12 июля 2012 Pro Finance Service
Австралийский доллар снизился после того, как опубликованный статистический отчет показал неожиданное сокращение количества рабочих мест в июне. В первом месяце лета экономика Австралии потеряла 27000 рабочих мест. Что добавило минорных тонов, так это пересмотр в сторону понижения предыдущих данных за май. Вместо 38900 новых рабочих мест в мае, о которых сообщалось первоначально в предыдущем отчете по занятости, занятость в этом месяце по результатам пересмотра увеличилась на 27800 новых рабочих мест. Таким образом, по итогам двух последних месяцев занятость в Австралии перестала увеличиваться. Уровень безработицы в июне по сравнению с маем увеличился на 0.1% и составил 5.2%. Данный показатель соответствовал средним прогнозным оценкам экономистов.
Таким образом, сейчас не лучшее время для того, чтобы рассматривать покупки австралийской валюты. Падение занятости в Австралии происходит в соответствии с трендом, который наблюдается в других развитых экономиках. Однако наиболее болезненным для Австралии является замедление темпов экономического роста у ее основного торгового партнера – Китая. В этом контексте австралийской валюте будет трудно сегодня схватиться за какие-либо позитивные для нее новости, поскольку участники рынка находятся в ожидании завтрашней китайской макроэкономической статистики, а именно показателя ВВП Китая за 2 квартал, объемов экономического роста данной страны в июне, а также данных по розничным продажам за тот же месяц. В отношении данного статистического пакета участники рынка формируют минорные настроения, ожидая снижения фактических цифр по сравнению с предшествующими значениями. Лишь позитивный сюрприз со стороны китайских данных смог бы оказать значимую поддержку австралийской валюте
Центробанк Бразилии снизил ставку до нового рекордно-низкого уровня
Центральный Банк Бразилии в среду сократил процентную ставку до нового рекордного уровня с 8.5% до 8%. Все 42 опрошенные агентством Reuters экономисты прогнозировали снижение ставки на 50 базисных пунктов, поэтому данной решение было широко ожидаемым. С августа это восьмое по счету снижение процентной ставки в попытке дать толчок экономическому росту
Nomura понизил свой прогноз по австралийскому доллару
Австралийский доллар, вероятно, окажется ниже паритета с американской валютой в ближайшие месяцы, поскольку ситуация вокруг европейского долгового кризиса продолжает доминировать на рынке, говорят валютные стратеги из Nomura. Данный брокерский дом пересмотрел прогнозы по валютной паре AUD/USD в сторону понижения. Теперь Nomura прогнозирует, что курс аусси против доллара США составит: на конец 3 квартала 2012 года – 0.9900, на конец 4 квартала 2012 года – 0.9800, на конец 1 квартала 2013 года – 0.9900, на конец 2013 года – 1.0000. Напомним, что ранее в среду Nomura сообщил о пересмотре в сторону понижения прогнозов по евро/доллару.
Австралийский доллар спокойно дожидается данных по занятости в июне
Курс австралийского доллара в ходе азиатских торгов замер в ожидании ключевого события данной сессии: отчета по рынку труда в Австралии за июнь. Согласно среднему прогнозу, составленному агентством Bloomberg, эксперты не ожидают, что в первом месяце лета экономика продемонстрирует изменение количества рабочих мест, ни в сторону увеличения, ни в сторону уменьшения. Уровень безработицы должен составить 5.2%. Безусловно, сокращение занятости приведет к слабости австралийской валюты. Однако в случае позитивных цифр благоприятная для аусси реакция будет, скорее всего, носить краткосрочный характер, поскольку игроки настраиваются не только на австралийский отчет по рынку труда, но и на данные по ВВП Китая за 2 квартал, которые будут опубликованы завтра. Согласно прогнозу, ВВП в данном отчетном периоде должен вырасти на 7.7%, что ниже, чем рост на 8.1%, который китайская экономика продемонстрировала в первой квартальной четверти года. Если фактические цифры совпадут с ожиданиями, то это будут самые медленные темпы роста с 1 квартала 2009 года. А если данные окажутся еще хуже прогнозных оценок, то резкая негативная для австралийского доллара реакция последует незамедлительно
Standard Chartered рекомендует продавать евро
Настрой в отношении евро остается негативным, и валютные стратеги Standard Chartered ожидают развития нисходящей динамики пары в ближайшем будущем, учитывая, что долги европейских стран растут как снежный ком, а ситуация в экономике на фоне принимаемых мер по консолидации бюджета лишь ухудшается. Глубокие долговые и структурные проблемы Еврозоны дают основание ожидать длительного периода низких ставок, и в Standard Chartered сообщают, что теперь используют евро как валюту фондирования для открытия длинных позиций в валютах развивающихся стран (за исключением юаня). В банке сохраняют прогноз по евро/доллару на конец третьего квартала на уровне $1.18
Эрик Шпротт: к концу года золото достигнет нового исторического максимума
Замедление мировой экономики, вызванное чрезмерной долговой нагрузкой, приведет к росту золота до нового исторического максимума к концу года, считает Эрик Шпротт. «Я просто не вижу причин для падения спроса на золото», - сказал господин Шпротт в интервью телеканалу Bloomberg. - «Я также не вижу решения существующих проблем, а попытки правительств возродить экономический рост путем все новых финансовых вливаний существенно повышает вероятность выхода инфляции из-под контроля. Думаю, к концу года золото достигнет нового исторического максимума. Не забывайте, что оно закрывало ростом каждый из последних 11 лет и за этот период оказалось наиболее доходным активом»
BofAML: риски владения активами, номинированными в евро, недооценены
Слабость периферийных стран Еврозоны означает уязвимость всего региона перед лицом возможных шоков, которые могут привести к дальнейшему ослаблению евро, считают в BofAML. «Господствующее на рынке мнение о том, что политики заплатят любую цену для преодоления кризиса, означает существенную недооценку рисков владения активами, номинированными в евро», - пишет Атанасиос Вамвакидис, аналитик банка в Нью-Йорке. - «Поэтому любая восходящая коррекция евро/доллара окажется непродолжительной и должна рассматриваться в качестве возможности для открытия новых коротких позиций. Наш 1-месячный прогноз по паре составляет $1.20». Отметим, что в соответствии с опросом, проведенным Societe Generale среди клиентов, инвесторы готовы покупать евро/доллар в области $1.15, в то время как цифра, названная в предыдущем опросе, составляла $1.18
Bank of America: доллар будет расти не смотря ни на что
По словам аналитиков Bank of America, индекс доллара может укрепиться до двухлетних максимумов, невзирая на слухи о новой программе количественного ослабления в США. По оценкам банка, индекс преодолеет максимум 83.54, установленный 1 июня, и выростет до 85.32, что соответствует 78.6% коррекции Фибоначчи от двухлетнего спада, начавшегося в июне 2010 года. Падение ниже 83 будет означать временную остановку в развитии восходящего тренда, а падение к 80.73 полностью аннулирует его. «Мы имеем дело с долгосрочным бычьим трендом, поэтому даже если сегодня роста не будет, мы просто продолжим консолидироваться в диапазоне в ожидании лучшего момента», - отметили в банке
Lloyds: фунт остается привлекательней евро
Валютные стратеги Lloyds отмечают, что, несмотря на недавнее решение Банка Англии увеличить масштабы количественного ослабления, фунт в паре с евро сохраняет большое число поклонников. Отчасти это объясняется незначительным объемом увеличения QE, однако значительным фактором поддержки для британской валюты остается контраст между положением дел в континентальной Европе и в Великобритании. В Lloyds полагают, что этот фактор останется движущей силой для пары в ближайшем будущем, при этом техническая картина дает основание ожидать попыток стабилизации лишь в районе stg0.7780
Allianz продает евро/доллар
Allianz Global Investors, управляющая активами в $305 миллиардов, продает евро против доллара, объясняя свое решение недостаточной решимостью европейских лидеров в борьбе с кризисом. «Единая валюта продолжит дешеветь, а рынок будет и дальше определять решения центробанков», - сказал в интервью Bloomberg Television Андреас Утерманн, директор по инвестициям компании во Франкфурте. - Мы озабочены перспективами выхода Греции из Еврозоны, а также тем, что конституционному суду Германии могут не понравиться европейские спасательные механизмы. Напомню, что в начале своего жизненного пути евро/доллар опустился до отметки $0.81, и, хотя я не утверждаю, что пара упадет настолько низко, слабый евро определенно поможет решить некоторые проблемы Еврозоны»
Форекс, человек и машина
Банкиры требуют крови. Они восстали против валютных трейдеров, торгующих на очень коротких временных интервалах, которые, по их словам, превратили валютные рынки в поле боя между высокотехнологичными торговыми системами и традиционным «живым» дилингом. ICAP, крупнейший в мире междилерский брокер, встал на сторону людей, заявив о своих планах запретить «пагубные стратегии высокочастотных трейдеров» на своей популярной валютной платформе EBS. Инвестиционные банкиры уже много лет жалуются высокочастотную торговлю, в рамках которой, как правило, используются автоматические модели с молниеносной скоростью исполнения, искажают рыночный ландшафт и провоцируют повышенное внимание регулирующих органов. Многие валютные брокеры также не довольны действиями высокочастотных трейдеров, которые, по их словам, не добавляют рынку ликвидности, но зато путают других участников торговли. ICAP анонсировал меры, направленные против таких практик, как «статистический арбитраж» - это стратегия, используемая модельными счетами, которые отлавливают погрешности на валютном рынке, зарабатывая, например, на миллисекундах, за которые новость из Нью-Йорка долетает до лондонских трейдеров
Золото грозит развить снижение
За последние две недели ситуация на рынке золота не стала позитивнее для быков: металл, несмотря на рост запасов ETF к новым рекордным максимумам, так и не наш в себе сил для выхода из диапазона, в котором он пребывает с середины мая, а возобновление восходящего тренда доллара поддержало возвращение к поддержке в районе $1555/50 за тройскую унцию. Прорыв ниже увеличит риски развития нисходящей коррекции, в пользу которой говорит рост доллара, начавшаяся фиксация прибыли длинных позиций инвесторов, снижение инфляционных рисков и затухающие колебания металла в рамках долгосрочной треугольной формации. Мы сохраняем небольшие короткие позиции в золоте, учитывая потенциал более выраженного падения цен в ближайшие недели (первоначальная цель $1430), хотя таковое, вероятно, будет носить коррекционный характер
Евро и новые минимумы
Опасения относительно состояния мировой экономики толкают евро к новым двухлетним минимумам против доллара. На торгах в четверг единая валюта упала к области 1.2165 - это самое низкое значение с 1 июля 2010 года. Вчера евро торговался на уровне 1.2226. За последний месяц падение единой валюты против доллара было обусловлено распространением финансового кризиса и угрозой экономического охлаждения в Китае. Кроме того, курс американской валюты вырос после публикации протокола заседания июньского заседания ФРС, в котором говорится о том, что еще один раунд покупки активов не является обязательным.
Хватит количественного ослабления!
Экономика Великобритании подвергается воздействию самых разных глобальных экономических сил, которые ей практически неподконтрольны, включая кризис евро, нестабильные цены на нефть и сырьевые товары.Темпы роста экономики оставляют желать лучшего, а инфляция слишком высока. Это в значительной мере является отражением «Нового порядка», с которым сталкиваются западные страны в ходе борьбы с отголосками финансового кризиса, а также напряженностью и затруднениями, возникающими вследствие перемещения баланса экономической мощи в Азиатско-Тихоокеанский регион и на новые рынки. В другом мире, существовавшем до 2007 года, возможно, было уместно реагировать на такие угрозы экономическому росту дополнительными валютными стимулами.Но сейчас такая политика неоправданна, и принятое на прошлой неделе решение Комитета по монетарной политике Банка Англии о возврате к политике количественного ослабления ошибочно.
С начала финансового кризиса ЦБ уже закачал в экономику Великобритании значительный объем монетарных стимулов.Официальная учетная ставка уже находится на крайне низком уровне в 0.5%, что намного ниже 2% во время Великой депрессии 1930-х гг., и является самой низкой официальной ставкой Банка Англии за всю его более чем 300-летнюю историю. Помимо таких исключительно низких процентных ставок, Банк уже утвердил вливание в экономику 325 млрд. фунтов стерлингов новых средств в рамках прежних программ количественного ослабления – более 12 000 фунтов стерлингов на каждую семью в Великобритании.Если бы эта денежная политика с высоким стимулирующим действием была бы эффективной, мы бы уже увидели результат. Теперь же экономика страны уязвима из-за постоянных вливаний ликвидности, которые осложнят жизнь будущим поколениям.Чем больше Банк Англии скапливает у себя облигаций, тем сложнее будет продать их.Еще один потенциально негативный эффект связан с влиянием на доходы, получаемые держателями долгосрочных вкладов, и пенсионными фондами.Увеличение дефицита пенсионных фондов приведет к большему оттоку корпоративных финансов, а длительный период с крайне низкими процентными ставками уменьшает доход и потребление пенсионеров и других держателей долгосрочных вкладов.
Вероятно, помогло исправить экономическую ситуацию в Великобритании в 2009 году и затормозить раскручивание нисходящей спирали деловой активности.Но для продвижения экономики вперед в долгосрочной перспективе нам нужен другой комплекс стратегических мер.У Банка Англии, вероятно, найдутся возможности для поддержания экономики в краткосрочной перспективе иными способами – например, через снятие ограничений для банковского кредитования, о котором было объявлено в прошлом месяце мэром Лондона.Кроме того, у правительства есть иные возможности стимулировать рост: снижение бремени регулирования предпринимательской деятельности, реформа налоговой системы и другие шаги по улучшению ситуации с занятостью и делового климата в самой Великобритании.Сейчас основной упор должен быть сделан именно на эти политические меры, а не на новое количественное ослабление
Штаты резко снизили прогноз по урожаю кукурузы
Правительство США резко сократило прогноз по урожаю кукурузы вследствие «продолжительной и чрезвычайной» сухой и жаркой погоды конце июня – начале июля в сельскохозяйственном поясе страны. Соответственно, в среду цены на кукурузу взлетели почти до рекордно высокого уровня. Министерство сельского хозяйства США преподнесло сюрприз инвесторам и трейдерам, снизив прогноз урожая кукурузы до 146 бушелей на акр, что на 20 бушелей меньше, чем в июньском прогнозе, и уменьшило ожидаемый размер урожая кукурузы до 12.9 млрд. бушелей.В июне Минсельхоз США (USDA) прогнозировал урожай кукурузы на уровне 14.79 млрд. бушелей. По словам аналитиков, величина сокращений застала всех врасплох.«Минсельхоз, действительно, поразил рынок, установив намного меньшие уровни урожая, чем предполагалось на рынке», – отметили аналитики Rabobank в Лондоне.
Температура, достигающая почти 40 °С в ведущих сельскохозяйственных районах, оказывает опустошительный эффект на производство зерновых и масличных культур. США являются главным мировым экспортером кукурузы, сои и пшеницы, и ежемесячные прогнозы – одни из самых тщательно отслеживаемых индикаторов на рынках продовольственных товаров. В своем ежемесячном отчете Минсельхоз США заявил, что «стойкая и чрезвычайная» засуха в июне и «небывалая» жара в конце июня – начале июля «существенно понизили виды на урожай в большинстве крупных регионов район произрастания культуры». Июльская цена на кукурузу на Чикагской товарной бирже, с начала июня взлетевшая почти на 40 %, поднялась более чем на 3 % до 7.8525 доллара за бушель, почти добравшись до рекордно высокого уровня в 7.9975 доллара за бушель, установленного в прошлом году.Цены декабрьских контрактов, заключаемых на новый урожай, увеличились на 3.5 % до 7.48 доллара за бушель
На автомобильном рынке проявляются последствия долгового кризиса
Учитывая стабильно ухудшающуюся ситуацию в Европе, от автомобильного рынка сложно ожидать хороших результатов, тем более что эффект оказанной ранее государственной помощи сошел на нет. В PSA Peugeot Citroen, получившей за последние годы поддержку в размере Е4 млрд., сообщили, что в виду падения продаж на 13% они ожидают зафиксировать убыток за первое полугодие в размере Е0.7 млрд., при этом выход к безубыточности ожидается лишь под конец 2014 года. Руководство компании также анонсировало планы по сокращению числа работников на 6500 человек: около 1500 рабочих будут уволены на заводе под Парижем, который планируется ликвидировать, а 3600 белых воротничков попадут под программу добровольного сокращения. Бумаги компании сегодня достигли новых минимумов вблизи Е6.892 и завершили день падением на 1.74% до Е7.02 за акцию, при этом техническая картина дает основание ожидать некоторого улучшения краткосрочных перспектив при прорыве выше Е8.00, а пока риски остаются смещены в пользу развития снижения в направлении Е5.0 за акцию.
Таким образом, сейчас не лучшее время для того, чтобы рассматривать покупки австралийской валюты. Падение занятости в Австралии происходит в соответствии с трендом, который наблюдается в других развитых экономиках. Однако наиболее болезненным для Австралии является замедление темпов экономического роста у ее основного торгового партнера – Китая. В этом контексте австралийской валюте будет трудно сегодня схватиться за какие-либо позитивные для нее новости, поскольку участники рынка находятся в ожидании завтрашней китайской макроэкономической статистики, а именно показателя ВВП Китая за 2 квартал, объемов экономического роста данной страны в июне, а также данных по розничным продажам за тот же месяц. В отношении данного статистического пакета участники рынка формируют минорные настроения, ожидая снижения фактических цифр по сравнению с предшествующими значениями. Лишь позитивный сюрприз со стороны китайских данных смог бы оказать значимую поддержку австралийской валюте
Центробанк Бразилии снизил ставку до нового рекордно-низкого уровня
Центральный Банк Бразилии в среду сократил процентную ставку до нового рекордного уровня с 8.5% до 8%. Все 42 опрошенные агентством Reuters экономисты прогнозировали снижение ставки на 50 базисных пунктов, поэтому данной решение было широко ожидаемым. С августа это восьмое по счету снижение процентной ставки в попытке дать толчок экономическому росту
Nomura понизил свой прогноз по австралийскому доллару
Австралийский доллар, вероятно, окажется ниже паритета с американской валютой в ближайшие месяцы, поскольку ситуация вокруг европейского долгового кризиса продолжает доминировать на рынке, говорят валютные стратеги из Nomura. Данный брокерский дом пересмотрел прогнозы по валютной паре AUD/USD в сторону понижения. Теперь Nomura прогнозирует, что курс аусси против доллара США составит: на конец 3 квартала 2012 года – 0.9900, на конец 4 квартала 2012 года – 0.9800, на конец 1 квартала 2013 года – 0.9900, на конец 2013 года – 1.0000. Напомним, что ранее в среду Nomura сообщил о пересмотре в сторону понижения прогнозов по евро/доллару.
Австралийский доллар спокойно дожидается данных по занятости в июне
Курс австралийского доллара в ходе азиатских торгов замер в ожидании ключевого события данной сессии: отчета по рынку труда в Австралии за июнь. Согласно среднему прогнозу, составленному агентством Bloomberg, эксперты не ожидают, что в первом месяце лета экономика продемонстрирует изменение количества рабочих мест, ни в сторону увеличения, ни в сторону уменьшения. Уровень безработицы должен составить 5.2%. Безусловно, сокращение занятости приведет к слабости австралийской валюты. Однако в случае позитивных цифр благоприятная для аусси реакция будет, скорее всего, носить краткосрочный характер, поскольку игроки настраиваются не только на австралийский отчет по рынку труда, но и на данные по ВВП Китая за 2 квартал, которые будут опубликованы завтра. Согласно прогнозу, ВВП в данном отчетном периоде должен вырасти на 7.7%, что ниже, чем рост на 8.1%, который китайская экономика продемонстрировала в первой квартальной четверти года. Если фактические цифры совпадут с ожиданиями, то это будут самые медленные темпы роста с 1 квартала 2009 года. А если данные окажутся еще хуже прогнозных оценок, то резкая негативная для австралийского доллара реакция последует незамедлительно
Standard Chartered рекомендует продавать евро
Настрой в отношении евро остается негативным, и валютные стратеги Standard Chartered ожидают развития нисходящей динамики пары в ближайшем будущем, учитывая, что долги европейских стран растут как снежный ком, а ситуация в экономике на фоне принимаемых мер по консолидации бюджета лишь ухудшается. Глубокие долговые и структурные проблемы Еврозоны дают основание ожидать длительного периода низких ставок, и в Standard Chartered сообщают, что теперь используют евро как валюту фондирования для открытия длинных позиций в валютах развивающихся стран (за исключением юаня). В банке сохраняют прогноз по евро/доллару на конец третьего квартала на уровне $1.18
Эрик Шпротт: к концу года золото достигнет нового исторического максимума
Замедление мировой экономики, вызванное чрезмерной долговой нагрузкой, приведет к росту золота до нового исторического максимума к концу года, считает Эрик Шпротт. «Я просто не вижу причин для падения спроса на золото», - сказал господин Шпротт в интервью телеканалу Bloomberg. - «Я также не вижу решения существующих проблем, а попытки правительств возродить экономический рост путем все новых финансовых вливаний существенно повышает вероятность выхода инфляции из-под контроля. Думаю, к концу года золото достигнет нового исторического максимума. Не забывайте, что оно закрывало ростом каждый из последних 11 лет и за этот период оказалось наиболее доходным активом»
BofAML: риски владения активами, номинированными в евро, недооценены
Слабость периферийных стран Еврозоны означает уязвимость всего региона перед лицом возможных шоков, которые могут привести к дальнейшему ослаблению евро, считают в BofAML. «Господствующее на рынке мнение о том, что политики заплатят любую цену для преодоления кризиса, означает существенную недооценку рисков владения активами, номинированными в евро», - пишет Атанасиос Вамвакидис, аналитик банка в Нью-Йорке. - «Поэтому любая восходящая коррекция евро/доллара окажется непродолжительной и должна рассматриваться в качестве возможности для открытия новых коротких позиций. Наш 1-месячный прогноз по паре составляет $1.20». Отметим, что в соответствии с опросом, проведенным Societe Generale среди клиентов, инвесторы готовы покупать евро/доллар в области $1.15, в то время как цифра, названная в предыдущем опросе, составляла $1.18
Bank of America: доллар будет расти не смотря ни на что
По словам аналитиков Bank of America, индекс доллара может укрепиться до двухлетних максимумов, невзирая на слухи о новой программе количественного ослабления в США. По оценкам банка, индекс преодолеет максимум 83.54, установленный 1 июня, и выростет до 85.32, что соответствует 78.6% коррекции Фибоначчи от двухлетнего спада, начавшегося в июне 2010 года. Падение ниже 83 будет означать временную остановку в развитии восходящего тренда, а падение к 80.73 полностью аннулирует его. «Мы имеем дело с долгосрочным бычьим трендом, поэтому даже если сегодня роста не будет, мы просто продолжим консолидироваться в диапазоне в ожидании лучшего момента», - отметили в банке
Lloyds: фунт остается привлекательней евро
Валютные стратеги Lloyds отмечают, что, несмотря на недавнее решение Банка Англии увеличить масштабы количественного ослабления, фунт в паре с евро сохраняет большое число поклонников. Отчасти это объясняется незначительным объемом увеличения QE, однако значительным фактором поддержки для британской валюты остается контраст между положением дел в континентальной Европе и в Великобритании. В Lloyds полагают, что этот фактор останется движущей силой для пары в ближайшем будущем, при этом техническая картина дает основание ожидать попыток стабилизации лишь в районе stg0.7780
Allianz продает евро/доллар
Allianz Global Investors, управляющая активами в $305 миллиардов, продает евро против доллара, объясняя свое решение недостаточной решимостью европейских лидеров в борьбе с кризисом. «Единая валюта продолжит дешеветь, а рынок будет и дальше определять решения центробанков», - сказал в интервью Bloomberg Television Андреас Утерманн, директор по инвестициям компании во Франкфурте. - Мы озабочены перспективами выхода Греции из Еврозоны, а также тем, что конституционному суду Германии могут не понравиться европейские спасательные механизмы. Напомню, что в начале своего жизненного пути евро/доллар опустился до отметки $0.81, и, хотя я не утверждаю, что пара упадет настолько низко, слабый евро определенно поможет решить некоторые проблемы Еврозоны»
Форекс, человек и машина
Банкиры требуют крови. Они восстали против валютных трейдеров, торгующих на очень коротких временных интервалах, которые, по их словам, превратили валютные рынки в поле боя между высокотехнологичными торговыми системами и традиционным «живым» дилингом. ICAP, крупнейший в мире междилерский брокер, встал на сторону людей, заявив о своих планах запретить «пагубные стратегии высокочастотных трейдеров» на своей популярной валютной платформе EBS. Инвестиционные банкиры уже много лет жалуются высокочастотную торговлю, в рамках которой, как правило, используются автоматические модели с молниеносной скоростью исполнения, искажают рыночный ландшафт и провоцируют повышенное внимание регулирующих органов. Многие валютные брокеры также не довольны действиями высокочастотных трейдеров, которые, по их словам, не добавляют рынку ликвидности, но зато путают других участников торговли. ICAP анонсировал меры, направленные против таких практик, как «статистический арбитраж» - это стратегия, используемая модельными счетами, которые отлавливают погрешности на валютном рынке, зарабатывая, например, на миллисекундах, за которые новость из Нью-Йорка долетает до лондонских трейдеров
Золото грозит развить снижение
За последние две недели ситуация на рынке золота не стала позитивнее для быков: металл, несмотря на рост запасов ETF к новым рекордным максимумам, так и не наш в себе сил для выхода из диапазона, в котором он пребывает с середины мая, а возобновление восходящего тренда доллара поддержало возвращение к поддержке в районе $1555/50 за тройскую унцию. Прорыв ниже увеличит риски развития нисходящей коррекции, в пользу которой говорит рост доллара, начавшаяся фиксация прибыли длинных позиций инвесторов, снижение инфляционных рисков и затухающие колебания металла в рамках долгосрочной треугольной формации. Мы сохраняем небольшие короткие позиции в золоте, учитывая потенциал более выраженного падения цен в ближайшие недели (первоначальная цель $1430), хотя таковое, вероятно, будет носить коррекционный характер
Евро и новые минимумы
Опасения относительно состояния мировой экономики толкают евро к новым двухлетним минимумам против доллара. На торгах в четверг единая валюта упала к области 1.2165 - это самое низкое значение с 1 июля 2010 года. Вчера евро торговался на уровне 1.2226. За последний месяц падение единой валюты против доллара было обусловлено распространением финансового кризиса и угрозой экономического охлаждения в Китае. Кроме того, курс американской валюты вырос после публикации протокола заседания июньского заседания ФРС, в котором говорится о том, что еще один раунд покупки активов не является обязательным.
Хватит количественного ослабления!
Экономика Великобритании подвергается воздействию самых разных глобальных экономических сил, которые ей практически неподконтрольны, включая кризис евро, нестабильные цены на нефть и сырьевые товары.Темпы роста экономики оставляют желать лучшего, а инфляция слишком высока. Это в значительной мере является отражением «Нового порядка», с которым сталкиваются западные страны в ходе борьбы с отголосками финансового кризиса, а также напряженностью и затруднениями, возникающими вследствие перемещения баланса экономической мощи в Азиатско-Тихоокеанский регион и на новые рынки. В другом мире, существовавшем до 2007 года, возможно, было уместно реагировать на такие угрозы экономическому росту дополнительными валютными стимулами.Но сейчас такая политика неоправданна, и принятое на прошлой неделе решение Комитета по монетарной политике Банка Англии о возврате к политике количественного ослабления ошибочно.
С начала финансового кризиса ЦБ уже закачал в экономику Великобритании значительный объем монетарных стимулов.Официальная учетная ставка уже находится на крайне низком уровне в 0.5%, что намного ниже 2% во время Великой депрессии 1930-х гг., и является самой низкой официальной ставкой Банка Англии за всю его более чем 300-летнюю историю. Помимо таких исключительно низких процентных ставок, Банк уже утвердил вливание в экономику 325 млрд. фунтов стерлингов новых средств в рамках прежних программ количественного ослабления – более 12 000 фунтов стерлингов на каждую семью в Великобритании.Если бы эта денежная политика с высоким стимулирующим действием была бы эффективной, мы бы уже увидели результат. Теперь же экономика страны уязвима из-за постоянных вливаний ликвидности, которые осложнят жизнь будущим поколениям.Чем больше Банк Англии скапливает у себя облигаций, тем сложнее будет продать их.Еще один потенциально негативный эффект связан с влиянием на доходы, получаемые держателями долгосрочных вкладов, и пенсионными фондами.Увеличение дефицита пенсионных фондов приведет к большему оттоку корпоративных финансов, а длительный период с крайне низкими процентными ставками уменьшает доход и потребление пенсионеров и других держателей долгосрочных вкладов.
Вероятно, помогло исправить экономическую ситуацию в Великобритании в 2009 году и затормозить раскручивание нисходящей спирали деловой активности.Но для продвижения экономики вперед в долгосрочной перспективе нам нужен другой комплекс стратегических мер.У Банка Англии, вероятно, найдутся возможности для поддержания экономики в краткосрочной перспективе иными способами – например, через снятие ограничений для банковского кредитования, о котором было объявлено в прошлом месяце мэром Лондона.Кроме того, у правительства есть иные возможности стимулировать рост: снижение бремени регулирования предпринимательской деятельности, реформа налоговой системы и другие шаги по улучшению ситуации с занятостью и делового климата в самой Великобритании.Сейчас основной упор должен быть сделан именно на эти политические меры, а не на новое количественное ослабление
Штаты резко снизили прогноз по урожаю кукурузы
Правительство США резко сократило прогноз по урожаю кукурузы вследствие «продолжительной и чрезвычайной» сухой и жаркой погоды конце июня – начале июля в сельскохозяйственном поясе страны. Соответственно, в среду цены на кукурузу взлетели почти до рекордно высокого уровня. Министерство сельского хозяйства США преподнесло сюрприз инвесторам и трейдерам, снизив прогноз урожая кукурузы до 146 бушелей на акр, что на 20 бушелей меньше, чем в июньском прогнозе, и уменьшило ожидаемый размер урожая кукурузы до 12.9 млрд. бушелей.В июне Минсельхоз США (USDA) прогнозировал урожай кукурузы на уровне 14.79 млрд. бушелей. По словам аналитиков, величина сокращений застала всех врасплох.«Минсельхоз, действительно, поразил рынок, установив намного меньшие уровни урожая, чем предполагалось на рынке», – отметили аналитики Rabobank в Лондоне.
Температура, достигающая почти 40 °С в ведущих сельскохозяйственных районах, оказывает опустошительный эффект на производство зерновых и масличных культур. США являются главным мировым экспортером кукурузы, сои и пшеницы, и ежемесячные прогнозы – одни из самых тщательно отслеживаемых индикаторов на рынках продовольственных товаров. В своем ежемесячном отчете Минсельхоз США заявил, что «стойкая и чрезвычайная» засуха в июне и «небывалая» жара в конце июня – начале июля «существенно понизили виды на урожай в большинстве крупных регионов район произрастания культуры». Июльская цена на кукурузу на Чикагской товарной бирже, с начала июня взлетевшая почти на 40 %, поднялась более чем на 3 % до 7.8525 доллара за бушель, почти добравшись до рекордно высокого уровня в 7.9975 доллара за бушель, установленного в прошлом году.Цены декабрьских контрактов, заключаемых на новый урожай, увеличились на 3.5 % до 7.48 доллара за бушель
На автомобильном рынке проявляются последствия долгового кризиса
Учитывая стабильно ухудшающуюся ситуацию в Европе, от автомобильного рынка сложно ожидать хороших результатов, тем более что эффект оказанной ранее государственной помощи сошел на нет. В PSA Peugeot Citroen, получившей за последние годы поддержку в размере Е4 млрд., сообщили, что в виду падения продаж на 13% они ожидают зафиксировать убыток за первое полугодие в размере Е0.7 млрд., при этом выход к безубыточности ожидается лишь под конец 2014 года. Руководство компании также анонсировало планы по сокращению числа работников на 6500 человек: около 1500 рабочих будут уволены на заводе под Парижем, который планируется ликвидировать, а 3600 белых воротничков попадут под программу добровольного сокращения. Бумаги компании сегодня достигли новых минимумов вблизи Е6.892 и завершили день падением на 1.74% до Е7.02 за акцию, при этом техническая картина дает основание ожидать некоторого улучшения краткосрочных перспектив при прорыве выше Е8.00, а пока риски остаются смещены в пользу развития снижения в направлении Е5.0 за акцию.
/Компиляция. 12 июля. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.profinance.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба