5 марта 2013 Окей Брокер
В понедельник активные участники рынка продолжили отыгрывать идеи в акциях Ростелекома. Если в обыкновенных акциях (-0.91%) в конечном итоге возобладала фиксация прибыли после роста на новостях о продаже г-ном Малафеевым пакета акций с премией к рынку, то в «префах» (+3.6%), лидер дня, котировки закрыли день вблизи внутридневных максимумов. «Разогрев» стал возможен благодаря информации о согласовании оценки Связьинвеста и Ростелекома, которая подразумевает выкуп у миноритариев привилегированных акций по ценам, близким к текущим котировкам обыкновенных бумаг. На противоположном полюсе расположились акции Новатэка (-3.79%), из которых, вполне, возможно, решил «выйти» крупный игрок.
В отраслевом разрезе незавидные позиции сохранились у акций горно-металлургического сегмента (Micex M&M -1.74%), что можно связать с «китайским фактором». Потери нефтегазового сектора (Micex O&G -0.74%) оказались скромнее из-за роста курсовой стоимости акций Татнефти (+1.3%), Лукойла (+0.35%, компанией был продан простаивающий НПЗ на Украине) и восстановления к концу дня акций Роснефти (-0.14%). Котировки акций Газпрома (-1.28%) прошли зону поддержки в 133.5-134.0, что может обернуться обновлением минимумов в ближайшее время. Курс обыкновенных акций Сбербанка (-0.18%, прив. -1.31%) соскользнул ниже уровня в 103 рубля, что также в случае подтверждения является негативным сигналом для его обладателей. Акции ВТБ подешевели на 0.38%, финансовый сектор Micex FNL в целом ослаб на 0.86%
Для изменения вектора ценовой динамики наиболее ликвидных бумаг требуется в первую очередь восстановление покупательского интереса в контрактах на поставку сырой нефти. Происходящее на рынке энергоносителей пока не дает позитивных сигналов. Несмотря на очередные «мягкие» комментарии со стороны представителей ФРС и самого Бена Бернанке монетарный фактор с середины февраля уже не играет определяющей роли в ценообразовании. Фундаментальные причины в виде усиливающихся признаков ослабления деловой активности в Китае и в Европе привели котировки смеси Brent к значимой поддержке в $110/барр., попытки пробоя которой в понедельник не увенчались успехом. Возможно, сыграли роль приостановка экспорта газа из Ливии, и информация о наращивании Ираном числа центрифуг для ускорения обогащения урана.
Другой причиной, которая обусловила сохранение слабости российского рынка акций, стало поведение его китайского коллеги по цеху, продемонстрировавшего крупнейшее снижение почти за 2 года. Аббревиатура BRICS окончательно пока не потеряла свою значимость в глазах иностранных инвесторов, поэтому российский рынок проявил ярко выраженное сочувствие проблемам китайского рынка акций. После слабых PMI индекс шанхайской фондовой биржи сотрясло намерение властей Поднебесной умерить рост на рынке недвижимости за счет принятия дополнительных мер, что обрушило капитализацию домостроительных и смежных к этому сектору корпораций.
США и Европа также не порадовали хорошими новостями. В Италии политический кризис может получить логическое продолжение в виде новых выборов. В США не был предотвращен секвестр, однако с учетом опции его прекращения и желания президента, подкрепленного реальными действиями, попробовать все же отыскать консенсус, спекулятивный настрой остался устойчив. Вследствие «флирта» фондовых индексов с недавними максимумами после отжатия от локальных поддержек склонность инвесторов к риску во вторник растет. Цены на нефть также демонстрируют повышение после того, как лидеры КНР озвучили цель по росту экономики на этот год на уровне в 7.5%. Открытие российского рынка акций произойдет с разрывом вверх порядка 0.25% с ликвидации части «коротких» позиций. Индекс ММВБ утром восстановит уровень в 1470 пунктов, что повысит шансы на формирование полноценного отскока вверх. Сопротивлением будет служить отметки в 1477 и 1485 пунктов, поддержкой – уровни сегодняшнего разрыва вверх.
На российском рынке корпоративных облигаций в понедельник котировки продолжили тяготеть к движению вниз. Причиной отрицательных переоценок стало ослабление национальной валюты на фоне негативной динамики на рынке энергоносителей, темпы которого усилились после завершения налогового периода. Несмотря на начало нового месяца ситуация с рублевой ликвидностью существенно не улучшилась. Действия регулятора по сокращению лимитов на аукционах прямого РЕПО привели к сохранению ставок на денежном рынке вблизи локальных вершин. Сегодня в отсутствие притока бюджетных средств ситуация не претерпит значительных изменений. На рынке рублевого долга можно ожидать преобладания положительных переоценок на фоне восстановления рублем части утраченных позиций.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба