23 ноября 2012 БКС Экспресс | Лукойл | ОАО "Газпром" | Сбербанк (SBER) | ГМК НорНикель Прокопкин Леонид, Карпунин Василий, Немзоров Евгений, Короев Альберт
На уходящей торговой неделе российский рынок продолжил локальный отскок, начатый в конце прошлой пятидневки, после переноса четырехмесячного минимума в район уровня 1360. По большому счету, ни на что, кроме локального отскока, текущая краткосрочная волна роста не претендует, и общая среднесрочная картина по-прежнему остается негативной. Однако сейчас, уже вторую сессию подряд, индекс ММВБ движется в ключевом диапазоне 1400 - 1420, который может изменить текущую расстановку сил.
Основной тенденцией данной недели стало ускорение роста индекса РТС по отношению к ММВБ, за неполные пять торговых сессий первый прибавил 3,2%, а второй только 1,6%. Вызвана подобная динамика укреплением российский валюты, против доллара США за тот же период рубль подорожал на 1,7%. В ближайшее время рубль еще имеет потенциал для укрепления, так что индекс РТС вполне может продолжить динамику лучше своего «коллеги». В макроэкономическом плане неделя выдалась довольно скучной, вроде и новостной фон был, в частности саммит ЕС, с активным обсуждением греческого вопроса, военный конфликт в Секторе газа, а также сохраняющая актуальность «страшилка» про фискальный обрыв в США, но никакого значительного влияния на ход торгов эти новости не оказывали.
Отдельного внимания заслуживает лишь наш внутренний корпоративный фон вокруг энергетического сектора, относительно «реформирования и восстановления» которого правительство вновь активизировало свою деятельность. На этой неделе сразу два указа подписал президент РФ, о докапитализации Русгидро из федерального бюджета на 50 млрд. рублей, а также об объединении Холдинга МРСК и ФСК ЕЭС в единого «гиганта» ОАО "Российские сети". На этом фоне акции данных компаний начали пользоваться усиленным спросом, Русгидро за текущую неделю подорожала уже на 6,7%, а ФСК ЕЭС и Холдинг МРСК прибавляют 8,3% и 6,3% соответственно. Само собой, что большая часть этого роста была показана после объявления о подписании указов, т.е. за последние 2 дня. Благодаря этому отраслевой индекс MICEX PWR впервые за несколько недель выглядит лучше рынка, прибавляя порядка 4%, а вот MICEX FNL находится в числе аутсайдеров, теряя к текущему моменту 0,6% от уровней закрытия торгов в прошлую пятницу.
Тем временем, на неделе с 15 по 21 ноября продолжился отток средств из фондов, инвестирующих в России, и составил $101 млн. против $48 млн. оттока на прошлой неделе, по данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR). В результате общий приток с начала года составляет чуть менее $700 млн.
Дальнейшая перспектива российского рынка, как уже отмечалось выше, пока остается негативной, и текущий локальный отскок в любой момент может превратиться в очередную волну распродаж. При этом, в отличие от прошлой недели, быки уже более заметны на рынке, и индекс ММВБ консолидируется в районе ключевого сопротивления, пробой которого может перевести локальный отскок в разряд реальной угрозы слома нисходящего тренда. Лишь крайне низкие объемы текущего роста по-прежнему говорят, что это не более чем отскок.
Индекса ММВБ за неделю: Восходящий клин обычно пробивается вниз
Российский рынок вторую неделю постепенно карабкается вверх, отыгрывая потери, понесенные в первой половине этого месяца. С минимумов ноября индекс ММВБ поднимается в рамках сформированного восходящего клина. При этом простора в клине становится все меньше и вскоре на рынке можно будет увидеть всплеск волатильности.
Индекс удерживается на линии поддержки восходящего тренда с середины прошлой недели. Потенциал движения наверх в границах этого клина в район 1420. Там важные уровни, которые несколько раз за последние месяцы играли ключевую роль для индекса. Стоит отметить, что индекс движется весьма технично, отрабатывая все линии и тренды.
И туда же на 1420 вскоре могут подтянуться еще две линии сопротивления: с одной стороны - верхняя граница текущего восходящего клина, которая сейчас находится на 1415, с другой - среднесрочный нисходящий тренд с сентябрьских максимумов, он сейчас чуть ниже 1425. Спекулянты попробуют вскоре отработать эти уровни.
Но после восходящего клина по технике обычно наблюдается снижение. Поэтому после еще одного возможного захода вверх и отработки там важных сопротивлений (они сейчас на расстоянии процента) высока вероятность пробития восходящего тренда с минимумов и коррекционного отката назад, например, на 1390, где будет отыграна половина последней волны роста второй половины ноября.
Ближайшие сопротивления - 1415, 1420, 1425
Ближайшие поддержки - 1400, 1390, 1375, 1360
ГМК Норильский Никель: Восходящая коррекция подходит к концу
В прошлой рекомендации в среду мы советовали присмотреться к открытию коротких позиций в случае возврата котировок в диапазон торможения 4730-4750 руб. К сожалению, за эти дни ничего интересного так и не произошло, акции ГМК лишь консолидировались около 4700 руб., так и не поднявшись к ключевому сопротивлению. Таким образом, общий взгляд на дальнейшие перспективы сохраняется, тактика действий также остается неизменной. В текущей ситуации мы продолжаем рекомендовать работать только лишь в сторону основной тенденции (среднесрочной), которая в текущий момент однозначно направлена вниз. Подобное виденье основано на том, что во время установления «дна» (14 ноября) мы не получили практически ни одного сигнала на разворот. Отскок наверх обусловлен лишь снятием локальной перепроданности. На осцилляторах длинных таймфреймов сигналов о сломе тенденции оформлено не было. Поэтому продолжаем рекомендовать спекулятивные короткие позиции из района 4730-4750 руб. Потенциал нисходящего движения по-прежнему предполагает спуск к уровню 4450 руб.
Если же идеального входа в шорт мы не дождемся и котировки пойдут вниз с текущих отметок, то присоединяться к среденсрочному снижению рекомендуется частями после повторного закрепления ниже уровня 4580 руб.
Торговый план: Шорт из области 4730-4750, цель 4540, потенциал 4460, стоп 4805
Лукойл: Цель краткосрочного роста достигнута
С момента выхода последней торговой рекомендации акции Лукойла достигли очередной цели восходящего движения в диапазоне 1920 - 1930, где помимо статического сопротивления проходит линия 23,6% коррекции по Фибоначчи к волне роста с середины мая. После этого подъем в очередной раз приостановился, и сейчас мы наблюдаем некоторый откат от достигнутого уровня. К этому же диапазону уже вплотную подошла верхняя граница среднесрочной фигуры «бычий флаг», которая является коррекционной все к той же волне роста. Выход из этой фигуры по технике более вероятен вверх, однако возобновлять игру от лонга сейчас можно только после закрепления выше уровня 1930. Текущая картина пока не внушает уверенности в бычьей силе, в связи с чем, в случае формирования очередного захода в диапазон 1920 - 1930, его можно использовать для формирования удобных краткосрочных шортов с близким стопом. Стоп при этом можно будет ставить с переворотом, на случай развития среднесрочного позитивного сценария.
Торговый план:
Краткосрочный: Шорт из диапазона 1920 - 1930 с первой целью на 1890, потенциалом на 1850 и стопом выше 1940
Среднесрочный: Лонг при закреплении выше 1930 с целью на 1990 и стопом ниже 1910
Газпром: Медвежий «флаг» приводит к новому падению
Начиная с середины прошлой недели Газпром медленно, но верно взбирается вверх. На коррекционном движении сформирован восходящий канал, очень уже напоминающий фигуру «флаг», которая обычно является фигурой продолжения тренда. А тренд последние пару месяцев с середины сентября на рынке - медвежий.
Поэтому после возможной еще одной волны роста медвежий «флаг» может привести к новому снижению. Наверху у игроков, правда, еще остаются цели, которые можно отработать: во-первых, это верхняя граница недельного восходящего канала на 144, во-вторых, примерно там же еще более значимый ориентир - нисходящий тренд с сентябрьских максимумов.
Не исключен и заскок по тренду с локальным пробитием его верхней границы, поскольку тут же рядом на 145 все еще сидит незакрытый гэп 10-дневной давности. Отработать эти цели будет очень технично для бумаги. В противном же случае последует новая волна снижения с откатом к локальной линии поддержки на 140, а там уже встанет вопрос не только о текущих минимумах ноября на 138, но и годовых минимумов с мая на 137.
Торговый план: Шорт от 144-145 с целями на 140 и стопом на 146.
Сбербанк: Быки сохраняют спокойствие, ориентируясь на рост к 89,9-91
Котировки акций Сбербанка на текущей неделе все же вышли на реализацию фигуры «перевернутые голова-плечи», хотя классического варианта с возвращением на 84,8 и последующим пробоем 87 мы не увидели. Быки были настроены более агрессивно и линия шеи, равно как и сформированное второе плечо имели определенный уклон в сторону роста. В результате получить надежный сигнал на покупку можно было только после резкого пробоя столь крутой линии шеи. Но вместо этого фигура приобрела черты восходящего клина. По большому счету хороший шанс для входа в бумаги был уже при откате к 87,3, притом, что принимался риск выхода вниз из фигуры. Но, цена в итоге пробила верхнюю границу клина, позволяя покупателям рассчитывать на успешное продолжение восходящего движения с целью возвращения к верхней границе двухмесячного нисходящего канала в район 89,9-91 руб. В настоящий момент наблюдается некоторая перекупленность в соответствии с сигналами медвежьей дивергенции по MACD на часовом таймфрейме, что позволяет рассчитывать на откат в диапазон 87,3-87,7.
Торговый план:
- краткосрочный: лонг из диапазона 87,3-87,7 с целью на 89,9 потенциалом к 91 и стопом на 86,7
Основной тенденцией данной недели стало ускорение роста индекса РТС по отношению к ММВБ, за неполные пять торговых сессий первый прибавил 3,2%, а второй только 1,6%. Вызвана подобная динамика укреплением российский валюты, против доллара США за тот же период рубль подорожал на 1,7%. В ближайшее время рубль еще имеет потенциал для укрепления, так что индекс РТС вполне может продолжить динамику лучше своего «коллеги». В макроэкономическом плане неделя выдалась довольно скучной, вроде и новостной фон был, в частности саммит ЕС, с активным обсуждением греческого вопроса, военный конфликт в Секторе газа, а также сохраняющая актуальность «страшилка» про фискальный обрыв в США, но никакого значительного влияния на ход торгов эти новости не оказывали.
Отдельного внимания заслуживает лишь наш внутренний корпоративный фон вокруг энергетического сектора, относительно «реформирования и восстановления» которого правительство вновь активизировало свою деятельность. На этой неделе сразу два указа подписал президент РФ, о докапитализации Русгидро из федерального бюджета на 50 млрд. рублей, а также об объединении Холдинга МРСК и ФСК ЕЭС в единого «гиганта» ОАО "Российские сети". На этом фоне акции данных компаний начали пользоваться усиленным спросом, Русгидро за текущую неделю подорожала уже на 6,7%, а ФСК ЕЭС и Холдинг МРСК прибавляют 8,3% и 6,3% соответственно. Само собой, что большая часть этого роста была показана после объявления о подписании указов, т.е. за последние 2 дня. Благодаря этому отраслевой индекс MICEX PWR впервые за несколько недель выглядит лучше рынка, прибавляя порядка 4%, а вот MICEX FNL находится в числе аутсайдеров, теряя к текущему моменту 0,6% от уровней закрытия торгов в прошлую пятницу.
Тем временем, на неделе с 15 по 21 ноября продолжился отток средств из фондов, инвестирующих в России, и составил $101 млн. против $48 млн. оттока на прошлой неделе, по данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR). В результате общий приток с начала года составляет чуть менее $700 млн.
Дальнейшая перспектива российского рынка, как уже отмечалось выше, пока остается негативной, и текущий локальный отскок в любой момент может превратиться в очередную волну распродаж. При этом, в отличие от прошлой недели, быки уже более заметны на рынке, и индекс ММВБ консолидируется в районе ключевого сопротивления, пробой которого может перевести локальный отскок в разряд реальной угрозы слома нисходящего тренда. Лишь крайне низкие объемы текущего роста по-прежнему говорят, что это не более чем отскок.
Индекса ММВБ за неделю: Восходящий клин обычно пробивается вниз
Российский рынок вторую неделю постепенно карабкается вверх, отыгрывая потери, понесенные в первой половине этого месяца. С минимумов ноября индекс ММВБ поднимается в рамках сформированного восходящего клина. При этом простора в клине становится все меньше и вскоре на рынке можно будет увидеть всплеск волатильности.
Индекс удерживается на линии поддержки восходящего тренда с середины прошлой недели. Потенциал движения наверх в границах этого клина в район 1420. Там важные уровни, которые несколько раз за последние месяцы играли ключевую роль для индекса. Стоит отметить, что индекс движется весьма технично, отрабатывая все линии и тренды.
И туда же на 1420 вскоре могут подтянуться еще две линии сопротивления: с одной стороны - верхняя граница текущего восходящего клина, которая сейчас находится на 1415, с другой - среднесрочный нисходящий тренд с сентябрьских максимумов, он сейчас чуть ниже 1425. Спекулянты попробуют вскоре отработать эти уровни.
Но после восходящего клина по технике обычно наблюдается снижение. Поэтому после еще одного возможного захода вверх и отработки там важных сопротивлений (они сейчас на расстоянии процента) высока вероятность пробития восходящего тренда с минимумов и коррекционного отката назад, например, на 1390, где будет отыграна половина последней волны роста второй половины ноября.
Ближайшие сопротивления - 1415, 1420, 1425
Ближайшие поддержки - 1400, 1390, 1375, 1360
ГМК Норильский Никель: Восходящая коррекция подходит к концу
В прошлой рекомендации в среду мы советовали присмотреться к открытию коротких позиций в случае возврата котировок в диапазон торможения 4730-4750 руб. К сожалению, за эти дни ничего интересного так и не произошло, акции ГМК лишь консолидировались около 4700 руб., так и не поднявшись к ключевому сопротивлению. Таким образом, общий взгляд на дальнейшие перспективы сохраняется, тактика действий также остается неизменной. В текущей ситуации мы продолжаем рекомендовать работать только лишь в сторону основной тенденции (среднесрочной), которая в текущий момент однозначно направлена вниз. Подобное виденье основано на том, что во время установления «дна» (14 ноября) мы не получили практически ни одного сигнала на разворот. Отскок наверх обусловлен лишь снятием локальной перепроданности. На осцилляторах длинных таймфреймов сигналов о сломе тенденции оформлено не было. Поэтому продолжаем рекомендовать спекулятивные короткие позиции из района 4730-4750 руб. Потенциал нисходящего движения по-прежнему предполагает спуск к уровню 4450 руб.
Если же идеального входа в шорт мы не дождемся и котировки пойдут вниз с текущих отметок, то присоединяться к среденсрочному снижению рекомендуется частями после повторного закрепления ниже уровня 4580 руб.
Торговый план: Шорт из области 4730-4750, цель 4540, потенциал 4460, стоп 4805
Лукойл: Цель краткосрочного роста достигнута
С момента выхода последней торговой рекомендации акции Лукойла достигли очередной цели восходящего движения в диапазоне 1920 - 1930, где помимо статического сопротивления проходит линия 23,6% коррекции по Фибоначчи к волне роста с середины мая. После этого подъем в очередной раз приостановился, и сейчас мы наблюдаем некоторый откат от достигнутого уровня. К этому же диапазону уже вплотную подошла верхняя граница среднесрочной фигуры «бычий флаг», которая является коррекционной все к той же волне роста. Выход из этой фигуры по технике более вероятен вверх, однако возобновлять игру от лонга сейчас можно только после закрепления выше уровня 1930. Текущая картина пока не внушает уверенности в бычьей силе, в связи с чем, в случае формирования очередного захода в диапазон 1920 - 1930, его можно использовать для формирования удобных краткосрочных шортов с близким стопом. Стоп при этом можно будет ставить с переворотом, на случай развития среднесрочного позитивного сценария.
Торговый план:
Краткосрочный: Шорт из диапазона 1920 - 1930 с первой целью на 1890, потенциалом на 1850 и стопом выше 1940
Среднесрочный: Лонг при закреплении выше 1930 с целью на 1990 и стопом ниже 1910
Газпром: Медвежий «флаг» приводит к новому падению
Начиная с середины прошлой недели Газпром медленно, но верно взбирается вверх. На коррекционном движении сформирован восходящий канал, очень уже напоминающий фигуру «флаг», которая обычно является фигурой продолжения тренда. А тренд последние пару месяцев с середины сентября на рынке - медвежий.
Поэтому после возможной еще одной волны роста медвежий «флаг» может привести к новому снижению. Наверху у игроков, правда, еще остаются цели, которые можно отработать: во-первых, это верхняя граница недельного восходящего канала на 144, во-вторых, примерно там же еще более значимый ориентир - нисходящий тренд с сентябрьских максимумов.
Не исключен и заскок по тренду с локальным пробитием его верхней границы, поскольку тут же рядом на 145 все еще сидит незакрытый гэп 10-дневной давности. Отработать эти цели будет очень технично для бумаги. В противном же случае последует новая волна снижения с откатом к локальной линии поддержки на 140, а там уже встанет вопрос не только о текущих минимумах ноября на 138, но и годовых минимумов с мая на 137.
Торговый план: Шорт от 144-145 с целями на 140 и стопом на 146.
Сбербанк: Быки сохраняют спокойствие, ориентируясь на рост к 89,9-91
Котировки акций Сбербанка на текущей неделе все же вышли на реализацию фигуры «перевернутые голова-плечи», хотя классического варианта с возвращением на 84,8 и последующим пробоем 87 мы не увидели. Быки были настроены более агрессивно и линия шеи, равно как и сформированное второе плечо имели определенный уклон в сторону роста. В результате получить надежный сигнал на покупку можно было только после резкого пробоя столь крутой линии шеи. Но вместо этого фигура приобрела черты восходящего клина. По большому счету хороший шанс для входа в бумаги был уже при откате к 87,3, притом, что принимался риск выхода вниз из фигуры. Но, цена в итоге пробила верхнюю границу клина, позволяя покупателям рассчитывать на успешное продолжение восходящего движения с целью возвращения к верхней границе двухмесячного нисходящего канала в район 89,9-91 руб. В настоящий момент наблюдается некоторая перекупленность в соответствии с сигналами медвежьей дивергенции по MACD на часовом таймфрейме, что позволяет рассчитывать на откат в диапазон 87,3-87,7.
Торговый план:
- краткосрочный: лонг из диапазона 87,3-87,7 с целью на 89,9 потенциалом к 91 и стопом на 86,7
/Компиляция. 23 ноября. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба