5 июля 2008 TeleTrade
Обзор валютного рынка за неделю
В начале недели доллар достиг трехнедельного минимума против евро и понес потери против других своих основных конкурентов на опасениях, что экономические данные, выход которых запланирован на текущую неделю подтвердят сохранение проблем в крупнейшей мировой экономике и тем самым подвергнут серьезным сомнениям ожидания повышения процентных ставок ФРС в обозримом будущем.
Кратковременную поддержку доллару во вторник оказала публикация индекса ISM, значение которого оказалось выше важного для данного показателя уровня 50. Но, противоречие индекса производственной активности и его компонентов, а также дальнейшее падение основных индексов на Wall Street стало причиной новых продаж доллара.
На протяжении недели давление на американскую валюту постоянно оказывали повышающиеся цены на нефть.
Доллар достиг двухмесячного минимума против евро в преддверии публикации отчета о состоянии рынка труда США. Достижению этого минимума способствовали ожидания участников рынка относительно экономических новостей. Так, рынок ожидал увеличения учетной ставки в Европейском Союзе и одновременного ухудшения состояния рынка труда в США.
Выход важных экономических данных в четверг привел к укреплению доллара против евро на 1,5% за сессию четверга.
Комментарии Трише, после того как ЕЦБ поднял, как и ожидалось, основную учетную ставку в Европе до уровня 4,25%, помогли доллару противостоять негативным данным по рынку труда США.
Участники рынка ожидали более агрессивных действий от центрального банка Европы.
Последним фактором, который позитивно повлиял на доллар, был неожиданный рост основных индексов США.
В связи с празднованием в США Дня Независимости, в последний день недели активность на рынке была снижена, и курс доллара остался возле достигнутых уровней против основных валют.
Поддержку евро (и ожиданиям повышения ставки ЕЦБ) оказали опубликованные в понедельник данные, в соответствии с которыми рост потребительских цен в евро зоне достиг в июне рекордного уровня 4%, который ровно в два раза превысил целевую отметку Европейского центрального банка. Также евро в начале недели поддержало заявление Президента ЕЦБ Жан-Клода Трише о том, что есть риск «взрыва» инфляции если центральный банк не примет решающих действий. Опубликованные данные засвидетельствовали рост цен производителей в евро зоне в мае на рекордные 7.1%.
В четверг евро упал против доллара, поскольку Президент ЕЦБ Жан-Клод Трише дал понять, что повышения учетной ставки на 25 базисных пунктов может быть вполне достаточно для сокращения темпов инфляции. Евро также упал против фунта.
Кроме того, сложилось впечатление, что некоторые участники рынка ожидали более агрессивных действий от центрального банка Европы.
Курс иены продолжил укреплять свои позиции после того, как рейтинговое агентство Moody's Investors Service повысило рейтинг долговых обязательств, номинированных в японской национальной валюте. Иена продолжила укреплять свои позиции в ходе сворачивания активности в сфере carry trades и падения индексов на мировых фондовых рынках.
Поддержку японской валюте оказывало также менее значительное по сравнению с ожиданиями снижение уровня оптимизма в среде крупнейших производственных компаний страны. Индекс Tankan в июне составил 5 пунктов против 11 в мае. Экономисты прогнозировали падение показателя до уровня 3. Оживление роста на мировых фондовых рынках послужило причиной активизации продаж иены, в результате чего потери йены против доллара сполна перекрыли ее начальные достижения.
На протяжении недели стерлинг находится под давлением после публикации слабых данных из Великобритании. PMI в секторе строительства в июне достиг исторического минимума 38.8 против 43.9 в мае. За неделю фунт понизился против доллара США на 0,5%.
Обзор фондовых рынков за неделю
Неделю основные США завершили потерями, поскольку цены на нефть продолжили повышаться. Индекс S&P 500 потерял 1.2%, понизившись таким образом пятую неделю подряд. Это самая длинная полоса потерь за последние 4 года.
Сектор коммунальных услуг показывал максимальный рост среди секторов.
Самое большое снижение наблюдалось в секторе материалов и финансовом секторе.
Сеть кофеен Starbucks Corp сообщила о планах закрытия 600 заведений, что составляет 8.5% общего количества заведений компании, и сокращения 12 000 сотрудников. Цель мероприятий - реструктуризация бизнеса, который сильно пострадал от сокращения потребления в стране.
Компонент Dow акции General Motors снизились после того как Merrill Lynch понизил их рейтинг до «underperform» от «buy», а также рейтинговое агентство понизило прогноз стоимости акций компании.
Согласно сообщениям, Microsoft пытается договориться с другими компаниям (в частности News Corp. и CNNMoney.com входящие в Time Warner) о возможном партнерстве в покупке поискового бизнеса Yahoo.
Сокращение индекса Nasdaq является в значительной степени следствием падения акций компаний сектора полупроводников. Внутри сектора самые большие потери несли акции NVIDIA (-30%) и Intel.
Поддержку индексу Dow оказывал рост акций Exxon Mobil и IBM.
Цены на нефть продолжили расти. Нефть для августовских поставок выросла в цене на $1.72 и достигла уровня $145.29 за баррель.
Основные европейские индексы понизились 5-ю неделю подряд на беспокойстве, что банки могут объявить о дополнительных уценках активов и повышающиеся цены на нефть принесут убытки авиалиниям.
Повышались акции компаний, чья деятельность мение привязана к темпам экономического роста. Повысились акции Nestle SA, самой большой в мире пищевой компании, и Roche Holding AG, крупнейшего изготовитель лекарств рака.
Значительно повысились акции France Telecom. Французская компания отозвала свое предложение о покупке TeliaSonera за $40.8 млрд после того, как шведская компания сочла данное предложение слишком низким. Societe Generale SA повысила рейтинг акций France Telecom до «buy» с «hold», аргументируя это тем, что отзыв предложения по приобретению контрольного пакета акций шведской компании должно "заверить инвесторов в благоразумном финансовом подходе группы к слияниям ипоглощениям компаний."
Снижение индексов было было расширено после падением акций компаний горной промышленности, которые оказались под давление после сокращения цен на металлы и уголь. Цена металлов упала до самого низкого уровня за последние два месяца на беспокойстве что более медленный экономический рост сократит спрос.
В четверг основные европейские индексы перекрыли часть своих потерь. Во главе повышения стояли акции банков и страховых компаний. Поддержку индексам оказала заявление президентаЕЦБ Трише, который дал понять, что планы ряда повышений основной учетной ставки отсутствуют.
Основные индексы Японии понизились четвертую неделю подряд. За неделю индекс Nikkei понизился на 2.3%, в то время как индекс Topix уменьшился на 1.7%. Кроме того, индекс Nikkei снижался двенадцать дней подряд, что является самой длинной полосой потерь индекса за последние 54 года.
Давление на индексы оказывало беспокойство по поводу того, что повышающиеся цены на нефть сократят доход компаний и снизят потребительский спрос.
В течении недели сильно снизился страховой под-индекс Topix. Падение акций страховых компаний было связано с на 1,585% доходности 10-летних государственных облигации Японии. Японские страховые компании имеют в своих активах большую долю государственных облигаций. Значительно снизились в цене акцииMillea Holdings Inc, крупнейшей за рыночной стоимостью страховой компании Японии.
В связи с падением настроений в деловых кругах, вырос спрос на акции компаний, которые могут приносить стабильный доход в условиях замедляющейся экономики. Повысились акции Mitsubishi, крупнейшей в Японии торговой компании, а также акции Tokyo Electric, самой большой в Азии компании коммунальных услуг. Поддержку последним акциям также оказало сообщение о повышении компанией тарифов на электроэнергию для компенсации повышающихся цен на топливо.
Дополнительное давление на индексы оказало сокращение грузовых потоков и авто продаж в Индии, что может говорить о замедление развивающихся экономических систем. Японские компании на фоне сокращения спроса в США и Европе становятся все больше зависимыми от новых рынков, которые представлены рынками развивающихся стран.
Sony Corp, четверть продаж которой приходится на США, в прошлом месяце сообщила о планах удвоить за следующие три года продажи от в развивающихся странах, включая Россию, Индию и Китай.
http://www.teletrade.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
В начале недели доллар достиг трехнедельного минимума против евро и понес потери против других своих основных конкурентов на опасениях, что экономические данные, выход которых запланирован на текущую неделю подтвердят сохранение проблем в крупнейшей мировой экономике и тем самым подвергнут серьезным сомнениям ожидания повышения процентных ставок ФРС в обозримом будущем.
Кратковременную поддержку доллару во вторник оказала публикация индекса ISM, значение которого оказалось выше важного для данного показателя уровня 50. Но, противоречие индекса производственной активности и его компонентов, а также дальнейшее падение основных индексов на Wall Street стало причиной новых продаж доллара.
На протяжении недели давление на американскую валюту постоянно оказывали повышающиеся цены на нефть.
Доллар достиг двухмесячного минимума против евро в преддверии публикации отчета о состоянии рынка труда США. Достижению этого минимума способствовали ожидания участников рынка относительно экономических новостей. Так, рынок ожидал увеличения учетной ставки в Европейском Союзе и одновременного ухудшения состояния рынка труда в США.
Выход важных экономических данных в четверг привел к укреплению доллара против евро на 1,5% за сессию четверга.
Комментарии Трише, после того как ЕЦБ поднял, как и ожидалось, основную учетную ставку в Европе до уровня 4,25%, помогли доллару противостоять негативным данным по рынку труда США.
Участники рынка ожидали более агрессивных действий от центрального банка Европы.
Последним фактором, который позитивно повлиял на доллар, был неожиданный рост основных индексов США.
В связи с празднованием в США Дня Независимости, в последний день недели активность на рынке была снижена, и курс доллара остался возле достигнутых уровней против основных валют.
Поддержку евро (и ожиданиям повышения ставки ЕЦБ) оказали опубликованные в понедельник данные, в соответствии с которыми рост потребительских цен в евро зоне достиг в июне рекордного уровня 4%, который ровно в два раза превысил целевую отметку Европейского центрального банка. Также евро в начале недели поддержало заявление Президента ЕЦБ Жан-Клода Трише о том, что есть риск «взрыва» инфляции если центральный банк не примет решающих действий. Опубликованные данные засвидетельствовали рост цен производителей в евро зоне в мае на рекордные 7.1%.
В четверг евро упал против доллара, поскольку Президент ЕЦБ Жан-Клод Трише дал понять, что повышения учетной ставки на 25 базисных пунктов может быть вполне достаточно для сокращения темпов инфляции. Евро также упал против фунта.
Кроме того, сложилось впечатление, что некоторые участники рынка ожидали более агрессивных действий от центрального банка Европы.
Курс иены продолжил укреплять свои позиции после того, как рейтинговое агентство Moody's Investors Service повысило рейтинг долговых обязательств, номинированных в японской национальной валюте. Иена продолжила укреплять свои позиции в ходе сворачивания активности в сфере carry trades и падения индексов на мировых фондовых рынках.
Поддержку японской валюте оказывало также менее значительное по сравнению с ожиданиями снижение уровня оптимизма в среде крупнейших производственных компаний страны. Индекс Tankan в июне составил 5 пунктов против 11 в мае. Экономисты прогнозировали падение показателя до уровня 3. Оживление роста на мировых фондовых рынках послужило причиной активизации продаж иены, в результате чего потери йены против доллара сполна перекрыли ее начальные достижения.
На протяжении недели стерлинг находится под давлением после публикации слабых данных из Великобритании. PMI в секторе строительства в июне достиг исторического минимума 38.8 против 43.9 в мае. За неделю фунт понизился против доллара США на 0,5%.
Обзор фондовых рынков за неделю
Неделю основные США завершили потерями, поскольку цены на нефть продолжили повышаться. Индекс S&P 500 потерял 1.2%, понизившись таким образом пятую неделю подряд. Это самая длинная полоса потерь за последние 4 года.
Сектор коммунальных услуг показывал максимальный рост среди секторов.
Самое большое снижение наблюдалось в секторе материалов и финансовом секторе.
Сеть кофеен Starbucks Corp сообщила о планах закрытия 600 заведений, что составляет 8.5% общего количества заведений компании, и сокращения 12 000 сотрудников. Цель мероприятий - реструктуризация бизнеса, который сильно пострадал от сокращения потребления в стране.
Компонент Dow акции General Motors снизились после того как Merrill Lynch понизил их рейтинг до «underperform» от «buy», а также рейтинговое агентство понизило прогноз стоимости акций компании.
Согласно сообщениям, Microsoft пытается договориться с другими компаниям (в частности News Corp. и CNNMoney.com входящие в Time Warner) о возможном партнерстве в покупке поискового бизнеса Yahoo.
Сокращение индекса Nasdaq является в значительной степени следствием падения акций компаний сектора полупроводников. Внутри сектора самые большие потери несли акции NVIDIA (-30%) и Intel.
Поддержку индексу Dow оказывал рост акций Exxon Mobil и IBM.
Цены на нефть продолжили расти. Нефть для августовских поставок выросла в цене на $1.72 и достигла уровня $145.29 за баррель.
Основные европейские индексы понизились 5-ю неделю подряд на беспокойстве, что банки могут объявить о дополнительных уценках активов и повышающиеся цены на нефть принесут убытки авиалиниям.
Повышались акции компаний, чья деятельность мение привязана к темпам экономического роста. Повысились акции Nestle SA, самой большой в мире пищевой компании, и Roche Holding AG, крупнейшего изготовитель лекарств рака.
Значительно повысились акции France Telecom. Французская компания отозвала свое предложение о покупке TeliaSonera за $40.8 млрд после того, как шведская компания сочла данное предложение слишком низким. Societe Generale SA повысила рейтинг акций France Telecom до «buy» с «hold», аргументируя это тем, что отзыв предложения по приобретению контрольного пакета акций шведской компании должно "заверить инвесторов в благоразумном финансовом подходе группы к слияниям ипоглощениям компаний."
Снижение индексов было было расширено после падением акций компаний горной промышленности, которые оказались под давление после сокращения цен на металлы и уголь. Цена металлов упала до самого низкого уровня за последние два месяца на беспокойстве что более медленный экономический рост сократит спрос.
В четверг основные европейские индексы перекрыли часть своих потерь. Во главе повышения стояли акции банков и страховых компаний. Поддержку индексам оказала заявление президентаЕЦБ Трише, который дал понять, что планы ряда повышений основной учетной ставки отсутствуют.
Основные индексы Японии понизились четвертую неделю подряд. За неделю индекс Nikkei понизился на 2.3%, в то время как индекс Topix уменьшился на 1.7%. Кроме того, индекс Nikkei снижался двенадцать дней подряд, что является самой длинной полосой потерь индекса за последние 54 года.
Давление на индексы оказывало беспокойство по поводу того, что повышающиеся цены на нефть сократят доход компаний и снизят потребительский спрос.
В течении недели сильно снизился страховой под-индекс Topix. Падение акций страховых компаний было связано с на 1,585% доходности 10-летних государственных облигации Японии. Японские страховые компании имеют в своих активах большую долю государственных облигаций. Значительно снизились в цене акцииMillea Holdings Inc, крупнейшей за рыночной стоимостью страховой компании Японии.
В связи с падением настроений в деловых кругах, вырос спрос на акции компаний, которые могут приносить стабильный доход в условиях замедляющейся экономики. Повысились акции Mitsubishi, крупнейшей в Японии торговой компании, а также акции Tokyo Electric, самой большой в Азии компании коммунальных услуг. Поддержку последним акциям также оказало сообщение о повышении компанией тарифов на электроэнергию для компенсации повышающихся цен на топливо.
Дополнительное давление на индексы оказало сокращение грузовых потоков и авто продаж в Индии, что может говорить о замедление развивающихся экономических систем. Японские компании на фоне сокращения спроса в США и Европе становятся все больше зависимыми от новых рынков, которые представлены рынками развивающихся стран.
Sony Corp, четверть продаж которой приходится на США, в прошлом месяце сообщила о планах удвоить за следующие три года продажи от в развивающихся странах, включая Россию, Индию и Китай.
http://www.teletrade.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу