21 июня 2012 Открытие Кочетков Андрей
Федрезерв сделал комплимент рынкам, но многие ждали большего. Вопрос о QE откладывается минимум на полгода. Рискованные активы продолжили снижаться, а главный продукт российского экспорта подошел к опасной черте.
По итогам торгов 20 июня, индекс ММВБ снизился на -1,1% до 1374,69, а RTS на -1,3% до 1332,64 пункта. Основные ожидания российского рынка были связаны с вечерним решением ФРС по ставке, поэтому собственные корпоративные новости волновали спекулянтов во вторую очередь. Впрочем, активность продавцов одного из наиболее рискованных рынков указывала на то, что сюрпризы от ФРС будут не такими уж позитивными. «Голубые фишки» завершили день хуже рынка: «Газпром» -0,74%, «Роснефть» +0,27%, «ЛУКОЙЛ» -0,01%, ГМК «Норникель» -0,41%, «Северсталь» -1,87%, «Сбербанк» -1,41%, «ВТБ» -2,44%, «Русгидро» -7,54%, «ИРАО» -5,65%. Стоит отметить, что бумаги «Русгидро» наказываются спекулянтами второй день подряд на новостях о планах правительства по докапитализации компании и ее реструктуризации. Похоже, что в этом сезоне все инициативы правительства относительно акционерных компаний воспринимаются негативно. Если же говорить с позиций технического анализа, то вчерашнее закрытие ниже поддержки 1380 по ММВБ говорит о росте активности продавцов, которые способны привести индекс в зону 1340-1350. Более того, при прорыве вниз становится актуальным 1300-1310, а далее лишь повторение, или переписывание минимумов года. Естественно, внешний фон будет во многом определяющим.
В Нью-Йорке также ждали заявления Комитета по операциям на открытом рынке ФРС США, а также пресс-конференции председателя ФРС Бена Бернанки. Впрочем, золотые и нефтяные спекулянты не ждали, а продавали. В итоге, воздержавшимся пришлось наверстывать упущенное. В итоговом заявлении было сказано о сохранении ставки в целевом диапазоне 0,00%-0,25%, а также о расширении программы «Твист» еще на $267 млрд и продлении программы до конца текущего года. Реакция рынка была негативной. Прежде всего, многие ожидали более значимого объема «Твист», но многие надеялись и на количественные смягчения. Однако в резерве ФРС осталось не так уж и много краткосрочных долговых обязательств США, что даже для нового «Твист» ФРС будет продавать 3-х летние бумаги. Затем была пресс-конференция председателя Бена Бернанки. Создавалось впечатление, что господин председатель оправдывался перед рынками за скромные действия своего ведомства, пытаясь словесными интервенциями компенсировать отсутствие более масштабных программ смягчения. Несколько цитат: «Политика ФРС это не действия время от времени», «Сегодняшнее решение является логичным», «ФРС готова к дальнейшим действиям», «Последние данные несколько разочаровывают», «QE это то, что мы можем рассматривать в перспективе», «Однако ФРС рассчитывает на фискальные меры, хотя политика Федрезерва сохраняет пространство для маневра», "У нас еще есть боеприпасы". Бернанки также говорил о Европе, что кризис там сдерживает рост в США, что в Европе предстоит много работать, а также то, что ФРС не будет покупать суверенные европейские облигации. Вместо Бернанки облигации европейских стран будет покупать ESM, или Европейский механизм стабильности, о чем объявила вечером Ангела Меркель. Тем не менее, рынкам всего этого оказалось недостаточно, так как перспективы масштабного QE-III отодвинулись еще на полгода, а объема ЕСМ может не хватить, чтобы нейтрализовать негативные настроения на рынках облигаций почти обанкротившихся стран. В итоге, DJIA снизился на -0,1% до 12824,39, а SNP 500 на -0,17% до 1355,69. Технически, потенциал для дальнейшего снижения сохраняется, тем более, что реакция на решение ФРС может проявиться с задержкой. Впрочем, впереди у американского рынка еще и сезон квартальных отчетов по результатам II квартала. Далеко не у всех компаний этот квартал оказался простым.
Одним из разочарований для рынков стало то, что Федрезерв понизил прогноз роста американской экономики: 1,9%-2,4% в 2012 году, 2,2%-2,8% в 2013 году и 3,0%-3,5 в 2014 году. Прогноз по безработице составил 8,0%-8,2% в 2012 году, 7,5%-8,0% в 2013 году. В любом случае, рынкам не понравился объем «Твиста» и снижение прогнозов, а к азиатской сессии поспели еще и предварительные данные PMI HSBC по Китаю. Индекс в июне может упасть до 48,1 пункта против 48,4 пункта в мае. Таким образом, азиатским инвесторам почти не осталось повода для активных покупок. MSCI-Asia-Pacific торговался преимущественно в минусе. За полтора часа до закрытия японский Nikkei 225 подрастал на 1% благодаря ослаблению иены, а китайский Shanghai Composite ушел на дневной перерыв с падением на -1,55%. Рост в Японии частично можно объяснить назначением новых членов в правление Банка Японии, которые придерживаются позиции расширения количественного смягчения.
Более всего от скупости ФРС пострадала нефть. Впрочем, у нее есть и свои собственные основания для падения, а именно рост запасов и падение потребления. По данным Минэнерго США, на неделе, завершившейся 15 июня, коммерческие запасы нефти в США выросли на 2,9 млн бар. до 387,3 млн бар., запасы бензина выросли на 0,9 млн бар., а дистиллятов на 1,2 млн бар. Средний показатель спроса за последние четыре недели составил: 18,6 млн бар. нефти, или -2,2% за год, 8,9 млн бар. бензина в сутки, или -5,0% за год, а также 3,6 млн бар. дистиллятов, или -1,6% за год. Неудивительно, что аукцион по продаже блоков на разработку в Мексиканском заливе показал плохие результаты. Вместо запланированных $4 млрд было выручено всего $1,7 млрд, а объем всех заявок составил $2,6 млрд. Золото также не смогло удержаться от падения и приблизилось к уровню $1600, преодоление которого будет означать новый этап снижения. На азиатской сессии падение сырьевых контрактов продолжилось. К 9:15 мск Brent -0,58% $92,15, WTI -1,44% $80,28, медь -1,12%, никель -1,84%, золото -0,73% $1604, платина -0,71% $1456,3, серебро -1,74%.
Фьючерс на индекс доллара подрастал на 0,2% до 81,77. Сырьевые валюты NZD, AUD и CAD торговались в диапазоне от +0,2% до -0,3% к доллару США. Впрочем, японская иена, как индикатор тревожности, все же указывала на легкую покупку риска, так как слабела к доллару. К 9:15 мск EUR-JPY -0,04%, EUR-USD -0,21% $1,267.
Из существенной статистики на предстоящий день можно выделить: в 10:00 мск торговый баланс Швейцарии, в 11:58 мск предварительный индекс деловой активности в промышленности и секторе услуг еврозоны за июнь (в 10:58 мск аналогичные индексы для Франции, а в 11:28 мск для Германии), в 12:00 мск счет текущих операций еврозоны за апрель, в 12:30 мск розничные продажи в Великобритании за май, в 14:00 мск индекс изменения промышленных заказов CBI по Великобритании за июнь, в 16:30 мск первичные обращения за пособиями по безработице в США за прошлую неделю, в 18:00 мск индекс опережающих экономических индикаторов США за май, продажи домов на вторичном рынке США за май, индекс деловой активности ФРБ Филадельфии за июнь и индекс стоимости жилья в США за апрель. Внешний фон перед открытием торгов в России умеренно негативный: нефть в минусе, металлы снижаются, сырьевые валюты преимущественно слабеют, а рынки в Азии снижаются. Вероятно, что реакция российского рынка вновь будет негативной и на открытии можно ожидать снижения в пределах -1,0%. Однако вопрос о выкупе данной просадки может оказаться сложным. Нефть стоит на черте, за которой падение может усилиться, а правительству страны придется планировать бюджет в режиме антикризисного управления. Фьючерс на SNP 500 снижался в пределах -0,6%.
http://open-broker.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
По итогам торгов 20 июня, индекс ММВБ снизился на -1,1% до 1374,69, а RTS на -1,3% до 1332,64 пункта. Основные ожидания российского рынка были связаны с вечерним решением ФРС по ставке, поэтому собственные корпоративные новости волновали спекулянтов во вторую очередь. Впрочем, активность продавцов одного из наиболее рискованных рынков указывала на то, что сюрпризы от ФРС будут не такими уж позитивными. «Голубые фишки» завершили день хуже рынка: «Газпром» -0,74%, «Роснефть» +0,27%, «ЛУКОЙЛ» -0,01%, ГМК «Норникель» -0,41%, «Северсталь» -1,87%, «Сбербанк» -1,41%, «ВТБ» -2,44%, «Русгидро» -7,54%, «ИРАО» -5,65%. Стоит отметить, что бумаги «Русгидро» наказываются спекулянтами второй день подряд на новостях о планах правительства по докапитализации компании и ее реструктуризации. Похоже, что в этом сезоне все инициативы правительства относительно акционерных компаний воспринимаются негативно. Если же говорить с позиций технического анализа, то вчерашнее закрытие ниже поддержки 1380 по ММВБ говорит о росте активности продавцов, которые способны привести индекс в зону 1340-1350. Более того, при прорыве вниз становится актуальным 1300-1310, а далее лишь повторение, или переписывание минимумов года. Естественно, внешний фон будет во многом определяющим.
В Нью-Йорке также ждали заявления Комитета по операциям на открытом рынке ФРС США, а также пресс-конференции председателя ФРС Бена Бернанки. Впрочем, золотые и нефтяные спекулянты не ждали, а продавали. В итоге, воздержавшимся пришлось наверстывать упущенное. В итоговом заявлении было сказано о сохранении ставки в целевом диапазоне 0,00%-0,25%, а также о расширении программы «Твист» еще на $267 млрд и продлении программы до конца текущего года. Реакция рынка была негативной. Прежде всего, многие ожидали более значимого объема «Твист», но многие надеялись и на количественные смягчения. Однако в резерве ФРС осталось не так уж и много краткосрочных долговых обязательств США, что даже для нового «Твист» ФРС будет продавать 3-х летние бумаги. Затем была пресс-конференция председателя Бена Бернанки. Создавалось впечатление, что господин председатель оправдывался перед рынками за скромные действия своего ведомства, пытаясь словесными интервенциями компенсировать отсутствие более масштабных программ смягчения. Несколько цитат: «Политика ФРС это не действия время от времени», «Сегодняшнее решение является логичным», «ФРС готова к дальнейшим действиям», «Последние данные несколько разочаровывают», «QE это то, что мы можем рассматривать в перспективе», «Однако ФРС рассчитывает на фискальные меры, хотя политика Федрезерва сохраняет пространство для маневра», "У нас еще есть боеприпасы". Бернанки также говорил о Европе, что кризис там сдерживает рост в США, что в Европе предстоит много работать, а также то, что ФРС не будет покупать суверенные европейские облигации. Вместо Бернанки облигации европейских стран будет покупать ESM, или Европейский механизм стабильности, о чем объявила вечером Ангела Меркель. Тем не менее, рынкам всего этого оказалось недостаточно, так как перспективы масштабного QE-III отодвинулись еще на полгода, а объема ЕСМ может не хватить, чтобы нейтрализовать негативные настроения на рынках облигаций почти обанкротившихся стран. В итоге, DJIA снизился на -0,1% до 12824,39, а SNP 500 на -0,17% до 1355,69. Технически, потенциал для дальнейшего снижения сохраняется, тем более, что реакция на решение ФРС может проявиться с задержкой. Впрочем, впереди у американского рынка еще и сезон квартальных отчетов по результатам II квартала. Далеко не у всех компаний этот квартал оказался простым.
Одним из разочарований для рынков стало то, что Федрезерв понизил прогноз роста американской экономики: 1,9%-2,4% в 2012 году, 2,2%-2,8% в 2013 году и 3,0%-3,5 в 2014 году. Прогноз по безработице составил 8,0%-8,2% в 2012 году, 7,5%-8,0% в 2013 году. В любом случае, рынкам не понравился объем «Твиста» и снижение прогнозов, а к азиатской сессии поспели еще и предварительные данные PMI HSBC по Китаю. Индекс в июне может упасть до 48,1 пункта против 48,4 пункта в мае. Таким образом, азиатским инвесторам почти не осталось повода для активных покупок. MSCI-Asia-Pacific торговался преимущественно в минусе. За полтора часа до закрытия японский Nikkei 225 подрастал на 1% благодаря ослаблению иены, а китайский Shanghai Composite ушел на дневной перерыв с падением на -1,55%. Рост в Японии частично можно объяснить назначением новых членов в правление Банка Японии, которые придерживаются позиции расширения количественного смягчения.
Более всего от скупости ФРС пострадала нефть. Впрочем, у нее есть и свои собственные основания для падения, а именно рост запасов и падение потребления. По данным Минэнерго США, на неделе, завершившейся 15 июня, коммерческие запасы нефти в США выросли на 2,9 млн бар. до 387,3 млн бар., запасы бензина выросли на 0,9 млн бар., а дистиллятов на 1,2 млн бар. Средний показатель спроса за последние четыре недели составил: 18,6 млн бар. нефти, или -2,2% за год, 8,9 млн бар. бензина в сутки, или -5,0% за год, а также 3,6 млн бар. дистиллятов, или -1,6% за год. Неудивительно, что аукцион по продаже блоков на разработку в Мексиканском заливе показал плохие результаты. Вместо запланированных $4 млрд было выручено всего $1,7 млрд, а объем всех заявок составил $2,6 млрд. Золото также не смогло удержаться от падения и приблизилось к уровню $1600, преодоление которого будет означать новый этап снижения. На азиатской сессии падение сырьевых контрактов продолжилось. К 9:15 мск Brent -0,58% $92,15, WTI -1,44% $80,28, медь -1,12%, никель -1,84%, золото -0,73% $1604, платина -0,71% $1456,3, серебро -1,74%.
Фьючерс на индекс доллара подрастал на 0,2% до 81,77. Сырьевые валюты NZD, AUD и CAD торговались в диапазоне от +0,2% до -0,3% к доллару США. Впрочем, японская иена, как индикатор тревожности, все же указывала на легкую покупку риска, так как слабела к доллару. К 9:15 мск EUR-JPY -0,04%, EUR-USD -0,21% $1,267.
Из существенной статистики на предстоящий день можно выделить: в 10:00 мск торговый баланс Швейцарии, в 11:58 мск предварительный индекс деловой активности в промышленности и секторе услуг еврозоны за июнь (в 10:58 мск аналогичные индексы для Франции, а в 11:28 мск для Германии), в 12:00 мск счет текущих операций еврозоны за апрель, в 12:30 мск розничные продажи в Великобритании за май, в 14:00 мск индекс изменения промышленных заказов CBI по Великобритании за июнь, в 16:30 мск первичные обращения за пособиями по безработице в США за прошлую неделю, в 18:00 мск индекс опережающих экономических индикаторов США за май, продажи домов на вторичном рынке США за май, индекс деловой активности ФРБ Филадельфии за июнь и индекс стоимости жилья в США за апрель. Внешний фон перед открытием торгов в России умеренно негативный: нефть в минусе, металлы снижаются, сырьевые валюты преимущественно слабеют, а рынки в Азии снижаются. Вероятно, что реакция российского рынка вновь будет негативной и на открытии можно ожидать снижения в пределах -1,0%. Однако вопрос о выкупе данной просадки может оказаться сложным. Нефть стоит на черте, за которой падение может усилиться, а правительству страны придется планировать бюджет в режиме антикризисного управления. Фьючерс на SNP 500 снижался в пределах -0,6%.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://open-broker.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу