14 сентября 2012 Ланта-Банк Поддымников Олег
Итоги торгов. Европейские и американские индексы вчера продемонстрировали существенный рост. Причины? Решение ФРС о новой программе стимулирования экономики QE3. Ставка сохранена без изменения. Она останется на уровне 0,25% до середины 2015. Индекс РТС +0,16%.
Доллар к евро снизился до 1.302. Доллар к рублю снизился 30,87.
Нефть Brent выросла $117.
Золото выросло до $1768.
Описание программы. До конца сентября объемы выкупа ориентировочно составят $23 млрд. Начиная с октября по $40 млрд в месяц. Общий ежемесячный объем вместе с операцией Твист до конца года составит порядка $85 млрд. Цель? Добиться устойчивой тенденции роста экономики и снижения безработицы. Снижение безработицы в прошлом месяце обусловлено падением уровня участия. Программа также должна помочь снизить долгосрочные уровни процентных ставок и поддержать восстановление рынка жилья.
Сроки завершения операции Твист не определены.
Денежно-кредитная политика не решит всех проблем экономики.
QE3 не должен вызвать рост инфляции. Причины? Траты на выкуп ценных бумаг не являются государственными расходами. Если инфляция окажется выше целевых ориентиров, то ФРС применит сбалансированный подход, чтобы ее опустить.
Прогнозы ФРС на 2012. Рост ВВП на 2012 снижен до 1,7-2% против 1,9-2,4% в предыдущем прогнозе. Уровень безработицы в 2012 составит 8-8.2% также как в предыдущем прогнозе. Инфляция в 2012 составит 1,7-1.8% против 1,2-1,7% в предыдущем прогнозе.
Основные события мировых рынков
США. Дефицит госбюджета в августе резко вырос до $191 млрд (-155 млрд. прогноз) против дефицита в 69.60 млрд в июле. Негативно. Количество первичных обращений за пособиями выросло до 382 тыс. (370 тыс. прогноз) против 365 тыс. неделей ранее. Общее количество получающих пособие снизилось до 3,283 (3.318 прогноз) против 3,322 млн ранее. Позитивно.
Россия. ЦБ повысил ставку рефинансирования до 8,25%. Негативно.
Текущая ситуация на рынке. Японский рынок +1,68%. Китайский Hang Seng +2.99%. Фьючерсы на индексы США +0,24%. Ситуация на рынке ликвидности: ставки овернайт практически без изменений: 5,24% (MosPrime). Остатки на корсчетах снизились до 778,6 млрд. руб. (-1,46%). Новостной фон позитивный.
Опционный рынок. Количество квартальных опционов ПУТ на индекс РТС с экспирацией в сентябре продолжило рост: 684 980 шт. (+3,18%). Количество опционов КОЛЛ выросло: 417 170 шт. (+4,94%). Соотношение выросло до 1,64. Диапазон минимальных выплат: 139 500 - 146 000. Волатильность по центральному страйку квартальных опционов снизилась до 22.17%.
Фондовый рынок. Индекс РТС сегодня продемонстрировал резкий рост и достиг обозначенного нами целевого уровня в 1550. Возможен ли дальнейший рост? Вполне. Однако на данном уровне проходит долгосрочное сопротивление. Соответственно нельзя исключать, что в ближайшее время индекс может начать корректироваться. Триггером для этого может стать появление негативных новостей. Кроме того, не стоит забывать об экспирации квартальных опционов на индекс РТС 17 сентября. Крупные игроки могут попытаться привести значение индекса ближе к верхней границе зоны минимальных выплат.
Сегодня состоится экспирация фьючерсов на основные российские акции.
Доллар. Снижение ставки ЦБ РФ и новая программа ФРС привели к пробою сильного уровня поддержки в районе 31,5. В данный момент курс доллара к рублю у нижней границы нисходящего тренда. Соответственно, нельзя исключать краткосрочного отскока в район 31. Кроме того, для дальнейшего роста курса рубля потребуется дальнейший устойчивый рост цен на нефть.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311098148_logo.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Доллар к евро снизился до 1.302. Доллар к рублю снизился 30,87.
Нефть Brent выросла $117.
Золото выросло до $1768.
Описание программы. До конца сентября объемы выкупа ориентировочно составят $23 млрд. Начиная с октября по $40 млрд в месяц. Общий ежемесячный объем вместе с операцией Твист до конца года составит порядка $85 млрд. Цель? Добиться устойчивой тенденции роста экономики и снижения безработицы. Снижение безработицы в прошлом месяце обусловлено падением уровня участия. Программа также должна помочь снизить долгосрочные уровни процентных ставок и поддержать восстановление рынка жилья.
Сроки завершения операции Твист не определены.
Денежно-кредитная политика не решит всех проблем экономики.
QE3 не должен вызвать рост инфляции. Причины? Траты на выкуп ценных бумаг не являются государственными расходами. Если инфляция окажется выше целевых ориентиров, то ФРС применит сбалансированный подход, чтобы ее опустить.
Прогнозы ФРС на 2012. Рост ВВП на 2012 снижен до 1,7-2% против 1,9-2,4% в предыдущем прогнозе. Уровень безработицы в 2012 составит 8-8.2% также как в предыдущем прогнозе. Инфляция в 2012 составит 1,7-1.8% против 1,2-1,7% в предыдущем прогнозе.
Основные события мировых рынков
США. Дефицит госбюджета в августе резко вырос до $191 млрд (-155 млрд. прогноз) против дефицита в 69.60 млрд в июле. Негативно. Количество первичных обращений за пособиями выросло до 382 тыс. (370 тыс. прогноз) против 365 тыс. неделей ранее. Общее количество получающих пособие снизилось до 3,283 (3.318 прогноз) против 3,322 млн ранее. Позитивно.
Россия. ЦБ повысил ставку рефинансирования до 8,25%. Негативно.
Текущая ситуация на рынке. Японский рынок +1,68%. Китайский Hang Seng +2.99%. Фьючерсы на индексы США +0,24%. Ситуация на рынке ликвидности: ставки овернайт практически без изменений: 5,24% (MosPrime). Остатки на корсчетах снизились до 778,6 млрд. руб. (-1,46%). Новостной фон позитивный.
Опционный рынок. Количество квартальных опционов ПУТ на индекс РТС с экспирацией в сентябре продолжило рост: 684 980 шт. (+3,18%). Количество опционов КОЛЛ выросло: 417 170 шт. (+4,94%). Соотношение выросло до 1,64. Диапазон минимальных выплат: 139 500 - 146 000. Волатильность по центральному страйку квартальных опционов снизилась до 22.17%.
Фондовый рынок. Индекс РТС сегодня продемонстрировал резкий рост и достиг обозначенного нами целевого уровня в 1550. Возможен ли дальнейший рост? Вполне. Однако на данном уровне проходит долгосрочное сопротивление. Соответственно нельзя исключать, что в ближайшее время индекс может начать корректироваться. Триггером для этого может стать появление негативных новостей. Кроме того, не стоит забывать об экспирации квартальных опционов на индекс РТС 17 сентября. Крупные игроки могут попытаться привести значение индекса ближе к верхней границе зоны минимальных выплат.
Сегодня состоится экспирация фьючерсов на основные российские акции.
Доллар. Снижение ставки ЦБ РФ и новая программа ФРС привели к пробою сильного уровня поддержки в районе 31,5. В данный момент курс доллара к рублю у нижней границы нисходящего тренда. Соответственно, нельзя исключать краткосрочного отскока в район 31. Кроме того, для дальнейшего роста курса рубля потребуется дальнейший устойчивый рост цен на нефть.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311098148_logo.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу