31 июля 2012 БКС Экспресс | S&P 500 (GSPC) | Nikkei Короев Альберт, Карпунин Василий, Прокопкин Леонид
Символическим снижением ключевых индексов завершились торги понедельника на Wall Street после существенного роста на предыдущих двух сессиях. Индикаторы консолидировались в преддверие заседания ФРС, от которого ряд аналитиков ждут расширения программы стимулирования американской экономики. Не смотря на то, что шортить Фед по статистике нецелесообразно, техническая ситуация по индексу S&P500 намекает на возможный разворот - индикатор откатился вчера от четырехмесячного нисходящего тренда, оставив на дневном графике разворотную свечу.
Глядя на финансовый рынок, казалось бы, у ФРС сейчас нет причин объявлять новую программу подобную выкупу казначейских облигаций в рамках QE2. Фондовые индексы находятся на довольно приличных уровнях, ставки по трежерис напротив на исторических минимумах, а главное действует программа замены на балансе ФРС краткосрочных бумаг долгосрочными (Twist). То есть данный вариант, пока наименее вероятен, не смотря на комментарии Бернанке после недавнего выступления в Конгрессе, о том, что относительно данного инструмента у ФРС еще есть простор для маневра.
В то же время, пятничный резкий рост доходностей трежерис может быть не только реакцией на обещания главы ЕЦБ Марио Драги «сохранить евро», но и инфляционными ожиданиями, в том числе в преддверие ответных действий Феда, который имеет и другие инструменты, включая вербальное продление периода низких ставок на более длительный срок, выкуп ипотечных облигаций, регулирование норм резервирования. Жалобы компаний в квартальных отчетах за последние три месяца на сильный доллар, являются определенным аргументом в пользу расширения монетарных послаблений. Вчерашний визит министра финансов Тимоти Гайтнера в Европу к коллеге из Германии и главе ЕЦБ, тоже наводит на определенные мысли. Косвенным признаком против объявления решительных мер на июльском заседании выступает сам факт того, что согласно плану ФРС мы не услышим комментариев Бернанке и новых прогнозов членов комитета, которые будут сделаны уже в сентябре.
Возвращаясь к вчерашним торгам, отметим вышедший отчет по деловой активности в регионе ФРБ Далласа, показавший, что индекс, отражающий данный показатель снизился в июле до минимумов за 10 месяцев составив -13,2 пункта. К слову сказать, глава ФРБ Далласа Ричард Фишер, привычно является ярким ястребом, то есть противником монетарного стимулирования, и ухудшение показателей по его региону, вероятно должно смягчать его позицию. Впрочем, в текущем году Фишер не является голосующим членом в FOMC и его мнение не столь важно.
В преддверие важных данных по деловой активности в промышленности от ISM в США, которые выйдут в среду за четыре часа до публикации решения FOMC, сегодня Институт управления снабжением (ISM) или ассоциация менеджеров по закупкам обнародует статистику по деловой активности в регионе Чикаго. Среди ожидаемых отчетов корпораций выделим финрезультаты гиганта фармацевтической индустрии Pfizer.
Индекс S&P500: Определяемся со среднесрочным трендом
На прошедшей сессии торги в Америке закрылись с понижением, индекс S&P500 потерял 0,05%. Котировки остановились на уровне 1385,30 пункта.
В понедельник в первой половине дня индекс практически достигнул ключевой целевой отметки 1395п., нарисовав пик очередной волны роста. Именно этот уровень назывался нами как основное сопротивление, выше которого S&P500 не должен подняться. В самое ближайшее время интрига последних недель должна будет разрешиться. Согласно базовому сценарию развития событий, в рамках локальной перекупленности индекс развернется от 1395п. и начнется затяжная среднесрочная понижательная волна. К тому же помехой для дальнейшего роста в этом районе выступает верхняя граница текущего восходящего канала.
Однако существует и совершенно иной альтернативный вариант развития событий. Точка отмены сценария разворота - это уровень 1405п. В случае если данный рубеж покорится покупателям, то перед ними откроется дорога на новые максимумы года, то есть путь к 1422п.
Таким образом, наиболее интересные события будут происходить в самое ближайшее время. От того, куда направится индекс от ключевой отметки 1395п., зависит среднесрочный тренд.
В утреннюю сессию фьючерсный контракт на SP500 торгуется с повышением на 0,25% около отметки 1384п.
Сопротивления: 1395 / 1405 / 1425
Поддержки: 1375 / 1330-1325 / 1316 / 1295
Азиатские рынки: Японские компании наращивают прибыль
Сегодня на азиатских фондовых площадках повторяется ситуация понедельника, когда большинство индексов демонстрируют положительную динамику, в то время, как китайский SSE торгуется с понижением. Американские площадки закрылись вчера практически «в нулях», и большинство аналитиков связывают это с ожиданиями заседаний сразу трех центральных банков на этой неделе, это ФРС, ЕЦБ и Банк Англии. Однако вряд ли стоит ждать от этих событий какого-то существенного результата, поскольку регуляторы уже не раз демонстрировали, что важные решения они любят принимать неожиданно.
Тем временем китайский монетарный регулятор продолжает проводить программу по либерализации экономики, и на этот раз речь идет о новых правилах для участия в китайском капитале иностранных инвесторов. Планируется увеличить допустимую долю покупки акций китайских компаний до 30% с текущих 20%, а также упростить процедуру получения статуса «квалифицированный иностранный инвестор». Проводится эта политика с двумя целями: во-первых, чтобы сдержать данные Соединенным Штатам обещания по поводу постепенной либерализации экономики (при этом последние периодически напоминают всему миру, что КНР действует недостаточно быстро), а во-вторых, чтобы привлечь иностранный капитал, что поддержит замедляющийся темп роста экономики.
На азиатских биржах сегодня превалируют новости из японского корпоративного сектора, где продолжается сезон отчетностей. Одним из последних свой квартальный отчет представил такой кит японской экономики как конгломерат Hitachi (+2,8%), сообщивший о прибыли во втором квартале текущего года в размере 7 млрд. йен, что более чем в 2 раза превышает прибыль за 2 квартал прошлого года. Другая старейшая японская компания Panasonic дорожает на 5% после вышедшего прогноза издания Nikkei, в котором возможная квартальная прибыль оценивается в размере 10 млрд. йен (в прошлом году был убыток 30 млрд.).
Также стоит отметить еще одного японского представителя высокотехнологичного сектора - Canon, акции которого в плюсе на 4,5% благодаря объявлению об обратном выкупе своих акций в размере 1,8% от общего количества, находящегося в свободном обращении.
В стране восходящего солнца сегодня вновь выходила статистика, так уровень безработицы за июнь оказался на уровне 4,3% (прогноз был 4,4%), в то время, как расходы домохозяйств выросли лишь на 1,6% а производственный индекс PMI оказался на уровне 47,9 при прогнозах 3% и 29,9% соответственно. Чуть позже ожидаются важные данные по количеству нового строительства.
Глядя на финансовый рынок, казалось бы, у ФРС сейчас нет причин объявлять новую программу подобную выкупу казначейских облигаций в рамках QE2. Фондовые индексы находятся на довольно приличных уровнях, ставки по трежерис напротив на исторических минимумах, а главное действует программа замены на балансе ФРС краткосрочных бумаг долгосрочными (Twist). То есть данный вариант, пока наименее вероятен, не смотря на комментарии Бернанке после недавнего выступления в Конгрессе, о том, что относительно данного инструмента у ФРС еще есть простор для маневра.
В то же время, пятничный резкий рост доходностей трежерис может быть не только реакцией на обещания главы ЕЦБ Марио Драги «сохранить евро», но и инфляционными ожиданиями, в том числе в преддверие ответных действий Феда, который имеет и другие инструменты, включая вербальное продление периода низких ставок на более длительный срок, выкуп ипотечных облигаций, регулирование норм резервирования. Жалобы компаний в квартальных отчетах за последние три месяца на сильный доллар, являются определенным аргументом в пользу расширения монетарных послаблений. Вчерашний визит министра финансов Тимоти Гайтнера в Европу к коллеге из Германии и главе ЕЦБ, тоже наводит на определенные мысли. Косвенным признаком против объявления решительных мер на июльском заседании выступает сам факт того, что согласно плану ФРС мы не услышим комментариев Бернанке и новых прогнозов членов комитета, которые будут сделаны уже в сентябре.
Возвращаясь к вчерашним торгам, отметим вышедший отчет по деловой активности в регионе ФРБ Далласа, показавший, что индекс, отражающий данный показатель снизился в июле до минимумов за 10 месяцев составив -13,2 пункта. К слову сказать, глава ФРБ Далласа Ричард Фишер, привычно является ярким ястребом, то есть противником монетарного стимулирования, и ухудшение показателей по его региону, вероятно должно смягчать его позицию. Впрочем, в текущем году Фишер не является голосующим членом в FOMC и его мнение не столь важно.
В преддверие важных данных по деловой активности в промышленности от ISM в США, которые выйдут в среду за четыре часа до публикации решения FOMC, сегодня Институт управления снабжением (ISM) или ассоциация менеджеров по закупкам обнародует статистику по деловой активности в регионе Чикаго. Среди ожидаемых отчетов корпораций выделим финрезультаты гиганта фармацевтической индустрии Pfizer.
Индекс S&P500: Определяемся со среднесрочным трендом
На прошедшей сессии торги в Америке закрылись с понижением, индекс S&P500 потерял 0,05%. Котировки остановились на уровне 1385,30 пункта.
В понедельник в первой половине дня индекс практически достигнул ключевой целевой отметки 1395п., нарисовав пик очередной волны роста. Именно этот уровень назывался нами как основное сопротивление, выше которого S&P500 не должен подняться. В самое ближайшее время интрига последних недель должна будет разрешиться. Согласно базовому сценарию развития событий, в рамках локальной перекупленности индекс развернется от 1395п. и начнется затяжная среднесрочная понижательная волна. К тому же помехой для дальнейшего роста в этом районе выступает верхняя граница текущего восходящего канала.
Однако существует и совершенно иной альтернативный вариант развития событий. Точка отмены сценария разворота - это уровень 1405п. В случае если данный рубеж покорится покупателям, то перед ними откроется дорога на новые максимумы года, то есть путь к 1422п.
Таким образом, наиболее интересные события будут происходить в самое ближайшее время. От того, куда направится индекс от ключевой отметки 1395п., зависит среднесрочный тренд.
В утреннюю сессию фьючерсный контракт на SP500 торгуется с повышением на 0,25% около отметки 1384п.
Сопротивления: 1395 / 1405 / 1425
Поддержки: 1375 / 1330-1325 / 1316 / 1295
Азиатские рынки: Японские компании наращивают прибыль
Сегодня на азиатских фондовых площадках повторяется ситуация понедельника, когда большинство индексов демонстрируют положительную динамику, в то время, как китайский SSE торгуется с понижением. Американские площадки закрылись вчера практически «в нулях», и большинство аналитиков связывают это с ожиданиями заседаний сразу трех центральных банков на этой неделе, это ФРС, ЕЦБ и Банк Англии. Однако вряд ли стоит ждать от этих событий какого-то существенного результата, поскольку регуляторы уже не раз демонстрировали, что важные решения они любят принимать неожиданно.
Тем временем китайский монетарный регулятор продолжает проводить программу по либерализации экономики, и на этот раз речь идет о новых правилах для участия в китайском капитале иностранных инвесторов. Планируется увеличить допустимую долю покупки акций китайских компаний до 30% с текущих 20%, а также упростить процедуру получения статуса «квалифицированный иностранный инвестор». Проводится эта политика с двумя целями: во-первых, чтобы сдержать данные Соединенным Штатам обещания по поводу постепенной либерализации экономики (при этом последние периодически напоминают всему миру, что КНР действует недостаточно быстро), а во-вторых, чтобы привлечь иностранный капитал, что поддержит замедляющийся темп роста экономики.
На азиатских биржах сегодня превалируют новости из японского корпоративного сектора, где продолжается сезон отчетностей. Одним из последних свой квартальный отчет представил такой кит японской экономики как конгломерат Hitachi (+2,8%), сообщивший о прибыли во втором квартале текущего года в размере 7 млрд. йен, что более чем в 2 раза превышает прибыль за 2 квартал прошлого года. Другая старейшая японская компания Panasonic дорожает на 5% после вышедшего прогноза издания Nikkei, в котором возможная квартальная прибыль оценивается в размере 10 млрд. йен (в прошлом году был убыток 30 млрд.).
Также стоит отметить еще одного японского представителя высокотехнологичного сектора - Canon, акции которого в плюсе на 4,5% благодаря объявлению об обратном выкупе своих акций в размере 1,8% от общего количества, находящегося в свободном обращении.
В стране восходящего солнца сегодня вновь выходила статистика, так уровень безработицы за июнь оказался на уровне 4,3% (прогноз был 4,4%), в то время, как расходы домохозяйств выросли лишь на 1,6% а производственный индекс PMI оказался на уровне 47,9 при прогнозах 3% и 29,9% соответственно. Чуть позже ожидаются важные данные по количеству нового строительства.
/Компиляция. 31 июля.Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://bcs-express.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба