27 декабря 2012 Международный финансовый центр Чернолецкая Елена
Рынок никеля в декабре показывает практически нулевую динамику, консолидируясь около отметки $17200 за тонну, то есть полноценный пробой тренда пока не состоялся, котировки ломают техническую картину боковой динамикой. В итоге средняя годовая цена ушла ниже уровня $18000. (Финальную годовую цену мы пока не видели, но полагаем, что серьезных движений уже не будет). Официальные запасы Лондонской биржи металлов на 24 декабря составили 138732 тонны.
Ожидания «фискального обрыва» в сочетании с решением проблемы потолка госдолга в США заставляют думать о том, что в следующем году мировая экономика покажет новый виток спада. Инвесторы избегают рисковых активов, несмотря на первые признаки восстановления экономики.
Впрочем, технически уровень консолидации цен на никель переместился с диапазона $16000-16400 в диапазон $16850-17400 за тонну.
Верхний уровень определяется нисходящим трендом и 52-недельной скользящей средней. Основной целью при росте остается уровень верхнего Bollinger $18390 за никель.
Из фундаментальных новостей положительным фактором для «быков» по никелю является рост цен на железную руду, которая в декабре поднялась до самой высокой отметки с 23 июля на признаках восстановления спроса в Китае, который является крупнейшим мировым потребителем этого сырья.
Традиционно вслед за ростом спроса на железную руду следует рост спроса на никель, так как металлы в таком сочетании используются в машиностроении. Кроме того, надежду на рост спроса на никель дает продолжающийся в декабре подъем китайского экспорта, а также сильный подъем промышленного производства - на максимальные за 8 месяцев 10,1% в годовом выражении против ожидавшихся рынком 9,8%.
Негативным фактором для рынка никеля одновременно остается отмечаемое нами ранее превышение предложения над спросом. Так, по последним данным Международной исследовательской группы по никелю (International Nickel Study Group, INSG), производство никеля в мире в октябре составило 151 тыс. тонн, в то время как потребление равнялось 140,9 тыс. тонн.
Таким образом, в октябре был зафиксирован переизбыток металла в размере 10,1 тыс. тонн. Профицит на мировом рынке сохраняется уже по итогам шестого месяца подряд. В январе-октябре 2012 года производство рафинированного никеля в мире составляло 1,42 млн тонн по сравнению со спросом на уровне 1,36 млн тонн. Однако динамика выглядит лучше ожидаемого, поскольку подтверждает, что вопреки текущему расхождения спроса и предложения, дельта не будет расширяться и дальше. Более того, ближе к 2015 году, когда ожидается планомерное восстановление мировой экономики, показатели по никелю, наконец, выровняются. Однако ближайшие два года на цены никеля еще будет давить указанное расхождение.
Ценовая динамика в этот период будет больше зависеть от конъюнктуры рынка и тенденций мировой экономики в целом, чем от фактического спроса. Очевидно, что стоимость никеля вряд ли снова надолго уйдет ниже уровня себестоимости производства, так как общие признаки роста автомобилестроительной отрасли, как и в других областях, где требуется никель, присутствуют, но инвестиционные программы и настроения спекулянтов будут создавать волатильность на рынках.
VAR пока находится на примерно прежнему уровне, снизившись по короткой позиции до 9,3% с 9,5% на начало месяца, VAR по длинной позиции пока без изменений - 10,9%. То есть в декабре и спекулятивная и инвестиционная активность была стабильна.
Так что у металла пока есть все шансы продолжить ценовой рост, но спрос со стороны инвесторов, видимо, не возобновится до тех пор, пока изменение динамики четко не обозначат технические сигналы и котировки, пусть хотя бы боковым движением пройдут нисходящий тренд.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
https://mfc.group/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter