8 апреля 2013 Международный финансовый центр Чернолецкая Елена
Российский рынок
► Отток капитала из фондов, инвестирующих в акции РФ, за неделю с 28 марта по 3 апреля продолжился и составил $68 млн против $235 млн оттока неделей ранее, по данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR). Таким образом, с начала года по 3 апреля общий объем оттока капитала из фондов, инвестирующих в акции РФ, составил $789 млн. Добавим, что с июля 2011 года (то есть с момента, после которого начали падать обороты на российских биржах) отток капитала составил $3 763 млн.
► Инфляция в России по итогам 2013 года может составить 5,8-6%, в коридор 5-6% может вернуться в третьем квартале 2013 года, считает глава Минэкономразвития Андрей Белоусов.
Он также отметил, что Минэкономразвития в уточненном прогнозе социально-экономического развития сохранит прогноз по инфляции на уровне 5-6%.
В целевой коридор в 5-6% инфляция может вернуться в третьем квартале 2013 года, поскольку ситуация в сельском хозяйстве в 2013 году ожидается лучше, чем в прошлом году.
► Минэкономразвития в уточненном прогнозе социально-экономического развития снизит оценку экспорта газа из РФ (в натуральном выражении), оценку роста инвестиций в РФ, а также оценку роста ВВП, сообщил глава министерства Андрей Белоусов.
"Скорее всего, прогноз ВВП по консервативному варианту будет ниже 3%. По оптимистичному варианту, который предполагает в том числе реализацию инфраструктурных проектов, активизацию в соответствии с поручением президента, я думаю, что он у нас будет где-то в районе 3,2%", - добавил А.Белоусов.
Он отметил, что макроэкономические показатели первого квартала 2013 года окажутся хуже, чем ожидалось. "Фактически у нас рост за первый квартал ВВП около 1%", - сказал А.Белоусов.
Комментарий по рынку
Российский рынок в пятницу все-таки сломал локальную поддержку 1420 пунктов по ММВБ на внешнем негативе.
По итогам основной торговой сессии пятницы индекс ММВБ закрылся на уровне 1 416,69 пунктов, снизившись за день на 0,71%. Объем торгов по бумагам из базы расчета индекса за день составил 31,492 млрд. руб.
Теперь на новой торговой неделе все будет зависеть от того, смогут ли восстановиться мировые площадки: у нас пока открыта дорога вниз. Если в понедельник индекс ММВБ не покажет закрытие выше уровня 1420 (при такой конфигурации пятничное движение можно будет считать фальш-пробоем), следующей технической целью становится диапазон 1380-1360 пунктов.
При этом мировые рынки акций и валютные пары остаются высоковолатильными. С одной стороны серьезных поводов для резкого локального падения вроде бы нет, с другой, технические факторы и настроения инвесторов становятся все хуже. Прежде всего, опасения вызывает возможная коррекция на американском рынке, где индекс S&P обновил исторический максимум и тут же начал снижаться.
Пока индикатор демонстрирует колебания между 1540 и 1575 пунктами. Теоретически после консолидации в данном диапазоне возможен выход на новые, более высокие уровни. Но пока такая динамика не сформировалась, исключать возможность усиления коррекции нельзя. Напомним, что сейчас технический потенциал падения S&P составляет от 3% о 5%.
Инвестиционное сообщество, которое опасается сворачивания программ стимулирования уже в течение текущего года, нервируют выступления представителей ФРС США. На этом фоне мы снова видим бегство от рисков и покупку защитных инструментов. Ставка доходности по ключевому показательному инструменту – десятилетним US-Treasures опустилась до 1,69%. В прошлый раз ниже данного уровня индикатор был лишь в начале декабря 2012 года, когда рынки еще не получили от ФРС США бессрочный выкуп долговых инструментов.
Столь низкая доходность по десятилетним гособлигациям США должна была бы говорить о крайне негативном отношении инвесторов к рискам. Но это не подтверждают другие площадки. Так, мы видим резкое укрепление евро против доллара – почти до уровня 1,30 – на фоне ободряющих заявлений уже председателя ЕЦБ Марио Драги о важности сохранения единой европейской валюты.
Котировки сырьевого рынка также полностью раскоррелированы: мировые цены на нефть показали резкое снижение. Brent сломала поддержку и ушла в прошлый технический диапазон, нижней границей которого является уровень $103.
Котировки ослабляются с одной стороны на снижении рисков конфликта вокруг Ирана - в пятницу в Алма-Ате начался очередной раунд переговоров по урегулированию иранской ядерной программы, где Иран представил участникам переговоров свой план решения ситуации.
А с другой стороны сырьевой рынок показывает, что экономика не нуждается пока в наращивании сырья, и неизвестно, будет ли нуждаться или в процессе кризиса развитые страны все-таки смогут переориентировать хозяйственные процессы на внутренние и альтернативные источники энергии. Но это пока вопрос будущего, сейчас же российский рынок ценных бумаг больше занимает вопрос технических колебаний цен на углеводороды. И решается этот вопрос явно не в пользу роста.
Интересно, что золото за прошлую неделю показывало снижение, а в пятницу мы наблюдали рост более чем на 1,5%. Это также может служить сигналом ухода инвесторов из рисков.
Но, тем не менее, в итоге все равно все будет зависеть от настроений в США, остальные факторы пока вторичны. В среду будут опубликованы протоколы мартовского заседания Федрезерва. Это станет ключевым ожиданием недели. Если инвесторы получат сигнал о сохранении программ стимулирования экономики, они смогут переломить попытку разворота вниз. Тем более на этой неделе начинается сезон отчетностей американских компаний, что также может воодушевить инвесторов.
В этом случае и все зависимые рынки, в том числе и российский, смогут восстановить часть утраченных позиций. Первым сопротивлением для индекса ММВБ является уровень 1435 пунктов.
Новости мировых рынков
▲ Дефицит внешнеторгового баланса США в феврале упал на 3,4% - до $43 млрд, свидетельствует отчет министерства торговли страны.
В январе, согласно пересмотренным данным, отрицательное сальдо внешнеторгового баланса составляло $44,5 млрд, а не $44,4 млрд, как сообщалось ранее.
Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, в среднем ожидали повышения дефицита до $44,6 млрд с ранее объявленного январского уровня.
Причиной сокращения дефицита в позапрошлом месяце стало, в первую очередь, ослабление импорта нефти и увеличение американского экспорта.
США увеличили экспорт в феврале на 0,8% - до $186 млрд, значительный вклад в прирост внесли поставки за рубеж различных видов топлива, автомобилей и автокомпонентов.
Объем импорта в США в позапрошлом месяце слабо изменился, составив $228,9 млрд на фоне снижения закупок энергоносителей за пределами страны.
Без учета энергоносителей дефицит внешней торговли во второй месяц этого года увеличился до $21,8 млрд с $20,1 млрд в январе.
▼ Число рабочих мест в экономике США увеличилось в марте 2013 года на 88 тыс., что стало самым слабым приростом с июня 2012 года, свидетельствуют данные министерства труда страны.
При этом уровень безработицы в США опустился с февральских 7,7% до 7,6% в прошлом месяце - минимального значения показателя с декабря 2008 года.
Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, прогнозировали повышение количества рабочих мест в прошлом месяце на 190 тыс. и не ожидали изменения уровня безработицы.
Согласно пересмотренным данным, в феврале прирост числа рабочих мест составил 268 тыс., а не 236 тыс., как сообщалось ранее.
Снижение безработицы в прошлом месяце при слабом увеличении количества рабочих мест объясняется сокращением численности трудоспособного населения на 496 тыс. человек. Ситуация на рынке труда США остается сложной и малопредсказуемой, об устойчивом восстановлении пока говорить рано.
Количество рабочих мест в частном секторе США увеличилось в прошлом месяце на 95 тыс. после пересмотренных 254 тыс. в феврале. Первоначально сообщалось о повышении индикатора в феврале на 246 тыс., в марте эксперты ожидали подъема на 200 тыс.
В производственном секторе США количество рабочих мест снизилось на 3 тыс. при прогнозе роста на 10 тыс., февральское повышение пересмотрено с 14 тыс. до 19 тыс.
Число занятых на частных предприятиях в сфере услуг увеличилось на 79 тыс., в строительном секторе - поднялось на 18 тыс.
Средняя почасовая оплата труда в США в марте не изменилась, тогда как ожидалось ее увеличение на 0,2%.
Продолжительность рабочей недели в прошлом месяце составила в среднем 34,6 часа, что выше февральских 34,5 часа и является максимумом с февраля 2012 года.
Уровень участия в рабочей силе, который представляет собой отношение численности рабочей силы к общей численности взрослого населения, выраженное в процентах, снизился в марте до минимальных с мая 1979 года 63,3%.
Безработица в США была выше 8% с февраля 2009 года по август 2012 года - это самый продолжительный период столь высокой безработицы с начала сбора помесячных данных в 1948 году.
Ожидается сегодня
В России
► ОАО "Татнефть" опубликует финансовые результаты за 2012 год по МСФО.
► Polymetal International (контролирует ОАО "Полиметалл") планирует опубликовать консолидированную отчетность за 2012 год.
► Группа компаний Sollers планирует представить итоги работы за 2012 год по МСФО.
► Совет директоров Росбанка рассмотрит вопрос о размещении биржевых облигаций серий БО-11 - БО-17.
► Новикомбанк планирует провести размещение 3-летних облигаций серии БО-03 объемом 3 млрд рублей.
► ОАО "Российские железные дороги" планирует начать встречи с инвесторами в рамках предстоящего размещения дебютных еврооблигаций в евро.
В мире
► Президент России В.Путин посетит с визитом Нидерланды. В ходе поездки В.Путин обсудит с премьер-министром Нидерландов М.Рютте вопросы взаимодействия в энергетике, развитие отношений с Евросоюзом и ситуацию на Кипре.
►В рамках визита президента РФ В.Путина в Нидерланды ОАО "Газпром нефть" и Shell намерены подписать рамочное соглашение о сотрудничестве в освоении шельфовых блоков акваторий российской Арктики.
Кроме того, запланировано подписание меморандума о намерениях между ОАО "Газпром" и Gasunie.
►Новый министр финансов США Дж.Лью отправится в двухдневное турне по странам Европы.
►Министерство экономики и технологий Германии обнародует данные о промышленном производстве в феврале. (14:00)
►Состоится выступление главы Федерального резервного банка Кливленда С.Пианалто. (16:30)
►Bank of Cyprus обнародует финансовую отчетность за 2012 год.
►Как ожидается, Alcoa Inc опубликует финансовую отчетность за прошедший квартал.
https://mfc.group/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
► Отток капитала из фондов, инвестирующих в акции РФ, за неделю с 28 марта по 3 апреля продолжился и составил $68 млн против $235 млн оттока неделей ранее, по данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR). Таким образом, с начала года по 3 апреля общий объем оттока капитала из фондов, инвестирующих в акции РФ, составил $789 млн. Добавим, что с июля 2011 года (то есть с момента, после которого начали падать обороты на российских биржах) отток капитала составил $3 763 млн.
► Инфляция в России по итогам 2013 года может составить 5,8-6%, в коридор 5-6% может вернуться в третьем квартале 2013 года, считает глава Минэкономразвития Андрей Белоусов.
Он также отметил, что Минэкономразвития в уточненном прогнозе социально-экономического развития сохранит прогноз по инфляции на уровне 5-6%.
В целевой коридор в 5-6% инфляция может вернуться в третьем квартале 2013 года, поскольку ситуация в сельском хозяйстве в 2013 году ожидается лучше, чем в прошлом году.
► Минэкономразвития в уточненном прогнозе социально-экономического развития снизит оценку экспорта газа из РФ (в натуральном выражении), оценку роста инвестиций в РФ, а также оценку роста ВВП, сообщил глава министерства Андрей Белоусов.
"Скорее всего, прогноз ВВП по консервативному варианту будет ниже 3%. По оптимистичному варианту, который предполагает в том числе реализацию инфраструктурных проектов, активизацию в соответствии с поручением президента, я думаю, что он у нас будет где-то в районе 3,2%", - добавил А.Белоусов.
Он отметил, что макроэкономические показатели первого квартала 2013 года окажутся хуже, чем ожидалось. "Фактически у нас рост за первый квартал ВВП около 1%", - сказал А.Белоусов.
Комментарий по рынку
Российский рынок в пятницу все-таки сломал локальную поддержку 1420 пунктов по ММВБ на внешнем негативе.
По итогам основной торговой сессии пятницы индекс ММВБ закрылся на уровне 1 416,69 пунктов, снизившись за день на 0,71%. Объем торгов по бумагам из базы расчета индекса за день составил 31,492 млрд. руб.
Теперь на новой торговой неделе все будет зависеть от того, смогут ли восстановиться мировые площадки: у нас пока открыта дорога вниз. Если в понедельник индекс ММВБ не покажет закрытие выше уровня 1420 (при такой конфигурации пятничное движение можно будет считать фальш-пробоем), следующей технической целью становится диапазон 1380-1360 пунктов.
При этом мировые рынки акций и валютные пары остаются высоковолатильными. С одной стороны серьезных поводов для резкого локального падения вроде бы нет, с другой, технические факторы и настроения инвесторов становятся все хуже. Прежде всего, опасения вызывает возможная коррекция на американском рынке, где индекс S&P обновил исторический максимум и тут же начал снижаться.
Пока индикатор демонстрирует колебания между 1540 и 1575 пунктами. Теоретически после консолидации в данном диапазоне возможен выход на новые, более высокие уровни. Но пока такая динамика не сформировалась, исключать возможность усиления коррекции нельзя. Напомним, что сейчас технический потенциал падения S&P составляет от 3% о 5%.
Инвестиционное сообщество, которое опасается сворачивания программ стимулирования уже в течение текущего года, нервируют выступления представителей ФРС США. На этом фоне мы снова видим бегство от рисков и покупку защитных инструментов. Ставка доходности по ключевому показательному инструменту – десятилетним US-Treasures опустилась до 1,69%. В прошлый раз ниже данного уровня индикатор был лишь в начале декабря 2012 года, когда рынки еще не получили от ФРС США бессрочный выкуп долговых инструментов.
Столь низкая доходность по десятилетним гособлигациям США должна была бы говорить о крайне негативном отношении инвесторов к рискам. Но это не подтверждают другие площадки. Так, мы видим резкое укрепление евро против доллара – почти до уровня 1,30 – на фоне ободряющих заявлений уже председателя ЕЦБ Марио Драги о важности сохранения единой европейской валюты.
Котировки сырьевого рынка также полностью раскоррелированы: мировые цены на нефть показали резкое снижение. Brent сломала поддержку и ушла в прошлый технический диапазон, нижней границей которого является уровень $103.
Котировки ослабляются с одной стороны на снижении рисков конфликта вокруг Ирана - в пятницу в Алма-Ате начался очередной раунд переговоров по урегулированию иранской ядерной программы, где Иран представил участникам переговоров свой план решения ситуации.
А с другой стороны сырьевой рынок показывает, что экономика не нуждается пока в наращивании сырья, и неизвестно, будет ли нуждаться или в процессе кризиса развитые страны все-таки смогут переориентировать хозяйственные процессы на внутренние и альтернативные источники энергии. Но это пока вопрос будущего, сейчас же российский рынок ценных бумаг больше занимает вопрос технических колебаний цен на углеводороды. И решается этот вопрос явно не в пользу роста.
Интересно, что золото за прошлую неделю показывало снижение, а в пятницу мы наблюдали рост более чем на 1,5%. Это также может служить сигналом ухода инвесторов из рисков.
Но, тем не менее, в итоге все равно все будет зависеть от настроений в США, остальные факторы пока вторичны. В среду будут опубликованы протоколы мартовского заседания Федрезерва. Это станет ключевым ожиданием недели. Если инвесторы получат сигнал о сохранении программ стимулирования экономики, они смогут переломить попытку разворота вниз. Тем более на этой неделе начинается сезон отчетностей американских компаний, что также может воодушевить инвесторов.
В этом случае и все зависимые рынки, в том числе и российский, смогут восстановить часть утраченных позиций. Первым сопротивлением для индекса ММВБ является уровень 1435 пунктов.
Новости мировых рынков
▲ Дефицит внешнеторгового баланса США в феврале упал на 3,4% - до $43 млрд, свидетельствует отчет министерства торговли страны.
В январе, согласно пересмотренным данным, отрицательное сальдо внешнеторгового баланса составляло $44,5 млрд, а не $44,4 млрд, как сообщалось ранее.
Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, в среднем ожидали повышения дефицита до $44,6 млрд с ранее объявленного январского уровня.
Причиной сокращения дефицита в позапрошлом месяце стало, в первую очередь, ослабление импорта нефти и увеличение американского экспорта.
США увеличили экспорт в феврале на 0,8% - до $186 млрд, значительный вклад в прирост внесли поставки за рубеж различных видов топлива, автомобилей и автокомпонентов.
Объем импорта в США в позапрошлом месяце слабо изменился, составив $228,9 млрд на фоне снижения закупок энергоносителей за пределами страны.
Без учета энергоносителей дефицит внешней торговли во второй месяц этого года увеличился до $21,8 млрд с $20,1 млрд в январе.
▼ Число рабочих мест в экономике США увеличилось в марте 2013 года на 88 тыс., что стало самым слабым приростом с июня 2012 года, свидетельствуют данные министерства труда страны.
При этом уровень безработицы в США опустился с февральских 7,7% до 7,6% в прошлом месяце - минимального значения показателя с декабря 2008 года.
Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, прогнозировали повышение количества рабочих мест в прошлом месяце на 190 тыс. и не ожидали изменения уровня безработицы.
Согласно пересмотренным данным, в феврале прирост числа рабочих мест составил 268 тыс., а не 236 тыс., как сообщалось ранее.
Снижение безработицы в прошлом месяце при слабом увеличении количества рабочих мест объясняется сокращением численности трудоспособного населения на 496 тыс. человек. Ситуация на рынке труда США остается сложной и малопредсказуемой, об устойчивом восстановлении пока говорить рано.
Количество рабочих мест в частном секторе США увеличилось в прошлом месяце на 95 тыс. после пересмотренных 254 тыс. в феврале. Первоначально сообщалось о повышении индикатора в феврале на 246 тыс., в марте эксперты ожидали подъема на 200 тыс.
В производственном секторе США количество рабочих мест снизилось на 3 тыс. при прогнозе роста на 10 тыс., февральское повышение пересмотрено с 14 тыс. до 19 тыс.
Число занятых на частных предприятиях в сфере услуг увеличилось на 79 тыс., в строительном секторе - поднялось на 18 тыс.
Средняя почасовая оплата труда в США в марте не изменилась, тогда как ожидалось ее увеличение на 0,2%.
Продолжительность рабочей недели в прошлом месяце составила в среднем 34,6 часа, что выше февральских 34,5 часа и является максимумом с февраля 2012 года.
Уровень участия в рабочей силе, который представляет собой отношение численности рабочей силы к общей численности взрослого населения, выраженное в процентах, снизился в марте до минимальных с мая 1979 года 63,3%.
Безработица в США была выше 8% с февраля 2009 года по август 2012 года - это самый продолжительный период столь высокой безработицы с начала сбора помесячных данных в 1948 году.
Ожидается сегодня
В России
► ОАО "Татнефть" опубликует финансовые результаты за 2012 год по МСФО.
► Polymetal International (контролирует ОАО "Полиметалл") планирует опубликовать консолидированную отчетность за 2012 год.
► Группа компаний Sollers планирует представить итоги работы за 2012 год по МСФО.
► Совет директоров Росбанка рассмотрит вопрос о размещении биржевых облигаций серий БО-11 - БО-17.
► Новикомбанк планирует провести размещение 3-летних облигаций серии БО-03 объемом 3 млрд рублей.
► ОАО "Российские железные дороги" планирует начать встречи с инвесторами в рамках предстоящего размещения дебютных еврооблигаций в евро.
В мире
► Президент России В.Путин посетит с визитом Нидерланды. В ходе поездки В.Путин обсудит с премьер-министром Нидерландов М.Рютте вопросы взаимодействия в энергетике, развитие отношений с Евросоюзом и ситуацию на Кипре.
►В рамках визита президента РФ В.Путина в Нидерланды ОАО "Газпром нефть" и Shell намерены подписать рамочное соглашение о сотрудничестве в освоении шельфовых блоков акваторий российской Арктики.
Кроме того, запланировано подписание меморандума о намерениях между ОАО "Газпром" и Gasunie.
►Новый министр финансов США Дж.Лью отправится в двухдневное турне по странам Европы.
►Министерство экономики и технологий Германии обнародует данные о промышленном производстве в феврале. (14:00)
►Состоится выступление главы Федерального резервного банка Кливленда С.Пианалто. (16:30)
►Bank of Cyprus обнародует финансовую отчетность за 2012 год.
►Как ожидается, Alcoa Inc опубликует финансовую отчетность за прошедший квартал.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
https://mfc.group/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу