Доллар вырос, на финансовые рынки пришла коррекция после заседания Европейского центрального банка, на котором г-н Драги не смог убедить инвесторов в правдивости своего утверждения, сделанного на прошлой неделе, что он действительно "готов на все". Большая часть роста, обусловленная этим заявлением, была ликвидирована, а рынкам осталось чувство неудовлетворенности, хотя Драги и намекнул на возможность новой волны политических действий. Очевидный раскол в банке два лагеря - север и юг - может тормозить работу, а некоторые инициативы, вероятно, потребуют парламентского одобрения в ряде стран.
После впечатляющего роста в течение пяти недель подряд, товарно-сырьевой индекс DJ-UBS развернулся в обратную сторону, при этом все ключевые сектора демонстрируют отрицательную доходность. Больше всего пострадали промышленные металлы, медь достигла минимумов последних шести недель, за ней следует энергетический сектор, где восстановление нормальной погоды в США спровоцировало продажи природного газа.
Инвесторы на рынке золота снова разочарованы
Ни Европа, ни США не решились на немедленные дополнительные стимулы, поэтому трейдеры по золоту вынуждены сокращать свое присутствие, поскольку ослабление евро тянет цены на этот драгметалл за собой вниз. Прочное сопротивление зафиксировано на подходе 1640, при этом, опустившись ниже 1600, цены снова пытаются нащупать уровень поддержки - мы уже не раз выдели такую модель поведения в течение последних трех месяцев. Краткосрочный риск указывает на возможность тестирования поддержки, сформированной линией тренда на 15566, а также июльских минимумов на 1548.
Долговой кризис в Европе остается для инвесторов главной заботой, при этом доходность по десятилетним облигациям в таких странах как Испания снова вернулась в область выше семи процентов, а это значит, что спрос на золото, как на безопасный актив, сохранится. Лучшим исходом ближайших дней, вероятно, станет коррекция и появление надежной поддержки - инвесторам нужно убедиться, что спекулятивные и физические покупатели по-прежнему настроены серьезно. Нельзя игнорировать и мощную корреляцию золота с евро, поскольку развитие событий в этом направлении, скорее всего, станет судьбоносным для золота.
Последние два месяца цены на драгметалл не выбираются за пределы диапазона, зато платина дрейфует к поддержке на уровне 1380 долларов, несмотря на спрос со стороны Китая и цену, которая сейчас ниже производственных затрат. Платина, традиционно, стоила дороже золота, но вот уже год она продается с дисконтом, а на этой неделе ее коэффициент достиг январских минимумов.
Медь теряет позиции из-за снижения активности в Китае
За последние торговые сессии медь подешевела, сначала из-за снижения производственной активности в Китае, а затем из-за отсутствия дополнительных стимулов в США и Европе. Медь является основным компонентом строительных и производственных процессов, поэтому признаки охлаждения мировой экономики вынуждают спекулянтов держать чистую короткую позицию солидных размеров. Ключевая поддержка проходит в области 3,25 долларов и 3,20 долларов, за ней следует минимум 2011 года на уровне 3,0.
Поставки из северного моря разрушают модель ценообразования на нефть Brent
Для рынков нефти выдалась спокойная неделя, ценовая динамика по WTI и Brent сдерживалась установившимися недавно границами диапазонов. Но если Brent тяготеет к верхней границе, то WTI обосновалась близ минимумов. Такое расхождение прекрасно просматривается в спреде между этими сортами нефти: Brent торгуется с премией в почти 19 долларов по отношению к WTI.
Поставки из северного моря в последнее время сокращаются, а предстоящий в сентябре ремонт вышки лишь усиливает давление. Между тем, добыча сланцевой нефти в США и импорт из Канады обеспечивают рынкам хорошие поставки, что ведет к снижению цены на WTI.
Рынку по-прежнему грозят разного рода геополитические риски, которые, однако, компенсируются снижением спроса в развитых и развивающихся странах. В связи с этим, мы полагаем, что на предстоящих неделях будет доминировать диапазонная торговля, при этом не исключено, что цены на нефть Brent протестируют июльские максимумы на уровне 108,18 из-за признаков дальнейшего снижения поставок из регионов северного моря.
Цены на зерновых рынка в США снижаются уже две недели подряд, поскольку высокие цены и сильный доллар привели к сокращению экспорта. Погодные условия по-прежнему не благоприятствуют хорошему урожаю, и даже если пойдет дождь, вряд ли он сильно улучшит сниженные прогнозы по урожаю кукурузы. Высокая волатильность в течение последних нескольких недель оставила многих трейдеров с убытками и создала ощущение усталости, поэтому, скорее всего, показатели активности будут падать по мере приближения рынка к следующим ключевым отчетам по урожаю, публикация которых запланирована Министерством сельского хозяйства США на 10 августа.
В России в Министерстве сельского хозяйства сообщили, что прогноз по урожаю на этот год ухудшился, но при этом подтвердили планы по экспорту 10 млн. тонн зерна. Однако снижение прогнозов по урожаю заставляет вспомнить о событиях августа 2010 года, когда Россия потрясла всех своим запретом на экспорт, хотя до этого уверяла, что ничего такого не будет
После впечатляющего роста в течение пяти недель подряд, товарно-сырьевой индекс DJ-UBS развернулся в обратную сторону, при этом все ключевые сектора демонстрируют отрицательную доходность. Больше всего пострадали промышленные металлы, медь достигла минимумов последних шести недель, за ней следует энергетический сектор, где восстановление нормальной погоды в США спровоцировало продажи природного газа.
Инвесторы на рынке золота снова разочарованы
Ни Европа, ни США не решились на немедленные дополнительные стимулы, поэтому трейдеры по золоту вынуждены сокращать свое присутствие, поскольку ослабление евро тянет цены на этот драгметалл за собой вниз. Прочное сопротивление зафиксировано на подходе 1640, при этом, опустившись ниже 1600, цены снова пытаются нащупать уровень поддержки - мы уже не раз выдели такую модель поведения в течение последних трех месяцев. Краткосрочный риск указывает на возможность тестирования поддержки, сформированной линией тренда на 15566, а также июльских минимумов на 1548.
Долговой кризис в Европе остается для инвесторов главной заботой, при этом доходность по десятилетним облигациям в таких странах как Испания снова вернулась в область выше семи процентов, а это значит, что спрос на золото, как на безопасный актив, сохранится. Лучшим исходом ближайших дней, вероятно, станет коррекция и появление надежной поддержки - инвесторам нужно убедиться, что спекулятивные и физические покупатели по-прежнему настроены серьезно. Нельзя игнорировать и мощную корреляцию золота с евро, поскольку развитие событий в этом направлении, скорее всего, станет судьбоносным для золота.
Последние два месяца цены на драгметалл не выбираются за пределы диапазона, зато платина дрейфует к поддержке на уровне 1380 долларов, несмотря на спрос со стороны Китая и цену, которая сейчас ниже производственных затрат. Платина, традиционно, стоила дороже золота, но вот уже год она продается с дисконтом, а на этой неделе ее коэффициент достиг январских минимумов.
Медь теряет позиции из-за снижения активности в Китае
За последние торговые сессии медь подешевела, сначала из-за снижения производственной активности в Китае, а затем из-за отсутствия дополнительных стимулов в США и Европе. Медь является основным компонентом строительных и производственных процессов, поэтому признаки охлаждения мировой экономики вынуждают спекулянтов держать чистую короткую позицию солидных размеров. Ключевая поддержка проходит в области 3,25 долларов и 3,20 долларов, за ней следует минимум 2011 года на уровне 3,0.
Поставки из северного моря разрушают модель ценообразования на нефть Brent
Для рынков нефти выдалась спокойная неделя, ценовая динамика по WTI и Brent сдерживалась установившимися недавно границами диапазонов. Но если Brent тяготеет к верхней границе, то WTI обосновалась близ минимумов. Такое расхождение прекрасно просматривается в спреде между этими сортами нефти: Brent торгуется с премией в почти 19 долларов по отношению к WTI.
Поставки из северного моря в последнее время сокращаются, а предстоящий в сентябре ремонт вышки лишь усиливает давление. Между тем, добыча сланцевой нефти в США и импорт из Канады обеспечивают рынкам хорошие поставки, что ведет к снижению цены на WTI.
Рынку по-прежнему грозят разного рода геополитические риски, которые, однако, компенсируются снижением спроса в развитых и развивающихся странах. В связи с этим, мы полагаем, что на предстоящих неделях будет доминировать диапазонная торговля, при этом не исключено, что цены на нефть Brent протестируют июльские максимумы на уровне 108,18 из-за признаков дальнейшего снижения поставок из регионов северного моря.
Цены на зерновых рынка в США снижаются уже две недели подряд, поскольку высокие цены и сильный доллар привели к сокращению экспорта. Погодные условия по-прежнему не благоприятствуют хорошему урожаю, и даже если пойдет дождь, вряд ли он сильно улучшит сниженные прогнозы по урожаю кукурузы. Высокая волатильность в течение последних нескольких недель оставила многих трейдеров с убытками и создала ощущение усталости, поэтому, скорее всего, показатели активности будут падать по мере приближения рынка к следующим ключевым отчетам по урожаю, публикация которых запланирована Министерством сельского хозяйства США на 10 августа.
В России в Министерстве сельского хозяйства сообщили, что прогноз по урожаю на этот год ухудшился, но при этом подтвердили планы по экспорту 10 млн. тонн зерна. Однако снижение прогнозов по урожаю заставляет вспомнить о событиях августа 2010 года, когда Россия потрясла всех своим запретом на экспорт, хотя до этого уверяла, что ничего такого не будет
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://ru.tradingfloor.com/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба