Очередной торговый год стартовал достаточно активно: вчера наблюдался весьма неплохой гэп вверх, что было вполне ожидаемо после того, как история с «фискальным обрывом» благополучно разрешилась еще 31 декабря, когда стало известно о том, что налоговый пресс будет повышен для семей с годовым доходом выше $400 тыс. Для них ставка составит около 40%. После достижения этой договоренности многие инвесторы выдохнули спокойно, но совсем расслабляться, как обычно, не стоит, поскольку если налоговый вопрос решился благополучно, то проблема с сокращением бюджетных расходов пока не решена, а лишь «заморожена». Что касается истории с «фискальным обрывом», то мера с повышением налогов автоматически увеличит доходы государства на $600 млрд. в течение 10 лет, а того, чего все боялись – автоматического сокращения общих расходов бюджета США на $1,2 трлн. в 2013-2021 годах – так и не произошло.
Вероятность того, что открытие торгов в ближайшие дни на текущей укороченной торговой неделе будет проходить с гэпом наверх, существует достаточно большая, поскольку к отыгрышу внешнего фона, который начался вчера, сегодня и в последующие дни добавится еще и корпоративный фон. Чуть лучше рынка себя будут чувствовать традиционный набор «голубых фишек» - бумаги Сбербанка, металлурги, нефтегазовый сектор. Некоторые бумаги вообще обновили свои исторические максимумы – здесь речь идет о бумагах Татнефти и Магнита.
Правда, в силу того, что вчера был официальный выходной, объемы торгов были не очень значительными, чего нельзя сказать о дне сегодняшнем. Ожидания данных по запасам от API несколько сдерживают участников рынка, и, по всей видимости, будут сдерживать и российских инвесторов, поскольку сейчас нефтяной фактор остается для большинства участников рынка определяющим. Даже западные площадки особенно не стремились прибавлять в цене, поскольку история с «обрывом» еще до нового года предполагала его удачное завершение.
Тем не менее, большинство индексов на западных площадках, даже несмотря на «заложенность» в котировках позитивного исхода истории с «фискальным обрывом» находятся около своих локальных максимумов. Индекс волатильности VIX, который отражает ожидания инвесторов по индексу широкого рынка S&P500 на предстоящие 30 дней, находится вблизи своих минимальных значений с 2007-го года. Это говорит о том, что инвесторы отнюдь не боятся покупать, поскольку крайне воодушевлены окончанием года.
Позитивно на рынок в ближайшие дни должен повлиять и старт сезона корпоративной отчетности в США. Alcoa по традиции отчитался первым, показав весьма неплохие результаты четвертого квартала и заработав около $0,06 на акцию На этой неделе из важных отчетов стоит отметить отчетность Wells Fargo в пятницу.
Сегодня мы не ждем сильного роста от рынка, поскольку нефтяной фактор будет сдерживать рост котировок, но диапазон в 1510-1530 пунктов по ММВБ остается актуальным. До конца недели сильного снижения мы не ждем, поскольку ему просто неоткуда взяться. Вряд ли запасы нефти в США вырастут столь существенно, что это радикально обвалит котировки.
Торги во вторник завершились ростом индекса ММВБ на 2,72% до уровня в 1 514,82 пунктов, индекс РТС вырос на 3,22% до уровня в 1 576,10 пунктов.
Первый торговый день года привел российские индексы к весьма ожидаемому росту по причине разрешения вопроса с фискальным обрывом в США практически под бой новогодних курантов. Логично, что интерес инвесторов к рисковым активам на фоне столь позитивных новостей из США стал увеличиваться; сама новость о том, что американским политикам удалось прийти к компромиссу по вопросу «фискального обрыва» не могла обойти стороной рынки всего мира, и российский вчера не стал исключением. Также индексы ММВБ и РТС росли на фоне незначительного, но все же укрепления курса рубля по причине роста интереса к рисковым активам на фоне позитивных новостей из США. Все позитивные новости прошедших длинных новогодних каникул пришлось отыгрывать сразу и по факту, а здесь было из чего выбирать. Главное же – достижение соглашения «фискального обрыва» в США. Вечером 31 декабря Палата представителей Конгресса США одобрила соглашение, которое не допустило "фискального обрыва". Итак, граждане, которые получают больше $400 тыс. в год, должны будут отдать государству 40%. Эта мера автоматически увеличит доходы государства на $600 млрд. в течение 10 лет, а того, чего все боялись – автоматического сокращения общих расходов бюджета США на $1,2 трлн. в 2013-2021 годах – так и не произошло. Теперь эта проблема отдалилась от рынков до конца февраля и будет обсуждаться законодателями. Налоговый вопрос решился, чего нельзя сказать о проблеме сокращения бюджетных расходов, которые пока заморожены, но не решены.
На нефтяных рынках цены на нефть сегодня уменьшаются после выхода данных от Американского института нефти по запасам сырья на оптовых складах США. Напомним, что API вчера сообщил о росте запасов нефти на 2,4 млн. баррелей за прошедшую неделю, и росте запасов бензина на 7,9 млн. баррелей, а дистиллятов на 5,9 млн. баррелей.
Пока обстановка на рынке нефти остается спокойная; участники рынка ожидали увеличения запасов, но просто не столь сильного. Сегодня также выйдет официальная статистика от министерства энергетики США. Участники рынка ожидают роста запасов нефти на 2 млн. баррелей, бензина – на 2,5 млн. баррелей, а дистиллятов – на 1,9 млн. баррелей. Несколько сдерживал снижение цен опубликованный министерством накануне прогноз по динамике цен на нефть на 2013-й год, согласно которому средняя цена марки WTI ожидается на уровне в $89,54 за баррель, что на 1,3% превышает декабрьский прогноз.
Цена февральских фьючерсов на нефть марки Brent уменьшилась на 0,21% до уровня в $111,70 за баррель. Стоимость февральских фьючерсов на легкую нефть марки WTI сократилась на 0,2% до уровня в $92,96 за баррель.
На американском рынке торги завершились снижением ведущих индексов в среднем на 0,4% на фоне ожидания начала сезона корпоративной отчетности за последний квартал 2012-го года. Сезон отчетности в США по давней заведенной традиции открыл ведущий производитель алюминия Alcoa, который обнародовал результаты за IV квартал 2012-го года после закрытия торговой сессии. В целом участники рынка прогнозировали незначительный рост прибылей американских компаний, что и вызывает крайне сдержанный настрой инвесторов.
Результаты Alcoa оказались нейтральными: прогноз роста спроса на алюминий в 2013-м году по сравнению с предыдущим годом оказался весьма умеренным (7% против 6% в 2012г.). Компания также проинформировала рынок о некоторых перестановках в руководстве, которые вступят в силу с 1 апреля 2013-го года. Скорректированная чистая прибыль по итогам последнего квартала 2012-го года составила $242 млн. Котировки акций Alcoa выросли на 1,1%.
Бумаги концерна Boeing по итогам торгов просели почти на 3%, что оказало давление на котировки ценных бумаг всего промышленного сектора и на динамику индекса Dow Jones, в расчетную базу которого входит компания. На котировки акций компании повлияла информация о том, что один из авиалайнеров Boeing 787 Dreamliner вынужден был вернуться в терминал вскоре после взлета из-за обнаружения утечки топлива.
В IT-секторе бумаги показывали смешанную динамику: бумаги Apple подорожали на 0,27%, Hewlett-Packard – на 1,45%, а котировки производителя микропроцессоров Dell и Microsoft снизились на 2,62% и 0,52% соответственно. Сейчас в Лас-Вегасе проходит традиционная ежегодная Международная выставка потребительской электроники, на которой представлено множество технологических компаний, и новости с которой сильно влияют на котировки основных производителей.
Акции оператора ресторанов быстрого питания Yum!Brands упали на 4,2% после того, как компания сообщила о снижении продаж в Китае в IV квартале минувшего года на 6%, что превышает первоначальный прогноз. На отрицательный результат повлияла проверка китайских регуляторов, которая выявила, что местные рестораны KFC получали от одного из поставщиков цыплят с повышенным содержанием антибиотиков. С учетом того, что на китайский рынок приходится более 40% всей выручки Yum!Brands, эту новость нельзя считать позитивной.
По итогам торгов индекс Dow Jones снизился на 0,41% до уровня в 13 328,85 пунктов, индекс S&P просела на 0,32% до уровня в 1 457,15 пунктов, индекс NASDAQ просел на 0,23% до уровня в 3 091,81 пунктов.
На азиатских рынках большинство фондовых индексов сегодня растет на ожиданиях положительных результатов компаний за четвертый квартал и весь 2012-й год после публикации отчетности американской корпорации Alcoa. Объем продаж компании составил за последний квартал $5,9 млрд., также превзойдя ожидания экспертов, прогнозировавших его на уровне $5,6 млрд. Инвесторы в Азии продолжают испытывать осторожный оптимизм. В США стартовал сезон отчетностей, поэтому участники рынка будут с возрастающим вниманием следить за заявлениями компаний, в особенности касающихся перспектив на этот год.
Обрадовались инвесторы и данным от Еврокомиссии, обнародованным во вторник: индекс потребительского и предпринимательского доверия к экономике еврозоны вырос в декабре до 87 пунктов с 85,7 пункта в ноябре. Рынок же предполагал рост только до 86,3 пунктов.
Сегодня утром японский Nikkei 225 увеличился на 0,64% до уровня в 10 575,31 пунктов, индекс TOPIX прибавил 0,69% до уровня в 877,83 пунктов. Индекс Шанхайской фондовой биржи SSE Composite вырос на 0,07% до уровня в 2 277,71 пунктов. Гонконгский Hang Seng прибавил 0,37% до уровня в 23 196,73 пунктов.
На российском рынке большинство секторов показывало рост, но только в качестве реакции на внешний фон, который скопился за длительные новогодние праздники. Поскольку в стране был официальный выходной день, корпоративный новостной фон был крайне скудным.
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем растущего дня на фоне активизации корпоративного фона после длительных выходных. Первый рабочий день года обещает быть богатым на различные новости, что должно быть немедленно отыграно участниками рынка.
Рекомендации по бумагам
ОАО "Дальневосточное морское пароходство
Сегодня стало известно, что одно из дочерних подразделений группы FESCO – Владивостокский морской торговый порт в 2012-м году обработал 6,67 млн. тонн грузов, что почти на 4,5% больше аналогичного показателя предыдущего года. Таким образом, порт полностью выполнил годовой план на 2012-й год по грузопереработке.
Что касается номенклатуры обработанных грузов, то она сильно не изменилась: преимущественно преобладают различные виды металлов, автомобильная техника, контейнерные грузы, нефтепродукты, тяжеловесные грузы, строительные материалы и металлоконструкции, а также кокс. Около 45% в общем объеме обработанных грузов Владивостокским портом составляют экспортно-импортные направления: в прошлом году их было переработано в объеме 2,99 млн. тонн навалочных, наливных и прочих генеральных грузов.
Владивостокский морской торговый порт в прошлом году также обработал 456,1 тыс. TEU контейнерных грузов, которые традиционно являются одним из ключевых грузов для компании. В прошлом году группа FESCO даже начала реализацию проекта по объединению производственных ресурсов нескольких терминалов для переработки этого грузопотока.
Мы считаем данные по ВМТП позитивными для группы FESCO, поскольку полное выполнение планов на 2012-й год настраивает на позитивный лад и дает ожидания на полное выполнение всех производственных планов и на 2013-й год. Этот год должен стать для Владивостокского морского торгового порта переводом в новый формат – универсальной стивидорной компании, в группе стратегических товарных номенклатур которой будут преобладать контейнеры, автомобили, техника и нефтепродукты.
Цена: 9,57
Цель: 12,43
Рекомендация: Накапливать
ОАО "Разгуляй"
Сегодня стало известно, что Внешэкономбанк приобрел 16,8%-й пакет акций в ОАО «Группа "Разгуляй», который является одним из крупнейших агропромышленных холдингов РФ. После завершения сделки доля ВЭБа в капитале Разгуляя составит около 20%. Напомним, что в августе прошлого года «Разгуляй» полностью разместил дополнительную эмиссию номинальным объемом 96 млн. рублей, в рамках которой было привлечено около 1,1 млрд. рублей.
Цель проведения допэмиссии для Разгуляя заключается в привлечении средств для погашения долга, который составляет зимой прошлого года около 30 млрд. рублей. Сейчас у компании уже есть договоренность с рядом контрагентов о том, что последние выкупят определенный объем акций в случае их недоразмещения.
Сам факт того, что 16,8%-й пакет акций Разгуляя после проведения допэмиссии получит ВЭБ в обмен на реструктуризацию долгов компании, стал известен еще в феврале прошлого года. Тогда долг компании перед ВЭБом составлял около 19 млрд. рублей, что составляет около 2/3 суммарного объема долга компании.
Разгуляй также сообщил о том, что кроме заключения сделки по продаже ВЭБу части в капитале компании, компания достигла с госкорпорацией соглашения о конвертации долговых обязательств компании. Речь идет о конвертации части задолженности перед ВЭБом в капитал «Разгуляя» общим объемом 1,11 млрд. рублей. По условиям сделки банк приобрел дополнительный выпуск акций, который был ранее размещен по открытой подписке в пользу холдинговой компании.
Мы считаем данную новость позитивной для бумаг Разгуляя, поскольку сделка с ВЭБом существенно снизит расходы по обслуживанию долга, что позволит компании инвестировать в развитие стратегических направлений бизнеса и сконцентрироваться на наиболее рентабельных сельскохозяйственных рынках. Это даст возможность группе повысить операционную прибыль и финансовую привлекательность.
Цена: 13,98
Цель: 14,22
Рекомендация: Держать
Вероятность того, что открытие торгов в ближайшие дни на текущей укороченной торговой неделе будет проходить с гэпом наверх, существует достаточно большая, поскольку к отыгрышу внешнего фона, который начался вчера, сегодня и в последующие дни добавится еще и корпоративный фон. Чуть лучше рынка себя будут чувствовать традиционный набор «голубых фишек» - бумаги Сбербанка, металлурги, нефтегазовый сектор. Некоторые бумаги вообще обновили свои исторические максимумы – здесь речь идет о бумагах Татнефти и Магнита.
Правда, в силу того, что вчера был официальный выходной, объемы торгов были не очень значительными, чего нельзя сказать о дне сегодняшнем. Ожидания данных по запасам от API несколько сдерживают участников рынка, и, по всей видимости, будут сдерживать и российских инвесторов, поскольку сейчас нефтяной фактор остается для большинства участников рынка определяющим. Даже западные площадки особенно не стремились прибавлять в цене, поскольку история с «обрывом» еще до нового года предполагала его удачное завершение.
Тем не менее, большинство индексов на западных площадках, даже несмотря на «заложенность» в котировках позитивного исхода истории с «фискальным обрывом» находятся около своих локальных максимумов. Индекс волатильности VIX, который отражает ожидания инвесторов по индексу широкого рынка S&P500 на предстоящие 30 дней, находится вблизи своих минимальных значений с 2007-го года. Это говорит о том, что инвесторы отнюдь не боятся покупать, поскольку крайне воодушевлены окончанием года.
Позитивно на рынок в ближайшие дни должен повлиять и старт сезона корпоративной отчетности в США. Alcoa по традиции отчитался первым, показав весьма неплохие результаты четвертого квартала и заработав около $0,06 на акцию На этой неделе из важных отчетов стоит отметить отчетность Wells Fargo в пятницу.
Сегодня мы не ждем сильного роста от рынка, поскольку нефтяной фактор будет сдерживать рост котировок, но диапазон в 1510-1530 пунктов по ММВБ остается актуальным. До конца недели сильного снижения мы не ждем, поскольку ему просто неоткуда взяться. Вряд ли запасы нефти в США вырастут столь существенно, что это радикально обвалит котировки.
Торги во вторник завершились ростом индекса ММВБ на 2,72% до уровня в 1 514,82 пунктов, индекс РТС вырос на 3,22% до уровня в 1 576,10 пунктов.
Первый торговый день года привел российские индексы к весьма ожидаемому росту по причине разрешения вопроса с фискальным обрывом в США практически под бой новогодних курантов. Логично, что интерес инвесторов к рисковым активам на фоне столь позитивных новостей из США стал увеличиваться; сама новость о том, что американским политикам удалось прийти к компромиссу по вопросу «фискального обрыва» не могла обойти стороной рынки всего мира, и российский вчера не стал исключением. Также индексы ММВБ и РТС росли на фоне незначительного, но все же укрепления курса рубля по причине роста интереса к рисковым активам на фоне позитивных новостей из США. Все позитивные новости прошедших длинных новогодних каникул пришлось отыгрывать сразу и по факту, а здесь было из чего выбирать. Главное же – достижение соглашения «фискального обрыва» в США. Вечером 31 декабря Палата представителей Конгресса США одобрила соглашение, которое не допустило "фискального обрыва". Итак, граждане, которые получают больше $400 тыс. в год, должны будут отдать государству 40%. Эта мера автоматически увеличит доходы государства на $600 млрд. в течение 10 лет, а того, чего все боялись – автоматического сокращения общих расходов бюджета США на $1,2 трлн. в 2013-2021 годах – так и не произошло. Теперь эта проблема отдалилась от рынков до конца февраля и будет обсуждаться законодателями. Налоговый вопрос решился, чего нельзя сказать о проблеме сокращения бюджетных расходов, которые пока заморожены, но не решены.
На нефтяных рынках цены на нефть сегодня уменьшаются после выхода данных от Американского института нефти по запасам сырья на оптовых складах США. Напомним, что API вчера сообщил о росте запасов нефти на 2,4 млн. баррелей за прошедшую неделю, и росте запасов бензина на 7,9 млн. баррелей, а дистиллятов на 5,9 млн. баррелей.
Пока обстановка на рынке нефти остается спокойная; участники рынка ожидали увеличения запасов, но просто не столь сильного. Сегодня также выйдет официальная статистика от министерства энергетики США. Участники рынка ожидают роста запасов нефти на 2 млн. баррелей, бензина – на 2,5 млн. баррелей, а дистиллятов – на 1,9 млн. баррелей. Несколько сдерживал снижение цен опубликованный министерством накануне прогноз по динамике цен на нефть на 2013-й год, согласно которому средняя цена марки WTI ожидается на уровне в $89,54 за баррель, что на 1,3% превышает декабрьский прогноз.
Цена февральских фьючерсов на нефть марки Brent уменьшилась на 0,21% до уровня в $111,70 за баррель. Стоимость февральских фьючерсов на легкую нефть марки WTI сократилась на 0,2% до уровня в $92,96 за баррель.
На американском рынке торги завершились снижением ведущих индексов в среднем на 0,4% на фоне ожидания начала сезона корпоративной отчетности за последний квартал 2012-го года. Сезон отчетности в США по давней заведенной традиции открыл ведущий производитель алюминия Alcoa, который обнародовал результаты за IV квартал 2012-го года после закрытия торговой сессии. В целом участники рынка прогнозировали незначительный рост прибылей американских компаний, что и вызывает крайне сдержанный настрой инвесторов.
Результаты Alcoa оказались нейтральными: прогноз роста спроса на алюминий в 2013-м году по сравнению с предыдущим годом оказался весьма умеренным (7% против 6% в 2012г.). Компания также проинформировала рынок о некоторых перестановках в руководстве, которые вступят в силу с 1 апреля 2013-го года. Скорректированная чистая прибыль по итогам последнего квартала 2012-го года составила $242 млн. Котировки акций Alcoa выросли на 1,1%.
Бумаги концерна Boeing по итогам торгов просели почти на 3%, что оказало давление на котировки ценных бумаг всего промышленного сектора и на динамику индекса Dow Jones, в расчетную базу которого входит компания. На котировки акций компании повлияла информация о том, что один из авиалайнеров Boeing 787 Dreamliner вынужден был вернуться в терминал вскоре после взлета из-за обнаружения утечки топлива.
В IT-секторе бумаги показывали смешанную динамику: бумаги Apple подорожали на 0,27%, Hewlett-Packard – на 1,45%, а котировки производителя микропроцессоров Dell и Microsoft снизились на 2,62% и 0,52% соответственно. Сейчас в Лас-Вегасе проходит традиционная ежегодная Международная выставка потребительской электроники, на которой представлено множество технологических компаний, и новости с которой сильно влияют на котировки основных производителей.
Акции оператора ресторанов быстрого питания Yum!Brands упали на 4,2% после того, как компания сообщила о снижении продаж в Китае в IV квартале минувшего года на 6%, что превышает первоначальный прогноз. На отрицательный результат повлияла проверка китайских регуляторов, которая выявила, что местные рестораны KFC получали от одного из поставщиков цыплят с повышенным содержанием антибиотиков. С учетом того, что на китайский рынок приходится более 40% всей выручки Yum!Brands, эту новость нельзя считать позитивной.
По итогам торгов индекс Dow Jones снизился на 0,41% до уровня в 13 328,85 пунктов, индекс S&P просела на 0,32% до уровня в 1 457,15 пунктов, индекс NASDAQ просел на 0,23% до уровня в 3 091,81 пунктов.
На азиатских рынках большинство фондовых индексов сегодня растет на ожиданиях положительных результатов компаний за четвертый квартал и весь 2012-й год после публикации отчетности американской корпорации Alcoa. Объем продаж компании составил за последний квартал $5,9 млрд., также превзойдя ожидания экспертов, прогнозировавших его на уровне $5,6 млрд. Инвесторы в Азии продолжают испытывать осторожный оптимизм. В США стартовал сезон отчетностей, поэтому участники рынка будут с возрастающим вниманием следить за заявлениями компаний, в особенности касающихся перспектив на этот год.
Обрадовались инвесторы и данным от Еврокомиссии, обнародованным во вторник: индекс потребительского и предпринимательского доверия к экономике еврозоны вырос в декабре до 87 пунктов с 85,7 пункта в ноябре. Рынок же предполагал рост только до 86,3 пунктов.
Сегодня утром японский Nikkei 225 увеличился на 0,64% до уровня в 10 575,31 пунктов, индекс TOPIX прибавил 0,69% до уровня в 877,83 пунктов. Индекс Шанхайской фондовой биржи SSE Composite вырос на 0,07% до уровня в 2 277,71 пунктов. Гонконгский Hang Seng прибавил 0,37% до уровня в 23 196,73 пунктов.
На российском рынке большинство секторов показывало рост, но только в качестве реакции на внешний фон, который скопился за длительные новогодние праздники. Поскольку в стране был официальный выходной день, корпоративный новостной фон был крайне скудным.
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем растущего дня на фоне активизации корпоративного фона после длительных выходных. Первый рабочий день года обещает быть богатым на различные новости, что должно быть немедленно отыграно участниками рынка.
Рекомендации по бумагам
ОАО "Дальневосточное морское пароходство
Сегодня стало известно, что одно из дочерних подразделений группы FESCO – Владивостокский морской торговый порт в 2012-м году обработал 6,67 млн. тонн грузов, что почти на 4,5% больше аналогичного показателя предыдущего года. Таким образом, порт полностью выполнил годовой план на 2012-й год по грузопереработке.
Что касается номенклатуры обработанных грузов, то она сильно не изменилась: преимущественно преобладают различные виды металлов, автомобильная техника, контейнерные грузы, нефтепродукты, тяжеловесные грузы, строительные материалы и металлоконструкции, а также кокс. Около 45% в общем объеме обработанных грузов Владивостокским портом составляют экспортно-импортные направления: в прошлом году их было переработано в объеме 2,99 млн. тонн навалочных, наливных и прочих генеральных грузов.
Владивостокский морской торговый порт в прошлом году также обработал 456,1 тыс. TEU контейнерных грузов, которые традиционно являются одним из ключевых грузов для компании. В прошлом году группа FESCO даже начала реализацию проекта по объединению производственных ресурсов нескольких терминалов для переработки этого грузопотока.
Мы считаем данные по ВМТП позитивными для группы FESCO, поскольку полное выполнение планов на 2012-й год настраивает на позитивный лад и дает ожидания на полное выполнение всех производственных планов и на 2013-й год. Этот год должен стать для Владивостокского морского торгового порта переводом в новый формат – универсальной стивидорной компании, в группе стратегических товарных номенклатур которой будут преобладать контейнеры, автомобили, техника и нефтепродукты.
Цена: 9,57
Цель: 12,43
Рекомендация: Накапливать
ОАО "Разгуляй"
Сегодня стало известно, что Внешэкономбанк приобрел 16,8%-й пакет акций в ОАО «Группа "Разгуляй», который является одним из крупнейших агропромышленных холдингов РФ. После завершения сделки доля ВЭБа в капитале Разгуляя составит около 20%. Напомним, что в августе прошлого года «Разгуляй» полностью разместил дополнительную эмиссию номинальным объемом 96 млн. рублей, в рамках которой было привлечено около 1,1 млрд. рублей.
Цель проведения допэмиссии для Разгуляя заключается в привлечении средств для погашения долга, который составляет зимой прошлого года около 30 млрд. рублей. Сейчас у компании уже есть договоренность с рядом контрагентов о том, что последние выкупят определенный объем акций в случае их недоразмещения.
Сам факт того, что 16,8%-й пакет акций Разгуляя после проведения допэмиссии получит ВЭБ в обмен на реструктуризацию долгов компании, стал известен еще в феврале прошлого года. Тогда долг компании перед ВЭБом составлял около 19 млрд. рублей, что составляет около 2/3 суммарного объема долга компании.
Разгуляй также сообщил о том, что кроме заключения сделки по продаже ВЭБу части в капитале компании, компания достигла с госкорпорацией соглашения о конвертации долговых обязательств компании. Речь идет о конвертации части задолженности перед ВЭБом в капитал «Разгуляя» общим объемом 1,11 млрд. рублей. По условиям сделки банк приобрел дополнительный выпуск акций, который был ранее размещен по открытой подписке в пользу холдинговой компании.
Мы считаем данную новость позитивной для бумаг Разгуляя, поскольку сделка с ВЭБом существенно снизит расходы по обслуживанию долга, что позволит компании инвестировать в развитие стратегических направлений бизнеса и сконцентрироваться на наиболее рентабельных сельскохозяйственных рынках. Это даст возможность группе повысить операционную прибыль и финансовую привлекательность.
Цена: 13,98
Цель: 14,22
Рекомендация: Держать
/Компиляция. 9 января. 2013 г. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://analytic.ricom.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба