После того, как в первые торговые часы четверга был окончательно отыгран весь пятничный рост, российские индексы стабилизировались, нащупав поддержку на уровне 1480 пунктов. Этому способствовала остановка падения на рынке нефти. Соответственно, нефтегазовые фишки закрывают день лучше рынка, Роснефть на фоне новостей о поиске средств на выкуп доли ВР растет почти на 2%. В аутсайдерах энергетики, а так же М.Видео с ныне малоприятной для инвестора темой SPO.
В ДЕТАЛЯХ:
Позитивные факторы:
1 Директора ФРС публично заявляют о верности принятого решения, запуск QE3 должен стимулировать экономику
2. После очередного дня падения, цены на нефть стабилизировались, Brent растет на 0.5%
Негативные факторы:
1. Снижение активности в промышленности КНР
2. Сводный PMIndex еврозоны снизился до 3-х летних минимумов
3. Доходность испанских облигаций снова растет
4. Слабый отчет о количестве заявок на пособие по безработице из США
5. Европейский кризис далек от завершения - Fitch
6. Европейские индексы снижаются, американские открылись в отрицательной зоне
НА РЫНКАХ:
Сегодня рейтинговое агентство Fitch озвучило свое видение ситауции в еврозоне: несмотря на очевидный прогресс, кризис далек от завершения. Такая позиция, по сути, отражает действительное положение дел в Европе, чтобы не говорили чиновники на своих выступлениях. Результатом нерешительности лидеров ЕС становится сильная разбалансировка европейских финансов: вкладчики изымают средства из банков проблемных стран (Испания, Италия, Португалия, Греция, Кипр) и переводят их в банки северных наиболее стабильных государств.
Всю текущую неделю внешний фон не может порадовать быков, что продолжает оказывать давление на мировые индексы. Сегодня к негативным фактором добавилась слабая статистика по КНР, Европе (что не удивительно) и США. Активность в промышленности Китая продолжает снижаться, а в США вышел довольно слабый отчет по количеству заявок на пособие по безработице.
Европейские индексы ускорили свое падение, как раз после открытия торгов в США.
После того, как в первые торговые часы четверга был окончательно отыгран весь пятничный рост, российские индексы стабилизировались, нащупав поддержку на уровне 1480 пунктов. Этому способствовала остановка падения на рынке нефти, Brent к концу дня растет более чем на 0.5%, хотя общий понижательный вектор остается в силе с учетом технической перекупленности и внешнего фона (рост запасов в США и готовность Саудовской Аравии наращивать объемы добычи).
На российском рынке лучше рынка день заканчивают нефтегазовые фишки: Газпром (-0.12%), Лукойл (+0.24%). Роснефть растет на 1.97% на фоне новостей о попытках найти финансирование под выкуп доли BP в THK-BP. Новатэк после вчерашнего провала сегодня дорожает на 2.26%.
Ростелеком вытягивает отраслевой индекс в плюс, "обычка" растет на 0.7%, "префы" - на 1.66%. Нефтехимия также лучше рынка: Уркалий растет на 0.43%, Акрон дорожает на 0.71%.
В аутсайдерах рынка сегодня потребительский сектор, причиной чему стала падение более чем на 7% стоимости акций М.Видео после новостей о возможном SPO. Магнит дешевеет почти на 1%.
Довольно слабо смотрится энергетический сектор:ХолМРСК (-3.32%), ФСК ЕЭС (-2.88%), Русгидро (-2.01%). ТГК-1 и 2 дешевеют на 3%.
Сегодня вечером перед публикой выступит глава ЕЦБ Марио Драги. Несмотря на то, что общий тон его выступлений предельно понятен последнее время ("ЕЦБ все сделает, дайте только прав"), есть вероятность услышать конкретику относительно как программы выкупа облигаций, так вопроса создания единого банковского регулятора.
Холдинг МРСК - в сентябре 35% роста
Холдинг МРСК в сентябре на фон всеобщего позитива выглядел очень сильно. С начала месяца бумага поднялась с 1,70 до 2,50, прибавив за это время около 45%. Бумаги холдинга присоединились ко всеобщему ралли на прошлой неделе, благодаря чему цена вернулась на уровни начала мая в район 2,5 рублей. Инвесторы после долгой летней паузы очнулись и наконец-то вернулись на рынок и начали пополнять свои инвестиционные портфели и другими бумагами энергетического сектора.
Холдинг МРСК был одним из лидеров рынка на подъеме. В итоге благодаря новым покупкам цена устремилась вверх, преодолевая по пути все близлежащие сопротивления. При этом на роста бумага оставила позади себя заметный гэп на 2,1, который все еще остается незакрытым. Сейчас бумагой с конца мая сформирован среднесрочный восходящий тренд, на этой неделе бумага добралась до линии его сопротивления как раз на 2,5, и от нее последовал откат назад.
В целом, после такой волны роста в первой половине можно было бы увидеть и более существенную коррекцию, но ситуация на мировых рынках указывает на то, что после небольшого отката инвесторы вскоре снова начнут выходить на рынок с покупками. Если смотреть на график более широким взглядом, то Холдинг МРСК с конца 2010 года находится в широком нисходящем клине с нижней границей в районе 1,0 и верхней на 3,0.
И в среднесрочной перспективе может направиться как раз к долгосрочному нисходящему тренду с максимумов конца 2010 года на 3,0. Сейчас этот тренд на дневных графиках пролегает в районе 3,0. Поэтому после локальных откатов можно подходить к покупкам с этими целями. Но стоит помнить, что в энергетической отрасли сохраняется неопределенность в отношении приватизации, из-за чего весной мы наблюдали сильные распродажи. В любой момент новые решения Правительства на счет возможной приватизации энергетических активов могут вызвать сильные движения.
Ближайшие сопротивления - 2,5 / 2,75 / 3,0
Ближайшие поддержки - 2,2 / 2,05 / 1,8
Акции ВТБ теряют более 1,5% после выхода слабой отчетности
Группа ВТБ опубликовала финансовую отчетность за второй квартал и первое полугодие 2012 года МСФО. Аналитики оценили результаты как слабые.
Финансовые результаты за первое полугодие 2012 года (по сравнению с аналогичным периодом 2011):
Чистые процентные доходы: 112,4 млрд руб.(+18.2%)
Чистые комиссионные доходы: 21,8 млрд руб (+21.8%)
Операционная прибыль до создания резервов: 162,3 млрд руб (+6.1%)
Создание резерва под обесценение долговых финансовых активов: (32,3) млрд руб. (+86.7%)
Чистая прибыль: 33,6 млрд руб (-37.3%)
Комментирует Андрей Третельников, аналитик RMG:
«Кредитный портфель ВТБ до вычета резервов вырос во 2кв. 2012г. на 4.4% кв-к-кв и на 1.2% с начала года до $141.5 млрд. на фоне 15.2% роста кредитов физлицам и снижения на 1.9% кредитов корпоративным клиентам. Чистый процентный доход банка вырос на 8.1% кв-к-кв, процентная маржа выросла на 30бп до 4.1%. За 1 полугодие ЧПД увеличился на 18.2% г-к-г, когда как ЧПМ составила 4% против 4.8% в 1П 2011г. Доля неработающих кредитов составила 5.6% в 1П 2012г. по сравнению с 5.4% в 1П 2011г. Уровень покрытия неработающих кредитов резервами увеличился до 117% с 111.3% в начале года.
Банк показал существенный убыток во 2 квартале от операций с ценными бумагами в размере 5 млрд. руб. и убыток от курсовых разниц в 11.3 млрд. руб. В результате чистый непроцентный доход банка сократился в пять раз до 8.6 млрд. руб. по сравнению с 41.2 млрд. руб. в 1 кв. 2012г., хотя результат 1 квартала был поддержан прибылью в 25.4 млрд. руб. от дилинга валюты. Операционный доход банка был также поддержан разовыми доходами и прибылью от небанковских операций в размере 9.3 млрд. и 11.7 млрд. руб., соответственно.
Операционные затраты выросли на 4.9% кв-к-кв и на 29% г-к-г в 1П 2012г. Отношение расходов к доходам повысилось до 53.7% в 1П 2012г. по сравнению с 44.6% за 1П 2011г. Чистая прибыль банка за 2кв. составила 10.3 млрд. руб. (23.3 млрд. руб. в 1 квартале) и 33.6 млрд. руб. за 1 полугодие, что на 37% ниже прошлогодних результатов. ROAE снизился до 10.7% в 1П 2012г. по сравнению с 18.1% в 1П 2011г.
Мы оцениваем результаты как слабые. Опубликованные данные в очередной раз показали, что бизнес-модель банка остается крайне зависимой от конъюнктуры рынка ценных бумаг и валютных курсов, что негативно сказывается на возможностях прогнозирования финансовых результатов банка в среднесрочной перспективе».
В ДЕТАЛЯХ:
Позитивные факторы:
1 Директора ФРС публично заявляют о верности принятого решения, запуск QE3 должен стимулировать экономику
2. После очередного дня падения, цены на нефть стабилизировались, Brent растет на 0.5%
Негативные факторы:
1. Снижение активности в промышленности КНР
2. Сводный PMIndex еврозоны снизился до 3-х летних минимумов
3. Доходность испанских облигаций снова растет
4. Слабый отчет о количестве заявок на пособие по безработице из США
5. Европейский кризис далек от завершения - Fitch
6. Европейские индексы снижаются, американские открылись в отрицательной зоне
НА РЫНКАХ:
Сегодня рейтинговое агентство Fitch озвучило свое видение ситауции в еврозоне: несмотря на очевидный прогресс, кризис далек от завершения. Такая позиция, по сути, отражает действительное положение дел в Европе, чтобы не говорили чиновники на своих выступлениях. Результатом нерешительности лидеров ЕС становится сильная разбалансировка европейских финансов: вкладчики изымают средства из банков проблемных стран (Испания, Италия, Португалия, Греция, Кипр) и переводят их в банки северных наиболее стабильных государств.
Всю текущую неделю внешний фон не может порадовать быков, что продолжает оказывать давление на мировые индексы. Сегодня к негативным фактором добавилась слабая статистика по КНР, Европе (что не удивительно) и США. Активность в промышленности Китая продолжает снижаться, а в США вышел довольно слабый отчет по количеству заявок на пособие по безработице.
Европейские индексы ускорили свое падение, как раз после открытия торгов в США.
После того, как в первые торговые часы четверга был окончательно отыгран весь пятничный рост, российские индексы стабилизировались, нащупав поддержку на уровне 1480 пунктов. Этому способствовала остановка падения на рынке нефти, Brent к концу дня растет более чем на 0.5%, хотя общий понижательный вектор остается в силе с учетом технической перекупленности и внешнего фона (рост запасов в США и готовность Саудовской Аравии наращивать объемы добычи).
На российском рынке лучше рынка день заканчивают нефтегазовые фишки: Газпром (-0.12%), Лукойл (+0.24%). Роснефть растет на 1.97% на фоне новостей о попытках найти финансирование под выкуп доли BP в THK-BP. Новатэк после вчерашнего провала сегодня дорожает на 2.26%.
Ростелеком вытягивает отраслевой индекс в плюс, "обычка" растет на 0.7%, "префы" - на 1.66%. Нефтехимия также лучше рынка: Уркалий растет на 0.43%, Акрон дорожает на 0.71%.
В аутсайдерах рынка сегодня потребительский сектор, причиной чему стала падение более чем на 7% стоимости акций М.Видео после новостей о возможном SPO. Магнит дешевеет почти на 1%.
Довольно слабо смотрится энергетический сектор:ХолМРСК (-3.32%), ФСК ЕЭС (-2.88%), Русгидро (-2.01%). ТГК-1 и 2 дешевеют на 3%.
Сегодня вечером перед публикой выступит глава ЕЦБ Марио Драги. Несмотря на то, что общий тон его выступлений предельно понятен последнее время ("ЕЦБ все сделает, дайте только прав"), есть вероятность услышать конкретику относительно как программы выкупа облигаций, так вопроса создания единого банковского регулятора.
Холдинг МРСК - в сентябре 35% роста
Холдинг МРСК в сентябре на фон всеобщего позитива выглядел очень сильно. С начала месяца бумага поднялась с 1,70 до 2,50, прибавив за это время около 45%. Бумаги холдинга присоединились ко всеобщему ралли на прошлой неделе, благодаря чему цена вернулась на уровни начала мая в район 2,5 рублей. Инвесторы после долгой летней паузы очнулись и наконец-то вернулись на рынок и начали пополнять свои инвестиционные портфели и другими бумагами энергетического сектора.
Холдинг МРСК был одним из лидеров рынка на подъеме. В итоге благодаря новым покупкам цена устремилась вверх, преодолевая по пути все близлежащие сопротивления. При этом на роста бумага оставила позади себя заметный гэп на 2,1, который все еще остается незакрытым. Сейчас бумагой с конца мая сформирован среднесрочный восходящий тренд, на этой неделе бумага добралась до линии его сопротивления как раз на 2,5, и от нее последовал откат назад.
В целом, после такой волны роста в первой половине можно было бы увидеть и более существенную коррекцию, но ситуация на мировых рынках указывает на то, что после небольшого отката инвесторы вскоре снова начнут выходить на рынок с покупками. Если смотреть на график более широким взглядом, то Холдинг МРСК с конца 2010 года находится в широком нисходящем клине с нижней границей в районе 1,0 и верхней на 3,0.
И в среднесрочной перспективе может направиться как раз к долгосрочному нисходящему тренду с максимумов конца 2010 года на 3,0. Сейчас этот тренд на дневных графиках пролегает в районе 3,0. Поэтому после локальных откатов можно подходить к покупкам с этими целями. Но стоит помнить, что в энергетической отрасли сохраняется неопределенность в отношении приватизации, из-за чего весной мы наблюдали сильные распродажи. В любой момент новые решения Правительства на счет возможной приватизации энергетических активов могут вызвать сильные движения.
Ближайшие сопротивления - 2,5 / 2,75 / 3,0
Ближайшие поддержки - 2,2 / 2,05 / 1,8
Акции ВТБ теряют более 1,5% после выхода слабой отчетности
Группа ВТБ опубликовала финансовую отчетность за второй квартал и первое полугодие 2012 года МСФО. Аналитики оценили результаты как слабые.
Финансовые результаты за первое полугодие 2012 года (по сравнению с аналогичным периодом 2011):
Чистые процентные доходы: 112,4 млрд руб.(+18.2%)
Чистые комиссионные доходы: 21,8 млрд руб (+21.8%)
Операционная прибыль до создания резервов: 162,3 млрд руб (+6.1%)
Создание резерва под обесценение долговых финансовых активов: (32,3) млрд руб. (+86.7%)
Чистая прибыль: 33,6 млрд руб (-37.3%)
Комментирует Андрей Третельников, аналитик RMG:
«Кредитный портфель ВТБ до вычета резервов вырос во 2кв. 2012г. на 4.4% кв-к-кв и на 1.2% с начала года до $141.5 млрд. на фоне 15.2% роста кредитов физлицам и снижения на 1.9% кредитов корпоративным клиентам. Чистый процентный доход банка вырос на 8.1% кв-к-кв, процентная маржа выросла на 30бп до 4.1%. За 1 полугодие ЧПД увеличился на 18.2% г-к-г, когда как ЧПМ составила 4% против 4.8% в 1П 2011г. Доля неработающих кредитов составила 5.6% в 1П 2012г. по сравнению с 5.4% в 1П 2011г. Уровень покрытия неработающих кредитов резервами увеличился до 117% с 111.3% в начале года.
Банк показал существенный убыток во 2 квартале от операций с ценными бумагами в размере 5 млрд. руб. и убыток от курсовых разниц в 11.3 млрд. руб. В результате чистый непроцентный доход банка сократился в пять раз до 8.6 млрд. руб. по сравнению с 41.2 млрд. руб. в 1 кв. 2012г., хотя результат 1 квартала был поддержан прибылью в 25.4 млрд. руб. от дилинга валюты. Операционный доход банка был также поддержан разовыми доходами и прибылью от небанковских операций в размере 9.3 млрд. и 11.7 млрд. руб., соответственно.
Операционные затраты выросли на 4.9% кв-к-кв и на 29% г-к-г в 1П 2012г. Отношение расходов к доходам повысилось до 53.7% в 1П 2012г. по сравнению с 44.6% за 1П 2011г. Чистая прибыль банка за 2кв. составила 10.3 млрд. руб. (23.3 млрд. руб. в 1 квартале) и 33.6 млрд. руб. за 1 полугодие, что на 37% ниже прошлогодних результатов. ROAE снизился до 10.7% в 1П 2012г. по сравнению с 18.1% в 1П 2011г.
Мы оцениваем результаты как слабые. Опубликованные данные в очередной раз показали, что бизнес-модель банка остается крайне зависимой от конъюнктуры рынка ценных бумаг и валютных курсов, что негативно сказывается на возможностях прогнозирования финансовых результатов банка в среднесрочной перспективе».
/Компиляция. 20 сентября. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Предыдущая страница
Следующая страница
http://bcs-express.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба