15 июня 2012 Pro Finance Service
Инвесторам следует покупать активы, номинированные в долларах и других валютах, так как Япония может объявить дефолт в течение следующих пяти лет, убежден Такеши Фуджимаки, бывший советник Джорджа Сороса. «Скорее всего, Япония объявит дефолт раньше Европы, и произойдет это к 2017 году», - сказал господин Фуджимаки во вчерашнем интервью агентству Bloomberg. - «Японцам следует переводить активы в доллары, франки, фунты, аусси и луни, так как в случае объявления Японией о своей неплатежеспособности, доллар/иена может взлететь до уровня Y400-500, а доходность японских бондов превысит 80%»
Бездействие Банка Японии вызвало укрепление иены
Иена резко укрепила свои позиции в ответ на результат завершения двухдневного заседания Банка Японии по вопросу денежно-кредитной политики. Ключевая процентная ставка осталась без изменений в диапазоне от нуля до 0.1%. При этом было принято не вносить никаких изменений в программу денежного стимулирования. Программа покупки активов осталась без изменений в размере 40 трлн. иен. Программа кредитования Банка Японии также не претерпела изменений и была сохранена в размере 30 трлн. иен
Статья, опубликованная агентством Reuters, вызвала формирование дневного максимума в евро/долларе
Курс евро/доллар несколько минут назад сформировал максимумы в области отметки 1.2633. Взлет от 1.2606 до вышеуказанной отметки обусловлен срабатыванием защитных стоп-приказов на покупку. Поводом для восходящего всплеска в евро/долларе стала статья, опубликованная агентством Reuters, в которой со ссылкой на некоторых должностных лиц, связанный с Большой двадцаткой, говорилось о том, что Центральные банки должно подготовиться к обеспечению ликвидности в том случае, если это потребуется после греческих выборов
Эксперты Fitch уверены, что Греция не покинет еврозону вне зависимости от результата выборов
Рынки опасаются, что если Греция все-таки покинет еврозону, то этот шаг активизирует аналогичные настроения в других проблемных странах валютного блока, таких как Ирландия, Португалия, Испания и Италия. Это, в свою очередь, может привести к очень резкому увеличению стоимости заемных средств по всей Европе. Это может стать стимулом для изъятия вкладов из банков и оттока капитала в другие страны. Кроме этого, кредитный риск, который в настоящий момент довлеет над Грецией, переместится в банки уже северной Европы, что поставит под угрозу их кредитные рейтинги и способность продолжать свою деятельность.
Эксперты рейтингового агентства Fitch считают, что независимо от того, кто победит на греческих парламентских выборах, эта страна не выйдет из состава еврозоны. «Несмотря на то, что довольно много людей думают, что выход Греции из состава еврозоны является уже совершенным делом, такой исход не является нашим базовым вариантом. По нашему мнению Греция останется в еврозоне», - говорит Бриджет Ганди, управляющий директор лондонского аналитического подразделения Fitch по финансовым организациям Европы, Ближнего Востока и Африки. Госпожа Ганди апеллирует к тому, что расходы, связанные с распадом еврозоны слишком высоки, чтобы сделать возможным раскол между Грецией и остальными странами Европы.
UBS рекомендует спекулятивную покупку рубля против доллара
Инвесторам следует покупать рубль против доллара в преддверии краткосрочного всплеска интереса к рискованным активам, который последует после греческих выборов 17 июня, считают в UBS. «Покупка российской валюты против американской на уровне 32.40 может принести прибыль в 4.5%, а стоп по данной позиции следует установить на уровне 33.05», - говорит Бхану Баведжа, стратег по развивающимся рынкам банка в Лондоне. - «Это является исключительно спекулятивной рекомендацией, так как мы не верим в восстановление глобального экономического роста, как минимум, в среднесрочной перспективе»
ANZ Bank: греки могут спровоцировать падение нефти
Настрой на рынке нефти остается подавленным, и, в то время как текущая стабилизация принесла быкам некоторое облегчение, черное золото не демонстрирует особых порывов к коррекции выше, несмотря на агрессивный характер движения последних недель. Аналитики ANZ Bank отмечают, что выборы в Греции в глазах участников рынка имеют ключевое значение, учитывая, что неблагоприятный исход породит рост страхов относительно более глубокого спада. В ANZ Bank полагают, что в этом случае цены на сырье в среднем упадут еще на двенадцать процентов, тогда как нефть рискует отреагировать более болезненно и потерять восемнадцать процентов на следующей неделе. Впрочем, в случае благоприятного исхода выборов, она же может стать одним из лидеров роста - в ANZ Bank отмечают возможность роста до семи процентов
BoA - ML о том, что нас ждет после выборов
Валютные стратеги Bank of America - Merrill Lynch отмечают, что наиболее вероятным сценарием развитий в ближайшее время будет формирование правительства в Греции, которое будет выступать за сохранение намеченного курса. В этом случае особых действий со стороны ЕС и ЕЦБ ждать не стоит, ситуация на рынке европейских облигаций останется напряженной, учитывая, что здесь в центре внимания сейчас Испания, а попытки роста евро/доллара будут ограниченными. В банке отмечают, что пара может подняться к $1.28, однако быки вряд ли найдут силы для возвращения выше $1.30. Нефть марки брент, между тем, сможет вернуться к $100 за баррель, однако значимого изменения настроя на рынке ждать не стоит, и движения цен на сырье в последующие недели будут сдержанными. Золото, вероятно, будет держаться около $1600 за тройскую унцию.
Тем временем, второй сценарий предполагает неспособность греков сформировать правительство, при этом реакция политиков будет носить ограниченный характер: ЕЦБ может начать выкупать облигации проблемных стран, а также провести LTRO. В этом случае американские облигации, вероятно, привлекут свежий интерес к покупке, и доходность по десятилетним бумагам может упасть до 1.3%, при этом низкая инфляция и ухудшение финансовых условий, в конечном итоге, может заставить ФРС пойти на новое QE. Евро/доллар, между тем, рискует упасть к $1.20, тогда как золото и нефть brent, вероятно, упадут в цене до $1550 и $85 соответственно. Ситуация на рынке европейских облигаций продолжит ухудшаться, и в перспективе вынудит официальных лиц на более активные действия.
Третий, самый позитивный и наименее вероятный сценарий развития событий. Греки не формируют правительство, и ЕС идет на активные меры по устранению негативных последствий, в частности неограниченные покупки облигаций ЕЦБ, LTRO, снижение ставок, введение общеевропейских гарантий депозитов и широкомасштабную рекапитализацию европейской банковской системы. Евро/доллар в этом случае может вернуться к $1.32, золото поднимется до $1700 за унцию, а нефть - к $105 за баррель.
Aviva Investors обновляет торговые рекомендации для своих клиентов
Aviva Investors, компания управляющая активами на сумму в 420 млрд. долларов США, в своих комментариях сообщает о том, что подготавливает свой портфель к результатам греческих выборов, делая ставку на снижение курса евро и падение европейских фондовых индексов. Также согласно комментариям Шамрика Дхара и Стюарта Робертсона, Компания уже применила для своего портфеля стратегию, которая принесет выгоду от увеличения волатильности евро по отношению к американской валюте. В своих комментариях эксперты пишут: «Греческие выборы являются моментом истины для Европы. С одной стороны мы можем увидеть распад еврозоны. С другой стороны мы можем увидеть движение к более тесному фискальному и политическому союзу». Однако при любом сценарии развития событий эксперты видят увеличение рыночной турбулентности.
В краткосрочной перспективе экономисты Aviva рекомендуют занять короткую позицию по германскому индексу DAX, короткую позицию в европейских акциях, короткую позицию в евро и ставку на увеличение волатильности в евро/долларе. В среднесрочной перспективе (на период от 3 до 5 лет), эксперты Aviva рекомендуют длинную позицию в японских акциях. В рамках стратегии защиты активов рекомендуется короткая позиция по французским государственным облигациям и хеджирование европейских активов в британском фунте стерлингов
BNP Paribas подтвердил наличие в своем портфеле длинной позиции по фунту против доллара и евро
Скоординированные действия между финансовыми властями Великобритании и Центральным банком являются хорошим сигналом для рынка в контексте формирования благоприятной среды для инвесторов и позитивных долгосрочных перспектив, утверждают в своих комментариях валютные стратеги из BNP Paribas. Фокус британских властей остается на укреплении роста при четком соблюдении финансовой политики и мер жесткой экономики. И это должно оказать поддержку фунту стерлингов в долгосрочном плане. BNP Paribas сообщает об увеличении доли длинной позиции в паре фунт/доллар, которая находится в открытом торговом портфеле, и ориентирована на достижение цели на уровне 1.5800. Также банк подтверждает, что сохраняет короткую позицию в паре евро/фунт с целью на 0.7800
Бездействие Банка Японии вызвало укрепление иены
Иена резко укрепила свои позиции в ответ на результат завершения двухдневного заседания Банка Японии по вопросу денежно-кредитной политики. Ключевая процентная ставка осталась без изменений в диапазоне от нуля до 0.1%. При этом было принято не вносить никаких изменений в программу денежного стимулирования. Программа покупки активов осталась без изменений в размере 40 трлн. иен. Программа кредитования Банка Японии также не претерпела изменений и была сохранена в размере 30 трлн. иен
Статья, опубликованная агентством Reuters, вызвала формирование дневного максимума в евро/долларе
Курс евро/доллар несколько минут назад сформировал максимумы в области отметки 1.2633. Взлет от 1.2606 до вышеуказанной отметки обусловлен срабатыванием защитных стоп-приказов на покупку. Поводом для восходящего всплеска в евро/долларе стала статья, опубликованная агентством Reuters, в которой со ссылкой на некоторых должностных лиц, связанный с Большой двадцаткой, говорилось о том, что Центральные банки должно подготовиться к обеспечению ликвидности в том случае, если это потребуется после греческих выборов
Эксперты Fitch уверены, что Греция не покинет еврозону вне зависимости от результата выборов
Рынки опасаются, что если Греция все-таки покинет еврозону, то этот шаг активизирует аналогичные настроения в других проблемных странах валютного блока, таких как Ирландия, Португалия, Испания и Италия. Это, в свою очередь, может привести к очень резкому увеличению стоимости заемных средств по всей Европе. Это может стать стимулом для изъятия вкладов из банков и оттока капитала в другие страны. Кроме этого, кредитный риск, который в настоящий момент довлеет над Грецией, переместится в банки уже северной Европы, что поставит под угрозу их кредитные рейтинги и способность продолжать свою деятельность.
Эксперты рейтингового агентства Fitch считают, что независимо от того, кто победит на греческих парламентских выборах, эта страна не выйдет из состава еврозоны. «Несмотря на то, что довольно много людей думают, что выход Греции из состава еврозоны является уже совершенным делом, такой исход не является нашим базовым вариантом. По нашему мнению Греция останется в еврозоне», - говорит Бриджет Ганди, управляющий директор лондонского аналитического подразделения Fitch по финансовым организациям Европы, Ближнего Востока и Африки. Госпожа Ганди апеллирует к тому, что расходы, связанные с распадом еврозоны слишком высоки, чтобы сделать возможным раскол между Грецией и остальными странами Европы.
UBS рекомендует спекулятивную покупку рубля против доллара
Инвесторам следует покупать рубль против доллара в преддверии краткосрочного всплеска интереса к рискованным активам, который последует после греческих выборов 17 июня, считают в UBS. «Покупка российской валюты против американской на уровне 32.40 может принести прибыль в 4.5%, а стоп по данной позиции следует установить на уровне 33.05», - говорит Бхану Баведжа, стратег по развивающимся рынкам банка в Лондоне. - «Это является исключительно спекулятивной рекомендацией, так как мы не верим в восстановление глобального экономического роста, как минимум, в среднесрочной перспективе»
ANZ Bank: греки могут спровоцировать падение нефти
Настрой на рынке нефти остается подавленным, и, в то время как текущая стабилизация принесла быкам некоторое облегчение, черное золото не демонстрирует особых порывов к коррекции выше, несмотря на агрессивный характер движения последних недель. Аналитики ANZ Bank отмечают, что выборы в Греции в глазах участников рынка имеют ключевое значение, учитывая, что неблагоприятный исход породит рост страхов относительно более глубокого спада. В ANZ Bank полагают, что в этом случае цены на сырье в среднем упадут еще на двенадцать процентов, тогда как нефть рискует отреагировать более болезненно и потерять восемнадцать процентов на следующей неделе. Впрочем, в случае благоприятного исхода выборов, она же может стать одним из лидеров роста - в ANZ Bank отмечают возможность роста до семи процентов
BoA - ML о том, что нас ждет после выборов
Валютные стратеги Bank of America - Merrill Lynch отмечают, что наиболее вероятным сценарием развитий в ближайшее время будет формирование правительства в Греции, которое будет выступать за сохранение намеченного курса. В этом случае особых действий со стороны ЕС и ЕЦБ ждать не стоит, ситуация на рынке европейских облигаций останется напряженной, учитывая, что здесь в центре внимания сейчас Испания, а попытки роста евро/доллара будут ограниченными. В банке отмечают, что пара может подняться к $1.28, однако быки вряд ли найдут силы для возвращения выше $1.30. Нефть марки брент, между тем, сможет вернуться к $100 за баррель, однако значимого изменения настроя на рынке ждать не стоит, и движения цен на сырье в последующие недели будут сдержанными. Золото, вероятно, будет держаться около $1600 за тройскую унцию.
Тем временем, второй сценарий предполагает неспособность греков сформировать правительство, при этом реакция политиков будет носить ограниченный характер: ЕЦБ может начать выкупать облигации проблемных стран, а также провести LTRO. В этом случае американские облигации, вероятно, привлекут свежий интерес к покупке, и доходность по десятилетним бумагам может упасть до 1.3%, при этом низкая инфляция и ухудшение финансовых условий, в конечном итоге, может заставить ФРС пойти на новое QE. Евро/доллар, между тем, рискует упасть к $1.20, тогда как золото и нефть brent, вероятно, упадут в цене до $1550 и $85 соответственно. Ситуация на рынке европейских облигаций продолжит ухудшаться, и в перспективе вынудит официальных лиц на более активные действия.
Третий, самый позитивный и наименее вероятный сценарий развития событий. Греки не формируют правительство, и ЕС идет на активные меры по устранению негативных последствий, в частности неограниченные покупки облигаций ЕЦБ, LTRO, снижение ставок, введение общеевропейских гарантий депозитов и широкомасштабную рекапитализацию европейской банковской системы. Евро/доллар в этом случае может вернуться к $1.32, золото поднимется до $1700 за унцию, а нефть - к $105 за баррель.
Aviva Investors обновляет торговые рекомендации для своих клиентов
Aviva Investors, компания управляющая активами на сумму в 420 млрд. долларов США, в своих комментариях сообщает о том, что подготавливает свой портфель к результатам греческих выборов, делая ставку на снижение курса евро и падение европейских фондовых индексов. Также согласно комментариям Шамрика Дхара и Стюарта Робертсона, Компания уже применила для своего портфеля стратегию, которая принесет выгоду от увеличения волатильности евро по отношению к американской валюте. В своих комментариях эксперты пишут: «Греческие выборы являются моментом истины для Европы. С одной стороны мы можем увидеть распад еврозоны. С другой стороны мы можем увидеть движение к более тесному фискальному и политическому союзу». Однако при любом сценарии развития событий эксперты видят увеличение рыночной турбулентности.
В краткосрочной перспективе экономисты Aviva рекомендуют занять короткую позицию по германскому индексу DAX, короткую позицию в европейских акциях, короткую позицию в евро и ставку на увеличение волатильности в евро/долларе. В среднесрочной перспективе (на период от 3 до 5 лет), эксперты Aviva рекомендуют длинную позицию в японских акциях. В рамках стратегии защиты активов рекомендуется короткая позиция по французским государственным облигациям и хеджирование европейских активов в британском фунте стерлингов
BNP Paribas подтвердил наличие в своем портфеле длинной позиции по фунту против доллара и евро
Скоординированные действия между финансовыми властями Великобритании и Центральным банком являются хорошим сигналом для рынка в контексте формирования благоприятной среды для инвесторов и позитивных долгосрочных перспектив, утверждают в своих комментариях валютные стратеги из BNP Paribas. Фокус британских властей остается на укреплении роста при четком соблюдении финансовой политики и мер жесткой экономики. И это должно оказать поддержку фунту стерлингов в долгосрочном плане. BNP Paribas сообщает об увеличении доли длинной позиции в паре фунт/доллар, которая находится в открытом торговом портфеле, и ориентирована на достижение цели на уровне 1.5800. Также банк подтверждает, что сохраняет короткую позицию в паре евро/фунт с целью на 0.7800
/Компиляция. 15 июня. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.profinance.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба