После двух дней перерыва торги в США завершились без существенного изменения индексов. Хорошие корпоративные отчеты американских компаний были нивелированы слабой статистикой с рынка труда ЕС. Отечественные индексы продолжили снижение из-за падения котировок Газпрома. Лучше рынка вчера были бумаги металлургов и производителей минеральных удобрений. Сегодня утром мы не ждем сильных движений на рынке, прогнозируя открытия на уровнях вчерашнего закрытия или чуть ниже. В целом же финал дня определит статистика с рынка труда США.
В среду биржи в США открылись и завершили день с почти нулевым изменением. В Европе акции упали на фоне слабой статистики с рынка труда региона.
Хорошие отчеты американских компаний придавали импульс покупателям. Лучше прогноза вчера предоставили свои результаты General Motors и Mastercard. В тоже время статистика из Европы послужила поводом для распродаж. Так, безработица в ЕС выросла с 11.4% в августе до 11.6% в сентябре. Аналитики ожидали подъема до 11.5%.
Отечественные акции вчера теряли в цене. Продолжил дешеветь Газпром (-1.44%), утягивая за собой биржевые индексы. Лучше рынка смотрелись котировки ГМК Норильский никель (+1.09%) после выхода информации о том, что Итеррос и РУСАЛ могут достигнуть соглашения об урегулирования конфликта в компании (более подробнее см. daily от 31.10.2012). Позитивной была реакция и в бумагах РУСАЛа (+1.62%). В целом весь металлургический сектор в среду смотрелся неплохо (соответствующий отраслевой индекс вырос на 0.9%). Дорожали вчера также и акции производителей минеральных удобрений (Уралкалий: +1.7%, Акрон: +1.7%) на слухах о крупных сделках M&A в секторе (канадский Potash Corp. может приобрести израильского производителя хлоркалия ICL).
Сегодня утром биржи АТР преимущественно растут. В тоже время цены на нефть и фьючерсы на индексы США снижаются. Инвесторы пассивно реагируют на статистику по индексам деловой активности Китая. Официальный PMI вырос с 49.8 п. в сентябре до 50.2 п. в октябре, совпав с прогнозом, показатель, рассчитываемый HSBC, увеличился за аналогичные периоды с 47.9 п. до 49.5 п., чуть превысив ожидания (49.1 п.). Как мы уже писали ранее, данный индекс уже год колеблется в узком диапазоне 47.6-49.6. Поэтому констатировать реальное улучшение ситуации в китайской промышленности можно будет лишь в том случае, если индекс PMI хотя бы на пару месяцев задержится выше отметки 50 пунктов. Отметим, что аналогичные индикаторы будут опубликованы сегодня по странам ЕС и США, но ключевой статистикой дня станут данные с американского рынка труда (недельные показатели числа заявок на пособия и октябрьское число новых созданных рабочих мест в частном секторе от ADP).Именно эти показатели и определят финал торгов в России. Открытия индексов мы ждем на уровне вчерашнего закрытия или чуть ниже.
Роснефть может заменить НОВАТЭК при поставках газа для Интер РАО
Как пишет сегодня Коммерсантъ со ссылкой на свои источники, в ближайшее время может состояться подписание договора между Роснефтью и Интер РАО о поставках газа сроком на 25 лет (ожидаемый ежегодный объем - порядка 15 млрд. куб м). В настоящее время аналогичные объемы для Интер РАО поставляет НОВАТЭК (около 25 % от добычи), почти на 90 % удовлетворяя потребности госхолдинга. Впрочем, как пояснил сегодня с утра глава службы IR Роснефти если даже договор и будет подписан, то речь идет о периоде после 2015 г., и как следствие нет никакой нужды преувеличивать текущую значимость данного события.
Прогноз финансовых результатов Роснефти за 3 кв. 2012 года по МСФО
Сегодня в течение дня Роснефть опубликует финансовую отчетность по МСФО за 3 кв. 2012 года. После провального второго квартала, третий должен стать для нефтяников куда более успешным вследствие влияния эффекта перевернутых «ножниц Кудрина»: мы ожидаем, что EBITDA Роснефти увеличится кв-к-кв на 89 % до $ 5.39 млрд.
Событие. Сегодня Роснефть обнародует консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 3 кв. 2012 года.
Комментарий. Вследствие действия эффекта от перевернутых «ножниц Кудрина» (цена Urals в 3 кв. 2012 г увеличилась со $ 106.7 до $ 108.4/bbl, а экспортная пошлина снизилась с $ 443 до $ 367 за тонну) мы ожидаем, что третий квартал окажется достаточно успешным для российских ВИНКов. Так, чистый доход нефтяников в сегменте upstream, по нашим оценкам, вырос с $ 16.5 до $ 28.3/bbl. На фоне примерно 2 %-ного роста добычи Роснефти мы ожидаем, что показатель EBITDA компании вырос кв-к-кв на 89 % до $ 5.39 млрд. Чистая прибыль после отрицательных величин второго квартала составит в 3 кв. 2012 г. $ 3.08 млрд. При этом основной интерес для участников рынка будет представлять не только показатель EBITDA Роснефти, но и величина свободного денежного потока, который по итогам первого полугодия находился ниже нулевых отметок. Телеконференция для инвесторов и аналитиков по результатам отчетности Роснефти состоится сегодня в 17.00 по мск.
Максимальная процентная ставка по депозитам населения в российских банках осталась неизменной в течение последней декады октября
Вчера Банк России опубликовал данные о максимальной процентной ставке по депозитам населения в российских банках за третью декаду октября. Она не изменилась по сравнению со второй декадой октября, оставшись на уровне 9.45%.
Событие. Вчера Банк России опубликовал данные о максимальной процентной ставке по депозитам населения в российских банках за третью декаду октября. Она не изменилась по сравнению со второй декадой октября, оставшись на уровне 9.45%.
Комментарий. Несмотря на сохранение максимальной процентной ставки на уровне 9.45% мы ожидаем снижение чистой процентной маржи большинства банков в России в 4-ом кв. как следствие обозначившегося в сентябре снижения спреда между ставками по корпоративным кредитам и депозитам населения. За сентябрь спред снизился на 40 б.п., и основной эффект от этого снижения придется на 4-ый кв.
Банк России может отказаться от ужесточения требований по резервам по необеспеченным розничным кредитам, выданным зарплатным клиентам.
По данным издания «Коммерсантъ», Банк России может отказаться от запланированного с 1 марта 2013 г. ужесточения требований по резервам по необеспеченным розничным кредитам, выданным зарплатным клиентам, считая такие кредиты гораздо менее рискованными. Это усилит конкурентные позиции Сбербанка и ВТБ по сравнению со специализированными розничными банками.
Событие. По данным издания «Коммерсантъ», Банк России может отказаться от запланированного с 1 марта 2013 г. ужесточения требований по резервам по необеспеченным розничным кредитам, выданным зарплатным клиентам. Директор департамента банковского регулирования ЦБ Василий Поздышев мотивировал это тем, что «выдача необеспеченных кредитов зарплатным клиентам банка — это совершенно иной вид кредитования», являющийся одним из «наименее рисковых типов потребительского кредитования».
Комментарий. Мы согласны с позицией Банка России, заключающейся в том, что необеспеченное кредитование зарплатных клиентов гораздо менее рискованно, чем необеспеченное потребительское кредитование клиентов «с улицы». При этом лидерами по кредитованию зарплатных клиентов являются крупные универсальные банки, занимающиеся как корпоративным бизнесом, так и розничным кредитованием. Таким образом, отсутствие ужесточения требований по резервам по необеспеченным розничным кредитам, выданным зарплатным клиентам, усилит конкурентные позиции Сбербанка и ВТБ по сравнению со специализированными розничными банками.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2012-06/1338533813_logo.png (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
В среду биржи в США открылись и завершили день с почти нулевым изменением. В Европе акции упали на фоне слабой статистики с рынка труда региона.
Хорошие отчеты американских компаний придавали импульс покупателям. Лучше прогноза вчера предоставили свои результаты General Motors и Mastercard. В тоже время статистика из Европы послужила поводом для распродаж. Так, безработица в ЕС выросла с 11.4% в августе до 11.6% в сентябре. Аналитики ожидали подъема до 11.5%.
Отечественные акции вчера теряли в цене. Продолжил дешеветь Газпром (-1.44%), утягивая за собой биржевые индексы. Лучше рынка смотрелись котировки ГМК Норильский никель (+1.09%) после выхода информации о том, что Итеррос и РУСАЛ могут достигнуть соглашения об урегулирования конфликта в компании (более подробнее см. daily от 31.10.2012). Позитивной была реакция и в бумагах РУСАЛа (+1.62%). В целом весь металлургический сектор в среду смотрелся неплохо (соответствующий отраслевой индекс вырос на 0.9%). Дорожали вчера также и акции производителей минеральных удобрений (Уралкалий: +1.7%, Акрон: +1.7%) на слухах о крупных сделках M&A в секторе (канадский Potash Corp. может приобрести израильского производителя хлоркалия ICL).
Сегодня утром биржи АТР преимущественно растут. В тоже время цены на нефть и фьючерсы на индексы США снижаются. Инвесторы пассивно реагируют на статистику по индексам деловой активности Китая. Официальный PMI вырос с 49.8 п. в сентябре до 50.2 п. в октябре, совпав с прогнозом, показатель, рассчитываемый HSBC, увеличился за аналогичные периоды с 47.9 п. до 49.5 п., чуть превысив ожидания (49.1 п.). Как мы уже писали ранее, данный индекс уже год колеблется в узком диапазоне 47.6-49.6. Поэтому констатировать реальное улучшение ситуации в китайской промышленности можно будет лишь в том случае, если индекс PMI хотя бы на пару месяцев задержится выше отметки 50 пунктов. Отметим, что аналогичные индикаторы будут опубликованы сегодня по странам ЕС и США, но ключевой статистикой дня станут данные с американского рынка труда (недельные показатели числа заявок на пособия и октябрьское число новых созданных рабочих мест в частном секторе от ADP).Именно эти показатели и определят финал торгов в России. Открытия индексов мы ждем на уровне вчерашнего закрытия или чуть ниже.
Роснефть может заменить НОВАТЭК при поставках газа для Интер РАО
Как пишет сегодня Коммерсантъ со ссылкой на свои источники, в ближайшее время может состояться подписание договора между Роснефтью и Интер РАО о поставках газа сроком на 25 лет (ожидаемый ежегодный объем - порядка 15 млрд. куб м). В настоящее время аналогичные объемы для Интер РАО поставляет НОВАТЭК (около 25 % от добычи), почти на 90 % удовлетворяя потребности госхолдинга. Впрочем, как пояснил сегодня с утра глава службы IR Роснефти если даже договор и будет подписан, то речь идет о периоде после 2015 г., и как следствие нет никакой нужды преувеличивать текущую значимость данного события.
Прогноз финансовых результатов Роснефти за 3 кв. 2012 года по МСФО
Сегодня в течение дня Роснефть опубликует финансовую отчетность по МСФО за 3 кв. 2012 года. После провального второго квартала, третий должен стать для нефтяников куда более успешным вследствие влияния эффекта перевернутых «ножниц Кудрина»: мы ожидаем, что EBITDA Роснефти увеличится кв-к-кв на 89 % до $ 5.39 млрд.
Событие. Сегодня Роснефть обнародует консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 3 кв. 2012 года.
Комментарий. Вследствие действия эффекта от перевернутых «ножниц Кудрина» (цена Urals в 3 кв. 2012 г увеличилась со $ 106.7 до $ 108.4/bbl, а экспортная пошлина снизилась с $ 443 до $ 367 за тонну) мы ожидаем, что третий квартал окажется достаточно успешным для российских ВИНКов. Так, чистый доход нефтяников в сегменте upstream, по нашим оценкам, вырос с $ 16.5 до $ 28.3/bbl. На фоне примерно 2 %-ного роста добычи Роснефти мы ожидаем, что показатель EBITDA компании вырос кв-к-кв на 89 % до $ 5.39 млрд. Чистая прибыль после отрицательных величин второго квартала составит в 3 кв. 2012 г. $ 3.08 млрд. При этом основной интерес для участников рынка будет представлять не только показатель EBITDA Роснефти, но и величина свободного денежного потока, который по итогам первого полугодия находился ниже нулевых отметок. Телеконференция для инвесторов и аналитиков по результатам отчетности Роснефти состоится сегодня в 17.00 по мск.
Максимальная процентная ставка по депозитам населения в российских банках осталась неизменной в течение последней декады октября
Вчера Банк России опубликовал данные о максимальной процентной ставке по депозитам населения в российских банках за третью декаду октября. Она не изменилась по сравнению со второй декадой октября, оставшись на уровне 9.45%.
Событие. Вчера Банк России опубликовал данные о максимальной процентной ставке по депозитам населения в российских банках за третью декаду октября. Она не изменилась по сравнению со второй декадой октября, оставшись на уровне 9.45%.
Комментарий. Несмотря на сохранение максимальной процентной ставки на уровне 9.45% мы ожидаем снижение чистой процентной маржи большинства банков в России в 4-ом кв. как следствие обозначившегося в сентябре снижения спреда между ставками по корпоративным кредитам и депозитам населения. За сентябрь спред снизился на 40 б.п., и основной эффект от этого снижения придется на 4-ый кв.
Банк России может отказаться от ужесточения требований по резервам по необеспеченным розничным кредитам, выданным зарплатным клиентам.
По данным издания «Коммерсантъ», Банк России может отказаться от запланированного с 1 марта 2013 г. ужесточения требований по резервам по необеспеченным розничным кредитам, выданным зарплатным клиентам, считая такие кредиты гораздо менее рискованными. Это усилит конкурентные позиции Сбербанка и ВТБ по сравнению со специализированными розничными банками.
Событие. По данным издания «Коммерсантъ», Банк России может отказаться от запланированного с 1 марта 2013 г. ужесточения требований по резервам по необеспеченным розничным кредитам, выданным зарплатным клиентам. Директор департамента банковского регулирования ЦБ Василий Поздышев мотивировал это тем, что «выдача необеспеченных кредитов зарплатным клиентам банка — это совершенно иной вид кредитования», являющийся одним из «наименее рисковых типов потребительского кредитования».
Комментарий. Мы согласны с позицией Банка России, заключающейся в том, что необеспеченное кредитование зарплатных клиентов гораздо менее рискованно, чем необеспеченное потребительское кредитование клиентов «с улицы». При этом лидерами по кредитованию зарплатных клиентов являются крупные универсальные банки, занимающиеся как корпоративным бизнесом, так и розничным кредитованием. Таким образом, отсутствие ужесточения требований по резервам по необеспеченным розничным кредитам, выданным зарплатным клиентам, усилит конкурентные позиции Сбербанка и ВТБ по сравнению со специализированными розничными банками.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2012-06/1338533813_logo.png (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу