара вновь не положило конец восстановлению цен, отмечают аналитики Commerzbank. Таким образом, все внимание рынка будет направлено в основном на долговой кризис в еврозоне и сегодняшнее заседание ЕЦБ, полагают в банке.
Более значительное, чем ожидалось, сокращение запасов нефти в США, о котором сообщил Американский институт нефти (API) уже после закрытия вчерашних биржевых торгов, оказывает ценам дополнительную поддержку. Министерство энергетики США опубликует официальные данные по запасам сегодня днем. Как ожидается, они покажут сокращение запасов нефти на 500 тыс. барр. Если ожидания оправдаются, то запасы уменьшатся впервые за последние 11 недель. Помимо этого, инвесторам будет интересно узнать, действительно ли разворот трубопровода Seaway привел к первому сокращению запасов в хранилище Кушинг. Между тем, согласно данным API, запасы нефти в Кушинге выросли, что резко контрастирует с динамикой совокупных запасов нефти.
Международное энергетическое агентство по-прежнему рассматривает уровень 100 долл./барр. как угрозу экономике. По мнению аналитиков Commerzbank, это заявление можно рассматривать как призыв к ОПЕК поддержать текущий уровень производства. ОПЕК соберется на очередное заседание 14 июля. Как ожидают в Commerzbank, на этом заседании ОПЕК будут призывать значительно сократить существенный избыток поставок, учитывая, что в последние несколько недель цены на нефть резко упали.
Bayerische Landesbank: Мы не ожидаем, что ЕЦБ на этой неделе удивит рынки
"Мы не ожидаем, что ЕЦБ на этой неделе удивит рынки, а если и удивит, то не понижением процентной ставки. На прошлой неделе темпы снижения доходности немецких гособлигаций стремительно ускорились, а на этой неделе ставки уже поползли вверх. И я думаю, несколько дней облигации Германии будут корректироваться. Во-первых, падение было слишком резким, а во-вторых, с учетом инфляции и ВВП доходность немецких 10-летних облигаций должна быть ближе к 2%, а не к одному", - заявил в интервью Bloomberg TV стратег по облигациям Bayerische Landesbank Мариус Дахайм.
Pension Partners: Фондовый рынок США может до конца года вырасти на 30% от нынешнего уровня
"Я считаю, что американский рынок может до конца года вырасти на 30% от нынешнего уровня. Целевой уровень Федрезерва по инфляции - 2%. Это означает, что если вы будете держать 10-летние трежерис, вы гарантированно будете в убытке. Разница между акциями и облигациями очень простая - в долговых бумагах у вас нет шанса сохранить покупательную способность. Акции же дают такой шанс, компании продолжают повышать дивиденды", - заявил в интервью Bloomberg TV главный инвестиционный стратег Pension Partners Майкл Гейд.
Eaton Vance: Доходность европейских облигаций может упасть на 25-50 базисных пунктов
"У нас сейчас открыты длинные позиции по валютам ряда развивающихся стран и короткие по госдолгу Испании, Бельгии и Франции. Если появятся хорошие новости из Европы, мы потеряем деньги на коротких позициях по европейским гособлигациям, но получим прибыль от покупки валют развивающихся стран, которые были сильно перепроданы при падении риск-аппетита на рынках. Если власти еврозоны предпримут что-нибудь, доходность облигаций может упасть на 25-50 базисных пунктов, но она может быстро вырасти обратно - так было с программой LTRO ЕЦБ", - отметил в прямом эфире Bloomberg TV вице-президент Eaton Vance Эрик Штайн.
Morgan Stanley: Даже в отсутствие иранской нефти баланса на рынке не будет
Даже если экспорт нефти из Ирана продолжит падать, мировой рынок нефти будет снабжаться в достаточной степени, полагают в Morgan Stanley. Согласно основному сценарию аналитиков банка, начиная с 1 июля экспорт нефти из Ирана сократится всего на 150 тыс. барр./день, учитывая, что на настоящий момент многие страны упреждают введение санкций со стороны США и ЕС, активно прибегая к другим источникам импорта. Согласно оптимистичному сценарию Morgan Stanley, который предполагает дополнительное сокращение закупок иранской нефти странами вне ЕС, экспорт нефти из Ирана упадет на 575 тыс. барр./день.
По оценке аналитиков банка, для восстановления баланса на рынке нефти необходимо сокращение производства нефти в ОПЕК на 1,15 млн барр./день (включая 150 тыс. барр./день экспортных поставок в ЕС с 1 июля). Это означает, что в противном случае вероятно накопление запасов до уровней выше обычного, даже если будет реализован оптимистичный сценарий сокращения экспорта из Ирана, полагают в Morgan Stanley
В то же время финансист отметил, что, несмотря на обнадеживающий прогноз, опасность для экономики США все же существует. У.Баффет, в частности, отметил, что ситуация может измениться, если финансовый кризис в Европе окажет на соседние страны более значительное влияние, чем ожидается.
Глава Berkshire Hathaway также возложил ответственность на обе политические партии США за неспособность властей сократить дефицит торгового баланса. Напомним, что по итогам марта 2012г. отрицательное сальдо торгового баланса США повысилось по сравнению с пересмотренным значением за февраль с.г. и составило 51,83 млрд долл. вопреки ожиданиям аналитиков, которые прогнозировали, что показатель составит 50 млрд долл.
Помимо этого финансист вновь подтвердил свою поддержку президентской инициативы по увеличению налоговой ставки для богатых американцев, также известной как "правило Баффета". Налог для представителей среднего класса в Америке, напомним, составляет 20-25%, в то время как некоторое состоятельные граждане отдают от 15-17% своего дохода в пользу государства. "В честь меня так и не назвали болезнь, так что я придумал налог", - пошутил У.Баффет.
Итоги телеконференции G7 успокоили японских инвесторов
Фондовые торги в Японии 6 июня 2012г. завершились ростом индекса Nikkei на 1,81%. Положительно на настрое инвесторов сказались итоги телеконференции министров финансов стран G7, обязавшихся найти совместные решения для урегулирования кризиса в Испании и Греции и принять экстренные меры в случае экономического спада.
На этом фоне в "зеленой" зоне закончили торги японские компании, ориентированные на экспорт в Европу. Так, акции производителя стекла Nippon Sheet Glass, 39% дохода которого приходится на европейские рынки, подорожали на 10,96%. Бумаги одного из крупнейших в мире производителей оборудования для велосипедов, а также снаряжения для рыбалки и сноубординга Shimano, зависящего от Европы на 36%, выросли в цене на 1,69%.
Котировки компаний, большая часть продукции которых предназначена на экспорт в США, также продемонстрировали рост на фоне падения курса иены по отношению к доллару. Так, акции автомобильного концерна Toyota подорожали на 2,5%, машиностроительной компании Komatsu, получающей 23% дохода от продаж в США, - на 2,39%.
"Большая тройка" японских банков по итогам торговой сессии отметилась ростом котировок. Акции Sumitomo Mitsui подорожали на 2,09%, а его конкурентов Mitsubishi UFJ и Mizuho - на 2,37% и 2,61% соответственно.
По итогам торгов 6 июня индекс Nikkei повысился на 151,53 пункта (+1,81%) - до 8533,53 пункта. Курс доллара к иене вырос приблизительно на 0,13 иены по отношению к курсу предыдущего торгового дня и составил на закрытии торгов 78,88 иены/долл.
"Медвежий" тренд по-прежнему угрожает фондовому рынку США
Американский рынок может до конца года вырасти на 30% от нынешнего уровня. Такого мнения придерживается главный инвестиционный стратег Pension Partners Майкл Гейд. "Целевой уровень инфляции ФРС - 2%. Это означает, что если вы будете держать 10-летние Treasuries, то вы гарантированно будете в убытке. Разница между акциями и облигациями очень простая: в долговых бумагах у вас нет шанса сохранить покупательную способность, акции же дают такой шанс - компании продолжают повышать дивиденды", - пояснил Bloomberg эксперт.
Однако, как указывает управляющий директор Louise Yamada Technical Research Advisors Луиза Ямада, на графике индекса S&P с 2009г. видны три периода роста рынка, разделенные периодами сильных коррекций, и этот "бычий" тренд подходит к концу. Пока падение американского рынка не перешло в "медвежий" тренд, но он всегда начинается с коррекции, подчеркивает она. Многие глобальные рынки уже находятся в "медвежьем" тренде, напоминает эксперт.
"Мы предупреждаем о долгосрочных сигналах на продажу с лета 2011г. - многие рынки прошли "тройную вершину". Нужно понимать, что процесс разворота вниз - это медленная эрозия. По доллару прошел разворот по фигуре "перевернутая голова и плечи". Сейчас, когда индекс доллара пробил 80 пунктов и вырос до 82 пунктов, после небольшой консолидации он может расти дальше", - считает Л.Ямада.
Биржа NASDAQ может компенсировать ущерб от сбоя во время IPO Facebook
Американская биржа NASDAQ связалась для выплаты компенсации как минимум с одним брокером, чьи клиенты пострадали из-за технических неполадок во время начала торгов акциями Facebook, передает Reuters со ссылкой на источник в брокерской конторе. Ожидается, что 6 июня биржа сделает заявление по этому поводу.
Неполадки, которые нанесли убытки инвесторам, имели место 18 мая, когда из-за ажиотажного спроса на акции Facebook в системе NASDAQ возник сбой, задержавший начало торгов на полчаса. Из-за этого заявки инвесторов обрабатывались с опозданием, нанесенный им суммарный ущерб превышает 100 млн долл.
Тем временем акции Facebook, днем продававшиеся в Нью-Йорке за 26,12 долл., к концу торгов 5 июня 2012г. упали на 3,8%. Теперь они стоят 25,87 долл., в то время как их начальная цена составляла 38 долл.
Напомним, в ходе IPO Facebook разместила на бирже NASDAQ 421,2 млн акций (180 млн предложила сама компания и 241 млн 233 тыс. 615 бумаг - ее акционеры). Цена размещения Facebook составила 38 долл./акция, и на дебютных торгах компании на бирже NASDAQ 18 мая с.г. котировки Facebook повысились по сравнению с ценой IPO лишь на 23 цента (до 38,23 долл.), а затем стали снижаться.
Moody's понизило рейтинги шести немецких и трех австрийских банков
Международное рейтинговое агентство Moody's Investors Service понизило рейтинги приоритетных долговых обязательств и депозитов трех крупнейших австрийских и шести немецких банков, говорится в сообщении агентства.
В частности, рейтинг приоритетных долговых обязательств и депозитов австрийского банка Raiffeisen Bank International (RBI) был понижен на одну ступень - с А1 до А2 со "стабильным" прогнозом. Также на одну ступень был снижен рейтинг UniCredit Bank Austria (UBA) - с А2 до А3. Рейтинг Erste Group Bank AG был снижен на две ступени - с А1 до А3. Прогнозы по рейтингам UBA и Erste Group - "негативные".
Кроме того, рейтинговые действия были предприняты в отношении следующих немецких кредитных организаций: второго по объему активов банка Германии Commerzbank, DekaBank Deutsche Girozentrale, DZ BANK Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Landesbank Baden-Wuerttemberg, Norddeutsche Landesbank GZ и Unicredit Bank AG.
В частности, долгосрочный и краткосрочный рейтинги депозитов Commerzbank были понижены на одну ступень - с А2 до А3 и с Prime-1 до Prime-2 соответственно. Прогноз по рейтингу был изменен со "стабильного" на "негативный".
Также Moody's понизило рейтинги нескольких филиалов этих банков в других странах.
В сообщении агентства отмечается, что рейтинг крупнейшего немецкого банка Deutsche Bank будет оценен отдельно наряду с прочими крупнейшими кредитными организациями с большим объемом операций на мировых рынках капитала.
Рейтинговые действия Moody's объясняются, в первую очередь, влиянием европейского долгового кризиса на качество банковских активов. Также опасения у агентства вызывает ограниченное количество амортизирующего банковского капитала, необходимого для поглощения убытков. При этом в сообщении Moody's отдельно отмечается, что рейтинги немецких банков продолжают оставаться выше, чем у других европейских кредитных организаций благодаря сравнительно благоприятной операционной среде, более низкому, чем в среднем в Европе, уровню безработицы и задолженности населения, а также общей стабильности экономики Германии.
ING Investment Management: Наибольшие опасения вызывает статистика США
Стратег ING Investment Management Валентин ван Ньюэнхаузен отмечает, что слабая статистика по американской экономике сейчас вызывает наибольшие опасения. До этого главным образом всех беспокоила Европа, в меньшей степени - Китай. "В прошлом году в Европе было много проблем, но рынок по-настоящему пошел вниз только в августе, и это совпало с ослаблением статистики по глобальной экономике. И то, что сейчас негативные сигналы поступают из разных концов света, очень тревожно, по этой причине мы придерживаемся защитной стратегии. Что касается политики центробанков, новые меры от Банка Англии более вероятны, чем от ЕЦБ. ЕЦБ занял выжидательную позицию, он хочет, чтобы долговые проблемы вынуждали политиков принимать решения. Хотя при дальнейшем ухудшении экономики ЕЦБ не сможет стоять в стороне: он либо понизит ставку, либо начнет еще одну программу LTRO", - считает специалист.
При этом на текущей неделе ЕЦБ не станет удивлять рынки, полагает в свою очередь стратег по облигациям Bayerische Landesbank Мариус Дахайм. "А если и удивит, то не понижением процентной ставки. На минувшей неделе снижение доходности немецких гособлигаций стремительно ускорилось, а на текущей неделе ставки уже поползли вверх. И я думаю, несколько дней облигации Германии будут корректироваться. Во-первых, падение было слишком резким, а во-вторых, с учетом инфляции и ВВП доходность немецких 10-летних бондов должна быть ближе к 2%, а не к 1%", - заявил специалист.
"У нас сейчас открыты длинные позиции по валютам ряда развивающихся стран и короткие - по госдолгу Испании, Бельгии и Франции. Если появятся хорошие новости из Европы, мы потеряем деньги на коротких позициях по европейским гособлигациям, но получим прибыль от покупки валют развивающихся стран, которые были сильно перепроданы при падении аппетита к риску на рынках. Если власти еврозоны предпримут что-нибудь, доходность облигаций может упасть на 25-50 б.п., но она может быстро вырасти обратно - так было с программой LTRO ЕЦБ", - добавил в свою очередь вице-президент Eaton Vance Эрик Штайн.
UBS: Дополнительное стимулирование ФРС ограниченно
Возможности ФРС не безграничны, и Бен Бернанке это понимает лучше чем кто-либо, сообщил Bloomberg старший экономист UBS Дрю Матус. "И мы не ожидаем от него дополнительных стимулирующих мер. Если посмотреть, что ФРС уже приобрела, то становится понятно, что дальнейшее смягчение монетарной политики встретит препятствия со стороны закона, которые невозможно обойти, а закон Додда-Франка усиливает ограничения. Просто Б.Бернанке нет смысла объявлять всем, что у него связаны руки", - подчеркнул Д.Матус.
Экономика еврозоны в I квартале стагнировала
По уточненным данным, ВВП в зоне обращения единой европейской валюты (евро) в I квартале 2012г. не изменился по сравнению с предыдущим кварталом. Такую информацию опубликовало европейское статистическое бюро Eurostat. Аналитики также прогнозировали, что значение показателя останется прежним.
Относительно I квартала 2011г. ВВП еврозоны снизился на 0,1%, хотя опубликованные ранее предварительные данные свидетельствовали об отсутствии динамики данного показателя.
В 27 государствах - членах Евросоюза ВВП в I квартале 2012г. в квартальном исчислении не изменился (ранее сообщалось о повышении на 0,1%), в годовом - увеличился на 0,1%, что совпало с предварительными данными.
Госдолг США может вдвое превысить объем ВВП страны в ближайшие 25 лет
Госдолг США может вдвое превысить объем валового внутреннего продукта (ВВП) страны в ближайшие 25 лет, если власти не откажутся от нынешней налогово-бюджетной политики. Об этом говорится в новом докладе Бюджетного управления Конгресса США.
Как утверждается в докладе, если введенные при президенте Джордже Буше-младшем налоговые льготы, срок действия которых истекает 31 декабря 2012г., а также некоторые другие налогово-бюджетные меры будут отменены, последует значительное улучшение показателя госдолга в среднесрочной перспективе. Прогнозируется, что при таком развитии событий в 2037г. госдолг США может сократиться с 73% ВВП до 53% ВВП.
Для сопоставления эксперты Бюджетного управления Конгресса США приводят пример охваченной долговым кризисом Греции, чей госдолг достигает 160% ВВП, и Японии, обладающей самым тяжелым долговым бременем среди промышленно развитых стран (более 200% ВВП).
Основным источником госрасходов США авторы доклада называют расширение программ медицинского страхования для пожилых и нуждающихся Medicare и Medicaid. Если не будет предпринято никаких изменений, то к 2037г. затраты в системе здравоохранения вырастут на 10% ВВП. "Старение населения США и рост расходов на здравоохранение ведут к тому, что применяемые сейчас бюджетные меры потеряют свою эффективность в будущем", - говорится в докладе.
По мнению экспертов, чтобы предотвратить скачок бюджетного дефицита и госдолга до неприемлемого уровня при сохранении нынешней налогово-бюджетной политики, властям необходимо будет радикально увеличить доходы, чтобы они превышали уровень ВВП, либо кардинально сократить расходы, либо каким-то образом совместить эти два подхода. Рост экономики США в долгосрочной перспективе также может пострадать от увеличения госдолга. Так, к 2027г. темпы экономического роста США могут упасть на 4%, а к 2037г. - на 13%. Кроме того, из-за чрезмерной долговой нагрузки как минимум на 3,5% вырастет доходность 10-летних казначейских облигаций США, тем самым еще более осложнив обслуживание долга.
Вопрос налогово-бюджетной политики является камнем преткновения для демократов и республиканцев. Демократы во главе с президентом США Бараком Обамой выступают за отказ от налоговых льгот для богатых с целью решения финансовых проблем США. Республиканцы, в частности оппонент Б.Обамы на грядущих президентских выборах Митт Ромни, утверждают, что отмена налога для богатых затормозит процесс создания новых рабочих мест и темпы роста экономики, и предлагают сокращать госрасходы за счет урезания программ Medicare и Medicaid.
США надеются на ускорение урегулирования кризиса еврозоны
США приветствуют у европейских лидеров возрастающее понимание срочности преодоления кризиса еврозоны, заявил пресс-секретарь Белого Дома Джей Карни. По его словам, в Вашингтоне в ближайшие несколько недель ожидают "ускоренных действий", включая осуществление мониторинга ситуации в ЕС в преддверии саммита G20 18-19 июня в Мексике, передает Associated Press.
"Движение за укрепление европейской банковской системы будет особенно важным в этот период", - подчеркнул Д.Карни.
Он добавил также, что кризис еврозоны в условиях глобального рынка представляет проблему для американской экономики - Европа является важным торговым партнером США, и их финансовые системы глубоко взаимосвязаны.
Societe Generale: В ближайшее время нужна рекапитализация испанских банков
"Централизованное регулирование крупнейших европейских банков - это долгосрочная цель. И то, что Меркель заявила о своем согласии на учреждение нового надзорного органа, мало чем поможет в нынешней ситуации. В ближайшее время нужна рекапитализация испанских банков, 40 миллиардов евро как минимум. В начале марта на рынках преобладал чрезмерный оптимизм, а теперь - слишком сильный пессимизм. Я думаю, что инвесторам сейчас нужно не паниковать, а пользоваться возможностью купить качественные акции по очень низким ценам", - сообщил в эфире Bloomberg TV экономист Societe Generale Завьер Дени.
Fortress Investment: Греция вполне может выйти из валютного союза в следующем году
"Вероятность выхода Греции из еврозоны высока, но я не думаю, что это произойдет сразу после выборов 17 июня, остальная Европа к такому пока не готова, несмотря на заявления отдельных политиков о том, что они могут с этим справиться. Греция вполне может выйти из валютного союза в следующем году. Я считаю, что ситуация в Европе еще ухудшится, потому что только в этом случае политики там могут принять правильные решения. Но я не думаю, что это может толкнуть американский рынок в "медвежий" тренд. Америка является главной безопасной гаванью", - отметил в прямом эфире Bloomberg TV управляющий директор Fortress Investment Дон Ханна.
Louise Yamada Technical Research Advisors: Доллар может продолжить укрепляться
"График индекса S&P c 2009 года показывает три периода роста рынка, разделенных периодами сильных коррекций, - этот "бычий" тренд подходит к концу. Пока что падение американского рынка не перешло в "медвежий" тренд, но он всегда начинается с коррекции. Многие глобальные рынки уже находятся в "медвежьем" тренде. Мы предупреждаем о долгосрочных сигналах на продажу с прошлого лета, многие рынки прошли "тройную вершину". Нужно понимать, что процесс разворота вниз - это медленная эрозия. По доллару прошел разворот по фигуре "перевернутая голова и плечи". Сейчас, когда индекс доллара пробил 80 и вырос до 82, после небольшой консолидации он может расти дальше", - сообщила в эфире Bloomberg TV управляющий директор Louise Yamada Technical Research Advisors Луиза Ямада.
Фатих Бирол: Цены на нефть могут продолжить снижение
"Я надеюсь, что цены на нефть продолжат снижаться, потому что даже на нынешнем уровне они представляют угрозу для мировой экономики, с учетом ее слабого состояния. Я думаю, если в Европе, США и Китае будет и дальше выходить слабая макроэкономическая статистика, цены на нефть могут упасть еще на несколько долларов, и это будет хорошая новость для всех, в том числе и для поставщиков. Я думаю, экспортеры Персидского залива понимают риски, связанные с высокими ценами на нефть", - отметил в интервью Bloomberg TV главный экономист МЭА Фатих Бирол.
Deutsche Bank: У евро есть будущее
"В еврозоне классическая проблема, там решается, кому принять на себя убытки, Северной Европе или Южной. Обычно такие процессы занимают много времени. Кризис в Мексике начался в 1982, а облигаций Брэйди не было до 1989 года. Мы отметили, что сначала происходит паника на рынках, причем несколько раз. И уже потом политики начинают действовать. Я думаю, в Европе мы еще не достигли этой точки, хотя мы уже близко. История лучше помогает понять, что сейчас происходит, чем математика. Мы считаем, что у евро есть будущее. Политическая воля сохранить валютный союз присутствует, теперь кризис дает возможность построить и недостающую экономическую составляющую", - заявил в прямом эфире Bloomberg TV главный стратег Deutsche Bank в Азии Аджай Капур.
UBS: Мы не ожидаем от Федрезерва дополнительных стимулирующих мер
"Возможности Федрезерва не безграничны, и Бернанке это понимает лучше чем кто-либо. И мы не ожидаем от него дополнительных стимулирующих мер. Если посмотреть, что Федрезерв уже приобрел, то становится понятно, что дальнейшее смягчение монетарной политики встретит препятствия со стороны закона, которые невозможно обойти, а закон Додда-Франка усиливает ограничения. Просто Бернанке нет смысла объявлять всем, что у него связаны руки", - сообщил в эфире Bloomberg TV старший экономист UBS Дрю Матус.
Commerzbank: Внимание игроков на рынке нефти сегодня будет направлено на еврозону и отчет по запасам нефти в США
Сегодня утром на финансовых рынках наблюдалось некоторое улучшение настроений, а ослабление доллара США подталкивало цены на нефть вверх. С другой стороны, вчера утром отмечалась весьма похожая ситуация до тех пор, пока укрепление доллара вновь не положило конец восстановлению цен, отмечают аналитики Commerzbank. Таким образом, все внимание рынка будет направлено в основном на долговой кризис в еврозоне и сегодняшнее заседание ЕЦБ, полагают в банке.
Более значительное, чем ожидалось, сокращение запасов нефти в США, о котором сообщил Американский институт нефти (API) уже после закрытия вчерашних биржевых торгов, оказывает ценам дополнительную поддержку. Министерство энергетики США опубликует официальные данные по запасам сегодня днем. Как ожидается, они покажут сокращение запасов нефти на 500 тыс. барр. Если ожидания оправдаются, то запасы уменьшатся впервые за последние 11 недель. Помимо этого, инвесторам будет интересно узнать, действительно ли разворот трубопровода Seaway привел к первому сокращению запасов в хранилище Кушинг. Между тем, согласно данным API, запасы нефти в Кушинге выросли, что резко контрастирует с динамикой совокупных запасов нефти.
Международное энергетическое агентство по-прежнему рассматривает уровень 100 долл./барр. как угрозу экономике. По мнению аналитиков Commerzbank, это заявление можно рассматривать как призыв к ОПЕК поддержать текущий уровень производства. ОПЕК соберется на очередное заседание 14 июля. Как ожидают в Commerzbank, на этом заседании ОПЕК будут призывать значительно сократить существенный избыток поставок, учитывая, что в последние несколько недель цены на нефть резко упали.
Bayerische Landesbank: Мы не ожидаем, что ЕЦБ на этой неделе удивит рынки
"Мы не ожидаем, что ЕЦБ на этой неделе удивит рынки, а если и удивит, то не понижением процентной ставки. На прошлой неделе темпы снижения доходности немецких гособлигаций стремительно ускорились, а на этой неделе ставки уже поползли вверх. И я думаю, несколько дней облигации Германии будут корректироваться. Во-первых, падение было слишком резким, а во-вторых, с учетом инфляции и ВВП доходность немецких 10-летних облигаций должна быть ближе к 2%, а не к одному", - заявил в интервью Bloomberg TV стратег по облигациям Bayerische Landesbank Мариус Дахайм.
Pension Partners: Фондовый рынок США может до конца года вырасти на 30% от нынешнего уровня
"Я считаю, что американский рынок может до конца года вырасти на 30% от нынешнего уровня. Целевой уровень Федрезерва по инфляции - 2%. Это означает, что если вы будете держать 10-летние трежерис, вы гарантированно будете в убытке. Разница между акциями и облигациями очень простая - в долговых бумагах у вас нет шанса сохранить покупательную способность. Акции же дают такой шанс, компании продолжают повышать дивиденды", - заявил в интервью Bloomberg TV главный инвестиционный стратег Pension Partners Майкл Гейд.
Eaton Vance: Доходность европейских облигаций может упасть на 25-50 базисных пунктов
"У нас сейчас открыты длинные позиции по валютам ряда развивающихся стран и короткие по госдолгу Испании, Бельгии и Франции. Если появятся хорошие новости из Европы, мы потеряем деньги на коротких позициях по европейским гособлигациям, но получим прибыль от покупки валют развивающихся стран, которые были сильно перепроданы при падении риск-аппетита на рынках. Если власти еврозоны предпримут что-нибудь, доходность облигаций может упасть на 25-50 базисных пунктов, но она может быстро вырасти обратно - так было с программой LTRO ЕЦБ", - отметил в прямом эфире Bloomberg TV вице-президент Eaton Vance Эрик Штайн.
Morgan Stanley: Даже в отсутствие иранской нефти баланса на рынке не будет
Даже если экспорт нефти из Ирана продолжит падать, мировой рынок нефти будет снабжаться в достаточной степени, полагают в Morgan Stanley. Согласно основному сценарию аналитиков банка, начиная с 1 июля экспорт нефти из Ирана сократится всего на 150 тыс. барр./день, учитывая, что на настоящий момент многие страны упреждают введение санкций со стороны США и ЕС, активно прибегая к другим источникам импорта. Согласно оптимистичному сценарию Morgan Stanley, который предполагает дополнительное сокращение закупок иранской нефти странами вне ЕС, экспорт нефти из Ирана упадет на 575 тыс. барр./день.
По оценке аналитиков банка, для восстановления баланса на рынке нефти необходимо сокращение производства нефти в ОПЕК на 1,15 млн барр./день (включая 150 тыс. барр./день экспортных поставок в ЕС с 1 июля). Это означает, что в противном случае вероятно накопление запасов до уровней выше обычного, даже если будет реализован оптимистичный сценарий сокращения экспорта из Ирана, полагают в Morgan Stanley
/Компиляция. 6 июня. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба