6 ноября 2012 Инфина Иванищев Александр
К концу прошедшей недели участники нашего рынка завершили все необходимые защитные действия по минимизации рисков, связанных с неопределенностью итогов выборов в США. Основные проблемы имелись у краткосрочных спекулянтов-шортистов, которым надо было успеть зафиксировать прибыль перед длинными выходными. С этой задачей спекулянты справились точно к намеченному сроку. По итогам пятницы чистая недельная торговая позиция по индексу ММВБ (OBV-5, рис. 1) вышла точно в ноль. На фоне фиксации short`ов недельная балансовая цена по индексу ММВБ (ОВР-5) со вторника продемонстрировала рост с 1423 п. до 1440 п. В то же время на месячном горизонте соответствующая балансовая цена (ОВР-20) продолжила снижение с 1458 п. до 1442 п. В итоге пятничное закрытие индекса ММВБ состоялось в непосредственной близости от уровней нулевой доходности как по недельным, так и по месячным торговым позициям. Это позволяет говорить о том, что фиксация спекулятивной прибыли завершена. Рынок готов действовать с чистого листа.
Как видим, балансовые цены ОВР-5 и ОВР-20 в течение прошлой недели шли на встречных курсах, и по классике жанра в ближайшие дни более быстрая готовится пробивать более медленную снизу вверх, что интерпретируется как разворотный сигнал наверх. В последний раз подобная ситуация наблюдалась в начале сентября, а еще раньше – в начале августа (рис. 2), после чего рынок получал новый импульс для роста.
Встречная динамика балансовых цен ОВР-5 и ОВР-20 обусловлена тем, что краткосрочный спекулятивный портфель в настоящее время сильно разгружен. В итоге дневные колебания индекса сопровождаются значительной подвижкой средних закупочных цен, что, в свою очередь, провоцирует всплеск внутридневной волатильности, как, например, это было на торгах в прошедший четверг.
Итак, технически наш рынок выглядит сейчас весьма обнадеживающе. Однако мировые рынки ждут итогов выборов США, и пока нет твердой уверенности в том, что имя нового президента США станет известно уже завтра. Учитывая примерное равенство позиций главных претендентов и непрозрачную систему выборов в США, события могут пойти по сценарию 12-летней давности. Этот вариант, так же как и возможная победа Ромни несут инвесторам известные риски. Есть две горячие темы: фискальный обрыв и потолок госдолга - которые требует своего неотложного решения уже сейчас, не дожидаясь инаугурации нового президента в январе. Переизбрание Обамы такой шанс дает, а вариант с Ромни – нет. Цена вопроса слишком велика, чтобы элита США доверила его решение голосованию у избирательных урн. Скорее всего, вопрос об имени 45-ого президента США будет отложен еще на четыре года. Тем не менее, мы ожидаем в ноябре период повышенной волатильности на мировых рынках.
Итоги торгов: котировки большинства «голубых фишек» прибавили порядка 2,2%
В пятницу российский рынок акций завершил неделю ростом на фоне сильных статданных с рынка труда США, оказавших поддержку всем мировым площадкам. По итогам торгов в пятницу индекс ММВБ прибавил 0,7% (1440,2 п.), индекс РТС увеличился на 0,1% (1444,2 п.). В целом же за неделю индекс ММВБ вырос на 0,5%, индекс РТС – на 0,2%.
Акции Газпрома в пятницу подорожали на 1,2% благодаря отчету за 2 кв., который оказался лучше ожиданий. Чистая прибыль Газпрома по МСФО во 2 кв. 2012 г. снизилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 50,3% до 150,826 млрд. руб., в то время как эксперты ожидали падения в среднем до 141 млрд. руб.
Котировки большинства «голубых фишек» прибавили порядка 2,2%.
Рынок акций: фондовые индексы США в понедельник умеренно выросли в преддверии итогов президентских выборов
США – Фондовые индексы США в понедельник умеренно выросли в преддверии итогов президентских выборов. По итогам дня индекс Dow Jones подрос на 0,15%, S&P500 - на 0,22%, Nasdaq - на 0,59%. Акции большинства секторов американской экономики продемонстрировали рост, бенефициарами которого стали строительство и производство строительных материалов (+1,517%), химическая промышленность (+0,879%), нефтегазовый сектор (+0,80%). Лидеры снижения - энергетика (-1,378%), СМИ (-0,627%), телекоммуникации (-0,358%). Среди голубых фишек лучше рынка выглядели Apple, прибавившие 1% после появления информации о продаже 3 млн. iPad-mini и iPad четвертого поколения за первую неделю продаж. Аутсайдером торгов стали акции Time Warner Cable (-6,4%), так как прибыль компании оказалась ниже ожиданий. Индекс волатильности VIX вырос на 4,72%. Фьючерсы на американские индексы сегодня утром торгуются вблизи нулевых отметок.
Европа – Ведущие фондовые площадки завершили день в красной зоне на фоне нового витка беспокойства относительно ситуации в Греции: FTSE100 просел на 0,50%, DAX – на 0,51%, CAC40 – на 1,28%.
Азия – Азиатские фондовые площадки сегодня преимущественно снижаются. По состоянию на 09:25 МСК Nikkei снижается на 0,50%, Hang Seng – на 0,63%, Shanghai Composite – на 1,54%, Kospi растет на 0,62%.
Валютный рынок: перед выборами в США инвесторы придерживаются выжидательной тактики
$ - Перед выборами в США инвесторы придерживаются выжидательной тактики. Преимущество имеют защитные валюты. Индекс доллара показал закрытие в пятницу на уровне 80,593, в понедельник подрос до 80,749, что является максимальным значением за последние восемь недель.
€/$ - Евро ослабел в пятницу с 1,2943 до 1,2835, во вторник в Азии торгуется ниже отметки 1,28. Тем самым оказались пробиты оба уровня поддержки на МА200 (1,282) и МА60 (1,282). Следующая поддержка в паре расположена на уровне 1,274, в случае пробоя которого пара может упасть до 1,26. Давление на евро оказывают опасения, связанные с исходом голосования по пакету мер экономии, намеченному в греческом парламенте на среду.
¥ – Защитная иена укрепилась на фоне возросших рисков к 80,29 против доллара и до 102,5 против евро.
Товарные рынки: индекс товарных рынков CRB не изменился
Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB не изменился. Энергоносители подорожали на 1,5%, базовые металлы подешевели на 0,2, драгоценные металлы – на 0,3%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index уменьшился на 1,5%.
Нефть – Фьючерсный контракт на нефть сорта light sweet подорожал на 0,9% до $85,7 за баррель, контракт на нефть сорта brent – на 1,9% до $107,7. Индекс акций нефтяных компаний подрос на 0,7%.
Драгоценные металлы – В понедельник утром спот-цена на золото опустилась до $1686 за тройскую унцию, цена на серебро – до $31,2. Индекс акций золотодобывающих компаний уменьшился на 0,7%.
Базовые металлы – 3-m фьючерсы на базовые металлы завершили день снижением цен за исключением свинца (+1,5%). В наибольшей степени подешевел контракт на алюминий (-1%), в наименьшей – на медь (-0,2%).
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Как видим, балансовые цены ОВР-5 и ОВР-20 в течение прошлой недели шли на встречных курсах, и по классике жанра в ближайшие дни более быстрая готовится пробивать более медленную снизу вверх, что интерпретируется как разворотный сигнал наверх. В последний раз подобная ситуация наблюдалась в начале сентября, а еще раньше – в начале августа (рис. 2), после чего рынок получал новый импульс для роста.
Встречная динамика балансовых цен ОВР-5 и ОВР-20 обусловлена тем, что краткосрочный спекулятивный портфель в настоящее время сильно разгружен. В итоге дневные колебания индекса сопровождаются значительной подвижкой средних закупочных цен, что, в свою очередь, провоцирует всплеск внутридневной волатильности, как, например, это было на торгах в прошедший четверг.
Итак, технически наш рынок выглядит сейчас весьма обнадеживающе. Однако мировые рынки ждут итогов выборов США, и пока нет твердой уверенности в том, что имя нового президента США станет известно уже завтра. Учитывая примерное равенство позиций главных претендентов и непрозрачную систему выборов в США, события могут пойти по сценарию 12-летней давности. Этот вариант, так же как и возможная победа Ромни несут инвесторам известные риски. Есть две горячие темы: фискальный обрыв и потолок госдолга - которые требует своего неотложного решения уже сейчас, не дожидаясь инаугурации нового президента в январе. Переизбрание Обамы такой шанс дает, а вариант с Ромни – нет. Цена вопроса слишком велика, чтобы элита США доверила его решение голосованию у избирательных урн. Скорее всего, вопрос об имени 45-ого президента США будет отложен еще на четыре года. Тем не менее, мы ожидаем в ноябре период повышенной волатильности на мировых рынках.
Итоги торгов: котировки большинства «голубых фишек» прибавили порядка 2,2%
В пятницу российский рынок акций завершил неделю ростом на фоне сильных статданных с рынка труда США, оказавших поддержку всем мировым площадкам. По итогам торгов в пятницу индекс ММВБ прибавил 0,7% (1440,2 п.), индекс РТС увеличился на 0,1% (1444,2 п.). В целом же за неделю индекс ММВБ вырос на 0,5%, индекс РТС – на 0,2%.
Акции Газпрома в пятницу подорожали на 1,2% благодаря отчету за 2 кв., который оказался лучше ожиданий. Чистая прибыль Газпрома по МСФО во 2 кв. 2012 г. снизилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 50,3% до 150,826 млрд. руб., в то время как эксперты ожидали падения в среднем до 141 млрд. руб.
Котировки большинства «голубых фишек» прибавили порядка 2,2%.
Рынок акций: фондовые индексы США в понедельник умеренно выросли в преддверии итогов президентских выборов
США – Фондовые индексы США в понедельник умеренно выросли в преддверии итогов президентских выборов. По итогам дня индекс Dow Jones подрос на 0,15%, S&P500 - на 0,22%, Nasdaq - на 0,59%. Акции большинства секторов американской экономики продемонстрировали рост, бенефициарами которого стали строительство и производство строительных материалов (+1,517%), химическая промышленность (+0,879%), нефтегазовый сектор (+0,80%). Лидеры снижения - энергетика (-1,378%), СМИ (-0,627%), телекоммуникации (-0,358%). Среди голубых фишек лучше рынка выглядели Apple, прибавившие 1% после появления информации о продаже 3 млн. iPad-mini и iPad четвертого поколения за первую неделю продаж. Аутсайдером торгов стали акции Time Warner Cable (-6,4%), так как прибыль компании оказалась ниже ожиданий. Индекс волатильности VIX вырос на 4,72%. Фьючерсы на американские индексы сегодня утром торгуются вблизи нулевых отметок.
Европа – Ведущие фондовые площадки завершили день в красной зоне на фоне нового витка беспокойства относительно ситуации в Греции: FTSE100 просел на 0,50%, DAX – на 0,51%, CAC40 – на 1,28%.
Азия – Азиатские фондовые площадки сегодня преимущественно снижаются. По состоянию на 09:25 МСК Nikkei снижается на 0,50%, Hang Seng – на 0,63%, Shanghai Composite – на 1,54%, Kospi растет на 0,62%.
Валютный рынок: перед выборами в США инвесторы придерживаются выжидательной тактики
$ - Перед выборами в США инвесторы придерживаются выжидательной тактики. Преимущество имеют защитные валюты. Индекс доллара показал закрытие в пятницу на уровне 80,593, в понедельник подрос до 80,749, что является максимальным значением за последние восемь недель.
€/$ - Евро ослабел в пятницу с 1,2943 до 1,2835, во вторник в Азии торгуется ниже отметки 1,28. Тем самым оказались пробиты оба уровня поддержки на МА200 (1,282) и МА60 (1,282). Следующая поддержка в паре расположена на уровне 1,274, в случае пробоя которого пара может упасть до 1,26. Давление на евро оказывают опасения, связанные с исходом голосования по пакету мер экономии, намеченному в греческом парламенте на среду.
¥ – Защитная иена укрепилась на фоне возросших рисков к 80,29 против доллара и до 102,5 против евро.
Товарные рынки: индекс товарных рынков CRB не изменился
Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB не изменился. Энергоносители подорожали на 1,5%, базовые металлы подешевели на 0,2, драгоценные металлы – на 0,3%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index уменьшился на 1,5%.
Нефть – Фьючерсный контракт на нефть сорта light sweet подорожал на 0,9% до $85,7 за баррель, контракт на нефть сорта brent – на 1,9% до $107,7. Индекс акций нефтяных компаний подрос на 0,7%.
Драгоценные металлы – В понедельник утром спот-цена на золото опустилась до $1686 за тройскую унцию, цена на серебро – до $31,2. Индекс акций золотодобывающих компаний уменьшился на 0,7%.
Базовые металлы – 3-m фьючерсы на базовые металлы завершили день снижением цен за исключением свинца (+1,5%). В наибольшей степени подешевел контракт на алюминий (-1%), в наименьшей – на медь (-0,2%).
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу