На прошедшей неделе сырьевые рынки укрепились благодаря значительным достижениям, зафиксированным в большинстве рыночных секторов, кроме промышленных металлов и скотоводческого сектора. Китай и США продолжают радовать участников рынка позитивной статистикой, которая улучшает перспективы мировой экономики и стимулирует спрос на товарные фьючерсы. Индекс S&P 500 отметился дополнительным ростом, в то время как доллар торговался без существенных изменений в паре с евро, но подтянулся в паре с японской иеной, которая достигла минимального за 2,5 года значения. На валютных рынках эта тенденция пока что является главной темой января.
Особенно сильный прирост был зафиксирован на рынке природного газа, который начал восстанавливаться после падения, вызванного более мягкой, чем ожидалось, зимой, а дополнительную поддержку оказало неожиданно сильное сокращение запасов газа в США, что указывает на высокий спрос. Платина и палладий укрепились на фоне новости о том, что добыча платины в ЮАР будет сокращаться. В результате игроки снова переключили внимание на возможное падение предложения в период высокого спроса в автомобильной промышленности, особенно в странах Дальневосточного региона и в США. По этой причине цена платины впервые с марта 2012 года вернулась к уровню паритета с золотом.
Стоимость ключевых сельскохозяйственных культур, таких как кукуруза, пшеница и соевые бобы, после периода коррекции снова поползла вверх. Поддержку ценам оказывают засушливые погодные условия в США и Аргентине, а также недавний отчет правительства США, который указывает на сохранение риска дефицита предложения в текущем сезоне урожая. Это значительно повышает потребность в высоком урожае в 2013 и 2014 годах, поэтому по мере приближения весны участники рынка будут внимательно следить за погодными изменениями в ключевых сельскохозяйственных районах в северном полушарии.
Захват заложников в Алжире привел к росту цен на нефть
Энергетический сектор в целом укрепился, потому что на горизонте вновь замаячил риск роста цен, связанный с геополитическими событиями. Внимание участников рынка сейчас приковано к захвату заложников в Алжире, который поставил под угрозу безопасность энергетической инфраструктуры в стране, с помощью которой ежедневно добывается 1,4 миллиона баррелей. Нефть сорта Brent вернулась в верхнюю часть текущего диапазона, но ей не хватило сил преодолеть сопротивление, которое сейчас проходит по линии январского максимума на уровне 113,30 долларов за баррель. Поддержка находится в области 200-дневной скользящей средней на отметке 109 долларов.
Смешанные сигналы от крупных игроков нефтяного рынка
На этой неделе были опубликованы ежемесячные отчеты ОПЕК и Международного энергетического агентства. МЭА в своем отчете предупреждает о возможном дефиците на рынке нефти в связи с увеличением спроса в Китае и сокращением поставок из Саудовской Аравии. Этот надзорный орган на нефтяном рынке западных стран ожидает, что в 2013 году рост спроса увеличится на 930 000 баррелей в сутки по сравнению с предварительной оценкой 865 000 баррелей в сутки. Между тем, ОПЕК озвучил более осторожный прогноз, заявив, что увеличение конкуренции со стороны поставщиков, не являющихся членами ОПЕК, благодаря появлению новых технологий добычи может привести к уменьшению спроса на нефть, добываемую участниками картеля. Компания BP, кажется, согласна с таким предположением. В своем долгосрочном прогнозе развития энергетического рынка она заявила, что резервные мощности стран ОПЕК к 2015 году достигнут максимального уровня с конца 1980-х годов на отметке шесть миллионов баррелей в сутки. Увеличение резервных мощностей – это один из важнейших факторов ценовой стабильности. После того как Саудовская Аравия в декабре сократила объемы добычи, ее резервная мощность (представляет собой объем добычи, который может быть обеспечен в течение 30 дней и поддерживаться на протяжении как минимум 90 дней) достигла максимального с января 2011 года уровня.
Нефть WTI пользуется спросом, разница с нефтью Brent сокращается
Нефть сорта WTI в прошлом месяце превзошла по своей динамике нефть сорта Brent, и пока что такая тенденция сохраняется. Ценовая разница между этими двумя сортами сократилась и сейчас стабилизировалась на отметке 15 долларов за баррель. В последний раз подобные уровни наблюдались в июле прошлого года, а максимум был установлен в октябре на уровне 24 доллара за баррель. Разница начала сокращаться, когда перспективы экономики США улучшились, а также, наконец, был расширен трубопровод Seaway, который пролегает от Кушинга, центра поставки нефти WTI, торгующейся на NYMEX, до НПЗ, расположенных вдоль побережья Мексиканского залива. Увеличение поставок нефти в этот регион поможет уменьшить избыток предложения в Кушинге. Кроме того, высвободятся ранее заблокированные объемы нефти и станут доступными для международного рынка, где сейчас цены формируются на основании стоимости нефти сорта Brent.
Как видно из приведенного ниже графика, спред к настоящему моменту достиг уровня поддержки на отметке 15 долларов за баррель. Прорыв ниже будет означать, что нефть WTI и дальше будет показывать свое превосходство, и ее стоимость будет приближаться к международным уровням. Форвардные цены обоих сортов нефти на данный момент указывают на то, что пройдет еще два года, прежде чем текущая разница уменьшится наполовину.
Золото дорожает, но чувство неопределенности среди инвесторов сохраняется
Золото сумело восстановиться после падения в начале января, которое было вызвано неопределенностью вокруг продолжительности мер по количественному смягчению в США. Металл снова приблизился к отметке 1700 долларов за унцию, где его ждет серьезное испытание на прочность, возможно, уже на уровне 1710 долларов, где находится большое скопление технических уровней сопротивления. Рост выше этого уровня поможет успокоить нервы участников рынка, особенно тех, которые используют кредитное плечо, например хедж-фондов. Эта категория инвесторов в последние недели сокращала свои чистые длинные позиции по золоту. Однако в настоящий момент динамика цен на этом рынке во многом зависит от экономических данных, поступающих из США: благоприятные данные мешают росту, в то время как негативные данные, напротив, оказывают поддержку.
Однако золото и серебро, а также два металла из металлов платиновой группы, а именно платина и палладий, скорее всего, продолжат пользоваться спросом, так как признаков завершения программы количественного смягчения пока не видно, ожидания будущей инфляции находятся в районе максимальных значений, а также ожидается, что по мере улучшения экономических перспектив физический спрос будет расти, особенно в Китае. Согласно приведенному ниже графику, главную поддержку оказывает 200-дневная скользящая средняя, которая сейчас проходит по линии 1662 доллара за унцию, а основное сопротивление, как уже отмечалось, находится в области 1710 долларов за унцию, где совпадают линия тренда и сопротивление Фибоначчи.
Инвесторы в биржевые индексные продукты устремились на рынок серебра
На протяжении всего периода последней коррекции инвестиционный спрос на биржевые индексные продукты в секторе драгоценных металлов оставался высоким. По данным агентства Bloomberg, общий объем вложений в золото сократился менее чем на один процент, тогда как серебро продолжило пользоваться интересом у покупателей. Особенно это было заметно на этой неделе. Активы крупнейшего биржевого индексного фонда по серебру iShares Silver Trust выросли на 572 тонны – это максимальный прирост за пять лет. В результате такого прироста общий известный объем вложений в такие фонды по серебру достиг нового рекорда на уровне 19 687 тонн, при этом с начала января он уже увеличился на 770 тонн. Поскольку мировая экономическая активность повышает двойную роль серебра не только как финансового инструмента, но и как промышленного металла, такой неожиданный всплеск интереса к серебру вполне объясним. Вложения в серебро через биржевые индексные продукты лишь в 7,5 раз превышают аналогичные вложения в золото, так что они по-прежнему представляют относительно небольшую ценность, учитывая, что цена золота в 53 раза выше цены серебра.
Особенно сильный прирост был зафиксирован на рынке природного газа, который начал восстанавливаться после падения, вызванного более мягкой, чем ожидалось, зимой, а дополнительную поддержку оказало неожиданно сильное сокращение запасов газа в США, что указывает на высокий спрос. Платина и палладий укрепились на фоне новости о том, что добыча платины в ЮАР будет сокращаться. В результате игроки снова переключили внимание на возможное падение предложения в период высокого спроса в автомобильной промышленности, особенно в странах Дальневосточного региона и в США. По этой причине цена платины впервые с марта 2012 года вернулась к уровню паритета с золотом.
Стоимость ключевых сельскохозяйственных культур, таких как кукуруза, пшеница и соевые бобы, после периода коррекции снова поползла вверх. Поддержку ценам оказывают засушливые погодные условия в США и Аргентине, а также недавний отчет правительства США, который указывает на сохранение риска дефицита предложения в текущем сезоне урожая. Это значительно повышает потребность в высоком урожае в 2013 и 2014 годах, поэтому по мере приближения весны участники рынка будут внимательно следить за погодными изменениями в ключевых сельскохозяйственных районах в северном полушарии.
Захват заложников в Алжире привел к росту цен на нефть
Энергетический сектор в целом укрепился, потому что на горизонте вновь замаячил риск роста цен, связанный с геополитическими событиями. Внимание участников рынка сейчас приковано к захвату заложников в Алжире, который поставил под угрозу безопасность энергетической инфраструктуры в стране, с помощью которой ежедневно добывается 1,4 миллиона баррелей. Нефть сорта Brent вернулась в верхнюю часть текущего диапазона, но ей не хватило сил преодолеть сопротивление, которое сейчас проходит по линии январского максимума на уровне 113,30 долларов за баррель. Поддержка находится в области 200-дневной скользящей средней на отметке 109 долларов.
Смешанные сигналы от крупных игроков нефтяного рынка
На этой неделе были опубликованы ежемесячные отчеты ОПЕК и Международного энергетического агентства. МЭА в своем отчете предупреждает о возможном дефиците на рынке нефти в связи с увеличением спроса в Китае и сокращением поставок из Саудовской Аравии. Этот надзорный орган на нефтяном рынке западных стран ожидает, что в 2013 году рост спроса увеличится на 930 000 баррелей в сутки по сравнению с предварительной оценкой 865 000 баррелей в сутки. Между тем, ОПЕК озвучил более осторожный прогноз, заявив, что увеличение конкуренции со стороны поставщиков, не являющихся членами ОПЕК, благодаря появлению новых технологий добычи может привести к уменьшению спроса на нефть, добываемую участниками картеля. Компания BP, кажется, согласна с таким предположением. В своем долгосрочном прогнозе развития энергетического рынка она заявила, что резервные мощности стран ОПЕК к 2015 году достигнут максимального уровня с конца 1980-х годов на отметке шесть миллионов баррелей в сутки. Увеличение резервных мощностей – это один из важнейших факторов ценовой стабильности. После того как Саудовская Аравия в декабре сократила объемы добычи, ее резервная мощность (представляет собой объем добычи, который может быть обеспечен в течение 30 дней и поддерживаться на протяжении как минимум 90 дней) достигла максимального с января 2011 года уровня.
Нефть WTI пользуется спросом, разница с нефтью Brent сокращается
Нефть сорта WTI в прошлом месяце превзошла по своей динамике нефть сорта Brent, и пока что такая тенденция сохраняется. Ценовая разница между этими двумя сортами сократилась и сейчас стабилизировалась на отметке 15 долларов за баррель. В последний раз подобные уровни наблюдались в июле прошлого года, а максимум был установлен в октябре на уровне 24 доллара за баррель. Разница начала сокращаться, когда перспективы экономики США улучшились, а также, наконец, был расширен трубопровод Seaway, который пролегает от Кушинга, центра поставки нефти WTI, торгующейся на NYMEX, до НПЗ, расположенных вдоль побережья Мексиканского залива. Увеличение поставок нефти в этот регион поможет уменьшить избыток предложения в Кушинге. Кроме того, высвободятся ранее заблокированные объемы нефти и станут доступными для международного рынка, где сейчас цены формируются на основании стоимости нефти сорта Brent.
Как видно из приведенного ниже графика, спред к настоящему моменту достиг уровня поддержки на отметке 15 долларов за баррель. Прорыв ниже будет означать, что нефть WTI и дальше будет показывать свое превосходство, и ее стоимость будет приближаться к международным уровням. Форвардные цены обоих сортов нефти на данный момент указывают на то, что пройдет еще два года, прежде чем текущая разница уменьшится наполовину.
Золото дорожает, но чувство неопределенности среди инвесторов сохраняется
Золото сумело восстановиться после падения в начале января, которое было вызвано неопределенностью вокруг продолжительности мер по количественному смягчению в США. Металл снова приблизился к отметке 1700 долларов за унцию, где его ждет серьезное испытание на прочность, возможно, уже на уровне 1710 долларов, где находится большое скопление технических уровней сопротивления. Рост выше этого уровня поможет успокоить нервы участников рынка, особенно тех, которые используют кредитное плечо, например хедж-фондов. Эта категория инвесторов в последние недели сокращала свои чистые длинные позиции по золоту. Однако в настоящий момент динамика цен на этом рынке во многом зависит от экономических данных, поступающих из США: благоприятные данные мешают росту, в то время как негативные данные, напротив, оказывают поддержку.
Однако золото и серебро, а также два металла из металлов платиновой группы, а именно платина и палладий, скорее всего, продолжат пользоваться спросом, так как признаков завершения программы количественного смягчения пока не видно, ожидания будущей инфляции находятся в районе максимальных значений, а также ожидается, что по мере улучшения экономических перспектив физический спрос будет расти, особенно в Китае. Согласно приведенному ниже графику, главную поддержку оказывает 200-дневная скользящая средняя, которая сейчас проходит по линии 1662 доллара за унцию, а основное сопротивление, как уже отмечалось, находится в области 1710 долларов за унцию, где совпадают линия тренда и сопротивление Фибоначчи.
Инвесторы в биржевые индексные продукты устремились на рынок серебра
На протяжении всего периода последней коррекции инвестиционный спрос на биржевые индексные продукты в секторе драгоценных металлов оставался высоким. По данным агентства Bloomberg, общий объем вложений в золото сократился менее чем на один процент, тогда как серебро продолжило пользоваться интересом у покупателей. Особенно это было заметно на этой неделе. Активы крупнейшего биржевого индексного фонда по серебру iShares Silver Trust выросли на 572 тонны – это максимальный прирост за пять лет. В результате такого прироста общий известный объем вложений в такие фонды по серебру достиг нового рекорда на уровне 19 687 тонн, при этом с начала января он уже увеличился на 770 тонн. Поскольку мировая экономическая активность повышает двойную роль серебра не только как финансового инструмента, но и как промышленного металла, такой неожиданный всплеск интереса к серебру вполне объясним. Вложения в серебро через биржевые индексные продукты лишь в 7,5 раз превышают аналогичные вложения в золото, так что они по-прежнему представляют относительно небольшую ценность, учитывая, что цена золота в 53 раза выше цены серебра.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://ru.tradingfloor.com/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба