Российский рынок акций в среду просел вслед за мировыми площадками, упавшими на плохих статданных. Индекс ММВБ в очередной раз опустился ниже психологического рубежа 1450 п., однако продажи сдерживались подорожавшей к вечеру нефтью. По итогам среды индекс ММВБ составил 1446,84 п. (-0,5%), индекс РТС – 1430,48 п. (-0,9%). Упали котировки ВТБ (-1,1%), Газпрома (-0,1%), Газпром нефти (-1,6%), Лукойла (-0,2%), НОВАТЭКа (-1,6%), Норникеля (-1%), Роснефти (-1%), Ростелекома (-0,4%), Сбербанка (-1,1%), Татнефти (-0,2%), ФСК ЕЭС (-1,2%). Лучше рынка выглядели дивидендные нефтяные бумаги: ТНК-ВР (и обыкновенные, и привилегированные) выросли на 4-5%, «префы» Сургутнефтегаза вышли в плюс на 2,2% (до 20,65 руб.), обновив максимум с начала апреля. А вечером по московскому времени на глобальных рынках началось мини- ралли. Американские фондовые индексы Standard & Poor's 500 и Nasdaq выросли по итогам торгов в среду после публикации протокола заседания Комитета по открытым рынкам (FOMC) Федеральной резервной системы от 31 июля - 1 августа. DJIA в среду упал на 30,67 п. (0,23%) до 13172,91 п. S&P 500 вырос на 0,35 п. (0,02%) до 1413,52 п. Значение индекса Nasdaq Composite увеличилось на 6,41 п (0,21%) до 3073,67 п. Опубликованный протокол свидетельствует о том, что федеральная резервная система (ФРС) склоняется к тому, что новое смягчение денежно- кредитной политики потребуется экономике США «довольно скоро». «Многие члены Комитета высказали мнение, что дополнительное смягчение монетарной политики, вероятно, может оказаться обоснованным довольно скоро, если поступающая информация не укажет на существенное и устойчивое усиление темпов восстановления экономики». Нефти вчера также помогли данные о коммерческих запасах в США, которые упали значительно сильнее ожиданий. С утра подъем продолжается, октябрьский фьючерс на нефть марки Brent торгуется на уровне 115,9 долл. за баррель, на WTI – 98,1 долл. за барр., уверенный рост на 1%.
Прогноз на сегодня:
Сегодня утром внешний фон уверенно позитивный. В сильном плюсе нефть, причем мы не отыгрывали этот рост вчера. Фьючерсы на американские индексы также растут. Разнонаправленно торгуются азиатские площадки – так, Шанхайская биржа в минусе после публикации очень слабого индекса экономической активности HSBC, но минус небольшой – менее 0,2%. Мы ожидаем открытия в плюсе около 1%. Если европейские политики сегодня воздержатся от резких замечаний по поводу Греции, день может быть очень сильным. Из статистики можно отметить сегодня окончательные данные по ВВП Германии в 10:00 (мск), в 12:00 публикуются индексы PMI по еврозоне за август. В США в 18:00 мск выйдет статистика по продажам новых домов в июле. Кроме того, в 16:30 будут обнародованы еженедельные данные о заявках на пособие по безработице.
Минэкономразвития сообщает о замедлении темпов экономического роста, сокращении торгового баланса и росте инфляционных рисков
Вчера заместитель министра экономического развития РФ А. Клепач сообщил о том, что месячный прирост ВВП в июле составил 0,2% с исключением сезонного фактора. При этом в годовом выражении он составил 2,6% (июль 12/июль 11). В целом данные показатели были вполне ожидаемы, поскольку на июль-август приходится традиционное замедление деловой активности. Положительное сальдо торгового баланса сократилось за месяц на 3,0 млрд долл. (относительно июня 2012 г.). Основная причина – опережающий рост импорта. В абсолютном выражении ввоз товаров в РФ в июле 2012 г. составил 30,1 млрд долл., что эквивалентно годовому приросту в 9,4% и месячному в 12,2%. Экспорт (42,0 млрд долл. – в июле 2012 г.) прирастал менее уверенно – 0% г/г и 3,0% м/м. По чистому оттоку капитала министерство точных оценок не дает, указывая, что июльский диапазон от 3,0 млрд до 5,0 млрд долл. Ранее ЦБ сообщал, что в 1П12 чистый отток капитал составил 43,4 млрд долл. А. Клепач ожидает, что по итогам 2012 г. чистый отток превысит 50,0 млрд долл. Обнародованные данные подтверждают наши прогнозы относительно замедления основных драйверов российской экономики, в то же время пока еще не содержат явных сигналов серьезного ухудшения макроэкономической ситуации
За неделю цены выросли на 0,1%; риски продовольственной инфляции попрежнему доминируют
Вчера Росстат сообщил о том, что недельная инфляция (14-20 августа) составила 0,1% (после нулевого роста на предыдущей неделе). С начала месяца цены выросли на 0,2%, с начала года – на 4,7% (в 2011 г. за аналогичный период прирост составил 4,9%). Годовой уровень инфляции по итогам июля достиг 5,6%, что весьма близко к ориентиру ЦБ на 2012 г. (5,5- 6,0%). За прошедшую неделю подорожали пшеничная мука (1,4%), курятина (1,1%) и прочие продовольственные товары (макаронные изделия, пшено, рис, водка, баранина – на 0,4-0,7%). Следует отметить сезонное снижение цен на плодоовощную продукцию – в среднем на 3,5%. Был зафиксирован рост цен на бензин (0,2%) и дизтопливо (0,3%). Эффект повышения тарифов постепенно выдыхается, при этом он, конечно, еще напомнит о себе после начала отопительного сезона.
По сообщению Минсельхоза, по причине засухи в ряде южных регионов России погибли посевы более чем на 5,7 млн га, что составляет около 7,6% от посевной площади. В 19 регионах страны введен режим ЧС по засухе. Кроме того, растут риски дефицита кормов для скота, что отразится на их стоимости для сельхозпроизводителей и в конечном итоге придаст больший вес продовольственной компоненте инфляции. В то же время усиление продовольственной инфляции может проявиться не раньше октября 2012 г., при этом ЦБ может принять превентивные меры, повысив процентные ставки с началом осени
Обзор валютного рынка
Опасения по поводу перспектив мировой торговли на фоне невыразительных данных по торговому балансу Японии способствовали ослаблению мировых валют против доллара. Вчера бивалютная корзина прибавила 0,17 руб., закрывшись на отметке 35,42 руб. Доллар отыграл почти половину потерь, понесенных во вторник, его курс составил 31,88 руб./долл. (+0,17 руб.). Европейская валюта продемонстрировала идентичный прирост (+0,17 руб.), закрывшись на 39,74 руб./евро
На рынках по-прежнему летнее настроение: объемы торгов весьма низки. Оборот российского фондового рынка в среду составил лишь 65% среднего значения за последние 20 дней. Индекс ММВБ закрылся понижением на 0,6% по итогам дня и без изменений по итогам недели. Ралли в германских гособлигациях оказало некоторое давление на рынок, однако затем евро отыграл часть понесенных ранее потерь. Данные по рынку жилья в США были в целом проигнорированы рынком, и все внимание было обращено на заседание руководства ФРС. По-видимому, половина участников рынка ожидает объявления третьего раунда количественного смягчения, а другая половина делает ставку на противоположный результат заседания. Бумаги ТНК-ВР выросли на 4,5%, а по итогам последних двух сессий – на 7%. Импульс к росту компании придает продажа добывающих активов, объявленная ранее на этой неделе. Привилегированные бумаги Сургутнефтегаза выросли на 2% при высоком интересе со стороны покупателей. Оборот по этим двум нефтяным бумагам был довольно высок. А вот НОВАТЭК упал на 2%, скорректировав опережающую динамику, показанную днем ранее. Бумаги ВТБ и Сбербанка снизились на 1%, а вот банк «Возрождение» прибавил этот же процент на хорошей квартальной отчетности. АДР Х5 по-прежнему выглядят неплохо (без изменений по итогам дня), и, судя по всему, продавцов в бумаге пока нет и не предвидится. По нашему мнению, российскому рынку еще есть куда расти. Однако это мнение едва ли разделяют многие игроки, поэтому реалистично ожидать продолжения выдавливания коротких позиций. Отметим, что за последние два месяца баррель Brent подорожал на целых 28%, тогда как рост по индексу ММВБ за тот же период составляет лишь 8%. Между тем рубль укрепился на 2% к доллару США. Также важно, что индекс развивающихся рынков MSCI EM сейчас на многолетнем минимуме по сравнению с развитыми рынками. Это удивительно на фоне динамики рынков сырья в последнее время. В ближайшее время акции развивающихся рынков могут пойти на взлет, если только Бен Бернанке на выходных не «испортит малину»
http://www.gazprombank.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Прогноз на сегодня:
Сегодня утром внешний фон уверенно позитивный. В сильном плюсе нефть, причем мы не отыгрывали этот рост вчера. Фьючерсы на американские индексы также растут. Разнонаправленно торгуются азиатские площадки – так, Шанхайская биржа в минусе после публикации очень слабого индекса экономической активности HSBC, но минус небольшой – менее 0,2%. Мы ожидаем открытия в плюсе около 1%. Если европейские политики сегодня воздержатся от резких замечаний по поводу Греции, день может быть очень сильным. Из статистики можно отметить сегодня окончательные данные по ВВП Германии в 10:00 (мск), в 12:00 публикуются индексы PMI по еврозоне за август. В США в 18:00 мск выйдет статистика по продажам новых домов в июле. Кроме того, в 16:30 будут обнародованы еженедельные данные о заявках на пособие по безработице.
Минэкономразвития сообщает о замедлении темпов экономического роста, сокращении торгового баланса и росте инфляционных рисков
Вчера заместитель министра экономического развития РФ А. Клепач сообщил о том, что месячный прирост ВВП в июле составил 0,2% с исключением сезонного фактора. При этом в годовом выражении он составил 2,6% (июль 12/июль 11). В целом данные показатели были вполне ожидаемы, поскольку на июль-август приходится традиционное замедление деловой активности. Положительное сальдо торгового баланса сократилось за месяц на 3,0 млрд долл. (относительно июня 2012 г.). Основная причина – опережающий рост импорта. В абсолютном выражении ввоз товаров в РФ в июле 2012 г. составил 30,1 млрд долл., что эквивалентно годовому приросту в 9,4% и месячному в 12,2%. Экспорт (42,0 млрд долл. – в июле 2012 г.) прирастал менее уверенно – 0% г/г и 3,0% м/м. По чистому оттоку капитала министерство точных оценок не дает, указывая, что июльский диапазон от 3,0 млрд до 5,0 млрд долл. Ранее ЦБ сообщал, что в 1П12 чистый отток капитал составил 43,4 млрд долл. А. Клепач ожидает, что по итогам 2012 г. чистый отток превысит 50,0 млрд долл. Обнародованные данные подтверждают наши прогнозы относительно замедления основных драйверов российской экономики, в то же время пока еще не содержат явных сигналов серьезного ухудшения макроэкономической ситуации
За неделю цены выросли на 0,1%; риски продовольственной инфляции попрежнему доминируют
Вчера Росстат сообщил о том, что недельная инфляция (14-20 августа) составила 0,1% (после нулевого роста на предыдущей неделе). С начала месяца цены выросли на 0,2%, с начала года – на 4,7% (в 2011 г. за аналогичный период прирост составил 4,9%). Годовой уровень инфляции по итогам июля достиг 5,6%, что весьма близко к ориентиру ЦБ на 2012 г. (5,5- 6,0%). За прошедшую неделю подорожали пшеничная мука (1,4%), курятина (1,1%) и прочие продовольственные товары (макаронные изделия, пшено, рис, водка, баранина – на 0,4-0,7%). Следует отметить сезонное снижение цен на плодоовощную продукцию – в среднем на 3,5%. Был зафиксирован рост цен на бензин (0,2%) и дизтопливо (0,3%). Эффект повышения тарифов постепенно выдыхается, при этом он, конечно, еще напомнит о себе после начала отопительного сезона.
По сообщению Минсельхоза, по причине засухи в ряде южных регионов России погибли посевы более чем на 5,7 млн га, что составляет около 7,6% от посевной площади. В 19 регионах страны введен режим ЧС по засухе. Кроме того, растут риски дефицита кормов для скота, что отразится на их стоимости для сельхозпроизводителей и в конечном итоге придаст больший вес продовольственной компоненте инфляции. В то же время усиление продовольственной инфляции может проявиться не раньше октября 2012 г., при этом ЦБ может принять превентивные меры, повысив процентные ставки с началом осени
Обзор валютного рынка
Опасения по поводу перспектив мировой торговли на фоне невыразительных данных по торговому балансу Японии способствовали ослаблению мировых валют против доллара. Вчера бивалютная корзина прибавила 0,17 руб., закрывшись на отметке 35,42 руб. Доллар отыграл почти половину потерь, понесенных во вторник, его курс составил 31,88 руб./долл. (+0,17 руб.). Европейская валюта продемонстрировала идентичный прирост (+0,17 руб.), закрывшись на 39,74 руб./евро
На рынках по-прежнему летнее настроение: объемы торгов весьма низки. Оборот российского фондового рынка в среду составил лишь 65% среднего значения за последние 20 дней. Индекс ММВБ закрылся понижением на 0,6% по итогам дня и без изменений по итогам недели. Ралли в германских гособлигациях оказало некоторое давление на рынок, однако затем евро отыграл часть понесенных ранее потерь. Данные по рынку жилья в США были в целом проигнорированы рынком, и все внимание было обращено на заседание руководства ФРС. По-видимому, половина участников рынка ожидает объявления третьего раунда количественного смягчения, а другая половина делает ставку на противоположный результат заседания. Бумаги ТНК-ВР выросли на 4,5%, а по итогам последних двух сессий – на 7%. Импульс к росту компании придает продажа добывающих активов, объявленная ранее на этой неделе. Привилегированные бумаги Сургутнефтегаза выросли на 2% при высоком интересе со стороны покупателей. Оборот по этим двум нефтяным бумагам был довольно высок. А вот НОВАТЭК упал на 2%, скорректировав опережающую динамику, показанную днем ранее. Бумаги ВТБ и Сбербанка снизились на 1%, а вот банк «Возрождение» прибавил этот же процент на хорошей квартальной отчетности. АДР Х5 по-прежнему выглядят неплохо (без изменений по итогам дня), и, судя по всему, продавцов в бумаге пока нет и не предвидится. По нашему мнению, российскому рынку еще есть куда расти. Однако это мнение едва ли разделяют многие игроки, поэтому реалистично ожидать продолжения выдавливания коротких позиций. Отметим, что за последние два месяца баррель Brent подорожал на целых 28%, тогда как рост по индексу ММВБ за тот же период составляет лишь 8%. Между тем рубль укрепился на 2% к доллару США. Также важно, что индекс развивающихся рынков MSCI EM сейчас на многолетнем минимуме по сравнению с развитыми рынками. Это удивительно на фоне динамики рынков сырья в последнее время. В ближайшее время акции развивающихся рынков могут пойти на взлет, если только Бен Бернанке на выходных не «испортит малину»
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.gazprombank.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter