Активируйте JavaScript для полноценного использования elitetrader.ru Проверьте настройки браузера.
Российский рынок никак не вылезет из "медвежьей" ямы » Элитный трейдер
Элитный трейдер
Искать автора

Российский рынок никак не вылезет из "медвежьей" ямы

Торги на российском рынке в понедельник, 8 апреля, открылись гэпом вверх, обусловленным позитивным внешнем фоном. Американский рынок снизился меньше, чем ожидалось, нефть с утра дорожала. Фондовые торги в Японии 8 апреля завершились повышением индекса Nikkei на 2,8%
8 апреля 2013 РБК Quote | РБК Дейнека Светлана
Торги на российском рынке в понедельник, 8 апреля, открылись гэпом вверх, обусловленным позитивным внешнем фоном. Американский рынок снизился меньше, чем ожидалось, нефть с утра дорожала. Фондовые торги в Японии 8 апреля завершились повышением индекса Nikkei на 2,8%. Позитивный настрой трейдеров в первую очередь был связан с Банком Японии (BOJ), который по итогам двухдневного заседания в конце минувшей недели объявил о намерении продолжать борьбу с дефляцией. Было принято решение оставить ключевую учетную ставку на уровне 0,0-0,1% и внести ряд радикальных изменений в монетарную политику.

Однако Moody's в понедельник заявило, что программа Банка Японии по смягчению монетарной политики дает правительству страны чуть больше времени для проведения фискальной консолидации и структурных реформ, но не заменяет их полностью. В Moody's полагают, что программа BOJ несет ряд рисков, в частности риск роста доходности гособлигаций, если правительству не удастся добиться роста экономики. В то же время рейтинговое агентство считает, что программа количественного смягчения окажет благоприятный эффект на кредитные рейтинги японских банков, хотя для страховых компаний обернется некоторыми проблемами.

На российском рынке вскоре после положительного открытия активность покупателей пошла на убыль, а затем, даже несмотря на позитивную макростатистику из Европы, индекс ММВБ и вовсе скатился в "красную" зону и остановился на минимальной за последние три сессии отметке (1406,86 пункта).

По итогам торговой сессии 8 апреля индекс ММВБ снизился на 0,57% - до 1408,55 пункта, индекс РТС прибавил 0,61% и достиг отметки 1419,63 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 389,26 млрд руб.

Электроэнергетические "быки" опять сдали позиции

Наиболее ликвидные акции завершили торги с преобладанием снижения. Падением отличился в понедельник сектор электроэнергетики. Акции ФСК ЕЭС упали на 6,79%, "РусГидро" - на 2,99%, "Интер РАО ЕЭС" - на 2,65%, Холдинга МРСК - на 1,32%. Примечательно, что с утра акции Холдинга МРСК и ФСК ЕЭС были в лидерах роста после объявления решения совета директоров "Россети" об увеличении уставного капитала. Так, цена размещения акции Холдинга МРСК установлена в 2,79 руб. при рыночной цене 1,532 руб. на закрытие предыдущего дня. Предусматривается также возможность оплаты допэмиссии "Россетей" как денежными средствами, так и акциями ФСК ЕЭС, исходя из стоимости 0,2836 руб. за одну акцию ФСК ЕЭС при цене 0,14578 руб. на закрытие предыдущего дня. На данной новости Холдинг МРСК и ФСК ЕЭС прибавили по 5% и 2% соответственно. А вот последующее снижение, по мнению аналитика ИК "Велес Капитал" Александра Костюкова, с высокой вероятностью объясняется тем, что спекулянты решили выйти из акций и зафиксировать доход, поскольку предыдущий рост котировок акций сектора, в отличие от падения, сопровождался повышенными объемами торгов.

"Более того, если произвести оценку конвертации акций ФСК ЕЭС в акции Холдинга МРСК по рыночной цене и по объявленным коэффициентам конвертации, то существует арбитраж порядка 6%. Тем более акционерам ФСК ЕЭС, желающим приобрести акции Холдинга МРСК, выгоднее купить акции ФСК ЕЭС по рыночной цене, а далее с учетом объявленных коэффициентов конвертировать их в акции "Россетей", - говорит эксперт. С учетом этого он ожидает в краткосрочном периоде роста бумаг ФСК ЕЭС на 4-6%, несмотря на падение понедельника. С учетом того, что акции обеих сетевых компаний были заметно перепроданы в последнее время, можно ожидать роста котировок и ФСК ЕЭС, и Холдинга МРСК, считает аналитик.

Акции "Синергии" подешевели на 3,23%, несмотря на хорошую отчетность, опубликованную в понедельник. Чистая прибыль ОАО "Синергия" по МСФО за 2012г. выросла на 2,45% по сравнению с 2011г. и составила 1 млрд 701 млн 954 тыс. руб. Чистая выручка "Синергии" за 2012г. достигла 26 млрд 664 млн 482 тыс. руб., что на 5,75% больше показателя за 2011г.

Несмотря на преобладавший негатив, некоторые акции продемонстрировали весьма заметный рост. Так, бумаги "Магнита" взлетели на 4,33% на сообщении о том, что международное рейтинговое агентство S&P повысило рейтинг компании по обязательствам в иностранной и национальной валютах с ВВ- до ВВ. Прогноз по рейтингу "стабильный". По мнению экспертов агентства, сохраняющийся уверенный рост прибыли на фоне увеличения торговых площадей позволит российскому ритейлеру сохранить умеренное значение соотношения долга к EBITDA. S&P прогнозирует, что в течение ближайших двух лет этот показатель останется ниже 2.

В "зеленой" зоне завершил торги банковский сектор: акции Сбербанка подорожали на 1,22%, ВТБ - на 2,31%, бумаги МТС прибавили к стоимости 1,13%, акции КАМАЗа в течение дня росли на 2,6%, однако под занавес сессии откатились до плюс 1,34%.

Нефтегазовый сектор продемонстрировал разнонаправленную динамику с преобладанием негатива, несмотря на рост нефтяных фьючерсов к вечеру. Как отмечает эксперт БД "Открытие" Андрей Кочетков, отскоку на рынке нефти способствовали укрепление евро против доллара и ослабление иены. В Нигерии в минувшие выходные в столкновениях с боевиками были убиты до 15 человек служб безопасности. На Корейском полуострове также сохраняется напряженная ситуация. Все это способствовало активизации покупателей на сырьевом рынке.

По итогам сессии акции Газпрома подешевели на 1,14%, акции НОВАТЭКа - на 0,89%. В понедельник было объявлено, что ОАО "НОВАТЭК" в рамках обратного выкупа (buy back) своих акций приобрело еще 384 тыс. 710 ценных бумаг, в том числе глобальные депозитарные расписки (GDR). Выкуп осуществлялся со 2 по 5 апреля 2013г. Программа обратного выкупа собственных акций НОВАТЭКа на общую сумму до 600 млн долл. была запущена 16 ноября 2012г. Выкуп акций и/или GDR может осуществляться до 7 июня 2013г.

"Татнефть" подешевела на 1,94%, "Роснефть" - на 2,12%, ЛУКОЙЛ - на 0,80%, "Сургутнефтегаз" - на 0,67%. Ростом завершили день привилегированные акции "Транснефти" (+0,28%) и "Газпром нефти" (+0,44%).

Биржи готовы к отскоку вверх

Понедельник в целом характеризовался нейтральными настроениями игроков, которым недоставало значимых драйверов движения, а близость американского сезона отчетности служила для "быков" дополнительным фактором риска, отмечает аналитик компании "Атон" Елена Кожухова. На текущей неделе наиболее интересные события, по ее словам, придутся на середину и вторую половину недели, однако и во вторник игрокам есть на что обратить внимание. С самого утра будут опубликованы показатели инфляции в Китае, к открытию рынков станут известны и квартальные результаты Alcoa. "Мировые биржи, так же как и наш рынок, в целом готовы к развитию краткосрочного отскока вверх, но до появления весомых положительных сигналов на это лучше не рассчитывать", - заключила Е.Кожухова.

Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:

Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: накапливать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: покупать

Аналитический взгляд на вторник

В понедельник, 8 апреля, с утра ведущие российские индикаторы двигались в символическом "плюсе", а затем ушли в разнонаправленное движение. По всей видимости, ММВБ посвятил свою "оду-падение" Португалии, а точнее, обострившимся проблемам этой страны. По мнению аналитиков, российский рынок, скорее всего, отправится дальше вниз. Цель снижения - отметка 1380 пунктов не выполнит своего предназначения и не остановит котировки на этом уровне поддержки.

Аналитик ГК "Алор" Наталья Лесина отмечает, что в понедельник российский рынок акций торгуется весьма волатильно. В течение сессии индекс ММВБ попытался пройти локальное сопротивление в районе 1430 пунктов, но поводов для покупок явно не хватало, что привело к смене настроений. Причиной "боковика" является скудный новостной фон. В течение сессии статистики было оглашено не много, при этом участники рынка ожидают квартальную отчетность Alcoa, которая будет опубликована лишь после закрытия торгов на американском рынке. Таким образом, значительного изменения котировок в ближайшее время ждать не приходится. Н.Лесина замечает, что росту рисков по переносу позиций на вторник способствует и ожидание блока инфляционной статистики в Китае, но азиатская статистика предполагается более позитивной. "Поддержкой выступает отметка 1410 пунктов, которая выступает районом минимума 2013г., далее уровень 1400 пунктов. Сопротивлениями выступают отметки 1430 пунктов и 1440 пунктов", - заключила эксперт.

По мнению аналитиков "Альфа-Банка", акции российских компаний выглядели самыми слабыми за последние пять торговых дней в индекс MSCI EMEA, потеряв в среднем 7%. Ускоренное снижение безработицы в США, о котором сообщили в пятницу, окажет давление на членов ФРС, выступающих за продолжение денежных вливаний в экономику страны. Протокол последнего заседания ФРС будет опубликован 10 апреля. Согласно протоколу заседания ФРС от 30 января, многие выразили мнение о необходимости снижения объемов выкупа облигаций с рынка, тем самым сократив объемы QE3. "Котировки дневного графика облюбовали отметку 1425 пунктов по ММВБ, вокруг которой сосредоточилась торговля последних дней. Если придерживаться основного правила технического анализа, то дальнейшее движение котировок произойдет, скорее всего, дальше вниз - как правило, выходы из образовавшейся консолидации происходят по направлению развивающегося тренда. При этом цель возобновившегося движения указывает на то, что отметка 1380 пунктов не выполнит своего предназначения и не остановит котировки на этом уровне поддержки", - добавили эксперты.

Как отмечает аналитик ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Олег Душин, взгляд на отечественные фондовые площадки все же остается достаточно позитивным. "На сегодняшний день мы имеем следующее: индекс РТС перепродан, индекс ММВБ находится на низких уровнях. Американский рынок на фоне начала сезона отчетности вряд ли будет демонстрировать сильный негатив, поскольку основные финансовые отчеты будут обнародованы только в пятницу", - пояснил эксперт.

Фьючерс на индекс РТС за неделю скатился к четырехмесячному минимуму

За неделю с 1 по 5 апреля 2013г. объем торгов производными инструментами на индексы на Московской Бирже составил 651,03 млрд руб., или 7,43 млн контрактов. Наиболее ликвидным срочным контрактом на рынке FORTS является фьючерс на индекс РТС, объем торгов которым на минувшей неделе составил 575,10 млрд руб., или 6,59 млн контрактов.

Фьючерсы на индекс РТС на прошедшей неделе преимущественно торговались в бэквордации к базовому активу. Индекс РТС за неделю потерял 3,35%, при этом июньские и сентябрьские фьючерсы подешевели на 2,86 и 2,85% соответственно. Суммарный объем открытых позиций в контрактах по фьючерсам на индекс РТС за неделю вырос на 14,53%

Фьючерс на индекс РТС начал минувшую неделю снижением. По итогам торгов понедельника, 1 апреля, контракт закрылся на значении 139770 пунктов, потеряв 0,957%. Объем торгов составил 756,384 тыс. контрактов, или 66,246 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 773,654 тыс. контрактов. По итогам основной сессии котировки упали ниже круглой поддержки 140000 пунктов. Такое на минувшей неделе случалось не раз, но все же каждый раз прокол поддержки создавал риск дальнейшего обвала к нижней границе двухмесячного нисходящего канала.

К середине недели снижение продолжилось. По итогам торгов среды, 3 апреля, фьючерс на индекс РТС закрылся на значении 138270 пунктов, потеряв 0,924%. Объем торгов составил 1,190 млн контрактов, или 104,223 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 847,288 тыс. контрактов. На срочном рынке техническая картина в среду заметно ухудшилась - круглая отметка 140000 пунктов перестала быть поддержкой и превратилась в сопротивление. При этом значительная перепроданность фьючерса на индекс РТС не помешала продавцам увести контракт на четырехмесячный минимум.

Последние торги минувшей недели завершились также снижением. По итогам торгов пятницы, 5 апреля, фьючерс на индекс РТС закрылся на значении 137080 пунктов (-0,378%). Объем торгов составил 1,564 млн контрактов, или 135,995 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 863,44 тыс. контрактов.

/Компиляция. 8 апреля. 2013 г. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/