13 декабря 2012 Инфина Иванищев Александр
Игра на ожиданиях стала главной отличительной особенностью нынешнего декабрьского ралли. Все чего-то ждут. Рынки ждут разрешения проблемы фискального обрыва и поднятия потолка госдолга в США. Инвесторы жаждут новых денежных вливаний от ФРС. Российские участники ждут судьбоносных предложений от послания Президента. И только краткосрочные спекулянты заняты конкретным делом - ищут удобного момента для защиты накопленной прибыли.
Несмотря на то, что индекс ММВБ вырос от ноябрьского минимума почти на 8%, средняя маржа у спекулянтов, торгующих на коротком (недельном) горизонте, на самом деле не так уж и велика. Значение недельной балансовой цены с учетом вчерашнего закрытия составляет 1453,14 п., что соответствует курсовой премии около 1%. Слишком мало, чтобы выходить из игры. Возможно, именно этот факт является причиной практически безоткатного роста индекса в последнюю пару недель в условиях, когда многие другие технические индикаторы уже сигнализируют о сильной перекупленности рынка, например, индекс относительной силы, индекс торгового канала и др. Для того чтобы фиксация стала оправданной, рынку необходимо еще подрасти.
Возможности для этого у спекулянтов имеются. Индикатор нетто-объема недельных позиций по индексу ММВБ еще не достиг пороговой зоны (рис. 1), хотя уже предупреждает о близком исчерпании ресурсов для дальнейшего набора длинных позиций. Следовательно, впору думать о защите прибыли, тем более что приближается экспирация декабрьских контрактов, кроме того, завтра последний день недели.
Наконец, не забудем самого главного – глобальные рынки получили вчера долгожданный ответ от ФРС. Взамен операции Twist ФРС объявила о программе повышения ликвидности путем выкупа гособлигаций в объеме $45 млрд. ежемесячно. Кроме того, ФРС впервые назвала четкий ориентир относительно того, когда можно ожидать первого повышения учетной ставки. Ставка ФРС будет оставаться на неизменном уровне до тех пор, пока уровень безработицы не опустится ниже уровня 6,5% (среднее значение показателя за последние 40 лет). При сохранении действующей тенденции на рынке труда снижение уровня безработицы ниже 6,5% можно ожидать в период с мая 2014 г. по май 2015 г. (наиболее вероятно - в октябре 2014 г.). Полагаем, что где-то здесь рынки могут достичь циклического пика в набирающем силу новом инвестиционно-конъюнктурном цикле 2012-2015 гг. Таким образом, у быков есть запас времени в пределах около 1,5-2 лет.
После вчерашнего решения ФРС можно считать, что первый тайм декабрьского ралли отыгран. После небольшого тайм-аута шоу будет продолжено. Впереди развязка главной интриги вокруг фискального обрыва в США. Ближайшей целью роста по индексу ММВБ является выход к октябрьскому локальному максимуму в районе 1486 п. Примерно здесь сейчас проходит верхняя граница нисходящего канала. Наиболее подходящим поводом для пробоя этого сопротивления могло бы стать достижение бюджетного соглашения в США. В ожидании новостей из США индекс ММВБ, вероятнее всего, вынужден будет перейти в режим консолидации под уровнем 1486 п. Небольшая разгрузка краткосрочных торговых позиций и консолидация пойдет нашему рынку только на пользу.
Итоги торгов: в среду рынок акций закрылся уверенным ростом
В среду рынок акций закрылся уверенным ростом на фоне позитивной динамики ведущих мировых бирж, а также заявлениях президента РФ В. Путина о том, что сделки по приватизации госактивов должны проводиться на российских площадках, а порядка 100 млрд. руб. из ФНБ могут быть инвестированы в российские ценные бумаги, связанные с инфраструктурными проектами.
По итогам основной сессии индекс ММВБ вырос на 1,25% до 1466,5 п., индекс РТС увеличился на 1,51% до 1506,9 п. Оборот торгов акциями на ММВБ составил 26,9 млрд. руб.
Индексы всех секторов российской экономики, за исключением машиностроительного (-0,79%), завершили торги в зеленой зоне.
Лидерами роста среди наиболее активно торгуемых акций стали «префы « Сургутнефтегаза (+3,07%), обыкновенные акции Газпромнефти (+3,03%), Татнефти (+2,39%), Норильского Никеля (+2,17%), ВТБ (+1,79%), «префы» Ростелекома (+1,71%), обыкновенные акции Роснефти (+1,35%). Подешевели привилегированные и обыкновенные акции АвтоВАЗа (-3,21% и - 3,27%).
Рынок акций: ведущие фондовые индексы завершили день в боковом диапазоне
США - Ведущие фондовые индексы завершили день в боковом диапазоне на фоне ожиданий итогов заседания ФРС. Индекс Dow Jones снизился на 0,02%, NASDAQ упал на 0,28%, S&P500 подрос на 0,04%. Лучше рынка торговались акции сектора недвижимости. Индекс акций финансового сектора повысился на 0,40%. Индекс волатильности по итогам дня вырос до 15,95 п. (+2,44%). Фьючерсы на американские индексы сегодня торгуются в зеленой зоне.
Европа – Торги в Европе завершились повышением основных индексов: FTSE100 (+ 0,35%), DAX (+0,33%), CAC40 (+0,01%). Развивающиеся рынки – Индекс MSCI-EM вырос на 0,66%. Региональный индекс латинской Америки снизился на 0,1%.
Азия - На азиатских биржах сегодня преобладают покупки. По состоянию на 09:00 мск сводный индекс MSCI Asia-Pacific прибавляет 0,5%. NIkkey растет на 1,8%, CSI300 снижается на 0,65%, Hang Seng повышается на 0,77%.
Товарные рынки: цена на золото стабилизировалось на отметке $1711,65
Товарные индексы - Индекс товарных рынков CRB растет второй день подряд (+0,46%) на фоне продолжающегося снижения доллара. Сильнее индекса вырос сектор энергоносителей (+1,12%) и промышленных металлов (+0,86%). Драгоценные металлы в цене не изменился как группа. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index упал на 8,22%.
Нефть – Нефтяной фьючерсный контракт на сорт light sweet подорожал до $86,77; контракт на нефть сорта brent вырос до $109,5. Индекс акций нефтяных компаний вырос на 0,64%.
Драгоценные металлы – Цена на золото стабилизировалось на отметке $1711,65, серебро подорожало до $33,48 за тройскую унцию. Индекс акций золотодобывающих компаний корректировался вверх (+2,53%).
Базовые металлы – 3-m фьючерс на никель снизился на 0,56%, на медь – подрос на 0,37%; на алюминий подорожал на 1,13%; на цинк – на 0,72б на свинец - на 1,02%.
Валютный рынок: европейская валюта стала одним из главных бенефициаров вчерашнего решения ФРС
$ - ФРС оставила ключевую ставку без изменения и приняла новую программу поддержания ликвидности за счет выкупа гособлигаций в объеме $45 млрд. ежемесячно. Это решение усилило давление на американский доллар. Индекс DXY в течение дня падал к 79,71 и показал на закрытии 79,815 п. Ближайшая поддержка по индексу доллара расположена на уровне 79,58 п. В случае его пробоя индекс DXY может упасть к отметке 79,0.
€/$ - Европейская валюта стала одним из главных бенефициаров вчерашнего решения ФРС. Пара выросла с 1,3005 до 1,3074. По отношению к иене евро укрепился с 107,32 до 108,86, на утренней азиатской сессии уже достигл отметки 109,39.
¥/$ - Иена стремительно дешевеет к доллару и в четверг в Азии торгуется на отметке 83,64.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Несмотря на то, что индекс ММВБ вырос от ноябрьского минимума почти на 8%, средняя маржа у спекулянтов, торгующих на коротком (недельном) горизонте, на самом деле не так уж и велика. Значение недельной балансовой цены с учетом вчерашнего закрытия составляет 1453,14 п., что соответствует курсовой премии около 1%. Слишком мало, чтобы выходить из игры. Возможно, именно этот факт является причиной практически безоткатного роста индекса в последнюю пару недель в условиях, когда многие другие технические индикаторы уже сигнализируют о сильной перекупленности рынка, например, индекс относительной силы, индекс торгового канала и др. Для того чтобы фиксация стала оправданной, рынку необходимо еще подрасти.
Возможности для этого у спекулянтов имеются. Индикатор нетто-объема недельных позиций по индексу ММВБ еще не достиг пороговой зоны (рис. 1), хотя уже предупреждает о близком исчерпании ресурсов для дальнейшего набора длинных позиций. Следовательно, впору думать о защите прибыли, тем более что приближается экспирация декабрьских контрактов, кроме того, завтра последний день недели.
Наконец, не забудем самого главного – глобальные рынки получили вчера долгожданный ответ от ФРС. Взамен операции Twist ФРС объявила о программе повышения ликвидности путем выкупа гособлигаций в объеме $45 млрд. ежемесячно. Кроме того, ФРС впервые назвала четкий ориентир относительно того, когда можно ожидать первого повышения учетной ставки. Ставка ФРС будет оставаться на неизменном уровне до тех пор, пока уровень безработицы не опустится ниже уровня 6,5% (среднее значение показателя за последние 40 лет). При сохранении действующей тенденции на рынке труда снижение уровня безработицы ниже 6,5% можно ожидать в период с мая 2014 г. по май 2015 г. (наиболее вероятно - в октябре 2014 г.). Полагаем, что где-то здесь рынки могут достичь циклического пика в набирающем силу новом инвестиционно-конъюнктурном цикле 2012-2015 гг. Таким образом, у быков есть запас времени в пределах около 1,5-2 лет.
После вчерашнего решения ФРС можно считать, что первый тайм декабрьского ралли отыгран. После небольшого тайм-аута шоу будет продолжено. Впереди развязка главной интриги вокруг фискального обрыва в США. Ближайшей целью роста по индексу ММВБ является выход к октябрьскому локальному максимуму в районе 1486 п. Примерно здесь сейчас проходит верхняя граница нисходящего канала. Наиболее подходящим поводом для пробоя этого сопротивления могло бы стать достижение бюджетного соглашения в США. В ожидании новостей из США индекс ММВБ, вероятнее всего, вынужден будет перейти в режим консолидации под уровнем 1486 п. Небольшая разгрузка краткосрочных торговых позиций и консолидация пойдет нашему рынку только на пользу.
Итоги торгов: в среду рынок акций закрылся уверенным ростом
В среду рынок акций закрылся уверенным ростом на фоне позитивной динамики ведущих мировых бирж, а также заявлениях президента РФ В. Путина о том, что сделки по приватизации госактивов должны проводиться на российских площадках, а порядка 100 млрд. руб. из ФНБ могут быть инвестированы в российские ценные бумаги, связанные с инфраструктурными проектами.
По итогам основной сессии индекс ММВБ вырос на 1,25% до 1466,5 п., индекс РТС увеличился на 1,51% до 1506,9 п. Оборот торгов акциями на ММВБ составил 26,9 млрд. руб.
Индексы всех секторов российской экономики, за исключением машиностроительного (-0,79%), завершили торги в зеленой зоне.
Лидерами роста среди наиболее активно торгуемых акций стали «префы « Сургутнефтегаза (+3,07%), обыкновенные акции Газпромнефти (+3,03%), Татнефти (+2,39%), Норильского Никеля (+2,17%), ВТБ (+1,79%), «префы» Ростелекома (+1,71%), обыкновенные акции Роснефти (+1,35%). Подешевели привилегированные и обыкновенные акции АвтоВАЗа (-3,21% и - 3,27%).
Рынок акций: ведущие фондовые индексы завершили день в боковом диапазоне
США - Ведущие фондовые индексы завершили день в боковом диапазоне на фоне ожиданий итогов заседания ФРС. Индекс Dow Jones снизился на 0,02%, NASDAQ упал на 0,28%, S&P500 подрос на 0,04%. Лучше рынка торговались акции сектора недвижимости. Индекс акций финансового сектора повысился на 0,40%. Индекс волатильности по итогам дня вырос до 15,95 п. (+2,44%). Фьючерсы на американские индексы сегодня торгуются в зеленой зоне.
Европа – Торги в Европе завершились повышением основных индексов: FTSE100 (+ 0,35%), DAX (+0,33%), CAC40 (+0,01%). Развивающиеся рынки – Индекс MSCI-EM вырос на 0,66%. Региональный индекс латинской Америки снизился на 0,1%.
Азия - На азиатских биржах сегодня преобладают покупки. По состоянию на 09:00 мск сводный индекс MSCI Asia-Pacific прибавляет 0,5%. NIkkey растет на 1,8%, CSI300 снижается на 0,65%, Hang Seng повышается на 0,77%.
Товарные рынки: цена на золото стабилизировалось на отметке $1711,65
Товарные индексы - Индекс товарных рынков CRB растет второй день подряд (+0,46%) на фоне продолжающегося снижения доллара. Сильнее индекса вырос сектор энергоносителей (+1,12%) и промышленных металлов (+0,86%). Драгоценные металлы в цене не изменился как группа. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index упал на 8,22%.
Нефть – Нефтяной фьючерсный контракт на сорт light sweet подорожал до $86,77; контракт на нефть сорта brent вырос до $109,5. Индекс акций нефтяных компаний вырос на 0,64%.
Драгоценные металлы – Цена на золото стабилизировалось на отметке $1711,65, серебро подорожало до $33,48 за тройскую унцию. Индекс акций золотодобывающих компаний корректировался вверх (+2,53%).
Базовые металлы – 3-m фьючерс на никель снизился на 0,56%, на медь – подрос на 0,37%; на алюминий подорожал на 1,13%; на цинк – на 0,72б на свинец - на 1,02%.
Валютный рынок: европейская валюта стала одним из главных бенефициаров вчерашнего решения ФРС
$ - ФРС оставила ключевую ставку без изменения и приняла новую программу поддержания ликвидности за счет выкупа гособлигаций в объеме $45 млрд. ежемесячно. Это решение усилило давление на американский доллар. Индекс DXY в течение дня падал к 79,71 и показал на закрытии 79,815 п. Ближайшая поддержка по индексу доллара расположена на уровне 79,58 п. В случае его пробоя индекс DXY может упасть к отметке 79,0.
€/$ - Европейская валюта стала одним из главных бенефициаров вчерашнего решения ФРС. Пара выросла с 1,3005 до 1,3074. По отношению к иене евро укрепился с 107,32 до 108,86, на утренней азиатской сессии уже достигл отметки 109,39.
¥/$ - Иена стремительно дешевеет к доллару и в четверг в Азии торгуется на отметке 83,64.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу