25 января 2013 Газпромбанк Назаров Александр, Синельников Иван, Питалефф Александр, Шевелева Наталья
Прогноз на сегодня: Сегодня фон, как и вчера, скорее негативный. Снова падают нефть и американские фьючерсы, в минусе и азиатские площадки. Так вчера российский рынок, в отличие от глобальных фондовых площадок, упал, сегодня мы ожидаем разве что минимального падения на открытии, при этом разворот возможен в любую минуту. Статистики сегодня не очень много – в Германии в 13:00 мск выйдет индекс бизнес-климата страны от института IFO. А в 19:00 мск в США будут опубликованы декабрьские данные о новостройках в стране
Обзор валютного рынка Российская валюта вчера продолжила свое укрепление, следуя за ценами на нефть. Курс USD/RUB потерял почти 0,10 руб. и закрылся на 30,07 руб. Бивалютная корзина все-таки пересекла нижнюю границу «нейтрального» диапазона валютного коридора, что, вероятно, способствовало возобновлению покупок иностранной валюты Банком России. По итогам вчерашнего дня корзина закрылась на 34,63 руб., потеряв 0,03 руб. Сегодня поддержку российской валюте могут оказать внутренние налоговые оттоки, связанные с уплатой акцизов и НДПИ. Негативным фактором для рубля выступит утренняя коррекция цен на нефть в сторону понижения
В первые часы вчерашних торгов казалось, что день будет для рынка неважным, однако затем котировки стали плавно восстанавливаться на фоне прочного евро и хорошей динамики европейских акций. На этом фоне удивляет поведение российских горно-металлургических бумаг: они упали на 1%, тогда как их европейские аналоги 1% набрали. Появились, наконец, покупатели LKOH и ROSN. Из всех «голубых фишек» эти две акции с начала года показывали худшую динамику, но вчера показали рост как цен, так и оборотов. Кроме того, на высоких объемах торгов дорожали MSNG и OGKB. Похоже, подняться выше 1600 пунктов рынок сейчас не способен, тем более что сегодня – пятница. То есть с ралли, по-видимому, придется подождать. Индекс S&P тоже не сумел преодолеть планку в 1500 п., и еще неизвестно, временная ли это остановка
Onexim договорился о продаже доли в Polyus Gold Int. (38%) пулу инвесторов
Новость: По сообщениям Bloomberg, Onexim Holding Ltd Михаила Прохорова достиг договоренности о продаже всего пакета акций Polyus Gold Int. (37,8%). Сторона покупателя представлена пулом инвесторов, привлеченных группой Сулеймана Керимова «Нафта Москва» (владеет 40,2% в Polyus Gold). Источники сообщают, что запрос на одобрение сделки направлен в британский Комитет по слияниям и поглощениям. Цена продажи пакета, как и прочие детали возможной сделки, на сегодняшний день не раскрывается. Комментарий: Рыночная капитализация доли Onexim до объявления данной новости оценивалась в 3,6 млрд долл. Мы полагаем, что данный пакет может быть продан с премией к рынку. Однако продажа по рынку также является вероятным сценарием в текущих условиях. Отметим, Коммерсант, со ссылкой на источники, пишет, что сделка может пройти по цене около 4 млрд долл. В сентябре 2012 г. группа Onexim уже подтверждала факт ведения переговоров по продаже доли в Polyus Gold с двумя возможными покупателями, а потому новость не является для нас сюрпризом. При этом СМИ сообщали о возможной продаже данного пакета структурам Сулеймана Керимова. Отметим, группа «Нафта Москва» тогда заявила, что не является одним из покупателей доли Прохорова в Polyus Gold, однако ведет переговоры с потенциальными покупателями, чтобы в дальнейшем оказать им финансовую или иную поддержку. Мы полагаем, что пул инвесторов дружественен «Нафта Москва», и, в конечном итоге, последняя может стать как минимум одним из основных акционеров. Источники сообщают, что сделка будет оформлена так, чтобы не прибегать к обязательной оферте миноритариям, и потому, в случае премии, последние не смогут выиграть напрямую В случае покупки с привлечением кредитных средств Polyus Gold сможет потенциально увеличить дивидендные выплаты. При росте коэффициента выплаты дивиденда до 50% от чистой прибыли (один из сценариев), дивидендная доходность за 2012 год может возрасти с текущих прогнозов на уровне 2% до более 4%. Однако в данной ситуации потенциально возможен и более высокий специальный дивиденд. Мы не исключаем, что в связи с изменением состава акционеров вновь может возникнуть тема объединения Polyus Gold и Polymetal. Объединение могло бы привести к улучшению позиций в отношении М&A, усилению управленческого ресурса/обмену опытом, диверсификации рисков реализации отдельных проектов. В краткосрочной перспективе основным позитивным моментом мог бы стать рост ликвидности. Продажа потенциально открывает возможность для появления позитивных катализаторов как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективах. Однако на данный момент существует высокая неопределенность относительно цены сделки, дальнейших действий акционеров и возможного роста дивидендов
Мечел возобновил добычу угля на предприятиях Bluestone, приостановленных в конце октября 2012
Новость: Мечел возобновил добычу угля на ряде предприятий американской дочерней компании «Мечел Блустоун», приостановленных в конце октября 2012. Комментарий: Решение о продолжении добычи стало возможным благодаря снижению остатков угля на складах. Возобновили работу комплексы «Джастис Энерджи» и «Дайнемик Энерджи», для которых планируется производить около 135 тыс. тонн ежемесячно, что трансформируется примерно в 1,5 млн тонн по итогам 2013 г. Решение о возобновлении работы остальных приостановленных добывающих предприятий Мечел Блустоун будет приниматься, исходя из рыночной конъюнктуры. Ввиду высокой себестоимости добычи угля (89 долл./т в 3К12, денежные затраты) и относительно небольшой доли в общей добыче угля (13% в 2013 – прогноз) Мечел Блустоун оказывает ограниченное влияние на консолидированную EBITDA, в то время как добыча в основном возобновлена в соответствии с планом. Мы расцениваем данную новость как нейтральную
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба