7 сентября 2012 Ланта-Банк Поддымников Олег
К чему приведет новая программа ЕЦБ? Итоги торгов. Европейские и американские индексы завершили день бурным ростом. Индекс S&P вырос до 4-х летнего максимума. Акции европейских банков показали резкий рост: UniCredit +8.1%, Societe Generale +7.8%, португальский Banco Espirito Santo SA +8.3%. Индекс РТС +3.33%. Причины? Глава ЕЦБ объявил новую антикризисную программу. Доллар к евро практически без изменений 1.267. Доллар к рублю снизился до 32.02. Нефть Brent без изменений до $113.75. При этом, запасы нефти за неделю в США снизились на 7.426 млн.б. (-5.325 млн.б. прогноз) против роста на 3.778 млн.б. Золото снизилось до $1695.72.
В чем суть новой программы ЕЦБ? Вводится программа скупки на вторичном рынке гособлигаций проблемных стран еврозоны с погашением через 1-3 года (Outright Monetary Transactions). Цель? Создать эффективную страховку, позволяющую избежать разрушительных сценариев. Условия? Введение в действие постоянного стабилизационного механизма ESM и выполнение правительствами своих обязательств. Кроме того, необходим официальный запрос о помощи от таких стран, как Испания и Италия. Количественных лимитов не названо. Каким образом будут стерилизованы денежные вливания? Путем вывода из обращения денежных средств равных потраченным на приобретение бумаг.
Ставка сохранена без изменений (0.75%). Причины? Инфляционные риски. Годовая инфляция в ЕС в августе ускорилась до 2.6% против 2.4% в июле. При этом целевой ориентир ЕЦБ 2%. Ставка по депозитам overnight также сохранена на нуле.
ВВП в текущем году по прогнозу снизится на 0.4% против снижения на 0.1% прогнозировавшегося ранее. В следующем году рост составит 0.5% против +1% предполагавшегося ранее.
Текущая ситуация на рынке. Японский рынок +2.25%. Китайский Hang Seng +3.3%. Фьючерс на индекс S&P +0.12%. Ситуация на рынке ликвидности немного ухудшилась. Ставки овернайт выросли до 5.5% (MosPrime). Остатки на корсчетах снизились до 469.5 млрд. руб. (-8.76%). Новостной фон позитивный.
Доллар, как мы вчера и предполагали, снизился до 32 руб. Попытки продавить его курс ниже успехом не увенчались. В данный момент не исключен небольшой краткосрочный отскок и повторный тест этой поддержки. Техническая картина сейчас с тенденцией к понижению. Однако стоит обратить внимание, что пара евро/доллар практически не изменилась на заявлениях главы ЕЦБ. Цена на нефть также пока не может закрепиться выше уровня $114. Для принятия дальнейших решение разумно дождаться определения дальнейшего направления цен данных активов.
Опционный рынок. Количество квартальных опционов ПУТ на индекс РТС с экспирацией в сентябре без особых изменений: 576 154 шт. Количество опционов КОЛЛ снизилось: 448 826 шт. (-5.13%). Соотношение выросло до 1.28. Диапазон минимальных выплат: 138 100 - 140 600. Волатильность по центральному страйку квартальных опционов снизилась до 25.93%.
Фондовый рынок. Как мы вчера и прогнозировали - после заявления Драги российский рынок существенно вырос. Ближайшее сопротивление на уровне 145 000 по фьючерсу на индекс РТС. В данный момент не исключена локальная коррекция. Дальнейшее движение будет во многом зависеть от данных по количеству новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США (16:30).
Среднесрочно. Стоит обратить внимание на одно из главный условий программы: обязательное изъятие из обращения денег потраченных на выкуп госбондов. Последствия? В подобных случаях не происходит инфляционного роста стоимости активов. Это подтверждают практически не изменившиеся цены на нефть и золото после объявления программы. Это является ключевым отличием данной программы от предпринятых ранее ФРС денежных вливаний. Соответственно продолжительность данного ралли может быть ограниченной.
12-13 сентября ожидается оглашение вердикта верховного суда Германии по правомерности участия страны в фонде спасения.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311098148_logo.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В чем суть новой программы ЕЦБ? Вводится программа скупки на вторичном рынке гособлигаций проблемных стран еврозоны с погашением через 1-3 года (Outright Monetary Transactions). Цель? Создать эффективную страховку, позволяющую избежать разрушительных сценариев. Условия? Введение в действие постоянного стабилизационного механизма ESM и выполнение правительствами своих обязательств. Кроме того, необходим официальный запрос о помощи от таких стран, как Испания и Италия. Количественных лимитов не названо. Каким образом будут стерилизованы денежные вливания? Путем вывода из обращения денежных средств равных потраченным на приобретение бумаг.
Ставка сохранена без изменений (0.75%). Причины? Инфляционные риски. Годовая инфляция в ЕС в августе ускорилась до 2.6% против 2.4% в июле. При этом целевой ориентир ЕЦБ 2%. Ставка по депозитам overnight также сохранена на нуле.
ВВП в текущем году по прогнозу снизится на 0.4% против снижения на 0.1% прогнозировавшегося ранее. В следующем году рост составит 0.5% против +1% предполагавшегося ранее.
Текущая ситуация на рынке. Японский рынок +2.25%. Китайский Hang Seng +3.3%. Фьючерс на индекс S&P +0.12%. Ситуация на рынке ликвидности немного ухудшилась. Ставки овернайт выросли до 5.5% (MosPrime). Остатки на корсчетах снизились до 469.5 млрд. руб. (-8.76%). Новостной фон позитивный.
Доллар, как мы вчера и предполагали, снизился до 32 руб. Попытки продавить его курс ниже успехом не увенчались. В данный момент не исключен небольшой краткосрочный отскок и повторный тест этой поддержки. Техническая картина сейчас с тенденцией к понижению. Однако стоит обратить внимание, что пара евро/доллар практически не изменилась на заявлениях главы ЕЦБ. Цена на нефть также пока не может закрепиться выше уровня $114. Для принятия дальнейших решение разумно дождаться определения дальнейшего направления цен данных активов.
Опционный рынок. Количество квартальных опционов ПУТ на индекс РТС с экспирацией в сентябре без особых изменений: 576 154 шт. Количество опционов КОЛЛ снизилось: 448 826 шт. (-5.13%). Соотношение выросло до 1.28. Диапазон минимальных выплат: 138 100 - 140 600. Волатильность по центральному страйку квартальных опционов снизилась до 25.93%.
Фондовый рынок. Как мы вчера и прогнозировали - после заявления Драги российский рынок существенно вырос. Ближайшее сопротивление на уровне 145 000 по фьючерсу на индекс РТС. В данный момент не исключена локальная коррекция. Дальнейшее движение будет во многом зависеть от данных по количеству новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США (16:30).
Среднесрочно. Стоит обратить внимание на одно из главный условий программы: обязательное изъятие из обращения денег потраченных на выкуп госбондов. Последствия? В подобных случаях не происходит инфляционного роста стоимости активов. Это подтверждают практически не изменившиеся цены на нефть и золото после объявления программы. Это является ключевым отличием данной программы от предпринятых ранее ФРС денежных вливаний. Соответственно продолжительность данного ралли может быть ограниченной.
12-13 сентября ожидается оглашение вердикта верховного суда Германии по правомерности участия страны в фонде спасения.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311098148_logo.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter