9 июня 2012 Урса Капитал Балишян Арсен
Вчера российский фондовый рынок упал. По итогам сессии индекс ММВБ закрылся на значении в 1332.92 пункта, понизившись на 0.26%.
Основные фондовые индексы США выросли. По итогам сессии индекс S&P 500 вырос на 0.81% и закрылся на уровне 1325.66 пункта, индекс Nasdaq повысился на 0.97% до 2858.42, индекс DJIA увеличился на 0.75% до 12554.20. Американские индексы выросли в пятницу, завершив лучшую для себя неделю в году, в то время как появились сообщения о том, что Испания будет просить помощи у ЕС для спасения проблемных банков. Таким образом, Испания может стать четвертой страной, просящей помощи с начала европейского кризиса. Акции Facebook выросли до $27.1, что на 29% ниже цены размещения. Индекс VIX скорректировался и находится на уровне 21.23. На рынке Treasuries доходность 30-летних государственных облигаций США повысилась на 1 б.п. до 2.75%, а 10-летних – упала на 2 б.п. до 1.64%.
Внешний фон на открытии российского рынка позитивный. Фьючерс на американский S&P 500 растет на 0.92%.
Доллар растет относительно корзины валют (USD index 82.51 (+0.56%)). Доллар вновь растет относительно корзины валют выше отметки 82.5. Евро (EUR/USD 1.252; -0.35%), в свою очередь, падает, оставаясь выше отметки $1.25 и отскочив от минимумов мая, однако оставаясь на минимумах с июня 2010 года, торгуясь ниже скользящих средних, а также уровней локального минимума января этого года. Европейская валюта продолжила слабеть после понижения кредитного рейтинга Испании и признаков ослабления экономики Италии и Германии. Агентство Fitch понизило рейтинг Испании, который теперь всего на две ступени выше мусорного. Объем промышленного производства в Италии снизился сильнее, чем прогнозировалось, то же произошло с немецким импортом. Тем не менее, это была лучшая неделя для евро после пяти недель потерь. Скорее всего, этот рост станет краткосрочным. В целом внимание инвесторов по-прежнему сосредоточено на проблемах банковского сектора Испании. Необходимость внешней помощи для поддержки банковского сектора и государственных финансов Испании обретает реальные черты. Доходности по 10-летним облигациям страны превышают 6%, критическая отметка в 7% не так далека. Уровень $1.20 для евро видится как устойчивый с точки зрения паритета покупательной способности. Фундаментальные проблемы европейской экономики остаются актуальными, как и негативные перспективы для евро, учитывая проблемы с понижением суверенных рейтингов и рецессией в Европе. Доходность десятилетних итальянских облигаций теперь находится на уровне 5.76%, испанских – 6.19%, французских – 2.51%. Иена (USD/JPY 79.49; -0.18%) растет против доллара. Швейцарский франк (USD/CHF 0.960; +0.36%) слабеет против американской валюты.
Цены на нефть падают. Так, июльский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $99.47 (-0.46%), а WTI торгуется у отметки $84.10 (-0.85%). Нефть скорректировалась после выступления Бена Бернанке перед Конгрессом и слабых перспектив глобального роста. Основными драйверами остаются волнения вокруг европейских проблем, в том числе банковского сектора Испании и его влияния на глобальный спрос на нефть. Западные страны и Иран договорились лишь до того, что встретятся снова в июне в Москве, однако пока в июле санкции против Ирана должны быть усилены. В долгосрочной перспективе основным драйвером изменений цен на нефть по-прежнему будут выступать перспективы глобального экономического роста.
Сегодня российский фондовый рынок растет на открытии. На момент написания обзора индекс ММВБ вырос на 0.47% до 1339.2. Российский рынок покинул зону существенной перепроданности (RSI-14 = 49), индекс ММВБ преодолел первый уровень сопротивления на 1305/10 (10-, 20-дневная средняя) и торгуется выше него. Способность закрепиться здесь будет позитивным сигналом. Далее сопротивление на 1400 (50-дневная средняя), 1460/80 (100-, 200-дневная средняя).
Сегодня важных макроэкономических данных не будет.
Ежедневный обзор рынка облигаций
В пятницу российский рынок корпоративных облигаций достиг очередных многомесячных минимумов. Преобладанию отрицательных переоценок способствовали возобновление ослабления российской валюты, рост ставок на денежном рынке и ухудшение конъюнктуры на внешних рынках.
Готовность инвесторов рисковать подверглась корректировке после новых напоминаний о том, что европейский долговой кризис далек от своего завершения, в то время как центробанки ведущих стран мира, за исключением Народного банка Китая, пока лишь проводят вербальные интервенции и не торопятся приступать к каким-то конкретным шагам. Разочарование на рынках вызвали сдержанность обещаний председателя ФРС Бена Бернанке и понижение агентством Fitch суверенного рейтинга Испании сразу на три ступени до уровня «BBB».
Возникшие спекуляции о том, что правительство Солнечной страны обратиться за помощью к ЕС/МВФ, уже в эти выходные усилили давление в рисковых активах. Однако с открытием торгов в США, упование на появление решительных действий монетарных регуляторов вновь взяло вверх. При том, что так и не появилась ясность в том, сколько может Мадрид затребовать средств, а агентство Moody’s предупредило о том, что в случае выхода Греции из еврозоны, рейтинги других стран-участниц валютного блока будут сокращены.
Как следствие к завершению пятницы цены на нефть смогли выбраться на положительную территорию, доллар немного ослаб, а фондовые индексы США вернулись к максимумам четверга. Благодаря этому на внутреннем валютном рынке российский рубль получил некоторую поддержку: USDRUB_TOM: 32.55; USDEUR_BKT 36.24.
Можно ожидать в субботу некоторого улучшения и ситуации и с рублевой ликвидностью, несмотря на то, что объем средств коммерческих банков на корсчетах и депозитах в Банке России может говорить об обратном (666.6 млрд.; -41.1 млрд. руб. по сравнению с пятницей). Рост напряженности на денежном рынке: индикативная ставка Mosprime O/N возросла на 57 б.п. до 6.18%, РЕПО с облигациями O/N – на 55 б. п. до 6.25%, заставил регулятора пересмотреть свою политику насыщения финансовой системы ликвидностью. Сегодня Банк России выставил лимит на прямое однодневное РЕПО в размере 560 млрд. руб. (+ 180 млрд. по сравнению с пятницей), также ЦБ готов предоставить 1 120 млрд. руб. в рамках РЕПО на 7 дней. С учетом того, что сегодня Банку России коммерческие банки должны вернуть 361 млрд. руб., а в понедельник в рамках недельного РЕПО только 515 млрд. руб., можно ожидать понижение ставок на денежном рынке. Вчера банки привлекли 367.6 млрд. руб. (198 млрд. в четверг).
Суббота на российском рынке корпоративного долга должна пройти в спокойном ключе. Щедрость Банка России и видимая стабилизация внешнего фона должна успокоить участников рынка, в то время, как сохраняющаяся неопределенность в отношении объема поддержки банковской системы Испании заставит не предпринимать активных действий, что поспособствует выборочным переоценкам и в целом равенству сил покупателей и продавцов.
Накануне ценовой индекс IFX-CBonds-P понизился на 0.06% до 104.06 пунктов, индекс полной доходности IFX-CBonds - на 0.03% до 319.01 пунктов. Торговая активность сократилась - суммарный объем на ФБ ММВБ составил почти 20.45 млрд. рублей, из которых 7.4 млрд. руб. пришлось на режим основных торгов.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Основные фондовые индексы США выросли. По итогам сессии индекс S&P 500 вырос на 0.81% и закрылся на уровне 1325.66 пункта, индекс Nasdaq повысился на 0.97% до 2858.42, индекс DJIA увеличился на 0.75% до 12554.20. Американские индексы выросли в пятницу, завершив лучшую для себя неделю в году, в то время как появились сообщения о том, что Испания будет просить помощи у ЕС для спасения проблемных банков. Таким образом, Испания может стать четвертой страной, просящей помощи с начала европейского кризиса. Акции Facebook выросли до $27.1, что на 29% ниже цены размещения. Индекс VIX скорректировался и находится на уровне 21.23. На рынке Treasuries доходность 30-летних государственных облигаций США повысилась на 1 б.п. до 2.75%, а 10-летних – упала на 2 б.п. до 1.64%.
Внешний фон на открытии российского рынка позитивный. Фьючерс на американский S&P 500 растет на 0.92%.
Доллар растет относительно корзины валют (USD index 82.51 (+0.56%)). Доллар вновь растет относительно корзины валют выше отметки 82.5. Евро (EUR/USD 1.252; -0.35%), в свою очередь, падает, оставаясь выше отметки $1.25 и отскочив от минимумов мая, однако оставаясь на минимумах с июня 2010 года, торгуясь ниже скользящих средних, а также уровней локального минимума января этого года. Европейская валюта продолжила слабеть после понижения кредитного рейтинга Испании и признаков ослабления экономики Италии и Германии. Агентство Fitch понизило рейтинг Испании, который теперь всего на две ступени выше мусорного. Объем промышленного производства в Италии снизился сильнее, чем прогнозировалось, то же произошло с немецким импортом. Тем не менее, это была лучшая неделя для евро после пяти недель потерь. Скорее всего, этот рост станет краткосрочным. В целом внимание инвесторов по-прежнему сосредоточено на проблемах банковского сектора Испании. Необходимость внешней помощи для поддержки банковского сектора и государственных финансов Испании обретает реальные черты. Доходности по 10-летним облигациям страны превышают 6%, критическая отметка в 7% не так далека. Уровень $1.20 для евро видится как устойчивый с точки зрения паритета покупательной способности. Фундаментальные проблемы европейской экономики остаются актуальными, как и негативные перспективы для евро, учитывая проблемы с понижением суверенных рейтингов и рецессией в Европе. Доходность десятилетних итальянских облигаций теперь находится на уровне 5.76%, испанских – 6.19%, французских – 2.51%. Иена (USD/JPY 79.49; -0.18%) растет против доллара. Швейцарский франк (USD/CHF 0.960; +0.36%) слабеет против американской валюты.
Цены на нефть падают. Так, июльский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $99.47 (-0.46%), а WTI торгуется у отметки $84.10 (-0.85%). Нефть скорректировалась после выступления Бена Бернанке перед Конгрессом и слабых перспектив глобального роста. Основными драйверами остаются волнения вокруг европейских проблем, в том числе банковского сектора Испании и его влияния на глобальный спрос на нефть. Западные страны и Иран договорились лишь до того, что встретятся снова в июне в Москве, однако пока в июле санкции против Ирана должны быть усилены. В долгосрочной перспективе основным драйвером изменений цен на нефть по-прежнему будут выступать перспективы глобального экономического роста.
Сегодня российский фондовый рынок растет на открытии. На момент написания обзора индекс ММВБ вырос на 0.47% до 1339.2. Российский рынок покинул зону существенной перепроданности (RSI-14 = 49), индекс ММВБ преодолел первый уровень сопротивления на 1305/10 (10-, 20-дневная средняя) и торгуется выше него. Способность закрепиться здесь будет позитивным сигналом. Далее сопротивление на 1400 (50-дневная средняя), 1460/80 (100-, 200-дневная средняя).
Сегодня важных макроэкономических данных не будет.
Ежедневный обзор рынка облигаций
В пятницу российский рынок корпоративных облигаций достиг очередных многомесячных минимумов. Преобладанию отрицательных переоценок способствовали возобновление ослабления российской валюты, рост ставок на денежном рынке и ухудшение конъюнктуры на внешних рынках.
Готовность инвесторов рисковать подверглась корректировке после новых напоминаний о том, что европейский долговой кризис далек от своего завершения, в то время как центробанки ведущих стран мира, за исключением Народного банка Китая, пока лишь проводят вербальные интервенции и не торопятся приступать к каким-то конкретным шагам. Разочарование на рынках вызвали сдержанность обещаний председателя ФРС Бена Бернанке и понижение агентством Fitch суверенного рейтинга Испании сразу на три ступени до уровня «BBB».
Возникшие спекуляции о том, что правительство Солнечной страны обратиться за помощью к ЕС/МВФ, уже в эти выходные усилили давление в рисковых активах. Однако с открытием торгов в США, упование на появление решительных действий монетарных регуляторов вновь взяло вверх. При том, что так и не появилась ясность в том, сколько может Мадрид затребовать средств, а агентство Moody’s предупредило о том, что в случае выхода Греции из еврозоны, рейтинги других стран-участниц валютного блока будут сокращены.
Как следствие к завершению пятницы цены на нефть смогли выбраться на положительную территорию, доллар немного ослаб, а фондовые индексы США вернулись к максимумам четверга. Благодаря этому на внутреннем валютном рынке российский рубль получил некоторую поддержку: USDRUB_TOM: 32.55; USDEUR_BKT 36.24.
Можно ожидать в субботу некоторого улучшения и ситуации и с рублевой ликвидностью, несмотря на то, что объем средств коммерческих банков на корсчетах и депозитах в Банке России может говорить об обратном (666.6 млрд.; -41.1 млрд. руб. по сравнению с пятницей). Рост напряженности на денежном рынке: индикативная ставка Mosprime O/N возросла на 57 б.п. до 6.18%, РЕПО с облигациями O/N – на 55 б. п. до 6.25%, заставил регулятора пересмотреть свою политику насыщения финансовой системы ликвидностью. Сегодня Банк России выставил лимит на прямое однодневное РЕПО в размере 560 млрд. руб. (+ 180 млрд. по сравнению с пятницей), также ЦБ готов предоставить 1 120 млрд. руб. в рамках РЕПО на 7 дней. С учетом того, что сегодня Банку России коммерческие банки должны вернуть 361 млрд. руб., а в понедельник в рамках недельного РЕПО только 515 млрд. руб., можно ожидать понижение ставок на денежном рынке. Вчера банки привлекли 367.6 млрд. руб. (198 млрд. в четверг).
Суббота на российском рынке корпоративного долга должна пройти в спокойном ключе. Щедрость Банка России и видимая стабилизация внешнего фона должна успокоить участников рынка, в то время, как сохраняющаяся неопределенность в отношении объема поддержки банковской системы Испании заставит не предпринимать активных действий, что поспособствует выборочным переоценкам и в целом равенству сил покупателей и продавцов.
Накануне ценовой индекс IFX-CBonds-P понизился на 0.06% до 104.06 пунктов, индекс полной доходности IFX-CBonds - на 0.03% до 319.01 пунктов. Торговая активность сократилась - суммарный объем на ФБ ММВБ составил почти 20.45 млрд. рублей, из которых 7.4 млрд. руб. пришлось на режим основных торгов.
/Компиляция. 9 июня. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter