Отчетность по РСБУ не помогла Сбербанку обновить локальный максимум
Во вторник, 15 января, Сбербанк опубликовал финансовую отчетность по РСБУ за 2012г. Согласно представленным данным, чистая прибыль банка за 2012г. без учета событий после отчетной даты выросла на 11% по сравнению с аналогичным показателем 2011г. - до 344 млрд руб. Прибыль банка за 2012г. до уплаты налогов составила 440 млрд руб. В сообщении кредитной организации указывается, что на результат 2012г. повлияла отрицательная переоценка активов, номинированных в иностранной валюте.
Чистый процентный доход составил 638 млрд руб., увеличившись на 23,3% по сравнению с 2011г. Чистый комиссионный доход вырос за прошлый год на 11% - до 194 млрд руб. Чистые доходы по операциям на финансовых рынках за 2012г. составили 22 млрд руб., из которых 13 млрд руб. обеспечены доходами по конверсионным операциям. Расходы на совокупные резервы по итогам 2012г. составили 33 млрд руб. Относительно показателя 11 месяцев 2012г. они снизились в 1,3 раза за счет восстановления резервов по кредитам в рамках плановой работы с проблемными активами.
Операционные расходы увеличились по сравнению с 2011г. на 18,7% - до 397,6 млрд руб. Отношение операционных расходов к доходам составило 45,7%, что на 0,5 п.п. ниже, чем за 2011г.
Капитал банка, рассчитываемый согласно положению ЦБ РФ №215-П, на 1 января 2013г. составил 1,68 трлн руб. Прирост за 2012г. составил 10,7%. Отмечается, что основой роста капитала в 2012г. стала заработанная чистая прибыль и субординированные облигации, выпущенные в октябре 2012г. Достаточность капитала банка по РСБУ на 1 января 2013г. находится на уровне 12,5%.
Резервы по кредитам превысили объем просроченной задолженности в 2,3 раза
Доля просроченной задолженности ОАО "Сбербанк России" в кредитном портфеле клиентов за 2012г. снизилась на 0,25 п.п. - до 2,7% по сравнению с данными на начало 2012г. Такие данные содержатся в представленной отчетности. На 1 января 2013г. резервы по кредитам клиентов составили 609 млрд руб. и превысили объем просроченной задолженности в 2,3 раза.
Кредитный портфель корпоративных клиентов на 1 января 2013г. достиг 7,5 трлн руб., увеличившись за год на 17,2%. Портфель розничных кредитов на 1 января 2013г. превысил 2,5 трлн руб., увеличившись за год на 38,9%. Всего за 2012г. корпоративному сектору было предоставлено свыше 5,9 трлн руб., что на 7,3% больше, чем в 2011г. Частным клиентам за 2012г. было выдано около 1,85 трлн руб., что в 1,5 раза больше, чем в 2011г.
Отмечается, что основой фондирования операций банка в декабре 2012г. были средства физических лиц. Их объем увеличился за месяц на 400 млрд руб., или 6,4%, при этом прирост произошел как по вкладам, так и по сберегательным сертификатам. В целом за 2012г. средства физических лиц в Сбербанке увеличились почти на 1 трлн руб., или 17,4%, и составили около 6,7 трлн руб. Средства юридических лиц в декабре 2012г. практически не изменились. Приток клиентских средств в размере 125 млрд руб. был нивелирован погашением привлеченных ранее депозитов Федерального казначейства. Вложения в ценные бумаги в декабре возросли на 3,6% и превысили 1,7 трлн руб. за счет приобретения нескольких серий облигаций федерального займа (ОФЗ) и облигаций первоклассных российских эмитентов.
В целом аналитики оценили опубликованную отчетность как позитивную. Однако, как отмечает аналитик ГК "Алор" Мария Большакова, представленная отчетность не смогла послужить драйвером для обновления локального максимума (101,27 руб.), поскольку, по ее мнению, носила смешанный характер. Кроме того, наличие дивергенции между графиком акций и графиком осциллятора MACD на часовом графике, по словам аналитика, предупреждает о возможном формировании коррекционного снижения. После пробития поддержки 100 руб. следующей, по расчетам М.Большаковой, станет 10-дневная скользящая средняя, проходящая в районе 99,50 руб.
ОАО "Сбербанк России" - крупнейший банк в России, Центральной и Восточной Европе, на долю которого приходится около 30% активов российской банковской системы и насчитывающий около 240 тыс. сотрудников. Учредителем и главным акционером Сбербанка является Центральный банк РФ, владеющий 50% (плюс одна акция) голосующих акций. Другими акционерами банка являются более 245 тыс. физических и юридических лиц. Банк имеет разветвленную филиальную сеть в России: 17 территориальных банков, около 20 тыс. отделений и внутренних структурных подразделений, а также дочерние банки в Казахстане, на Украине и в Белоруссии, филиал в Индии, представительства в Германии и Китае. Чистая прибыль Сбербанка России по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) за девять месяцев 2012г. в годовом выражении увеличилась на 2,7% - до 262,8 млрд руб.
Credit Suisse: ЦБ перейдет к более мягкой политике в середине года
ЦБ РФ оставил все процентные ставки без изменений, как и ожидали экономисты Credit Suisse и участники рынка. Январское заявление регулятора, указывающее на постепенное замедление экономической активности и стабилизацию роста спроса со стороны домашних хозяйств, эксперты считают в некоторой степени менее позитивным, чем предыдущее. Сравнивая это с декабрьскими формулировками ЦБ, в Credit Suisse обращают внимание на отсутствие в этот раз утверждения о приемлемости текущего уровня процентных ставок в ближайшем будущем. Хотя это могло бы быть признаком грядущего перехода к более аккомодационной процентной политике. Теоретически это может указывать лишь на возможные корректировки в структуре процентных ставок, без фактического сокращения ключевых процентных ставок в ближайшее время, считают швейцарские экономисты. В Credit Suisse по-прежнему ожидают, что ЦБ сохранит нейтральную позицию при проведении денежно-кредитной политики в течение I квартала 2013г. (пока общая инфляция остается выше целевого показателя ЦБ в 6%) и перейдет к более аккомодационной политике в июле или позднее.
В январе ЦБ подтвердил свой прогноз по инфляции, однако был чуть более оптимистичным в оценке индикаторов экономического роста. Ускорение общей инфляции до 6,8% в годовом выражении по данным на 9 января было связано с ценами на продовольствие и транспортными тарифами, тогда как инфляция цен непродовольственных товаров была относительно стабильной. Хотя регулятор вновь упомянул об охлаждении экономической активности в последнее время, он отметил, что последние данные (на ноябрь) свидетельствуют о стабилизации темпов роста выпуска и потребления домашних хозяйств (хотя и на низких уровнях), а также указал, что экономика по-прежнему функционирует на уровне, близком к потенциальному.
По мнению специалистов Credit Suisse, первоначальная реакция рынка, вызванная отсутствием утверждения о "приемлемости" текущих процентных ставок в обозримом будущем, была преждевременной, принимая во внимание все детали заявления ЦБ. В Credit Suisse полагают, что ЦБ не захочет менять основную ставку (по инструменту однонедельного РЕПО) и сконцентрируется вместо этого на сужении коридора процентных ставок, сократив фиксированные ставки по операциям постоянного действия. Прежде такие решения сопровождались расширением диапазона колебаний рубля (в настоящий момент 31,65-38,65 руб. к бивалютной корзине), и аналитики прогнозируют, что это случится в I квартале этого года. Следующее заседание ЦБ по денежно-кредитной политике состоится в первой половине февраля.
Предыдущая страница
Следующая страница
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter