31 января 2013 Бинбанк
Валютный рынок
Российский рубль в очередной раз пытается пробить вниз ключевой уровень 30 рублей по отношению к американскому доллару. При этом в очередной раз укрепление российской валюты по отношению к доллару происходит на фоне локальных максимумов по EUR/USD. Таким образом, тенденция ослабления доллара по отношению к большинству валют пока не претерпела существенных изменений, хотя в ряде валютных пар уже технически формируется некоторая перепроданность по отношению к доллару.
В последние недели на фоне распродаж по американским гособлигациям на рынке появлялись идеи о возможном изменении сверхмягкого курса денежно-кредитной политики ФРС США. Однако итоги заседания Комитета по открытым рынкам ФРС США в совокупности с данными по экономике США за 4 квартал свидетельствуют об отсутствии в ближайшие месяцы веских аргументов в пользу изменения денежно- кредитной политики ФРС США. В тексте заявления ФРС по итогам 2-х дневного заседания были отмечены некоторые улучшения в отдельных секторах экономики, однако в целом пока члены ФРС США не наблюдают больших темпов роста рынка труда и констатируют уровень инфляции около 2%, что является также довольно низким уровнем.
Вышедшие отрицательные темпы роста экономики США в 4 квартале 2012 года подтверждают отсутствие острой необходимости в скором изменении курса ФРС США. Безусловно данные ВВП США при их детальном рассмотрении не являются столь негативными, так как падение ВВП на 0,1% было вызвано прежде всего резким сокращением государственных инвестиций в оборонный сектор, сокращением запасов на фоне высокого потребительского спроса, отрицательным чистым экспортом, опять же, за счет опережающей динамики импорта благодаря внутреннему спросу. В тоже время, глядя на общую цифру по ВВП за 4 квартал 2012 года аргументов в пользу ужесточения денежно-кредитной политики у членов ФРС США возникать в краткосрочной перспективе не должно.
Рынок акций
Данные по американскому ВВП за 4 квартал 2012 года неожиданно оказались слабее самого низкого прогноза из консенсуса Bloomberg, показав, что экономика страны просела на 0.1% вместо ожидаемого роста на 1.1%, что связано с максимальным за последние 40 лет сокращением расходов страны на военные нужды - на 22.2%. Тем не менее, стейтмент ФРС несколько смягчил слабые данные по ВВП, указав, что покупки активов будут продолжены до тех пор, пока не будет конкретных улучшений в экономике, в том числе на рынке труда.
Таким образом, пока слабые данные могут нивелироваться продолжением работы "печатного станка" ФРС, но, конечно, учитывая, что в последнее время рынки забрались на очень высокие уровни, необходимость коррекции все более реальна.
Однако в отсутствие каких-то треш-сценариев, подобно тому, как было в прошлом году, снижение может быть умеренным. Тем более, что завтра еще остается публикация официальных данных по рынку труда ФРС, а также выйдут официальный индекс PMI в промышленности Китая и вторые оценки индексов PMI за январь по Европе. Вчерашние данные от ADP о числе новых рабочих мест в частном секторе оказались неплохими - за январь было создано практически 200 тыс. новых мест против ожидавшихся 165 тыс., в то же время декабрьские данные пересмотрели в худшую сторону - с 215 тыс. до 185 тыс.
Сегодня до открытия торгов в США отчитается UPS, чьи результаты традиционно являются барометром американской экономики, поэтому им следует уделить особое внимание. Компания отчитается в 16.45 по МСК.
Рынок нефти
Нефть вчера впервые с октября 2012 г. поднялась на уровень $115 за баррель, причем затяжной рост "черного золота" в последние недели связан в основном с повышенным аппетитом спекулянтов к риску, чем с фундаментальными данными. В отсутствии негативных сценариев развития мировой экономики на ближайшее время появился интерес к коммодитиз.
Кроме того, в плюс играет и геополитика: так, ночью стало известно о том, что Израиль нанес авиаудар по пригороду Дамаска (Сирия), объектом поражения были грузовики, перевозящие оружие для исламистской группировки Хезболла. Несмотря на то, что непосредственно в Сирии нефти нет, участие в конфликтах большого числа мировых держав, а также близость страны к важным нефтетраснпортным объектам, находящимся в соседней Турции, участие исламистских группировок и т.д.,- все это способствует сохранению геополитической напряженности.
Более того, продолжается "арабская весна", которая теперь уже стала "зимой" в Египте, задействован непосредственно Суэц и, соответственно, под угрозой находится Суэцкий канал, перевозящий около 4 млн барр. нефти в день. Таким образом, пока в мире настроения инвесторов не перевернутся в сторону "все плохо", нефть останется привлекательным активом для покупок спекулянтов. Сегодня вместе со всеми рынками нефть может умеренно корректироваться, однако на ближайшее время есть все предпосылки к тому, чтобы она торговалась в диапазоне 114-116 долл. за баррель.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311610982_logo.gif (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Российский рубль в очередной раз пытается пробить вниз ключевой уровень 30 рублей по отношению к американскому доллару. При этом в очередной раз укрепление российской валюты по отношению к доллару происходит на фоне локальных максимумов по EUR/USD. Таким образом, тенденция ослабления доллара по отношению к большинству валют пока не претерпела существенных изменений, хотя в ряде валютных пар уже технически формируется некоторая перепроданность по отношению к доллару.
В последние недели на фоне распродаж по американским гособлигациям на рынке появлялись идеи о возможном изменении сверхмягкого курса денежно-кредитной политики ФРС США. Однако итоги заседания Комитета по открытым рынкам ФРС США в совокупности с данными по экономике США за 4 квартал свидетельствуют об отсутствии в ближайшие месяцы веских аргументов в пользу изменения денежно- кредитной политики ФРС США. В тексте заявления ФРС по итогам 2-х дневного заседания были отмечены некоторые улучшения в отдельных секторах экономики, однако в целом пока члены ФРС США не наблюдают больших темпов роста рынка труда и констатируют уровень инфляции около 2%, что является также довольно низким уровнем.
Вышедшие отрицательные темпы роста экономики США в 4 квартале 2012 года подтверждают отсутствие острой необходимости в скором изменении курса ФРС США. Безусловно данные ВВП США при их детальном рассмотрении не являются столь негативными, так как падение ВВП на 0,1% было вызвано прежде всего резким сокращением государственных инвестиций в оборонный сектор, сокращением запасов на фоне высокого потребительского спроса, отрицательным чистым экспортом, опять же, за счет опережающей динамики импорта благодаря внутреннему спросу. В тоже время, глядя на общую цифру по ВВП за 4 квартал 2012 года аргументов в пользу ужесточения денежно-кредитной политики у членов ФРС США возникать в краткосрочной перспективе не должно.
Рынок акций
Данные по американскому ВВП за 4 квартал 2012 года неожиданно оказались слабее самого низкого прогноза из консенсуса Bloomberg, показав, что экономика страны просела на 0.1% вместо ожидаемого роста на 1.1%, что связано с максимальным за последние 40 лет сокращением расходов страны на военные нужды - на 22.2%. Тем не менее, стейтмент ФРС несколько смягчил слабые данные по ВВП, указав, что покупки активов будут продолжены до тех пор, пока не будет конкретных улучшений в экономике, в том числе на рынке труда.
Таким образом, пока слабые данные могут нивелироваться продолжением работы "печатного станка" ФРС, но, конечно, учитывая, что в последнее время рынки забрались на очень высокие уровни, необходимость коррекции все более реальна.
Однако в отсутствие каких-то треш-сценариев, подобно тому, как было в прошлом году, снижение может быть умеренным. Тем более, что завтра еще остается публикация официальных данных по рынку труда ФРС, а также выйдут официальный индекс PMI в промышленности Китая и вторые оценки индексов PMI за январь по Европе. Вчерашние данные от ADP о числе новых рабочих мест в частном секторе оказались неплохими - за январь было создано практически 200 тыс. новых мест против ожидавшихся 165 тыс., в то же время декабрьские данные пересмотрели в худшую сторону - с 215 тыс. до 185 тыс.
Сегодня до открытия торгов в США отчитается UPS, чьи результаты традиционно являются барометром американской экономики, поэтому им следует уделить особое внимание. Компания отчитается в 16.45 по МСК.
Рынок нефти
Нефть вчера впервые с октября 2012 г. поднялась на уровень $115 за баррель, причем затяжной рост "черного золота" в последние недели связан в основном с повышенным аппетитом спекулянтов к риску, чем с фундаментальными данными. В отсутствии негативных сценариев развития мировой экономики на ближайшее время появился интерес к коммодитиз.
Кроме того, в плюс играет и геополитика: так, ночью стало известно о том, что Израиль нанес авиаудар по пригороду Дамаска (Сирия), объектом поражения были грузовики, перевозящие оружие для исламистской группировки Хезболла. Несмотря на то, что непосредственно в Сирии нефти нет, участие в конфликтах большого числа мировых держав, а также близость страны к важным нефтетраснпортным объектам, находящимся в соседней Турции, участие исламистских группировок и т.д.,- все это способствует сохранению геополитической напряженности.
Более того, продолжается "арабская весна", которая теперь уже стала "зимой" в Египте, задействован непосредственно Суэц и, соответственно, под угрозой находится Суэцкий канал, перевозящий около 4 млн барр. нефти в день. Таким образом, пока в мире настроения инвесторов не перевернутся в сторону "все плохо", нефть останется привлекательным активом для покупок спекулянтов. Сегодня вместе со всеми рынками нефть может умеренно корректироваться, однако на ближайшее время есть все предпосылки к тому, чтобы она торговалась в диапазоне 114-116 долл. за баррель.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311610982_logo.gif (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу