22 июня 2012
После снижения рейтинга среди американских банков в наиболее уязвимом положение оказались CitiGroup и Bank of America - их рейтинги теперь находятся лишь немного выше "мусорной" категории. В самих банках уверены, что снижение рейтингов не отражает новых условий на рынках, ведь банки пытаются увеличить свои прибыли и противостоять долговому кризису в Европе, ослаблению американской экономики и новому более жесткому регулированию, а агентство не учло тех изменений, которые банки произвели в своем бизнесе за последние годы.
Несмотря на эти объяснения банков, их клиенты наверняка отреагируют на снижение рейтингов: возможен отток клиентов в банки с более высокими рейтингами, например, из Goldman Sachs в JP Morgan.
МВФ недоволен планом спасения Испании
Кристина Лагард, возглавляющая МВФ, раскритиковала программу помощи Испании, пишет The Wall Street Journal. Банки страны пострадали от кризиса на рынке недвижимости, который еще продолжается: из-за рекордной безработицы население не может вернуть ипотечные кредиты. Программа помощи проблему не решает, а лишь увеличивает долговую нагрузку на страну. Это может привести к тому, что Испания лишится доступа к рынкам.
Лагард уверена, что нужно разрешить антикризисным фондам ЕС рекапитализировать европейские банки напрямую, а не через правительства стран, "чтобы разорвать негативную обратную связь, которую мы имеем между банками и государствами". Кроме того, Лагард призвала ЕЦБ использовали "творческие и изобретательные" меры, чтобы помочь европейским должникам. Например, ему стоит возобновить программу по выкупу активов, чтобы предотвратить рост стоимости обслуживания госдолга проблемных стран. Критика Лагард прозвучала после ее встречи с министрами финансов стран еврозоны в четверг.
Глава Еврогруппы Жан-Клод Юнкер ожидает, что Испания отправит официальный запрос о помощи в понедельник. Он не уточнил, повлияет ли критика Лагард на условия ее предоставления. Против мер, которые предлагает МВФ, выступает Германия.
В Испании, тем временем, были опубликованы данные стресс-тестов испанских банков. Согласно стресс-тесту Oliver Wyman, при худшем сценарии банкам до 2014 года понадобится помощь в 51-62 млрд евро. Немецкий консультант Roland Berger оценил потребности испанских банков в 51,8 млрд евро.
Операция Твист вредит рынку облигаций
Продление ФРС США Операции Твист снизит объемы ликвидности на рынке краткосрочных государственных облигаций США, пишет Financial Times. В рамках Операции Твист ФРС скупает долгосрочные казначейские облигации и при этом продает краткосрочные бумаги. До конца года регулятор осуществит подобных операций еще на $267 млрд.
С начала операции ФРС практически прекратил одалживать банкам облигации, хотя они были им крайне необходимы, чтобы использовать их в качестве залога на рынке репо. Теперь банкам тяжело получать ликвидность.
Деловая активность в еврозоне продолжает падать
В июле деловая активность в еврозоне вновь резко сократилась, пишет The Wall Street Journal. Данные индекса PMI говорят о том, что все больше от кризиса страдает и главная надежда европейской экономики - Германия.
Индекс PMI для еврозоны в июне составил 46 пунктов - это минимальное значение за три года, он практически не изменился с мая - сейчас он намного ниже 50, что свидетельствует о сокращении европейской экономики. PMI для Германии снизился 0,8 пунктов до 48,5, а индекс для немецкой промышленности составил 45 - это сигнал о том, что ее также ждет сокращение. Немецкая экономика лишилась внешнего фактора роста: новые экспортные заказы падают с наибольшей скоростью за последние три года.
Успеть в открытое "окно"
После подведения итогов выборов в Греции инвесторы немного успокоились, и это в сочетании с достаточно большим объемом скопившейся ликвидности создает хорошие возможности для размещения российских заемщиков, пишут "Ведомости".. Нужно как можно скорее занимать на рынках, пока они не закрылись, заявил вчера бывший министр финансов Алексей Кудрин.
В понедельник $500 млн на 5,5 года занял Россельхозбанк под 5,3% годовых. Вслед за Россельхозбанком евробонды разместил Сбербанк, Сбербанк, в частности, возвращается на рынок после пятимесячного перерыва. За ними идут Газпромбанк и «Газпром». Могут последовать и другие крупные размещения, которые должны вызвать интерес у инвесторов, оптимистичны аналитики.
Однако почти все достижения последней недели были потеряны вчера, когда снизились цены на нефть.
Автоперевозчики заплатят за каждый километр
Расстановка сил в сфере грузовых перевозок и их цена в России могут резко измениться - Минтранс предлагает введение платы за передвижение большегрузов по федеральным автодорогам. пишет "Коммерсантъ". Минтранс подготовил проект постановления правительства, по которому всем владельцам большегрузных автомобилей, имеющими разрешенную максимальную массу свыше 12 тонн, придется платить специальный тариф за каждый километр пройденного пути. Для сбора денег правительство создаст единого оператора по взиманию платы, который оснастит все большегрузы бортовыми компьютерами. Собранные деньги будут перечисляться в Дорожный фонд для развития автомобильной сети.
В Минтрансе не называют точных сроков запуска системы. По словам представителя министерства, формально порядок должен был быть введен еще в начале года. Теперь ввод тарифов зависит только от согласования документа правительством.
Водители говорят о росте стоимости перевозок минимум на 10% и грозят властям протестными акциями. Зато ОАО РЖД готовится к возвращению грузопотоков на железную дорогу.
Сколько должно быть фондов
Минфин и Минтруда не поддержали законопроект Минэкономразвития, направленный на создание системы страхования пенсий, считая, что он требует доработки (он разрабатывается с начала года, первые версии представлены в мае). Как пишут "Известия", принципиальные замечания возникли по поводу ее структуры и источников средств. Разработчик документа (Минэкономразвития) предлагает создать единый гарантийный фонд, а формировать его за счет самих граждан. Минфин и Минтруда настаивают на двух фондах: один - для Пенсионного фонда России (ПФР), другой - для негосударственных пенсионных фондов (НПФ). Они же и должны производить в них отчисления, считают в ведомствах. Минэкономразвития от своих идей отказываться не намерено и собирается внести документ с разногласиями в правительство, которое и будет решать, кого поддержать. На стороне Минэкономразвития, кстати, Федеральная служба по финансовым рынкам.
Российские брокеры создают первый dark pool
Крупнейшие российские брокеры хотят создать первую в России межброкерскую систему ECN, куда они смогут перевести часть оборотов с Московской биржи. В результате ММВБ-РТС может потерять часть оборотов, пишет РБК daily. Площадкой для построения новой системы станет некоммерческое партнерство (НП) РТС, совет директоров которого сформулировал задачу о проведении операций через подобную внебиржевую систему.
Также может быть создан независимый от биржи dark pool («темный омут»). Новую систему брокеры создают потому, что они недовольны комиссионной политикой биржи.
На западном рынке помимо бирж существует много межброкерских площадок (ECN в США и MTF в Европе), объединяющих различных брокеров в торговые клубы. Через такие межброкерские системы участники проводят операции, которые по каким-то причинам выгоднее проводить не через биржу.
Несмотря на эти объяснения банков, их клиенты наверняка отреагируют на снижение рейтингов: возможен отток клиентов в банки с более высокими рейтингами, например, из Goldman Sachs в JP Morgan.
МВФ недоволен планом спасения Испании
Кристина Лагард, возглавляющая МВФ, раскритиковала программу помощи Испании, пишет The Wall Street Journal. Банки страны пострадали от кризиса на рынке недвижимости, который еще продолжается: из-за рекордной безработицы население не может вернуть ипотечные кредиты. Программа помощи проблему не решает, а лишь увеличивает долговую нагрузку на страну. Это может привести к тому, что Испания лишится доступа к рынкам.
Лагард уверена, что нужно разрешить антикризисным фондам ЕС рекапитализировать европейские банки напрямую, а не через правительства стран, "чтобы разорвать негативную обратную связь, которую мы имеем между банками и государствами". Кроме того, Лагард призвала ЕЦБ использовали "творческие и изобретательные" меры, чтобы помочь европейским должникам. Например, ему стоит возобновить программу по выкупу активов, чтобы предотвратить рост стоимости обслуживания госдолга проблемных стран. Критика Лагард прозвучала после ее встречи с министрами финансов стран еврозоны в четверг.
Глава Еврогруппы Жан-Клод Юнкер ожидает, что Испания отправит официальный запрос о помощи в понедельник. Он не уточнил, повлияет ли критика Лагард на условия ее предоставления. Против мер, которые предлагает МВФ, выступает Германия.
В Испании, тем временем, были опубликованы данные стресс-тестов испанских банков. Согласно стресс-тесту Oliver Wyman, при худшем сценарии банкам до 2014 года понадобится помощь в 51-62 млрд евро. Немецкий консультант Roland Berger оценил потребности испанских банков в 51,8 млрд евро.
Операция Твист вредит рынку облигаций
Продление ФРС США Операции Твист снизит объемы ликвидности на рынке краткосрочных государственных облигаций США, пишет Financial Times. В рамках Операции Твист ФРС скупает долгосрочные казначейские облигации и при этом продает краткосрочные бумаги. До конца года регулятор осуществит подобных операций еще на $267 млрд.
С начала операции ФРС практически прекратил одалживать банкам облигации, хотя они были им крайне необходимы, чтобы использовать их в качестве залога на рынке репо. Теперь банкам тяжело получать ликвидность.
Деловая активность в еврозоне продолжает падать
В июле деловая активность в еврозоне вновь резко сократилась, пишет The Wall Street Journal. Данные индекса PMI говорят о том, что все больше от кризиса страдает и главная надежда европейской экономики - Германия.
Индекс PMI для еврозоны в июне составил 46 пунктов - это минимальное значение за три года, он практически не изменился с мая - сейчас он намного ниже 50, что свидетельствует о сокращении европейской экономики. PMI для Германии снизился 0,8 пунктов до 48,5, а индекс для немецкой промышленности составил 45 - это сигнал о том, что ее также ждет сокращение. Немецкая экономика лишилась внешнего фактора роста: новые экспортные заказы падают с наибольшей скоростью за последние три года.
Успеть в открытое "окно"
После подведения итогов выборов в Греции инвесторы немного успокоились, и это в сочетании с достаточно большим объемом скопившейся ликвидности создает хорошие возможности для размещения российских заемщиков, пишут "Ведомости".. Нужно как можно скорее занимать на рынках, пока они не закрылись, заявил вчера бывший министр финансов Алексей Кудрин.
В понедельник $500 млн на 5,5 года занял Россельхозбанк под 5,3% годовых. Вслед за Россельхозбанком евробонды разместил Сбербанк, Сбербанк, в частности, возвращается на рынок после пятимесячного перерыва. За ними идут Газпромбанк и «Газпром». Могут последовать и другие крупные размещения, которые должны вызвать интерес у инвесторов, оптимистичны аналитики.
Однако почти все достижения последней недели были потеряны вчера, когда снизились цены на нефть.
Автоперевозчики заплатят за каждый километр
Расстановка сил в сфере грузовых перевозок и их цена в России могут резко измениться - Минтранс предлагает введение платы за передвижение большегрузов по федеральным автодорогам. пишет "Коммерсантъ". Минтранс подготовил проект постановления правительства, по которому всем владельцам большегрузных автомобилей, имеющими разрешенную максимальную массу свыше 12 тонн, придется платить специальный тариф за каждый километр пройденного пути. Для сбора денег правительство создаст единого оператора по взиманию платы, который оснастит все большегрузы бортовыми компьютерами. Собранные деньги будут перечисляться в Дорожный фонд для развития автомобильной сети.
В Минтрансе не называют точных сроков запуска системы. По словам представителя министерства, формально порядок должен был быть введен еще в начале года. Теперь ввод тарифов зависит только от согласования документа правительством.
Водители говорят о росте стоимости перевозок минимум на 10% и грозят властям протестными акциями. Зато ОАО РЖД готовится к возвращению грузопотоков на железную дорогу.
Сколько должно быть фондов
Минфин и Минтруда не поддержали законопроект Минэкономразвития, направленный на создание системы страхования пенсий, считая, что он требует доработки (он разрабатывается с начала года, первые версии представлены в мае). Как пишут "Известия", принципиальные замечания возникли по поводу ее структуры и источников средств. Разработчик документа (Минэкономразвития) предлагает создать единый гарантийный фонд, а формировать его за счет самих граждан. Минфин и Минтруда настаивают на двух фондах: один - для Пенсионного фонда России (ПФР), другой - для негосударственных пенсионных фондов (НПФ). Они же и должны производить в них отчисления, считают в ведомствах. Минэкономразвития от своих идей отказываться не намерено и собирается внести документ с разногласиями в правительство, которое и будет решать, кого поддержать. На стороне Минэкономразвития, кстати, Федеральная служба по финансовым рынкам.
Российские брокеры создают первый dark pool
Крупнейшие российские брокеры хотят создать первую в России межброкерскую систему ECN, куда они смогут перевести часть оборотов с Московской биржи. В результате ММВБ-РТС может потерять часть оборотов, пишет РБК daily. Площадкой для построения новой системы станет некоммерческое партнерство (НП) РТС, совет директоров которого сформулировал задачу о проведении операций через подобную внебиржевую систему.
Также может быть создан независимый от биржи dark pool («темный омут»). Новую систему брокеры создают потому, что они недовольны комиссионной политикой биржи.
На западном рынке помимо бирж существует много межброкерских площадок (ECN в США и MTF в Европе), объединяющих различных брокеров в торговые клубы. Через такие межброкерские системы участники проводят операции, которые по каким-то причинам выгоднее проводить не через биржу.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба