22 августа 2012 Урса Капитал Балишян Арсен
Вчера российский фондовый рынок значительно вырос. По итогам сессии индекс ММВБ закрылся на значении в 1454.48 пункта, повысившись на 1.80%.
Основные фондовые индексы США упали. По итогам сессии индекс S&P 500 упал на 0.35% и закрылся на уровне 1413.17 пункта, индекс Nasdaq понизился на 0.29% до 3067.26, индекс DJIA уменьшился на 0.51% до 13203.58. Американские индексы скорректировались в отсутствие важных макроэкономических данных с максимумов, достигнутых в последние дни. Тем не менее, индексы остаются на своих позициях выше ключевых уровней, 13000 для DJIA, 1400 для S&P и 3000 для Nasdaq. ЕЦБ опроверг слухи о возможном решении установить порог для доходностей облигаций проблемных стран. Индекс VIX вырос до уровня 15.02. На рынке Treasuries доходность 30-летних государственных облигаций США понизилась на 4 б.п. до 2.88%, а 10-летних – упала на 2 б.п. до 1.78%.
Внешний фон на открытии российского рынка негативный. Японский Nikkei понизился на 0.27%, китайский Shanghai Composite упал на 0.63%, индекс Гонконга Hang Seng в минусе на 0.91%. Фьючерс на американский S&P 500 падает на 0.23%.
Доллар слабо меняется относительно корзины валют (USD index 81.94 (+0.03%)). Доллар консолидируется относительно корзины валют ниже отметки 82. Евро (EUR/USD 1.246; -0.09%), в свою очередь, немного падает после серьезного укрепления, превысив отметку $1.24 и продолжает оставаться этом высоком для валюты уровне. Инвесторы будут ждать индексов PMI и протокола заседания FOMC на этой неделе. Кроме того, участники рынка продолжают ожидать от ЕЦБ конкретных действий по борьбе с долговым кризисом на сентябрьском заседании, что и привносит позитив на рынок. Появились новости о том, что ЕЦБ рассматривает установление порога доходности по операциям с облигациями проблемных стран, однако представитель ЕЦБ успел их опровергнуть. Европейская валюта фундаментально остается под давлением. Внимание инвесторов по-прежнему сосредоточено на проблемах банковского сектора Испании. Фундаментальные проблемы европейской экономики остаются актуальными, как и негативные перспективы для евро, учитывая проблемы с понижением суверенных рейтингов и рецессией в Европе. Доходность десятилетних итальянских облигаций теперь находится на уровне 5.68%, испанских – 6.20%. Иена (USD/JPY 79.28; -0.01%) не меняется против доллара. Швейцарский франк (USD/CHF 0.964; +0.07%) слабеет против американской валюты.
Цены на нефть меняются слабо. Так, октябрьский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $114.68 (+0.03%), а WTI торгуется у отметки $96.76 (-0.08%). Нефть консолидируется накануне встреч европейских лидеров в Греции и Германии на этой неделе. Основными драйверами остаются волнения вокруг европейских проблем, в том числе банковского сектора Испании и его влияния на глобальный спрос на нефть. В долгосрочной перспективе основным драйвером изменений цен на нефть по-прежнему будут выступать перспективы глобального экономического роста.
Сегодня российский фондовый рынок падает на открытии. На момент написания обзора индекс ММВБ упал на 0.69% до 1444.5. После значительного роста внутри коридора средних российский рынок в виде индекса ММВБ безуспешно пытался тестировать сильное сопротивление на уровне 1450 (200-дневная средняя) и откатился от него вниз. Таким образом, торговля продолжается внутри сужающегося коридора средних. Ближайшая поддержка на 1400/30 (50-, 100-, 20-дневная средняя).
Сегодня в 16:30 выйдет объем продаж жилья на вторичном рынке США, а в 22:00 будет опубликован протокол заседания ФРС.
Ежедневный обзор рынка облигаций
Во вторник российский рынок корпоративных облигаций подал признаки жизни, не оставшись в стороне от нового всплеска энтузиазма на мировых рынках. Резкое укрепление рубля на фоне роста фондовых рынках привели к преобладанию положительных переоценок, в то же время сдерживающим фактором выступило ухудшение условий заимствований на денежном рынке.
Ценовой индекс IFX-CBonds прибавил 0.02%, достигнув значения в 104.63 пунктов, индекс полной доходности IFX-Cbonds - прибавил 0.04%, составив 326.58 пунктов. Торговая активность увеличилась, превысив среднедневные значения - суммарный объем на ФБ ММВБ составил 32.0 млрд. руб., из которых 5.4 млрд. руб. пришлось на режим основных торгов.
Рисковые активы сохранили привлекательность в глазах глобальных инвесторов, несмотря на заявления Бундесбанка и ЕЦБ по поводу выкупа облигаций «проблемных стран», которые дали понять, что ставить точку в этом вопросе в отличие от журналистов в der Spiegel на текущий момент неразумно. Рейтинговые агентства Moody’s и Fitch в свою очередь напомнили, что Европе еще многое предстоит сделать для обуздания кризиса и что без скоординированных действий политиков и ЕЦБ странам «периферии» грозят очередные понижения рейтингов. Пока же вербальные интервенции Марио Драги продолжили свое дело – Испания привлекла 4.5 млрд. руб. по более низким доходностям после размещения годовых и полуторагодовых векселей, на вторичном рынке на ближнем конце кривой ставки продолжили двигаться вниз, что поддерживало склонность к риску.
После обновления четырехлетних вершин индексом американским фондовым рынком индикаторы риска в среду утром сменили курс на южное направление. Импульс этому движению придают разочаровывающие данные по внешней торговли Японии, которые зафиксировали резкий спад экспорта (-8.1% г/г), что заставило беспокоиться по поводу самочувствия мировой экономики. Рубль на внутренних торгах в среду также подвергся фиксации прибыли после вчерашней волны роста: USDRUB_TOM 31.82, USDEUR_BKT 35.34.
Ситуация с рублевой ликвидностью немного улучшилась. Суммарный объем средств коммерческих банков на корсчетах и депозитах в Банке России увеличился на 43.8 млрд. руб. до 986.7 млрд. руб. Банк России вчера предоставил в рамках недельного РЕПО 1 188 млрд. руб. под 5.33%, что должно хватить сегодня для рефинансирования задолженности коммерческих банков. На один день вновь было зарезервировано только 10 млрд. руб. в то время как спрос на средства ЦБ составил почти 29.0 млрд. руб., средневзвешенная ставки прошедших сделок составили 5.91% и 6.09%. Частично снятию напряженности способствовал депозитныый аукцион казначейства – однако размещенные 40 млрд. руб. под 7.3% годовых достались только одному банку. В итоге ставки на денежном рынке ожидаемо возросли. Индикативная ставка Mosprime O/N увеличилась на 38 б. п. до 5.89%, ставка междилерского РЕПО с облигациями на один день – на 20 б. п. до 5.9%.
Сегодня казначейство проведет еще один аукцион, где будет размещено до 50 млрд. руб., Банк России в свою очередь сегодня проявил щедрость и установил лимит на аукционах прямого РЕПО в размере 40 млрд. руб., что в отсутствии значительных оттоков из финансовой системы должно способствовать снижению процентных ставок на денежном рынке. Такого же на рынке корпоративных облигаций сегодня ждать не приходится из-за неблагоприятной конъюнктуры на внешних рынках и корректировке в сторону понижения курса рубля. Скорее всего вновь будет наблюдаться невыразительная ценовая динамика и низкая активность участников рынка.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Основные фондовые индексы США упали. По итогам сессии индекс S&P 500 упал на 0.35% и закрылся на уровне 1413.17 пункта, индекс Nasdaq понизился на 0.29% до 3067.26, индекс DJIA уменьшился на 0.51% до 13203.58. Американские индексы скорректировались в отсутствие важных макроэкономических данных с максимумов, достигнутых в последние дни. Тем не менее, индексы остаются на своих позициях выше ключевых уровней, 13000 для DJIA, 1400 для S&P и 3000 для Nasdaq. ЕЦБ опроверг слухи о возможном решении установить порог для доходностей облигаций проблемных стран. Индекс VIX вырос до уровня 15.02. На рынке Treasuries доходность 30-летних государственных облигаций США понизилась на 4 б.п. до 2.88%, а 10-летних – упала на 2 б.п. до 1.78%.
Внешний фон на открытии российского рынка негативный. Японский Nikkei понизился на 0.27%, китайский Shanghai Composite упал на 0.63%, индекс Гонконга Hang Seng в минусе на 0.91%. Фьючерс на американский S&P 500 падает на 0.23%.
Доллар слабо меняется относительно корзины валют (USD index 81.94 (+0.03%)). Доллар консолидируется относительно корзины валют ниже отметки 82. Евро (EUR/USD 1.246; -0.09%), в свою очередь, немного падает после серьезного укрепления, превысив отметку $1.24 и продолжает оставаться этом высоком для валюты уровне. Инвесторы будут ждать индексов PMI и протокола заседания FOMC на этой неделе. Кроме того, участники рынка продолжают ожидать от ЕЦБ конкретных действий по борьбе с долговым кризисом на сентябрьском заседании, что и привносит позитив на рынок. Появились новости о том, что ЕЦБ рассматривает установление порога доходности по операциям с облигациями проблемных стран, однако представитель ЕЦБ успел их опровергнуть. Европейская валюта фундаментально остается под давлением. Внимание инвесторов по-прежнему сосредоточено на проблемах банковского сектора Испании. Фундаментальные проблемы европейской экономики остаются актуальными, как и негативные перспективы для евро, учитывая проблемы с понижением суверенных рейтингов и рецессией в Европе. Доходность десятилетних итальянских облигаций теперь находится на уровне 5.68%, испанских – 6.20%. Иена (USD/JPY 79.28; -0.01%) не меняется против доллара. Швейцарский франк (USD/CHF 0.964; +0.07%) слабеет против американской валюты.
Цены на нефть меняются слабо. Так, октябрьский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $114.68 (+0.03%), а WTI торгуется у отметки $96.76 (-0.08%). Нефть консолидируется накануне встреч европейских лидеров в Греции и Германии на этой неделе. Основными драйверами остаются волнения вокруг европейских проблем, в том числе банковского сектора Испании и его влияния на глобальный спрос на нефть. В долгосрочной перспективе основным драйвером изменений цен на нефть по-прежнему будут выступать перспективы глобального экономического роста.
Сегодня российский фондовый рынок падает на открытии. На момент написания обзора индекс ММВБ упал на 0.69% до 1444.5. После значительного роста внутри коридора средних российский рынок в виде индекса ММВБ безуспешно пытался тестировать сильное сопротивление на уровне 1450 (200-дневная средняя) и откатился от него вниз. Таким образом, торговля продолжается внутри сужающегося коридора средних. Ближайшая поддержка на 1400/30 (50-, 100-, 20-дневная средняя).
Сегодня в 16:30 выйдет объем продаж жилья на вторичном рынке США, а в 22:00 будет опубликован протокол заседания ФРС.
Ежедневный обзор рынка облигаций
Во вторник российский рынок корпоративных облигаций подал признаки жизни, не оставшись в стороне от нового всплеска энтузиазма на мировых рынках. Резкое укрепление рубля на фоне роста фондовых рынках привели к преобладанию положительных переоценок, в то же время сдерживающим фактором выступило ухудшение условий заимствований на денежном рынке.
Ценовой индекс IFX-CBonds прибавил 0.02%, достигнув значения в 104.63 пунктов, индекс полной доходности IFX-Cbonds - прибавил 0.04%, составив 326.58 пунктов. Торговая активность увеличилась, превысив среднедневные значения - суммарный объем на ФБ ММВБ составил 32.0 млрд. руб., из которых 5.4 млрд. руб. пришлось на режим основных торгов.
Рисковые активы сохранили привлекательность в глазах глобальных инвесторов, несмотря на заявления Бундесбанка и ЕЦБ по поводу выкупа облигаций «проблемных стран», которые дали понять, что ставить точку в этом вопросе в отличие от журналистов в der Spiegel на текущий момент неразумно. Рейтинговые агентства Moody’s и Fitch в свою очередь напомнили, что Европе еще многое предстоит сделать для обуздания кризиса и что без скоординированных действий политиков и ЕЦБ странам «периферии» грозят очередные понижения рейтингов. Пока же вербальные интервенции Марио Драги продолжили свое дело – Испания привлекла 4.5 млрд. руб. по более низким доходностям после размещения годовых и полуторагодовых векселей, на вторичном рынке на ближнем конце кривой ставки продолжили двигаться вниз, что поддерживало склонность к риску.
После обновления четырехлетних вершин индексом американским фондовым рынком индикаторы риска в среду утром сменили курс на южное направление. Импульс этому движению придают разочаровывающие данные по внешней торговли Японии, которые зафиксировали резкий спад экспорта (-8.1% г/г), что заставило беспокоиться по поводу самочувствия мировой экономики. Рубль на внутренних торгах в среду также подвергся фиксации прибыли после вчерашней волны роста: USDRUB_TOM 31.82, USDEUR_BKT 35.34.
Ситуация с рублевой ликвидностью немного улучшилась. Суммарный объем средств коммерческих банков на корсчетах и депозитах в Банке России увеличился на 43.8 млрд. руб. до 986.7 млрд. руб. Банк России вчера предоставил в рамках недельного РЕПО 1 188 млрд. руб. под 5.33%, что должно хватить сегодня для рефинансирования задолженности коммерческих банков. На один день вновь было зарезервировано только 10 млрд. руб. в то время как спрос на средства ЦБ составил почти 29.0 млрд. руб., средневзвешенная ставки прошедших сделок составили 5.91% и 6.09%. Частично снятию напряженности способствовал депозитныый аукцион казначейства – однако размещенные 40 млрд. руб. под 7.3% годовых достались только одному банку. В итоге ставки на денежном рынке ожидаемо возросли. Индикативная ставка Mosprime O/N увеличилась на 38 б. п. до 5.89%, ставка междилерского РЕПО с облигациями на один день – на 20 б. п. до 5.9%.
Сегодня казначейство проведет еще один аукцион, где будет размещено до 50 млрд. руб., Банк России в свою очередь сегодня проявил щедрость и установил лимит на аукционах прямого РЕПО в размере 40 млрд. руб., что в отсутствии значительных оттоков из финансовой системы должно способствовать снижению процентных ставок на денежном рынке. Такого же на рынке корпоративных облигаций сегодня ждать не приходится из-за неблагоприятной конъюнктуры на внешних рынках и корректировке в сторону понижения курса рубля. Скорее всего вновь будет наблюдаться невыразительная ценовая динамика и низкая активность участников рынка.
/Компиляция. 22 августа. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу